數字人民幣的發展及對商業銀行的影響探究

摘要：全球經濟的數字化浪潮洶涌而至，全球貨幣金融體系邁入數字化變革時代，數字貨幣以其迅猛的發展態勢備受矚目，在重塑金融格局、推動經濟創新中扮演著日益重要的角色。在此背景下，我國央行數字貨幣的試點與推廣工作按下快進鍵，運用場景日益豐富，試點地域和行業范疇也在不斷加速拓寬。同時，數字人民幣的逐步運用及推廣在商業銀行的傳統業務模式、存貸款結構、數字化轉型及新質生產力等方面產生了深遠影響。文章深入探討了數字人民幣雙層發行數字貨幣平臺、法償性、可控匿名性與雙離線支付功能等技術架構與特點，并提出了商業銀行應布局金融科技、拓展數字金融服務及加強風險管控與監管合作等建議。

關鍵詞：數字人民幣；數字金融；商業銀行經營管理

一、引言

從原始的物物交換，演進至依托企業信用的錢莊體系，再到如今國家信用的法定貨幣，數字貨幣以其獨特的優勢逐漸嶄露頭角，成為金融領域的新寵。數字人民幣具有無限法償性和價值特征，作為國家信用與社會共識的信用耦合，預示著未來貨幣體系的新變革。在這一背景下，商業銀行作為金融體系的重要組成部分，其業務模式和發展路徑必將受到深遠影響，本文將為商業銀行在數字貨幣浪潮中的穩健發展提供了有益的參考。

二、數字人民幣概述

（一）數字人民幣定義及發行管理

中國人民銀行2021年發布的《中國數字人民幣的研發進展白皮書》指出，數字人民幣是人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，是一種零售型央行數字貨幣。數字人民幣的發行與管理由央行負責，通過發行庫進行統一調控，確保了數字人民幣的權威性和穩定性。同時，商業銀行作為第二層運營主體，通過其數據庫即商業銀行庫，為公眾提供數字人民幣的存取和交易服務，進一步推動了數字人民幣的廣泛應用。可概括為“一幣兩庫三中心”，“一幣”即數字人民幣，由央行發行并流通；“兩庫”即發行庫與商業銀行庫，共同支撐數字人民幣的發行與流通；“三中心”則分別負責認證、登記與大數據分析，為平臺的穩定運行提供有力支撐。

（二）數字人民幣的特征

1. 數字人民幣的無限法償性

數字人民幣的無限法償性是其作為法定數字貨幣的核心特性之一，這一特性賦予了數字人民幣在流通中的絕對支付能力和不可拒收性。無限法償性意味著在任何非特別約定的交易場合中，數字人民幣都可以作為清償債務的手段，債權人必須接受，無權拒絕，這種法償性確保了數字人民幣作為法定貨幣的權威性。因而使得數字人民幣具有極高的公信力和認可度，從而為交易雙方提供了相對穩定的支付結算預期，可降低交易成本，提高交易效率，有利于維護金融市場的穩定與健康發展及推動數字經濟的發展與創新。

2. 可控匿名性

《中華人民共和國個人信息保護法》于2021年由全國人大常委會表決通過，保護個人隱私及信息安全工作滲透落實入公眾生活的方方面面，數字人民幣更是受到高度重視。相比傳統賬戶通過實名認證且與銀行賬戶綁定的緊耦合形式，數字人民幣體系收集的交易信息較少，除法律法規有明確規定外，所有數字錢包之間有關個人信息數據對第三方或其他政府部門匿名，滿足了用戶合理的小額匿名支付和隱私保護需求。在保護合理匿名需求的同時，對支付信息實行“小額匿名、大額依法可溯”，加大對犯罪行為的打擊力度，實現可控匿名交易。

3. 雙離線支付

數字人民幣表現形態為加密字符串，具有雙離線支付功能，相比傳統網銀、第三方支付工具轉賬需要聯網否則無法進行交易，交易雙方即便都處于離線狀態，只需近地交互錢包密鑰，即可完成清償貨幣債務。該功能在信號不佳或無網絡環境下尤為便利，解決了傳統支付方式的局限；操作簡單，適用于老人、小孩等特殊人群，降低使用門檻；在公共交通、零售、餐飲等日常場景中提供了極大的便利性和安全性。

（三）數字人民幣的發展現狀及趨勢

至2022年8月，數字人民幣已在15個省（市）的試點地區累計完成了3.6億筆交易，金額高達1000.4億元，顯示出廣泛的應用前景和巨大的市場潛力。目前，首批數字人民幣試點城市在推廣數字人民幣工作中已經碩果累累，據蘇州市人民政府發布，蘇州市2023年數字人民幣交易金額超3萬億元，占全省交易量的九成以上，累計開立個人錢包超2916萬個、落地場景111萬個，數字人民幣試點工作各項指標全國領先。

陸岷峰和施志暉（2023）進一步強調，我國在數字人民幣的研究與發行機制上已取得了顯著進展。相關落地方案已啟動內測，為全面發行奠定了堅實基礎。他們認為，數字人民幣的應用不僅局限于微觀層面，更宏觀地影響著經濟調控、監管升級及人民幣國際化進程。在行業應用中，數字人民幣深入滲透到消費者、企業及政府等多個領域，帶來前所未有的便捷與效率。此外，施志暉和陸岷峰（2023）還指出，央行數字貨幣在跨境支付領域已上升為國家戰略，有助于提升國際支付領域競爭力，為跨境貿易提供更安全、高效的支付手段。同時，它也在改進金融市場基礎設施方面發揮重要作用，推動金融市場更加開放、靈活和高效。

三、數字人民幣對商業銀行的影響

（一）對商業銀行的積極影響

1. 助力商業銀行經營網點數字化、智能化轉型

在數字人民幣流通過程中，商業銀行應與人民銀行共同打造統一移動終端App，并開放錢包生態平臺，給用戶提供高效便利的服務。商業銀行將積極投入金融科技建設，加快軟硬件升級，運用大數據、云計算、人工智能等先進技術實現數字化轉型。從另一方面，數字人民幣的發行必將逐漸侵蝕傳統紙幣存量，減少商業銀行的現金業務需求和相關費用，這將推動商業銀行業務向技術革新和金融基礎設施升級，從而實現數字化、基層網點智能化轉型。

2. 提升商業銀行零售業務

一方面，傳統零售業務主要依賴人力、實體店面和硬件設施，營銷與管理開銷大，并受到龐大數據量及地域限制等制約，面臨諸多挑戰。數字人民幣流通全流程數字化，商業銀行可借助云計算、大數據分析等金融科技，有效解決這些難題。另一方面，近年來，互聯網巨頭憑借場景和流量優勢占據了支付入口，曾對商業銀行的零售信貸業務造成嚴重沖擊。然而，數字人民幣聚焦零售場景，降低零售支付成本，其推廣和應用將建立普惠化、通用型的全新支付體系。屆時，數字人民幣將成為商業銀行的重要流量渠道，為零售業務注入強勁動力，有力推動其零售業務的升級與發展，為銀行效益增長提供堅實支撐。

3. 數字人民幣促進商業銀行跨境業務的發展

數字人民幣對我國商業銀行國際金融業務的開展有著積極的促進作用。當前我國跨境電子商務發展繁榮，但傳統跨境支付方式成本高、效率低，如傳統跨境支付包括銀行電匯、匯款公司與信用卡組織等方式，存在高手續費、高中轉費（涉及多個中介）、高轉賬周期、潛在的拒付和欺詐問題等痛點。而數字人民幣是法定貨幣，采用的是分布式賬本技術和雙層運營體系，監管和流通方便且安全可控。使用數字人民幣進行跨境貿易時，能實現點與點對接、7×24小時、資金實時劃撥、實時到賬的零延遲跨境支付，交易單據以電子形式呈現出來，簡化了跨境支付的交易流程。從而，在數字人民幣實現跨境支付運行效率的提高及跨境交易成本降低的同時，將加速國內商業銀行全球化經營步伐，提升商業銀行跨境業務的規模效益，從需求方面拉動商業銀行跨境業務的發展。

4. 數字人民幣有利于降低商業銀行反洗錢工作負擔

商業銀行在反洗錢與反恐融資中承擔識別客戶身份、深入調查、監控交易、分析數據、追蹤資金等關鍵職責，確保金融安全。需建立反洗錢專設機構，并配置專職人員從事反洗錢工作。目前，商業銀行的反洗錢工作基于KYC甄別體系，包括數據采集、檢測、甄別等功能，然而，高度依賴人工、干預能力有限、處理時效性低、系統自學能力弱等問題凸顯，導致商業銀行在反洗錢、反恐融資中面臨沉重負擔，資源投入巨大。數字人民幣天然具有反洗錢和反恐怖融資的優勢，相比于主要洗錢犯罪工具之一的現金，數字人民幣具有唯一標識和身份識別功能。在中心化管理模式下，央行掌握所有數字人民幣錢包地址和交易記錄，利用數據分析、數據挖掘、機器學習等技術，可以大大地解決商業銀行反洗錢工作中鏈條繁雜隱秘、需大量人工甄別的問題，提高商業銀行反洗錢系統的處理效率和智能化程度，同時反洗錢能力提升將減少違規處罰，反洗錢工作負擔進一步減輕。

（二）給商業銀行帶來挑戰

1. 商業銀行支付結算方式的變革

傳統的商業銀行支付結算業務往往依賴于繁瑣的銀行賬戶體系和支付系統，以信用收付代替現金收付，通過銀行賬戶之間的資金轉移實現收付來完成付款人與收款人之間債權債務資金清算及資金調撥。數字人民幣的支付結算機制在確保交易安全的同時，操作和對賬流程相對復雜，這導致金額和筆數的核算存在延遲。此外，賬戶間的約束較多，特別是在交易高峰時段，網絡波動可能進一步影響支付結算的效率。然而，數字人民幣具備兩大核心優勢。首先，其法定貨幣的法律地位賦予了其無限的法償性，確保在任何應用場景下支付清算順暢無阻。其次，數字人民幣的電子支付屬性以加密字符串為載體，避免了物理形態的局限性。更為重要的是，數字人民幣利用分布式賬簿技術實現了點對點的逐筆實時全額結算，大大優化了清算、對賬和結算環節，顯著減少了對人工處理的依賴。簡而言之，數字人民幣在支付結算領域的便捷性、統一性和安全性等方面超越了商業銀行和互聯網支付，為傳統支付結算方式帶來了強烈的替代效應。商業銀行不再作為資金提供方和銀行賬戶管理方，而是作為服務機構為個人和商戶負責數字人民幣兌換和流通交易。

2. 數字人民幣可能改變商業銀行存貸款結構

數字人民幣的推廣和流通可能會深刻改變商業銀行的存貸款結構，對傳統銀行存貸款業務模式帶來前所未有的挑戰。在傳統法定貨幣階段，商業銀行憑借國家金融監管總局的特許授權，在存款吸收和貸款發放領域擁有顯著的市場先發優勢與金融牌照優勢，這使得其他金融機構難以直接與之進行正面競爭。而數字人民幣去中心化的特性使得資金流動更加自由，這不僅可能導致銀行存款規模縮小，還可能使得新興的數字貨幣借貸平臺、金融機構對傳統銀行貸款業務構成直接競爭。另外，活期存款是商業銀行負債業務中最具有成本優勢的業務，也是開展資產業務和綜合金融業務的重要核心。而數字人民幣定位于替代流通中的現金紙幣（MO），具備無限法償性和快捷支付功能，使得它在小額高頻支付領域具有天然的優勢，勢必對傳統商業銀行活期存款份額形成一定的競爭，進一步改變商業銀行的存款結構。在法定數字貨幣時代，社會公眾可以繞過商業銀行，直接將存款存儲在中央銀行系統，這種轉變將使得存款結構從“中央銀行—商業銀行—存款”向“中央銀行—存款”轉變。這種結構性轉變加劇了商業銀行在極端情境下的擠兌風險。在金融危機、戰爭、高通脹或超低/負利率背景下，數字人民幣的無限兌換能力吸引儲戶轉移存款。這引發銀行存款大量流失，銀行資產負債表規模縮減，影響存貸款結構，加劇金融市場的不穩定與波動。此趨勢對商業銀行和整體金融系統均產生深遠影響。

四、商業銀行應對數字人民幣的挑戰和機遇的策略

（一）布局金融科技，加強技術研發與創新

隨著數字化在經濟發展中的崛起，金融科技已躍升為金融業競爭力的核心指標。金融領域的發展深度和廣度日益倚重于金融科技的進步與創新。在數字人民幣的“雙層”架構下，商業銀行扮演著關鍵角色，既要儲存和分發數據，又要對接央行的發行庫與用戶的數字錢包，確保數字經濟的順暢運行。

隨著數字人民幣的大規模推出，強化金融科技成為商業銀行迫切需求，這將推動商業銀行積極加大金融基礎設施建設，加速向數字化與智能化轉型的步伐。從硬件角度來看，商業銀行需提前做好準備，對ATM、服務器、數據中心等傳統工具進行升級改造，以應對數字人民幣支付即結算的特性所帶來的對更高數據存儲能力和計算力的需求。同時，在軟件和技術層面，商業銀行在推廣和運用數字人民幣的過程中，應加大對區塊鏈、人工智能、大數據、云計算等技術的研發投入，實現科技賦能。此外，商業銀行應前瞻性部署智能合約、加密數據處理及分布式賬本等前沿技術，以增強競爭力，應對未來金融市場的挑戰。

（二）拓展數字金融服務

商業銀行應抓住數字人民幣帶來的便捷性機遇，積極擴展數字金融服務范疇，涵蓋移動支付、虛擬貨幣錢包等創新產品，以滿足客戶日益增長的多元化金融需求。隨著數字人民幣的試運營，商業銀行的業務范圍得到了進一步拓寬，除了原有的現金業務外，還涉及了更多線上和線下的多個領域、多場景運用。蘇州市人民政府官網公布數據顯示，截至2023年底，蘇州市試點以來累計落地場景111萬個，例如，全市基本實現機關事業單位、國企代發交通補貼全額數字人民幣發放，軌交全線無網無電數字人民幣支付應用，相城區稅務局實現全稅費種、全場景、全場所數字人民幣應用。未來，隨著數字人民幣的普及，其應用場景將進一步拓寬，為商業銀行的業務發展提供了更廣闊的空間。因此，商業銀行應深化金融科技應用，強化科技對金融業務的支撐和賦能，創新開發出符合新時代要求的金融產品和服務，以構建數字人民幣支付生態場景，推動業務的多元化發展。

（三）加強風險管理與監管合作

面對數字人民幣帶來的風險挑戰，商業銀行應提升風險管理警覺性，特別是在數字人民幣試點推廣尚處于探索階段，經驗和技術手段未完全成熟的情況下，推廣和應用數字人民幣應采取穩健而審慎的策略。商業銀行應致力于構建一套健全的風險管理體系，并深化與監管機構的合作，共同筑牢金融市場的穩定與安全防線。

商業銀行需強化互助合作，提升風險管理能力，以有效應對數字人民幣帶來的挑戰。國內層面，應與金融監管機構深化合作，共同構建中國數字人民幣的監管框架，采用審慎的微觀監管策略，制定契合商業銀行發展需要的制度規范，并設計切實可行的風險管理策略。在國際層面，商業銀行應增強與國際同業的合作，鑒于各國在法定數字貨幣技術路徑上的差異，攜手應對跨境風險，共同推動全球金融市場的穩定與繁榮。通過國內國際兩方面的合作努力，銀行業將能夠更有效地管理數字貨幣風險，推動金融行業的穩健前行。

五、案例分析

（一）國內外商業銀行應對數字人民幣的案例

隨著數字經濟的飛速發展，數字人民幣作為新型支付手段，正逐漸改變著人們的生活方式和經濟形態。面對這一變革，國內外商業銀行紛紛采取措施，積極應對數字人民幣帶來的挑戰與機遇。

在中國，國家開發銀行作為重要的政策性銀行，早在數字人民幣試點初期就展現出了前瞻性的戰略眼光。該行積極參與數字人民幣的研發和試點工作，不僅與人民銀行緊密合作，共同推動數字人民幣的技術創新和場景應用，還通過內部培訓，提升員工對數字人民幣的認知和操作水平。此外，國家開發銀行還積極探索數字人民幣在政策性金融領域的創新應用，如支持基礎設施建設、助力鄉村振興等，為數字人民幣的推廣和應用貢獻了力量。

國際方面，新加坡星展銀行作為亞洲領先的商業銀行之一，也積極應對數字人民幣的發展。該行深知數字人民幣不僅是中國金融創新的重要成果，也是全球貨幣體系數字化變革的重要趨勢。因此，星展銀行與中國多家商業銀行展開了深入合作，共同探索數字人民幣在跨境支付、貿易金融等領域的創新應用。為了更好地滿足客戶需求，星展銀行不斷優化自身的支付系統，提升數字人民幣交易的效率和安全性。同時，該行還加強風險管理體系建設，確保數字人民幣業務的合規性和穩健性。這些舉措不僅提升了星展銀行在數字人民幣領域的競爭力，也為客戶提供了更加便捷、安全的金融服務。此外，星展銀行還積極參與國際數字貨幣的研究和討論，與全球同行共同探討數字貨幣的發展趨勢和挑戰。該行通過分享經驗和提出建議，為國際貨幣體系的數字化變革貢獻了自己的智慧和力量。

（二）案例分析與啟示

通過對上述案例的分析，可以得到以下幾點啟示：

商業銀行應積極響應數字人民幣的發展。數字人民幣作為新型支付手段，具有低成本、高效率、廣覆蓋等優勢，對于提升商業銀行的服務水平和競爭力具有重要意義。商業銀行應抓住數字人民幣的發展機遇，加強技術研發和人才培養，推動數字人民幣在各項業務領域的廣泛應用。

商業銀行應注重數字人民幣的風險管理。數字人民幣的流通和應用涉及諸多風險點，如洗錢、恐怖融資等非法活動。商業銀行應建立完善的風險管理體系，加強客戶身份識別和交易監測，確保數字人民幣業務的合規性和安全性。

商業銀行應加強與人民銀行和其他金融機構的合作。數字人民幣的推廣和應用需要各方共同努力，商業銀行應加強與人民銀行的溝通協作，共同推動數字人民幣的技術創新和場景應用。同時，商業銀行還應積極與其他金融機構開展合作，共同探索數字人民幣在更多領域的應用。商業銀行應關注國際數字貨幣的發展動態。隨著全球經濟的數字化進程加速推進，國際數字貨幣的發展也日益受到關注。商業銀行應密切關注國際數字貨幣的發展動態和技術趨勢，加強與國際同行的交流與合作，為自身在數字貨幣領域的創新發展提供有力支持。

數字人民幣的發展給商業銀行既帶來了挑戰也帶來了機遇。商業銀行應積極應對數字人民幣的發展趨勢，加強技術研發和風險管理，推動數字人民幣在各項業務領域的廣泛應用。同時，商業銀行還應加強與國際同行的交流與合作，共同推動全球貨幣體系的數字化變革。

六、結語

作為科技與經濟相結合的成果，數字人民幣在理論架構、技術支持及實際應用等方面均呈現出迅猛的發展態勢。銀行業應積極應對其帶來的諸多現實挑戰和潛在影響，加強技術研發與創新，拓展數字金融服務，加強風險管理與監管合作，促進自身發展以適應未來金融市場，保障社會經濟進步。同時，政府和監管機構也應密切關注數字貨幣的發展趨勢，制定合理的政策框架和監管規則，促進數字貨幣與銀行業的健康發展。

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（作者單位：國家開發銀行深圳市分行）