我國(guó)外商投資形式法律問(wèn)題研究

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)在外商投資領(lǐng)域構(gòu)建了以《中華人民共和國(guó)外商投資法》為核心的法律體系，適應(yīng)了現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需求。依照現(xiàn)行法律規(guī)定，針對(duì)我國(guó)外商投資形式的法律發(fā)展脈絡(luò)，以《中華人民共和國(guó)外商投資法》施行為時(shí)間線，區(qū)分兩個(gè)階段進(jìn)行分析；對(duì)現(xiàn)行法律中外商投資的三類具體形式進(jìn)行分析；結(jié)合對(duì)立法現(xiàn)狀的分析，分析現(xiàn)行立法的不足之處。在兼顧發(fā)展與安全的前提下，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，提出加強(qiáng)法律條文的銜接統(tǒng)一、完善投資形式分類、明確兜底條款范圍方向的建議，為完善外商領(lǐng)域立法提供探索思路。

關(guān)鍵詞：外商投資；投資法律；《中華人民共和國(guó)外商投資法》

中圖分類號(hào)：DF438 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2024）14-0158-04

隨著新一輪改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)外商投資自由化、便利化水平不斷提升，利用外資優(yōu)勢(shì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基本面已然確立。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，對(duì)外商投資領(lǐng)域立法創(chuàng)新成果顯著，國(guó)家建設(shè)和社會(huì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就。但與此同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然面臨一些風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，在外商投資領(lǐng)域的相關(guān)法律法規(guī)仍需緊隨時(shí)代潮流進(jìn)行明確，對(duì)于基礎(chǔ)性關(guān)鍵性問(wèn)題的解決力度還有待進(jìn)一步增強(qiáng)。利用外資、用好外資的時(shí)代課題擺在我們面前，因此有必要對(duì)外商投資的具體形式和相關(guān)法律規(guī)定展開(kāi)系統(tǒng)研究，其中，對(duì)外商投資形式的研究界定一直是外商投資領(lǐng)域存在的關(guān)鍵性問(wèn)題。

在外商投資領(lǐng)域，2019年3月15日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)外商投資法》（以下簡(jiǎn)稱《外商投資法》），并于2020年1月1日起施行。該法對(duì)外商投資的具體形式進(jìn)行了界定，但亦有進(jìn)一步完善的空間，如相關(guān)法律規(guī)范需要統(tǒng)一、投資形式的分類仍需完善、兜底條款的范圍規(guī)定仍需明確。這些方面的立法不足與缺失值得我們認(rèn)真研究分析。外商投資形式的進(jìn)一步立法明確對(duì)于我國(guó)改革開(kāi)放和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著十分重要的意義，值得我們認(rèn)真研究。

一、我國(guó)外商投資形式的法律發(fā)展脈絡(luò)

（一）自“外資三法”出臺(tái)起至《外商投資法》施行前

1978年出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》改變了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)外資的消極態(tài)度，全面改變了政策導(dǎo)向，通過(guò)立法層面的頂層設(shè)計(jì)引導(dǎo)外資有序參與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。這一法律的出臺(tái)對(duì)于外商投資領(lǐng)域的作用是歷史性的?！巴赓Y三法”是改革開(kāi)放初期外商投資領(lǐng)域法律規(guī)章的核心。在1993年《中華人民共和國(guó)公司法》與1997年《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》相繼出臺(tái)之后，我國(guó)外商投資領(lǐng)域的法律規(guī)定日臻完善，“外資三法”不再形單影只l4erpTNPgu0Vf5f/rALJ1yy8HkRsefp0qiB5AZxcYD4=。但對(duì)于我國(guó)外商投資形式只認(rèn)定直接投資形式，沒(méi)有認(rèn)定間接投資的法律地位。這也是與改革開(kāi)放初期我國(guó)投資監(jiān)管的能力相匹配的。改革開(kāi)放初期，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放水平較低，運(yùn)用外資與監(jiān)管外資的水平較弱，在外商投資領(lǐng)域僅規(guī)定設(shè)立企業(yè)這一種直接投資形式，便于外商投資者明確自身行為是否符合我國(guó)外商投資的有關(guān)規(guī)定，有利于我國(guó)主管部門(mén)對(duì)于外商投資的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行有效監(jiān)管。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“外資三法”已不再完全適應(yīng)當(dāng)前外商投資形勢(shì)的需要，已無(wú)法涵蓋外商投資各類形式的發(fā)展，亟需全面分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新?tīng)顩r，結(jié)合各類外商投資案例，理論結(jié)合實(shí)踐，歸納制定出一部適應(yīng)新形勢(shì)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心外商投資法律，以促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

（二）《外商投資法》施行起至今

2020年1月1日起施行的《外商投資法》是在建立和完善我國(guó)外商領(lǐng)域法律規(guī)定的大背景下應(yīng)運(yùn)而生的，是改革開(kāi)放走向深入和立法需求亟待滿足雙重作用的產(chǎn)物，不但系統(tǒng)考慮了立法時(shí)期引入外商投資中出現(xiàn)的各類問(wèn)題，而且規(guī)范界定了外商投資領(lǐng)域模糊不清的內(nèi)涵概念。這一法律的頒布，結(jié)束了改革開(kāi)放初期“外資三法”的時(shí)代，針對(duì)“外資三法”為核心的外商投資法律體系所能解答的時(shí)代課題進(jìn)行了一一回應(yīng)，對(duì)于我國(guó)外商投資法律體系進(jìn)行了系統(tǒng)性的完善創(chuàng)新，體現(xiàn)了外商投資法律制度的時(shí)代性特征。在《外商投資法》中，對(duì)于制度的規(guī)定具有一定的原則性要求，展開(kāi)了整體框架的構(gòu)建。《外商投資法》第二條對(duì)于我國(guó)的外商投資形式進(jìn)行了規(guī)定，其特色在于第一次明確界定了間接投資的概念，彌補(bǔ)了這一領(lǐng)域的法律空白；同時(shí)界定了外商投資的內(nèi)涵概念，范圍囊括了直接投資、間接投資、兜底條款所規(guī)定的其他各類形式的外商投資?？梢哉f(shuō)，這部法律極大豐富了外商投資的核心內(nèi)涵，給予了外商投資者明確的“期待可能性”，讓來(lái)我國(guó)投資的外商投資者能夠?qū)τ谧约旱耐顿Y行為有一個(gè)明晰的法律認(rèn)知，對(duì)于我國(guó)在新時(shí)期提升外資利用水平、激發(fā)市場(chǎng)主體活力，運(yùn)用外資進(jìn)一步擴(kuò)大改革開(kāi)放，提升我國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力有著十分重要的意義。

二、《外商投資法》對(duì)投資形式的具體法律規(guī)定

《外商投資法》明確了外商投資者在我國(guó)進(jìn)行投資的形式，規(guī)定外商投資者必須依照《外商投資法》中對(duì)于外商投資形式的具體規(guī)定開(kāi)展投資行為，如果不符合《外商投資法》所規(guī)定的相應(yīng)形式，則意味著其投資行為不被我國(guó)法律所認(rèn)可與保護(hù)，在投資過(guò)程中出現(xiàn)的各類問(wèn)題應(yīng)由外商投資者“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”。因而，這部法律彌補(bǔ)了我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的歷史時(shí)期對(duì)于投資形式界定的空白，使得外商投資法律體系更加明晰、核心內(nèi)涵更加豐富、法律保護(hù)更加完善。依照《外商投資法》的規(guī)定，外商投資形式按照投資的手段主要分為直接投資、間接投資、其他形式的投資，基本滿足了現(xiàn)階段外商投資者的法律需求，為促進(jìn)外商經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展提供了法律支撐。

我國(guó)法律所界定的外商投資形式隨時(shí)代發(fā)展而更新擴(kuò)充，《外商投資法》在第二條中對(duì)于外商投資的形式進(jìn)行了界定：第一種投資形式為新設(shè)外商投資企業(yè)；第二種投資形式是外國(guó)投資者實(shí)施的并購(gòu)行為；第三種投資形式為新建投資項(xiàng)目。這三種均為外商直接投資形式，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中較為常見(jiàn)的外商投資形式。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅速發(fā)展、新興行業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展，我國(guó)《外商投資法》還將間接投資納入到了基本法律之中，并系統(tǒng)設(shè)計(jì)了兜底條款，為未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的各類外商投資形式留出了足夠的拓展空間。這種形式創(chuàng)新將可能存在的各類投資形式囊括在內(nèi)，是我國(guó)外商投資領(lǐng)域立法的重大創(chuàng)新成果。

（一）直接投資的具體形式分析

1.外國(guó)投資者新設(shè)外商投資企業(yè)

《外商投資法》第二條第一款是對(duì)于最為傳統(tǒng)、歷史最為悠久的外國(guó)投資者新設(shè)外商投資企業(yè)的規(guī)定，這一種投資形式也被學(xué)界稱之為“綠地投資”。綠地投資是指跨國(guó)公司等外商投資主體在我國(guó)依照我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)所設(shè)定的基礎(chǔ)條件設(shè)立的部分或者全部資產(chǎn)所有權(quán)歸外商投資者所擁有的企業(yè)，新設(shè)企業(yè)能夠促進(jìn)被投資國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這一投資形式是改革開(kāi)放初期外商投資進(jìn)入我國(guó)進(jìn)行的最為普遍的投資形式，這種方式能夠有效賦予外商投資者對(duì)于自身所投資的企業(yè)的最大話語(yǔ)權(quán)，能夠直接有效地將外國(guó)投資者對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的意圖貫徹執(zhí)行。這種形式也有著資金需求量大和運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)等不利之處，在投資過(guò)程中也易出現(xiàn)問(wèn)題，因而需要進(jìn)行合理的規(guī)制。

《外商投資法》對(duì)于“外國(guó)投資者”這一概念進(jìn)行了類型歸納，總結(jié)歸納為三種類別：一是外國(guó)自然人，即通常情況下的外國(guó)公民個(gè)體以自然人名義在我國(guó)進(jìn)行外商投資活動(dòng)；二是外國(guó)企業(yè)，即在外國(guó)設(shè)立的企業(yè)基于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的目的對(duì)我國(guó)若干領(lǐng)域進(jìn)行外商投資活動(dòng)；三是外國(guó)其他組織，這一“其他”囊括了外商投資過(guò)程中的其他各類組織，亦包含了非經(jīng)濟(jì)組織。可以說(shuō)，這一界定全面系統(tǒng)涵蓋了外國(guó)投資者在目前的所有界定，進(jìn)一步擴(kuò)大了在原有法律基礎(chǔ)上的外國(guó)投資者的界定范疇。在《外商投資法》中，對(duì)于外商投資企業(yè)，首先對(duì)其資格進(jìn)行了界定，即必須為企業(yè)，并不包含非企業(yè)法人。因外商投資的風(fēng)險(xiǎn)性特征要求，外商投資的主體必須為企業(yè)，且只有能夠具備相應(yīng)的責(zé)任能力，才能界定為外商投資的主體。其次，界定了外商投資企業(yè)的組成成分，既可以是全部由外國(guó)投資者所組成，也可以由我國(guó)投資者和外國(guó)投資者共同組成，但其中的必要要素是外國(guó)投資者，這是必要且合理的。最后，對(duì)于外商投資企業(yè)，《外商投資法》提出了“合法性”要求，所有的外商投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合被投資國(guó)的法律法規(guī)。

2.外國(guó)投資者實(shí)施的并購(gòu)行為

在《外商投資法》第二條中，所規(guī)定的第二種直接投資形式，即為外國(guó)投資者實(shí)施的并購(gòu)行為。在我國(guó)改革開(kāi)放初期，出于對(duì)我國(guó)企業(yè)技術(shù)和國(guó)家安全的考慮，對(duì)外商并購(gòu)的利用外資數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于外國(guó)投資者新設(shè)企業(yè)利用的外資數(shù)量。隨著改革開(kāi)放的不斷深入，外資并購(gòu)這一直接投資形式的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，外商投資者運(yùn)用外資并購(gòu)形式參與我國(guó)投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，具有進(jìn)入速度快、融合度高、運(yùn)營(yíng)周期短等優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，近年來(lái)，已成為我國(guó)外商投資領(lǐng)域的焦點(diǎn)。并購(gòu)行為會(huì)因外商投資者的自身屬性與被投資國(guó)的經(jīng)濟(jì)監(jiān)管部門(mén)發(fā)生較多矛盾和沖突，從而會(huì)引發(fā)被投資國(guó)產(chǎn)生對(duì)于外商投資潛在國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。就我國(guó)的實(shí)際情況而言，外商投資是一把“雙刃劍”，利用得好能夠促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，利用不好則會(huì)阻礙甚至嚴(yán)重影響我國(guó)國(guó)家各領(lǐng)域安全。

外國(guó)投資者實(shí)施的并購(gòu)行為，其作用主體為我國(guó)境內(nèi)企業(yè)。我國(guó)境內(nèi)企業(yè)的定義既包含了內(nèi)資企業(yè)，也包含了外商投資企業(yè)。并購(gòu)行為對(duì)于股權(quán)的要求，在《外商投資法》中沒(méi)有限定性的份額要求，也就是說(shuō)，無(wú)論外國(guó)投資者在我國(guó)進(jìn)行并購(gòu)?fù)顿Y行為所取得的投資性權(quán)利有多少，只要占據(jù)比例，就視為《外商投資法》所規(guī)定的“外商投資”行為。并購(gòu)行為中對(duì)于取得方式的要求主要分為原始取得和繼受取得。其中，原始取得方式包含了外商投資者的認(rèn)繳認(rèn)購(gòu)；而繼受取得包含了外商投資者受讓或者認(rèn)購(gòu)以及通過(guò)繼承的手段獲得已有的我國(guó)境內(nèi)企業(yè)的合法投資性權(quán)利。

分析研究外商投資并購(gòu)形式的負(fù)面作用發(fā)現(xiàn)：一方面，外商并購(gòu)行為有可能影響我國(guó)制度文化，在所并購(gòu)重組的企業(yè)當(dāng)中，外國(guó)投資者有可能以自身的意識(shí)形態(tài)和企業(yè)文化潛移默化地影響企業(yè)所屬員工，從而產(chǎn)生重大影響，甚至影響到我國(guó)的發(fā)展安全利益。另一方面，外商并購(gòu)行為亦會(huì)影響我國(guó)民族企業(yè)發(fā)展，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會(huì)受到外商投資者的沖擊，對(duì)于企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)產(chǎn)生沖擊，影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

3.外國(guó)投資者投資新建項(xiàng)目

新建項(xiàng)目投資形式是《外商投資法》第二條第二款所規(guī)定的投資形式。這一形式是指外國(guó)投資者與中國(guó)投資者一同在境內(nèi)進(jìn)行新建投資項(xiàng)目的投資建設(shè)活動(dòng)。這一投資形式不同于新設(shè)企業(yè)和外商并購(gòu)形式，是一種新的外商投資形式。對(duì)于這一形式的投資，相關(guān)法律法規(guī)還需要進(jìn)一步研究探索，還需要在能源和各類領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)踐中尋找立法的著力點(diǎn)。這也是《外商投資法》在后續(xù)相關(guān)的完善中需要努力的方向。

（二）其他形式的外商投資

《外商投資法》以設(shè)立兜底條款的形式為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的各類業(yè)態(tài)下的外商投資形式提供了擴(kuò)展可能?！捌渌毙问?，既有直接投資形式的未來(lái)擴(kuò)充，亦有間接投資形式的擴(kuò)充。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，未來(lái)在外商投資領(lǐng)域也將出現(xiàn)大量的投資形式?！锻馍掏顿Y法》的兜底條款一方面保證了法律適用的長(zhǎng)期穩(wěn)定性，另一方面也具有高度的靈活性，體現(xiàn)了立法者的智慧，并為新時(shí)期我國(guó)外商投資形式的創(chuàng)新發(fā)展提供了一定的法律支撐。

三、我國(guó)外商投資形式的不足之處及完善建議

《外商投資法》豐富與發(fā)展了我國(guó)外商投資形式，適應(yīng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，通過(guò)立法手段保障了改革開(kāi)放走向深入。但關(guān)于外商投資形式的規(guī)定仍然存在一些不足，這些不足一方面會(huì)影響外國(guó)投資者對(duì)我國(guó)投資的信心，另一方面也為監(jiān)管部門(mén)對(duì)外商投資進(jìn)行相應(yīng)監(jiān)管帶來(lái)了一定阻礙，因此，需要針對(duì)相關(guān)立法不足提出建議，以期完善我國(guó)外商投資形式的法律規(guī)制。

（一）外商投資形式的不足之處

1.法律條文銜接不一

在《外商投資法》施行后，對(duì)外資并購(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（“10號(hào)文”）仍然沿用，其法律條文與《外商投資法》相沖突的地方時(shí)常出現(xiàn)。雖然依照新法優(yōu)于舊法的原則在實(shí)踐中直接適用新法的相關(guān)規(guī)定，但法律條文的迥異會(huì)增加外國(guó)投資者對(duì)政策理解的成本，增加投資行為的不確定性，為避免存疑，仍需加強(qiáng)法律條文的銜接統(tǒng)一。

2.分類方式較為傳統(tǒng)

在我國(guó)外商投資相關(guān)法律規(guī)范當(dāng)中，分類方式按照傳統(tǒng)習(xí)慣進(jìn)行分類。傳統(tǒng)的分類方式有時(shí)缺少靈活性，亦可借鑒相關(guān)國(guó)家分類方式，探索按照不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，比如按照資金來(lái)源方向、投資者投資動(dòng)機(jī)、協(xié)議簽訂的方式等方面進(jìn)行劃分，探索形成有利于投資者與監(jiān)管者雙方的投資分類方式。

3.兜底條款較為宏觀

在外商投資相關(guān)法律規(guī)定當(dāng)中可以觀察到，法律規(guī)定較為宏觀，層次較高，原則性較強(qiáng)。以“兜底條款”為例，法律規(guī)定涵蓋了其他形式的范圍、從外商投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐活動(dòng)中，可以總結(jié)提煉出較多類型的形式，兜底條款如若進(jìn)行微觀方向上的分類與梳理，則能夠使投資者更加明晰相關(guān)投資形式的適用性，從而提升對(duì)于外商投資法律體系的認(rèn)同，有利于增強(qiáng)投資吸引力。

（二）外商投資形式的完善建議

1.加強(qiáng)法律條文的銜接統(tǒng)一

“外資三法”背景下設(shè)立的對(duì)外資并購(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（“10號(hào)文”）在《外商投資法》施行后仍然適用，但相關(guān)法律條文亦有不相統(tǒng)一的地方。在外資并購(gòu)程序方面，“10號(hào)文”規(guī)定備案制管理，《外商投資法》中規(guī)定為信息報(bào)告制度；在跨境換股方面，“10號(hào)文”要求對(duì)適用范圍及相關(guān)條件嚴(yán)格限制，《外商投資法》中規(guī)定為信息報(bào)告制度。對(duì)于監(jiān)管法規(guī)與《外商投資法》未能銜接的部分，應(yīng)當(dāng)適時(shí)對(duì)于“10號(hào)文”進(jìn)行修訂，使之與《外商投資法》中的規(guī)定相一致，增強(qiáng)外商投資法律體系的統(tǒng)一性和確定性，消除外國(guó)投資者對(duì)于我國(guó)政策法規(guī)的疑惑，理順外商投資法律體系的整體脈絡(luò)，讓外國(guó)投資者明晰投資方向，遵守我國(guó)法律法規(guī)，促進(jìn)投資便利化水平進(jìn)一步提升。

2.完善投資形式的分類方式

《外商投資法》規(guī)定的外商投資形式進(jìn)一步擴(kuò)大，包含直接、間接、其他形式的投資，我們須根據(jù)各類投資方式分析外商投資者的投資動(dòng)機(jī)和資金來(lái)源，根據(jù)具體項(xiàng)目的實(shí)際情況開(kāi)展審查監(jiān)管，防止良莠不齊的外國(guó)投資者擾亂我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，或者帶來(lái)潛在威脅。可以借鑒國(guó)外相關(guān)制度經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)外商投資的形式進(jìn)一步總結(jié)歸納，按照資本實(shí)際控制的手段和資金的來(lái)源對(duì)外商投資再次細(xì)分類型，對(duì)證券領(lǐng)域投資、跨境金融機(jī)構(gòu)投資、協(xié)議投資、雙邊協(xié)定投資等類型的投資進(jìn)行相應(yīng)理論研究，并在后續(xù)立法過(guò)程中盡可能細(xì)化涵蓋。在投資方式方面，對(duì)于各類投資形式的持股比例進(jìn)行具體規(guī)定，可以考慮按照資金來(lái)源與外國(guó)投資者身份進(jìn)行相應(yīng)區(qū)分，使其更加具有科學(xué)性和通用性。外商投資者能夠根據(jù)自身情況對(duì)照法律規(guī)定FFiBi1egYK7No6RON8LtLA==選擇投資形式，作為監(jiān)管主體要按照投資形式實(shí)施相應(yīng)監(jiān)管，共同提升我國(guó)投資便利化水平，進(jìn)一步擴(kuò)大改革開(kāi)放，全面提升我國(guó)外商投資發(fā)展水平。

3.明確兜底條款范圍方向

在《外商投資法》中設(shè)立的兜底條款為外商投資形式提供了擴(kuò)展性可能，但同時(shí)也具有了一定的不確定性。在實(shí)踐中，要進(jìn)一步預(yù)防該條款被無(wú)限延展。在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)于在該法中未明確規(guī)定的間接投資的核心內(nèi)涵，需要根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中間接投資的案例，從資本者、資金成分構(gòu)成、投資動(dòng)機(jī)mMsrEni3bC9gmZQsuXkzWQ==、“間接”定義等方面對(duì)于間接投資進(jìn)行規(guī)范化的界定。間接投資在資金成分構(gòu)成方面需要進(jìn)一步界定，資金來(lái)源有可能來(lái)源于多個(gè)主體或者是國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，間接投資的投資動(dòng)機(jī)往往也是多元的，與直接投資的界限難以界定，從而產(chǎn)生模糊性，影響我國(guó)對(duì)于外商投資間接投資形式的監(jiān)管。目前的《外商投資法》中，對(duì)其他形式規(guī)定不夠具體，容易讓中外投資者產(chǎn)生模糊不清的認(rèn)識(shí)。因此，一方面，對(duì)于投資者而言，需要了解間接投資的結(jié)構(gòu)構(gòu)成以及具體規(guī)定；另一方面，作為監(jiān)管者，需要擁有對(duì)間接投資的有效監(jiān)管，審查其資金來(lái)源、投資動(dòng)機(jī)等方面的內(nèi)容是否會(huì)對(duì)于我國(guó)國(guó)家安全產(chǎn)生不利影響。

同時(shí)，我們觀察到，協(xié)議控制（VIE）模式也屬于新業(yè)態(tài)下外商投資的一種形式。這種方式極易產(chǎn)生潛在的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)質(zhì)在于外國(guó)投資者通過(guò)協(xié)議的方式控制我國(guó)企業(yè)，從而達(dá)到其經(jīng)營(yíng)投資的目的。目前我國(guó)的法律對(duì)于協(xié)議控制這種外商投資形式還未有明確的監(jiān)管規(guī)定，容易造成外商投資者利用制度漏洞規(guī)避我國(guó)法律規(guī)定進(jìn)入我國(guó)限制的特定行業(yè)的情況發(fā)生。綜上所述，我國(guó)《外商投資法》在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，須全面考慮新形勢(shì)下外商投資的發(fā)展情況，調(diào)研我國(guó)外商經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各類形式，對(duì)于兜底條款進(jìn)行進(jìn)一步完善，使其更加適應(yīng)我國(guó)外商投資的發(fā)展情況，為外商投資領(lǐng)域持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展提供支撐。

四、結(jié)束語(yǔ)

《外商投資法》開(kāi)啟了我國(guó)外商投資法律體系的新時(shí)代，對(duì)于外商投資法律形式的界定進(jìn)一步提升了外商投資法律體系的科學(xué)化水平，使得外國(guó)投資者擁有了“期待可能性”，投資行為規(guī)范化水平明顯提升，進(jìn)一步拓展了我國(guó)改革開(kāi)放的深度與廣度，有利于提升我國(guó)外商投資自由化便利化水平。但同時(shí)我們也應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前我國(guó)的立法還存在一些法律留白。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)平穩(wěn)向好，國(guó)家綜合實(shí)力顯著提升。在新的歷史時(shí)期，需要進(jìn)一步完善外商投資領(lǐng)域立法，以總體國(guó)家安全觀為指導(dǎo)，兼顧發(fā)展與安全，創(chuàng)新立法形式，在新時(shí)期新階段為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律支撐，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)力量。

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[責(zé)任編輯 興 華]