深化中國金融改革的路徑探索

【摘要】黨的二十屆三中全會明確提出統籌推進財稅、 金融等重點領域改革， 深化金融體制改革， 落實好防范化解重點領域風險的舉措。本文系統梳理黨的十八大以來中國金融改革的歷程及取得的主要成就， 并剖析當前我國金融發展存在的主要問題， 例如金融與實體經濟融合機制不夠健全、 宏觀政策實施效能有待提升、 區域金融發展尚不平衡及金融風險隱患較多等。在此基礎上， 本文深入分析黨的二十屆三中全會公報及相關政策文件對金融改革的指導作用， 圍繞深化金融市場化改革、 加強宏觀政策協同、 推動區域金融協調發展以及強化金融監管等重點領域提出此次金融改革的主要路徑及措施， 以期為中國金融體系的現代化和高質量發展提供路徑借鑒和實踐指導。

【關鍵詞】金融改革；金融體系；金融監管；金融高質量發展

【中圖分類號】F832 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004-0994（2024）17-0014-6

一、 引言

金融是“國之重器”， 是國民經濟的血脈， 不僅關乎資源配置的效率， 還深刻影響著經濟增長、 結構調整和社會福祉， 在中國式現代化建設全局中發揮著重要作用（中共中央黨史和文獻研究院，2024）。黨的二十屆三中全會于2024年7月15日至18日召開， 全會審議通過《中共中央關于進一步全面深化改革、 推進中國式現代化的決定》（簡稱《決定》）， 意味著我國進入全面深化改革的新階段， 其中關于金融改革的議題尤為引人注目。全會公報多次提到“金融”： 提出“統籌推進財稅、 金融等重點領域改革”， 要求“深化金融體制改革”， 強調“落實好防范化解房地產、 地方政府債務、 中小金融機構等重點領域風險的各項舉措”， 這體現了金融在經濟發展中的重要性以及黨對金融工作的高度重視。

回顧黨的十八大以來中國金融的改革歷程， 可以清晰地看到， 中國金融體系在規模、 結構和功能上均取得了顯著成就。據央行統計數據， 截至2024年一季度末， 我國金融業機構總資產為476.49萬億元， 外匯儲備規模位居全球第一， 股票、 債券、 保險市場規模位居全球第二。然而， 面對國內外復雜多變的經濟形勢， 當前金融改革仍面臨諸多挑戰， 如金融市場體系尚不完善、 金融服務實體經濟的能力需進一步增強、 金融監管效能有待提升等。同時， 全球經濟格局的深刻變革與中國式現代化的加速推進， 為金融改革帶來了新的機遇與要求。因此， 探討黨的二十屆三中全會精神如何引領金融改革， 分析金融改革深化的主要路徑， 對于指導金融實踐、 推動中國金融高質量發展具有重要意義。

隨著中國金融改革的不斷深入， 國內學者圍繞金融體制改革（白欽先和張坤，2023）、 金融監管（徐國沖和黃麗妹，2024）、 金融發展（王國剛，2023）及金融開放（王瑩和韓明，2023）等領域進行了廣泛研究， 為理解中國金融體系的演變和發展提供了豐富的理論視角和實踐經驗。國外學者也十分關注中國金融改革， 如Gruin和Knaack（2020）從西方自由主義角度研究了中國金融改革的政策反應， 結果表明中國金融改革不僅促進了社會經濟發展， 而且有助于提升中國共產黨的合法性與執政能力。此外， 學者們圍繞中國金融“五篇大文章”展開廣泛研究， 在科技金融（寇明婷等，2024； Wang等，2024）、 綠色金融（王馨和王營，2021；Akomea-Frimpong等，2022）、 普惠金融（鄭志龍和李雨臻，2024；張勛等，2019）、 養老金融（林義，2023；Koval等，2020）、 數字金融（高粼彤等，2024；Razzaq和Yang，2023）等方面取得較多成果。然而， 針對黨的二十屆三中全會精神具體如何指導金融改革， 尤其是其政策導向、 改革理念在金融實踐中的具體應用， 以及此次金融改革的重點領域及主要措施， 尚缺乏系統性的分析和探討。

我國正處于全力推進現代化強國建設的關鍵階段， 且面臨復雜的外界環境和艱巨的內部任務。在此背景下， 本文回顧黨的十八大以來的金融改革歷程， 探析當下推進中國式現代化進程中金融發展面臨的現實問題， 全面解讀黨的二十屆三中全會精神的政策內涵及其對金融改革的指導作用， 明確當前金融改革的方向和重點領域， 并進一步探尋金融改革的實施路徑， 以期為中國金融體系的現代化和高質量發展提供路徑參考與實踐指導。

二、 黨的十八大以來金融改革歷程回顧

黨的十八大以來， 我國有序推進金融改革， 逐步構建現代金融體系， 突出完善金融服務、 防范金融風險的重點， 持續推動金融業高質量發展。黨的十八大召開之際， 我國進入全面建成小康社會決定性階段， 但發展中不平衡、 不協調、 不可持續問題依然突出， 國際金融危機影響深遠。在此背景下， 黨的十八大報告強調全面深化經濟體制改革， 重點要求深化金融體制改革， 健全促進宏觀經濟穩定、 支持實體經濟發展的現代金融體系， 穩步推進利率和匯率市場化改革， 加快發展民營金融機構， 完善金融監管， 提高銀行、 證券、 保險等行業競爭力。2013年11月， 黨的十八屆三中全會審議通過《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》， 將完善金融市場體系放在重要位置， 指出要擴大金融業對內對外開放， 健全多層次資本市場體系， 推進股票發行注冊制改革， 完善人民幣匯率市場化形成機制， 加快推進利率市場化。黨的十八屆三中全會確立了新時代金融體制改革的基礎框架， 系統謀劃了金融體制改革的主要方向與重點舉措。

黨的十九大將金融納入“產業體系”范疇， 強調要“著力加快建設實體經濟、 科技創新、 現代金融、 人力資源協同發展的產業體系”， 并要求進一步深化金融體制改革， 增強金融服務實體經濟能力， 健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架， 守住不發生系統性金融風險的底線。在2017年7月召開的第五次全國金融工作會議上， 習近平總書記提出“服務實體經濟、 防控金融風險、 深化金融改革”三項任務， 指出金融工作必須把握好“回歸本源、 優化結構、 強化監管、 市場導向”的基本原則。隨后， 我國金融監管體制在2017年及2018年進行了一定程度的改革， 成立國務院金融穩定發展委員會， 統籌協調金融穩定和改革發展重大問題， 并成立中國銀行保險監督管理委員會， 對銀行、 保險兩大領域實行統一監管， 此后“一行三會”調整為“一委一行兩會”。2019年2月， 習近平總書記在主持中共中央政治局第十三次集體學習時， 以深化金融供給側結構性改革為主題系統論述了五個方面的內容： 一是金融在經濟中的重要性， 金融是國家重要的核心競爭力； 二是金融使命， 金融要為實體經濟服務； 三是金融供給側結構性改革的重心， 必須貫徹落實新發展理念； 四是防范化解金融風險， 堅持在推動高質量發展中防范化解風險； 五是金融改革開放， 擴大金融高水平雙向開放。2019年10月， 黨的十九屆四中全會通過《中共中央關于堅持和完善中國特色社會主義制度、 推進國家治理體系和治理能力現代化若干重大問題的決定》， 進一步指出要“加強資本市場基礎制度建設， 健全具有高度適應性、 競爭力、 普惠性的現代金融體系”。

為全面建設社會主義現代化國家， 黨的二十大報告在深化金融體制改革、 健全農村金融服務體系、 金融支持綠色發展、 金融安全、 國際金融發展等方面做出重要論述。黨的二十屆二中全會后， 中共中央、 國務院印發了《黨和國家機構改革方案》， 方案要求組建中央金融委員會、 中央金融工作委員會、 國家金融監督管理總局， 不再保留國務院金融穩定發展委員會、 中國銀行保險監督管理委員會， “一委一行兩會”格局變成中央金融委員會、 中央金融工作委員會領導下“一行一局一會”格局， 增強了金融監管之間的統籌協調。2023年10月， 金融工作會議首次以“中央金融工作會議”的名義召開， 要求加強黨對金融工作的全面領導， 并強調加快建設中國特色現代金融體系， 做好科技金融、 綠色金融等服務實體經濟的“五篇大文章”。2024年1月， 習近平總書記在省部級主要領導干部“推動金融高質量發展專題研討班”上就金融問題發表長篇重要講話， 全面論述了加快建設金融強國、 走中國特色金融發展之路、 完善金融服務、 推動金融改革開放、 加強金融監管與防范化解金融風險、 加強黨對金融工作的集中統一領導等方面的內容， 使金融高質量發展的概念逐漸形成了一個內涵豐富、 邏輯嚴密的有機整體。黨的二十屆三中全會的召開， 則進一步強調了深化金融改革中統籌與協調、 發展與安全等重要問題。

黨的十八大以來中國金融改革持續深化， 在金融市場、 金融機構、 金融監管以及金融開放等方面均取得了顯著成效。金融改革不僅提升了中國金融體系的穩健性和競爭力， 也為推動中國經濟社會持續健康發展提供了有力支撐。

三、 當前金融發展面臨的主要問題

盡管中國金融在近年來取得了顯著的發展成就， 但仍面臨一系列挑戰和問題。這些問題不僅影響了金融體系的穩定與可持續發展， 也對實體經濟的融資環境和經濟增長潛力構成了制約。

1. 金融與實體經濟融合機制不夠健全。

（1） 金融市場功能發揮不夠充分。金融市場在資源配置、 風險分散和價格發現等方面具有重要功能， 但目前我國金融市場功能發揮尚不充分， 利率、 匯率等關鍵要素的市場化改革仍需深化。據央行發布的《2024年第二季度中國貨幣政策執行報告》， 目前存貸款利率基本實現市場化定價， 存款利率主要由金融機構自主調整并輔以行業自律上限管理， 貸款利率則由金融機構參考LPR（貸款市場報價利率）自主確定， 這對金融機構自主定價能力提出更高要求。然而當前金融市場上， 一些金融機構內部缺乏科學的存貸款利率定價機制和完善的信用評級體系， 難以對市場變動做出迅速準確的反應。匯率市場化方面， 近年來人民幣國際化程度提高， 越來越多經營主體使用匯率避險工具。如何在復雜外部環境下持續維持匯率穩健， 同時豐富外匯產品體系以適應經營主體需求， 是深化匯率市場改革面臨的議題。

（2） 金融體系結構尚不平衡。我國金融結構失衡問題依然突出， 主要表現為間接融資比重過大， 銀行業機構總資產占全部金融業機構總資產的比重超過90%， 而直接融資市場的發展相對滯后， 股票市場和債券市場規模相對較小， 難以滿足企業多樣化的融資需求。這種結構不僅限制了金融市場的多元化發展， 也加劇了金融體系的脆弱性。如直接融資市場的不足限制了企業特別是創新型、 成長型企業通過股權、 債券等方式籌集資金的能力， 而間接融資過度依賴銀行體系， 使得風險在金融系統內高度集中， 一旦銀行體系出現問題， 可能會對整個金融體系造成沖擊。

（3） 金融服務能力仍然不足。金融服務在支持實體經濟方面仍存在短板， 目前金融市場上金融產品同質化問題較為嚴重， 缺乏更加符合市場需求、 具有差異化和創新性的金融產品與服務。一些金融機構過于追求高風險、 高收益的創新業務， 針對小微企業、 農村地區等特定群體的金融產品較少， 且服務流程繁瑣、 成本較高， 難以滿足實體經濟多樣化、 個性化的融資需求。此外， 在現代信息技術快速發展的背景下， 金融科技在風險管理、 資產配置、 投資策略等復雜金融場景中的應用還不夠廣泛和深入， 這也限制了金融市場的效率提升和功能發揮。

2. 宏觀政策實施效能有待提升。

（1） 宏觀政策協同性不足。2023年12月召開的中央政治局會議首次提出“增強宏觀政策取向一致性”， 此后中央經濟工作會議、 2024年政府工作報告均有提及， 此次黨的二十屆三中全會再次強調， 其重要性可見一斑。在過去的宏觀政策調控中， 財政、 貨幣、 產業、 就業等政策之間的配合度有待提升， 這可能在一定程度上影響政策目標的順利實現。近年來我國財政赤字率有所上升， 而貨幣政策在調控通貨膨脹方面面臨挑戰， 這也對財政與貨幣政策之間的協同溝通機制提出更大的挑戰。為了增強政策效果， 需要加強宏觀政策之間的協調和配合， 形成政策合力。

（2） 政策傳導機制不夠暢通。宏觀政策目標的實現需要高效、 暢通的傳導機制， 然而金融市場不完全競爭、 信息不對稱等因素， 導致政策信號在傳導過程中時常發生扭曲或衰減。近年來， 央行多次調整存款準備金率， 2023年以來企業貸款利率和定期存款利率均下降約30個基點， 但中小企業獲得的貸款比例并未顯著上升， 這表明貨幣政策的傳導機制存在一定程度上的梗阻。市場上的不規范行為也會阻礙貨幣政策的有效傳導， 部分企業存在“存貸雙增、 低貸高存、 虛增套利”的模式， 一些金融機構存在以非理性競爭實現擴張的“規模情結”， 也會導致貨幣政策傳導效果受到影響。

（3） 宏觀政策目標與實際執行效果之間存在偏差。宏觀政策的執行力度和監督機制對于確保政策效果至關重要， 但實際操作中地方政府和企業對政策的響應程度不一， 導致政策執行效果在不同地區、 不同行業之間出現分化。另外， 宏觀政策的制定和執行需要充分的數據支撐和科學的評估體系推動， 當前我國在數據收集和評估方面仍存在不足， 尤其缺乏關于企業微觀經濟行為的數據與深入分析。

3. 區域金融發展尚不平衡。

（1） 金融服務普惠性存在短板。黨的十八大以來， 普惠金融在我國得到了快速發展， 根據國家金融監督管理總局公布的數據， 截至2024年二季度末， 銀行業金融機構對小微企業的貸款余額達到78萬億元， 且單戶授信總額不超過1000萬元的普惠型小微企業貸款余額為32萬億元， 同比增長17.1%。然而， 金融服務在區域間的普惠性仍顯不足。農村和偏遠地區、 小微企業及低收入群體等是金融服務的薄弱環節， 其金融產品豐富度、 金融服務覆蓋率和便捷性都與城市地區存在較大差距。

（2） 金融基礎設施存在區域差異。金融基礎設施如支付體系、 信用體系、 金融資產登記托管機構、 清算結算機構等區域分布不平衡。東部地區金融基礎設施相對完善， 能夠為實體經濟提供高效、 便捷的金融服務。而西部地區則由于基礎設施薄弱， 導致金融服務效率低下， 成本高昂。這種差異不僅影響了金融服務的可獲得性和質量， 也制約了區域金融的一體化發展。

4. 金融風險隱患較多。

（1） 金融監管滯后于金融創新。近年來， 我國金融創新步伐加快， 新的金融業態、 金融產品和金融服務不斷涌現， 然而金融監管的更新和完善卻滯后于金融創新的速度。例如， 互聯網金融、 金融科技公司等新興金融業態雖然具有創新性和活力， 但也存在業務模式不成熟、 合規意識薄弱等問題， 其金融創新業務可能涉及復雜的交易結構、 高風險的投資策略以及不透明的信息披露， 成為金融風險新的發源地。而且， 當前國際形勢發生深刻變化， 地緣政治緊張， 可能導致資本流動異常、 市場波動加劇， 增加了國際金融市場的不確定性， 也對金融監管提出了更高要求。

（2） 各類風險累積較大。中央經濟工作會議、 2024年政府工作報告、 黨的二十屆三中全會多次指出， 房地產、 地方政府債務、 中小金融機構等風險是當前重點領域風險。《2024年第二季度房地產開發企業信用狀況報告》顯示， 2024年第二季度涉及不良信用信息的房地產開發企業共計15802家， 同比增加19.15%， 房地產整體資金面依然承壓， 長期累積的風險較大。地方政府債務方面， 截至2023年末， 我國地方政府債務余額達到40.74萬億元， 雖然債務余額增速有所放緩， 但規模依然龐大， 需繼續加強債務管理， 防范債務風險集中爆發。中小金融機構是我國金融體系的重要組成部分， 但囿于資本實力不足、 經營能力較弱， 部分中小金融機構存在公司治理結構和內部控制不完善等問題。中國人民銀行發布的《中國金融穩定報告（2023）》顯示， 高風險中小銀行數量達到337家， 存在較大的內部控制風險和信用風險。

四、 黨的二十屆三中全會精神下金融改革的目標與理念

黨的二十屆三中全會為中國金融改革指明了新的方向， 提出了更為明確的戰略目標， 更加注重金融改革的系統性、 整體性和協同性。在此次全會政策導向和改革理念的引領下， 金融改革將不斷深化并推動中國特色現代金融體系建設。

1. 政策導向與金融改革目標。黨的二十屆三中全會公報中關于金融改革的重點表述， 有助于提煉關鍵的政策導向和改革目標： 第一， 明確金融與財稅都屬于宏觀調控制度體系中的關鍵改革領域， 需要統籌推進以加強宏觀政策的一致性。第二， 深化金融體制改革是完善國家戰略規劃體系的重要組成部分， 應完善區域協調發展戰略機制。第三， 要求落實好防范化解房地產、 地方政府債務、 中小金融機構等重點領域風險的各項舉措， 并有效應對外部風險挑戰。這些金融改革目標旨在通過優化金融體系結構、 提升金融服務實體經濟的能力、 落實金融風險防范措施， 從而推動金融高質量發展。

同時， 《決定》中也明確了金融改革的方向和重點內容， 包括增強金融市場的功能性、 提升金融監管的有效性、 強化金融創新的持續性等。具體而言， 《決定》除了強調深化金融體制改革， 也提出要構建同科技創新相適應的科技金融體制、 豐富金融產品和服務供給、 建立健全跨境金融服務體系、 完善金融監管等內容。這些內容的明確， 為金融改革提供了更為具體的政策指導和行動綱領。

2. 改革理念與金融實踐。面對紛繁復雜的國際國內形勢、 新一輪科技革命以及產業變革與人民群眾的新期待， 黨的二十屆三中全會多次強調必須以新發展理念引領改革。在《決定》中， 創新、 協調、 綠色、 開放、 共享的新發展理念在金融領域有著具體的體現。這些理念不僅為金融改革提供了新的思路和方法， 也為金融實踐帶來了新的機遇和挑戰。在創新方面， 金融改革將更加注重積極發展科技金融， 構建與科技創新相適應的科技金融體制， 加強對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持， 健全重大技術攻關風險分散機制。在協調方面， 金融改革將更加注重增進宏觀政策取向一致性， 通過優化金融資源配置、 提升金融服務實體經濟的能力、 增強金融體系的內部協調性， 來提高金融體系的整體效能。在綠色方面， 金融改革將更加注重發展綠色金融， 并在深化外貿體制改革、 推進高質量共建“一帶一路”機制等方面加強綠色發展與金融政策之間的協同和多邊合作平臺建設。在開放方面， 金融改革要推動金融高水平開放， 穩妥推進數字人民幣研發和應用， 建立健全跨境金融服務體系， 強化開放條件下的金融安全機制。在共享方面， 金融改革將更加注重發展普惠金融， 確保金融資源能夠更加合理地分配給各個經濟主體， 促進經濟的均衡發展。

五、 金融改革的重點領域與主要路徑

1. 深化金融市場化改革， 提升金融與實體經濟適配性。

（1） 持續加強金融市場建設。一是健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架。完善基礎貨幣投放和貨幣供應調控機制， 綜合運用多種貨幣政策工具， 保持流動性合理充裕， 促進社會融資規模、 貨幣供應量與名義經濟增速基本匹配， 強化逆周期和跨周期調節。二是深化利率匯率市場化改革。完善市場化利率形成和傳導機制， 著重提高LPR報價質量， 促進金融機構持續提升自主定價能力。同時， 堅持以市場供求為基礎、 參考一籃子貨幣進行調節、 有管理的浮動匯率制度， 保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定， 并持續推進多層次外匯市場體系建設， 加大外匯便利化政策和服務供給。三是推動金融高水平雙向開放。穩慎扎實地推進人民幣國際化， 完善準入前國民待遇加負面清單管理模式， 推動和引領綠色金融、 數字金融等新興領域國際規則標準制定， 積極參與國際金融治理。

（2） 優化金融市場體系。一是加快多層次資本市場建設。發展主板、 科創板、 創業板、 新三板等多層次市場， 形成錯位發展、 功能互補的市場格局， 同時深化注冊制改革， 提高企業上市效率， 降低上市成本。二是提高直接融資比重。推動債務與股權融資市場進一步發展， 創新直接融資工具， 通過開發綠色債券、 社會責任債券等多元化融資產品， 有效引導資金流向可持續發展領域。三是加強并購重組市場建設。鼓勵企業通過并購重組實現資源整合和產業升級， 簡化并購重組審批流程， 支持創新創業企業并購具有協同效應的優質標的， 支持上市公司之間的吸收合并， 同時拓寬多元化退出機制， 并對不同類型的重組交易實行分類監管。

（3） 創新金融服務模式。一是完善多樣化、 專業性的金融服務體系。鼓勵金融機構圍繞科技、 綠色、 普惠、 養老、 數字金融進行創新， 加強對重大戰略、 重點領域、 薄弱環節的優質金融服務供給。其中， 科技金融在“五篇大文章”中居于首位， 需進一步打通科技、 產業、 金融連接通道， 提升針對科技型企業全生命周期的金融服務水平， 加速推進成果轉化應用。二是建立健全跨境金融服務體系。繼續擴大金融開放， 以堅實的經濟基礎、 廣泛的可使用范圍和完善的金融服務體系助力人民幣國際化發展， 并為上海、 香港等國際金融中心建設提供相適配的政策支持。三是重視金融專業人才培養。在人才培養、 選人用人方面進行改革， 讓源源不斷的金融專業人才為金融行業的創新變革提供不竭的智慧和動力。

2. 加強宏觀政策協同， 暢通政策傳導機制。

（1） 增強宏觀政策取向一致性。一是建立跨部門政策協調機制。整合財政、 貨幣、 產業、 就業等不同部門的資源和專業能力， 通過信息共享、 聯合決策和協同執行， 提高政策的科學性和有效性。二是健全分工協作的金融機構體系。明確銀行、 保險公司、 證券公司、 基金公司等各類金融機構的核心業務和市場定位， 促進金融機構之間在數據交流、 合規管理、 風險管理等方面的協作， 避免無序競爭和資源浪費。三是打造貿易強國的金融政策支持體系。基于貿易數字化和綠色化的趨勢， 鼓勵金融機構開發適合外貿企業的金融產品， 并通過信息共享平臺及時發布外貿政策、 金融政策、 市場動態等信息， 強化貿易政策與財稅、 金融、 產業等政策的協同。

（2） 暢通政策傳導機制。一是建立央行與市場溝通的常態化機制。2024年7月22日， 央行宣布將7天期逆回購操作調整為固定利率、 數量招標， 正式確立了價格型貨幣政策框架， 下一步應強化中央銀行預期引導， 健全可置信、 常態化、 制度化的政策疏通傳導機制， 引導市場參與者提高政策理解能力和預期管理能力， 降低市場波動性和不確定性。二是強化規劃銜接落實機制。既要做好金融改革規劃與國家經濟社會發展總體規劃、 其他領域改革規劃的銜接， 又要加強金融領域內部各項改革規劃之間的銜接， 確保各項改革措施的有效傳遞。三是優化政策傳導渠道。利用區塊鏈、 大數據等現代信息技術手段提高信息傳導的效率和安全性， 確保政策信息能夠迅速、 準確地傳達至目標群體。

（3） 加強政策執行效果評估。一是提高金融政策執行的有效性。金融政策制定應該清晰界定具體、 可量化的目標， 確保每個環節責任明確， 并將金融政策目標細化為具體的執行方案。同時， 加強對金融機構和地方政府部門的政策培訓， 確保執行人員準確理解政策意圖， 掌握執行方法， 提高政策執行效率。二是建立政策效果評估體系。健全支撐金融高質量發展的統計指標核算體系， 定期對金融政策執行效果進行評估， 分析政策目標的實現程度、 政策對實體經濟的影響等， 及時發現政策執行過程中存在的問題。三是完善政策調整機制。建立健全政策制定和執行過程中的信息共享和反饋機制， 根據金融政策執行效果評估結果及時調整和完善政策措施， 確保政策目標的有效實現。

3. 推動區域金融協調發展， 縮小區域金融差距。

（1） 推進普惠金融高質量發展。一是明確政策導向。各級政府應出臺明確的普惠金融發展政策， 通過財政補貼、 稅收優惠、 風險補償等方式， 引導金融資源向欠發達地區和弱勢群體傾斜， 提高金融服務的可得性和擴大覆蓋面。二是健全多層次普惠金融機構體系。鼓勵大型和股份制銀行做深做實支持小微經營主體和鄉村振興的內部激勵機制， 推動分支機構提供普惠金融服務， 同時發揮小額貸款公司、 融資擔保機構、 商業保理公司、 典當行等其他各類金融機構或組織的補充作用。三是優化普惠金融重點領域產品服務。指引金融機構深入調研小微企業及個體工商戶的生產經營特性與發展需求， 創新性開發普惠性金融產品和服務， 精準對接支持小微企業科技創新， 激發市場活力和創新能力。

（2） 實施區域金融發展戰略。一是制定差異化金融政策。根據各地區的經濟發展水平、 產業結構、 資源稟賦等特點， 明確區域金融發展的目標和定位， 并針對不同區域的經濟金融狀況制定差異化的金融發展政策， 引導金融資源合理流動。二是加強區域金融合作。通過設立區域金融合作平臺、 開展聯合調研等方式鼓勵各區域間加強金融合作與交流， 并通過設置專項基金、 提供財政補貼等方式支持欠發達地區金融機構的設立和發展， 同時要加強對區域性股權市場的統籌規劃和指導， 推動區域性股權市場規則對接、 標準統一。三是開發適合區域特點的金融產品。根據不同地區的需求特點， 開發綠色信貸、 農業金融產品、 多樣性貸款等更具針對性的金融產品和服務。

（3） 加強金融基礎設施建設。一是優化金融數據基礎設施。建設高可用性、 高擴展性、 高安全性的數據中心， 采用先進的硬件設備和虛擬化技術， 提高數據中心的資源利用率和靈活性， 加強數據中心的物理安全和網絡安全防護， 確保金融數據的安全性和完整性， 并加大對農村和偏遠地區金融基礎設施建設的投入力度。二是完善支付體系， 統一金融市場登記托管、 結算清算規則制度， 推動移動支付、 互聯網支付等新型支付方式在農村和偏遠地區的普及應用， 提高支付結算的便捷性和安全性。三是加強信用體系建設。建立健全社會信用體系， 完善企業和個人信用信息數據庫， 提高金融機構的風險評估能力和信貸投放效率， 逐步構建一個誠信、 公平、 透明的金融發展環境。

4. 強化金融監管， 防范化解金融風險。

（1） 完善金融監管體系。一是構建現代金融監管框架。強化中央金融委員會、 中央金融工作委員會領導下“一行一局一會”監管格局， 形成統一、 協調、 高效的金融監管體系。二是推動金融監管立法。加快金融法律法規體系建設， 制定出臺國家層面的“金融法”， 完善金融重點領域和新興領域的立法工作， 為金融監管提供堅實的法律基礎。三是加強監管機構間的協調。建立健全金融監管機構間的信息共享和協同作業機制， 鼓勵金融監管機構與其他政府部門、 司法機關等加強協作， 形成監管合力。同時加強與國際金融監管機構的合作和交流， 建立統一的全口徑外債監管體系， 共同應對跨境金融風險和挑戰。

（2） 提升金融監管能力。一是強化監管科技應用。倡導監管機構運用大數據、 人工智能等先進技術提高風險監測和預警能力， 實現對金融市場波動和異常交易行為的實時跟蹤， 以便迅速識別并應對潛在的金融風險。二是加強監管人員培訓。定期對監管人員進行專業培訓， 包括金融理論、 監管法規、 數據分析等方面的知識， 提升監管人員的專業素質和業務能力， 使其能夠準確識別、 評估和處置金融風險。三是開展監管創新試點。在現有試點基礎上逐步擴大監管沙盒試點的范圍和領域， 允許更多符合條件的金融機構和科技公司在監管沙盒內測試創新產品、 服務和業務模式， 通過監管沙盒試點積累監管經驗、 評估監管效果， 為后續監管政策的制定提供參考。

（3） 防范化解重點領域風險。一是防范化解房地產金融風險。因城施策， 根據各城市房地產市場實際情況制定差異性的調控政策， 推出保障性住房再貸款等工具， 促進金融與房地產良性循環， 保持房地產政策的連續性和穩定性。二是穩妥化解地方政府債務風險。加強對地方政府債務的全面監測和預警， 并通過發行置換債券、 調整債務期限結構等方式優化地方政府債務結構， 降低償債壓力。三是及時處置中小金融機構風險。有序推進農村信用社改革， 加快村鎮銀行結構性重組， 推動中小銀行聚焦主責主業， 在細分市場尋找差異化定位， 進行更精準的數字化轉型等， 不斷提高我國的金融風險防控能力， 促進資本市場健康穩定發展。

六、 結論與展望

本文在回顧黨的十八大以來金融改革主要歷程和分析當前金融發展面臨主要問題的基礎上， 深刻探討黨的二十屆三中全會精神對金融改革的影響， 并闡明在這一精神引領下金融改革的主要內容。研究表明， 黨的十八大以來中國金融改革不斷深化， 在金融體制、 金融市場、 金融監管等方面都取得顯著成效。然而， 中國金融發展仍存在一些問題， 如金融與實體經濟融合機制不夠健全、 宏觀政策實施效能有待提升、 區域金融發展不平衡及金融風險隱患較多等。

黨的二十屆三中全會為深化金融改革指明了新的方向。此次全會關于健全宏觀經濟治理體系、 深化金融體制改革、 統籌發展與安全等改革目標的闡釋， 為中國特色現代金融體系建設提供了政策驅動力。同時， 改革理念如創新、 協調、 綠色、 開放、 共享在金融領域的具體體現， 為當前金融改革與實踐提供了理論指導。在此次全會精神指導下， 本文探析了當前金融改革的重點領域與主要路徑： 金融改革需加快市場化進程， 提升金融與實體經濟的適配性； 加強宏觀政策協同， 暢通政策傳導機制； 推動區域金融協調發展， 縮小區域金融差距； 強化金融監管， 防范化解金融風險。

展望未來， 金融改革在中國式現代化進程中將繼續發揮關鍵作用。隨著全球經濟格局的深刻變革和中國經濟的持續發展， 金融改革將面臨更多的機遇和挑戰。持續創新、 風險防控、 國際合作將成為金融改革的重要方向， 同時應重點關注金融科技如何重塑金融體系、 綠色金融如何促進可持續發展， 以及如何在全球金融治理中發揮更大的作用等問題。這些研究， 可以為深化金融改革與促進金融高質量發展提供有益的參考和指導。

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