互聯網金融下中小企業融資風險及應對

摘 要：中小企業在我國就業、稅收等方面都作出了顯著的貢獻，不僅是推動我國民生經濟和社會發展的骨干力量，而且也是國民經濟的主要構成部分之一。在概述互聯網金融、中小企業的基礎上，闡述互聯網金融下中小企業的融資優勢，分析中小企業在互聯網金融環境下的融資風險，并提出具體的應對策略，即完善法律法規、引進人才、加大投資、構建信用體系與內控制度等，旨在解決中小企業融資問題，降低融資風險，促進中小企業可持續發展。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資風險；應對策略

中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2024）13-0063-04

與傳統的融資渠道相比，利用互聯網金融進行融資有著更加高效、成本更低的優勢，減輕了中小企業的融資壓力。因此，立足于互聯網金融，探討中小企業融資問題是當前亟待研究、解決的重要議題。

互聯網金融是指在移動支付、云計算、大數據等現代化的信息技術基礎上，改變傳統金融模式，利用以互聯網為代表的信息技術支配金融的行業。簡而言之，即將互聯網行業與傳統金融相結合的新型產業。互聯網金融與傳統金融之間最大的差異在于二者使用的業務媒介不同，前者可使金融參與者在互聯網上更為高效地進行直接接觸，推動了傳統金融業務的透明化、便捷化、低成本化發展[1]。中小企業是指經營、資產、人員數量等規模都比較小的經濟單位，其中包含了中型、小型、微型企業。

一、互聯網金融下中小企業融資的優勢分析

（一）彌補信息鴻溝

隨著互聯網技術的快速發展，通過互聯網平臺可以有效彌補信息間的鴻溝。首先，在互聯網上，中小型企業可以查詢到更多可供其放貸的金融機構，并進行比較，從而篩選出更符合自身發展的金融決策。其次，互聯網金融企業也能夠在網絡上查詢到申貸企業的各類信息并加以分析，對申貸企業的經營狀況予以了解與掌握，然后評估其信用等級與償還能力，進而確定是否向其提供貸款。由此可以看出，無論是中小企業還是互聯網金融企業，在借貸的過程中，利用互聯網技術，都可以對對方有一個完整的認識，從而避免一些風險。

（二）減少融資成本

就中小企業而言，在采用傳統的融資模式下，為尋找符合其實際狀況的資金來源會耗費相當大的人力、物力與時間。此外，由于大部分的中小企業信用等級較低，信用風險較高，所以銀行等金融機構往往會提高貸款利率，這就導致中小企業的融資成本上升。然而，如果將互聯網技術運用到金融領域，中小企業可以利用大數據和云計算，快速、精準地找到適合自己企業的融資渠道，從而大幅降低企業的融資成本。與傳統的信貸機構相比，互聯網金融機構能夠更好地掌握企業的資信狀況，從而為申貸企業設定一個相對公平的利率。從銀行的觀點來看，因為中小企業申請貸款的特點是額度較小、次數較多，所以每次貸款申請都要經過一系列的程序，耗費了大量的人力，再加上傳統的貸款程序，需要填寫大量的書面資料，所以對銀行來說，物料的消耗要大得多。如果想要在互聯網金融平臺上進行融資，只需要在平臺APP上完成相應數據的填寫，就可以為放款機構節約相應的成本[2]。

（三）提升融資效率

每一家企業在發展的過程中，都與融資密不可分，如果使用傳統的方式來進行融資，需要的手續、流程都會較為繁瑣，且需要花費較長的時間，這不僅不利于中小企業的融資，同時還會對中小企業本身的發展進程造成阻礙。而在目前的互聯網條件下，中小企業獲得資金的途徑越來越多，且互聯網融資都是線上進行，更加便捷、高效；其次通過互聯網平臺搜集信息，可以節約很多時間；同時利用互聯網技術來進行融資，不但可以減輕工作人員負擔，還可以降低出錯率，提升工作效率。

（四）優化信貸配置

在采用傳統的融資模式時，由于受到多種原因的制約，交易雙方往往無法做出最優決策，這對實現信貸配給是極為不利的。大數據時代，網絡平臺上豐富的數據資源，使中小企業能夠通過分析這些機構的數據信息做出最優選擇，避免因主觀臆斷而導致決策出錯，為企業帶來經營風險。其次，互聯網金融機構還能在網絡上搜集、分析、處理中小企業在平臺中留下的交易信息，并將中小企業的經營狀況作為主要關注對象，而不是一味地注重其經營規模，此方式在一定程度上規避了互聯網金融機構對中小企業與大型企業的差別對待，實現了信貸配置的最優化。

二、互聯網金融下中小企業融資的風險分析

（一）政府層面

1.監管風險。根據以往以及現階段頒布的各項政策及政府的工作報告，如《互聯網金融專項整治工作實施方案》《關于加強小額貸款公司監督管理的通知》等一系列措施，可以看出國家對于互聯網金融平臺的監管是非常嚴格的[3]。監管部門在2020年之前主要整治的對象是非金融機構的互聯網金融業務，而在2020年底已經將監管范圍擴大到了金融機構的互聯網金融業務領域。強力的監管政策一方面對一些違法的互聯網金融平臺進行了治理，另一方面也對一些合法規范的互聯網融資平臺進行了約束。從政策扶持的角度來看，由于中小企業本身的規模較小，利潤水平較低，并且缺乏擔保物，因此在信貸市場上處于較弱的地位，很難獲得融資。同時，由于我國的征信系統還不完善，沒有把中小企業納入征信的范圍之內，因此信貸機構不會給缺乏信用數據的中小企業發放貸款，這就進一步加重了中小企業的融資困難。

2.法律風險。在我國現行的法律法規中，大多都以指導意見、辦法為主。目前解決互聯網金融爭議的主要手段是利用其他法律條例對其進行處理、解決，但現行的法律條例與互聯網金融是否適配，這是當前亟待研究和解決的問題。比如按照我國有關法規，非法集資的構成要件是向不特定對象進行集資，而且給予一定的回報，而眾籌模式也具備上述特征，那么眾籌究竟算不算非法集資還有待商榷。因此若沒有明確、清晰的互聯網金融法規，將會對互聯網金融這一新興行業的發展造成阻礙[4]。

（二）平臺層面

1.風險管控風險。在大數據和云計算的背景下，當中小企業利用互聯網金融進行融資時，可以通過信息技術高效處理企業經營、財務和現金流等方面的信息，從而暴露出潛在的問題，并對申請融資的中小企業財務和經營風險進行評估。然而，當前的互聯網融資平臺僅僅能分析、評估中小企業的歷史信息，卻難以評估審貸企業的經營風險、信用問題等，無法及時地進行防范，進而危害到互聯網金融企業的權益，帶來巨大的損失。此外，雖然互聯網金融平臺比傳統融資平臺的融資效率更高，審查、評估速率更快，但也極易出現失誤，風險也更大。

2.網絡安全風險。在互聯網金融的沖擊之下，網絡平臺成為目前中小企業應用最為廣泛的融資方式，而融資過程中的網絡安全性則是一個必須重點關注的風險問題。互聯網金融可以運用大數據對交易雙方的信息進行全面分析，如果在某個安全點上存在較大的問題，就會給交易雙方產生極大威脅。近年來，隨著大規模網絡用戶資料的外泄，再加上某些中小企業惡意騙貸的現象，如此種種都對互聯網金融機構的服務質量產生了直接影響。

（三）企業層面

1.信譽風險。在傳統融資模式下，金融機構與大型企業使用的信用評級指標是相同的，其中包括了企業的資產規模、償還能力、資產的流動性等，這些指標對于大部分的中小企業而言，不僅數量多且門檻高，因此要想滿足傳統金融機構的要求是非常困難的。而能夠通過評級的中小企業往往都是聲譽良好的企業，因此在評級過程中，中小企業的信譽風險可能并不明顯。然而，在互聯網金融環境下，評級主要依賴于大數據，包括企業的交易量和交易行為等信息。相比傳統的評級指標，這些數據存在更大的作假風險。所以，在互聯網金融的背景下，中小企業的信譽問題變得尤為重要。再加上傳統融資難以獲得資金，而互聯網金融是現下最快速的融資途徑，因此中小企業必須引起高度重視。

2.財務風險。財務風險即企業在各項財務活動中，由于種種不可預見或不可控制的原因，導致企業財務狀況存在不確定性及遭受損失的可能性。中小企業相較于大型企業而言，其財務風險更大，進而提升其融資難度。主要表現在以下兩個方面：一是資產管理水平低。比如無法科學管理庫存、合理控制成本，將經營成本降到最低；管理應收賬款時，不能建立合適的信用政策，政策過緊會影響企業銷量與利潤，政策過松會影響資金回收，導致現金流斷裂，使企業陷入財務危機；因此，如果信用政策太松或者太緊，都會對公司的發展產生不利的影響。二是內部控制體系不完善，內控意識薄弱。企業應將內控制度設置在職責分工、資產與預算管理、報告制度等諸多流程中。而大部分的中小企業并不具備完整的內部控制體系，僅僅在少數流程中設置了內控制度，有些甚至沒有建立內控制度，這也在一定程度上加劇了中小企業的財務風險。

三、互聯網金融下中小企業融資風險應對策略

（一）政府層面

1.多措并舉，科學引導企業發展。一家公司的未來走向，往往與國家的政策導向緊密相連，特別是對于尚處于初期階段的互聯網金融來說更是如此。近年來，由于某些不法網絡金融平臺的出現，網絡金融平臺的信譽急劇降低，使其處在輿論的風口浪尖，現在互聯網金融平臺已經是舉步維艱，對我國互聯網金融的發展造成了很大的沖擊。所以，為了保證互聯網金融的健康發展，需要國家提供相應的政策扶持。首先，政府可以對互聯網金融產業給予更大的支持，比如減免稅費或適當放寬一些政策，并要求有關部門切實貫徹好政策，不能只是空喊口號，讓互聯網金融企業得到政策優惠。其次，政府應該積極引導互聯網金融公司依法開展產品、服務等方面的創新，以增強市場活力。除此之外，政府還應該對互聯網金融發展過程中所面臨的問題和需求進行深入研究，并按照其發展規律，有針對性地制定相關監管和扶持政策，因地制宜，切忌“一刀切”[5]。

2.完善法律法規，做到有法可依。第一，健全互聯網金融的有關法律法規，明確互聯網金融平臺的經營范圍、業務類型及其業務開展的合法性。在有關的立法中，對互聯網金融企業的業務權益作出規定，同時也要對其行為進行規范，保證互聯網金融行業能夠健康、有序發展。第二，建立健全企業融資信用評估制度。首先，把中小企業、互聯網金融公司等加入信用體系中，以完善我國征信系統。其次，通過銀行體系內的資信分級，使中小企業資信信息在全國范圍內共享。最后，鼓勵建立第三方征信機構，實行數據整合和資源共享，在分析融資項目類型的基礎上，評價其信用水平，以滿足資金供給方對融資項目信用評級的需要。

（二）平臺層面

1.打造專業團隊，加強風險管控。互聯網金融行業是一個在互聯網與金融兩個領域相互交織的行業，這個行業需要既掌握互聯網知識、又具備金融才能的復合型專業人才，因此互聯網金融企業可從以下五個方面進行人才引進：一是向外招攬人才。從外部招攬人才時，企業應該將重點放在對應屆生的招聘上，因為應屆生不但具備較強的學習能力，同時還年輕、富有創造力，非常適合互聯網金融這一新興行業。在高校招聘中，企業應對擁有計算機與金融雙學位的學生以及雙學科背景的研究生予以重點關注。二是提升薪資待遇、完善福利制度，吸引高質量人才的加入與長期留任，如高級管理人與職業經理人，此類人才是提升互聯網金融企業核心競爭力的關鍵，企業可聘用獵頭挖掘人才，以豐厚薪酬及股份獎勵機制招攬優秀人才。三是在企業內部構建專門的互聯網金融培訓中心，加強企業員工的培訓，對具有金融知識背景的員工，著重培養其互聯網知識開發與運用，對具有計算機知識背景的員工，著重培養其市場營銷等相關技能。四是建立校企合作機制。加強實踐教學基地的建設，通過定向委培的方式引導學生將理論與實踐相結合，培養復合型人才。

2.加大投資，有效防范網絡風險。第一，互聯網金融企業應當加大投資力度，自主研發與自身平臺性質及工作方向相符合的軟硬件，不能只考慮節省費用而選用通用的軟硬件，這對互聯網金融這一創新型行業的發展是極為不利的。首先，企業可以設立自己的研發部門，成立自己的科研隊伍，增加投資，開發出自己的專利技術。其次，與高新技術公司建立合作機制，吸收高新技術公司的先進技術思想，與高新技術公司聯合開發具有自主知識產權的技術。此外，互聯網金融企業還可以把研發工作外包給研發組織，由于外包就是把所有的研發工作都委托于他人，因此在對研發組織的選擇上必須選擇具有強大實力的組織機構，只有這樣才可以確保研發質量[6]。第二，互聯網金融企業應該在其后臺配置充足的高科技信息技術人才，以維持平臺的良好運作。如果平臺出現運行異常或者遭遇黑客襲擊等情況，也能迅速地做出應對，把損害降到最小。第三，完善企業的網絡安全內控體系，提高員工的網絡安全意識。首先，企業應該按照網絡的安全等級，制定相應的權限和批準機制，建立員工之間的互相監督機制，并采取不記名的方式進行舉報，對違反企業內部網絡安全規定的人員進行懲罰。其次，定期開展網絡安全知識培訓活動，邀請高校教師開展網絡安全知識講座，為企業員工普及相關知識，或者購買一些關于網絡安全方面的課程，用以員工學習，并定期開展學習評估，將評估結果作為業績考核的一部分。

（三）企業層面

1.重視信譽，構建企業信用體系。互聯網金融平臺基于企業在平臺上的交易量和交易行為，對企業進行信用評級，這樣的評級既可以極大提高中小企業的融資成功率，又可以對企業的信譽提出更嚴格的要求，因此，在互聯網金融的背景下，中小企業應當在融資的過程中，更多地關注自身信用的建設。隨著大數據時代的到來，信息的傳播范圍更加廣泛，因此，中小企業在進行融資時要意識到信用的重要性，構建完善的信用體系，樹立誠信經營的良好形象，唯有如此才可以最大限度地發揮出互聯網金融平臺的融資優勢，從而提升融資成功率，讓中小企業步入一個良性循環，推動其健康發展。

首先，中小企業應當以誠信為本進行貿易，在產品質量、服務方面要達到國家的質量標準要求，在定價方面要遵守市場經濟的客觀規律。其次，要在企業內部構建一個安全網絡系統，以保證技術運行的平穩安全，并對交易雙方的隱私進行有效保護。除此之外，在交易的前中后期都應該與顧客進行充分的溝通與交流，交易前要對顧客進行詳盡的產品介紹與售后說明；交易過程中，與顧客再次確定所購買的產品、服務、收貨地址等，以保證交易的順暢；交易后，對顧客所詢問的關于產品生產或者服務方面的問題，給予及時答復，以提升售后服務的品質。同時，企業應制定出一套與自身實際相符的誠信激勵機制，以確保企業的誠信經營[7]。

2.完善內控制度，加強資產管理。中小企業由于自身經營狀況的制約，難以建立起一套規范完備的財務管理體系，因此中小企業要想強化對資產的管理，必須從完善企業的財務管理體系入手。首先，中小企業可以借鑒大型企業的先進管理經驗，同時根據自身實際發展情況，積極引進高素質的管理人才，建立符合自身特點的財務管理體系。其次，要強化人才隊伍建設與管理能力，提升企業風險防控能力，財務管理工作與普通的基礎會計工作有很大的區別，它要求財務人員對財務知識、管理領域要有所了解與涉及。一方面，企業的財務人員要積極學習新推出的各項法律法規政策，與時俱進，豐富自己的知識儲備，提高業務水平。另一方面，企業還應多開展業務培訓，定期組織財務人員學習，并將培訓結果作為考核依據，獎勵表現較為優異的員工，激發他們的學習積極性。除此之外，加強中小企業的內控體系建設，對重要崗位上的財務人員要定期調換，對不相容的崗位進行嚴格分離，健全內部監管制度，規避徇私舞弊風險，強化管理，確保企業資產的安全。

四、結束語

在互聯網金融的背景下，傳統的融資問題可以被緩解或解決，但新的融資問題與風險也會隨之產生。從這一點可以發現，互聯網金融的發展其實是一種雙面性的發展，它能夠為中小企業帶來機遇與挑戰。而中小企業能否解決相關的融資問題，達到長期發展的目的，關鍵就在于其能否與互聯網金融形成更為深刻的內在關聯。唯有將其內部關聯起來，并針對互聯網金融風險產生的根源，有針對性地進行防范，才能在保證自身企業融資安全穩定的前提下，在新時代行穩致遠。

參考文獻：

[1] 呂佳.基于互聯網金融的中小企業融資創新方法探究[J].全國流通經濟，2022（28）：145-148.

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[3] 劉媛媛.互聯網金融背景下中小企業融資問題研究[J].現代商業，2021（8）：31-33.

[4] 劉梅紅，趙潔，杜軍.大數據背景下互聯網金融對中小企業融資影響的研究[J].商展經濟，2021（22）：69-71.

[5] 王崇志.互聯網金融發展下中小企業融資模式的變革[J].北京印刷學院學報，2020，28（6）：27-29，43.

[6]?; 蔡程.數字金融對中小企業融資的影響分析[J].中國管理信息化，2022，25（4）：84-86.

[7] 徐慧.互聯網金融支持背景下的中小企業融資創新模式探析[J].財經界，2021（29）：68-69.

Financing Risks of SMEs under Internet Finance and Countermeasures

SUN Weiye

（Nanjing Forestry University， Nanjing 210037， China）

Abstract： Small and medium-sized enterprises have made significant contributions to employment， taxation， and other aspects in China. They are not only the backbone force driving the development of China’s livelihood economy and society， but also one of the main components of the national economy. On the basis of an overview of Internet finance and SMEs， this paper expounds the financing advantages of SMEs under Internet finance， analyzes the financing risks of SMEs under the Internet finance environment， and proposes specific countermeasures， namely， improving laws and regulations， introducing talents， increasing investment， building a credit system and internal control system， in order to solve the financing problems of SMEs， reduce financing risks， and promote the sustainable development of SMEs.

Key words： Internet finance; Small and medium-sized enterprises; Financing risk; Response strategy

[責任編輯 文 欣]