Stellantis，難做意大利汽車業“救世主”

八月，當中國汽車業界還在爭論發銷量周榜算不算“內卷式”惡意競爭之際，在遠方的意大利，該國汽車工業今年的二季度數據方才更新一半，用如今互聯網熱詞來形容，可謂主打一個“松弛感”。

是的，評估汽車工業發展情況最基本的生產和銷售數據，意大利全國汽協（ANFIA）只放出了該國二季度銷售數據，截至發稿時，其二季度生產數字依舊空缺……盡管每逢八月，進入暑期輪休狀態的意大利國家公務人員和行業相關方職員也許推遲了有關統計報送，但缺失的當地數據以及當局與Stellantis集團的沖突背景，仍讓筆者隱約感到，今年意大利提升本國汽車生產量的目標有些渺茫。

2023年，意大利企業與“意大利制造”部（MIMIT）部長阿道夫·烏爾索（Adolfo Urso）表示，為了在向電動出行轉型的挑戰中保住本土汽車工業，意大利需要每年至少生產130萬輛汽車，包括100萬輛乘用車和30萬輛貨車。其中，意大利政府期望Stellantis集團應該承擔起社會責任，至2030年將其在意年產量恢復到100萬輛的水平。然而事與愿違，從當前僅知的今年一季度情況來看，意大利全國汽車生產約20.5萬輛，其中Stellantis集團在意生產約為17萬輛，怎么看距離期望目標似乎都越來越遠。

基于上述數據，意大利金屬工人聯合會（FIM-CISL）對于Stellantis集團今年在意產量給出了63萬輛的預估數字，認為隨著該國購車激勵措施推遲以及歐洲多國對純電動汽車需求疲軟，僅Stellantis米拉菲奧里工廠產量就同比下滑了51%，此等減產幅度或波及當地就業。

工會組織的擔憂并不無道理，自今年3月起，Stellantis在美國正采取大規模裁員以應對該區域市場的運營挑戰，先是削減美國的軟件和工程部門，最近又在關閉旗下RAM品牌的生產線，并計劃解雇2450名工人。FIM-CISL方面認為，該集團的人力降本壓力遲早會傳遞到意大利。

況且Stellantis內部確實傳出繼續降本的聲音。據Stellantis披露財報，其2024上半年凈營收為850.2億歐元，同比下降14%；凈利潤為56.5億歐元，同比下降48%，業績表現顯著低于市場預期。為此，該集團CEO、“降本大師”唐唯實（Carlos Tavares）再次嘗試施展他在過往職業生涯中屢試不爽的“組合拳”：裁員、精簡產品平臺、剝離“包袱”實體。

意大利全國汽協（ANFIA）只放出了該國二季度銷售數據，截至發稿時，其二季度生產數字依舊空缺。

誠然，盡管人力成本在整車成本中占比不高，但裁員往往是短期見效最快、在資本層面也阻力最低的降本手段，因而成為唐唯實的常用“起手式”。據不完全統計，自2019年推動Stellantis成立以來，集團的二元實體PSA（標致-雪鐵龍）與FCA（菲亞特-克萊斯勒）雙方因資源整合導致的裁員累計已超過5萬人，其中僅菲亞特就系統性削減了約1.2萬個崗位。

然而，與起手式相比，其后兩招對集團多個品牌的影響更為深遠。時至今日，對于來自意大利的菲亞特（包含阿巴斯）、阿爾法·羅密歐、藍旗亞和瑪莎拉蒂等品牌而言，車型產品的大幅精簡雖有效降低了研發、設計乃至營銷開支，但也抑制了這些品牌的市占規模……盡管走“小而精”路線無可厚非，但隨著唐唯實積極整合集團在歐洲乃至全球的優勢資源，并逐步將產能、供應鏈采購及人力從意大利轉移至低成本區域并拓展相關業務，集團在意大利的工廠前景變得愈加不明朗。至于Stellantis旗下14品牌的未來，介于盈利承壓，唐唯實對內雖未“點名道姓”，指出哪些品牌有被關停或被“雪藏”風險，但也坦言“集團不能再承受那些不賺錢的品牌”。

此前，本屆意大利政府已明確表示希望穩定并發展本土汽車工業，但Stellantis集團對當局的增產期望并未作出明確承諾，只是在雙方逐漸“摩擦”的矛盾中解釋稱，將為集團的意大利業務打造“可持續的未來”。換言之，Stellantis會為旗下的意大利品牌各自安排“出路”，但最終是成為“鮮花”還是“綠葉”，關鍵還在于其盈利表現。至于復興意大利汽車工業，以及為“苦苦掙扎”的工廠提供明確的未來規劃，Stellantis的立場依舊是以商業利益為導向。

瑪莎拉蒂是Stellantis 旗下唯一一個詳細公布財務狀況的品牌。而在唐唯實試圖甩掉“包袱”的背景下，有關Stellantis 為這一超豪華品牌尋找潛在買家的消息一度甚囂塵上。

“品牌”還是“手牌”

上半年財報所反映的糟糕業績，無疑加重了唐唯實的壓力，但在歐洲家門口，他依舊致力于籌備“會戰”，整合供應鏈優勢，推出低價電動車型，以應對歐盟市場外來者的不斷挑戰。

時至今日，Stellantis的應對策略已不難解讀。首先是追求組合利益最大化，依托旗下14品牌的市場覆蓋面與品牌影響力，重構最適合該集團當前發展的產品生態體系，即便因此縮減部分品牌的“存在感”也在所不惜。其次是資源配置最優化，將研發產品體系名單中的每一個車型平臺放在哪里研發，配置哪些技術，采購誰的零部件，又放到哪個“成本洼地”生產等等因素，都作為管理層尋求最優解的不斷變量。只不過，這種策略隨即也對那些相對小眾的、銷量不高的品牌帶來更多風險。

從幾個集團旗下意大利品牌現況看。瑪莎拉蒂的業績表現明顯不佳，今年上半年，該品牌全球銷量下降了50%以上，僅為0.65萬輛，預計全年銷量約為1.2萬輛。其虧損額也達到了8200萬歐元，延續自去年開始的虧損態勢。

另據《歐洲汽車新聞》報道，瑪莎拉蒂的產品規劃前景同樣暗淡。盡管明年將推出具備三電機動力總成的MC20 Folgore超級跑車，但由于其價格昂貴且定位小眾，難以引起市場轟動，其他新車型也不太可能在2027年前推出。

值得注意的是，瑪莎拉蒂是Stellantis旗下唯一一個詳細公布財務狀況的品牌。而在唐唯實試圖甩掉“包袱”的背景下，有關Stellantis為這一超豪華品牌尋找潛在買家的消息一度甚囂塵上。盡管瑪莎拉蒂隨后聲明“Stellantis無意出售瑪莎拉蒂品牌，也無意將其與其他意大利豪華品牌合并”，但結合集團首席財務官娜塔莉·奈特（Natalie Knight）的近期發言，市場的變化和臨時性的狀況可能會帶來波動，未來某個時間點，瑪莎拉蒂被收購的可能性仍未排除。她的原話是：“未來某個時候，我們可能會考慮哪里是（瑪莎拉蒂的）最佳歸宿。”而這一聲明正是在2024年上半年銷售業績疲軟后不久發表的。

另一邊，有聲音認為，盡管阿爾法·羅密歐和藍旗亞的財務狀況相對健康，銷量也優于瑪莎拉蒂，但這兩個品牌主要依賴歐洲市場，尤其是意大利本土，對集團整體規模的提振作用有限。

2023年，阿爾法·羅密歐的全球銷量約為6.8萬輛，主要銷往法國、德國等歐洲市場。盡管其今年上半年的銷量數據雖未見全貌，但據其已披露的美國市場數據，上半年銷量約為0.48萬輛，同比增長2%。另據ACEA數據，上半年其最后一款燃油車型托納利（Tonale）在歐洲（歐盟-歐洲自由貿易聯盟-英國）僅注冊約2.48萬輛。因此有分析以點看面，認為阿爾法·羅密歐的2024年表現將持平，預估其正常情況下的全年銷量應該維持在6.5萬至7萬輛區間。

阿爾法·羅密歐曾以其強大性能贏得無數贊譽，F1賽事首位冠軍、曾經的紐北賽道最速四門房車等，都彰顯著品牌的輝煌歷史。在Stellantis集團內部，對其定位也是僅次于瑪莎拉蒂的核心豪華品牌。如今該品牌正在逐步向全面電氣化轉型，計劃到2027年，將旗下在售的Milano、Stelvio、Giulia等車型，依托集團的STLA架構全面升級為純電動產品陣容。然而，今年以來，Stellantis并未推出任何與阿爾法·羅密歐相關的新車型，已亮相的Milano純電動SUV距離量產仍遙遙無期。

至于曾是意大利政府官方用車的藍旗亞，經歷品牌重塑后，其今年上半年銷量約為2.47萬輛，同比增長3%，基本與去年持平。然而，在本土市場中，藍旗亞的市場份額仍不足3%，現售車型也僅有Ypsilon一款。不過，該品牌也已表態，新一代的Ypsilon純電版將進軍到比利時、荷蘭、法國和西班牙等市場，謀求本土市場外的開拓。

整體來看，Stellantis旗下的這些意大利品牌，除了未提及的菲亞特（2024年上半年銷量66萬輛），大多面臨規模化與產品單一、提高盈利與維護品牌格調的“兩難”境遇，因此對意大利本土汽車工業的生產與就業提振作用也相對有限。而即便是菲亞特，其當前的穩健發展仍主要依靠“意大利設計與開發、全球平臺和合適的供應鏈”這三大支柱，在制造端正奔向全球，而非囿于本土。

針對Stellantis 集團在意大利的投資放緩和在意生產的可能減產情況，8 月8日，烏爾索領導的MIMIT 會同各行政大區工會以及Stellantis 召開國家汽車工業圓桌會議。

產能與就業困境

所以，回頭再看本文開頭的季度產量疑問，很難不聯想到意大利汽車工業面臨的“被動”困境：政府短期內看不到Ste10cb4288384f95f131e6f060b0e3e0b9llantis集團對意大利產能承諾的實際落實，而幾個意大利品牌的未來發展也不明朗。因此，提升本土生產，僅靠Stellantis的行動顯然不足。

當然，在尋求新外援之前，意大利需要先穩住本地產業基層的信心。針對Stellantis集團在意大利的投資放緩和在意生產的可能減產情況，8月8日，烏爾索領導的MIMIT會同各行政大區工會以及Stellantis召開國家汽車工業圓桌會議。

會議中，各方態度耐人尋味。首先是大區工會代表們的表態，該群體認為意大利政府與Stellantis集團的裂痕正在加劇，并在此前的“摩擦”中并沒有產生任何切實方案來解決汽車工人的就業問題。代表們表示，按當前局勢發展，隨著Stellantis將生產轉移至人力成本更低的波蘭、塞爾維亞和阿爾巴尼亞，意大利工廠可能面臨至少1.2萬個工作崗位的裁撤風險，在意零部件配套供應商也會面臨額外的大規模裁員處境。前述的FIM-CISL主席費迪南多·烏利亞諾（Ferdinando Uliano）表示，零部件供應商將額外失去1.2萬至1.3萬個工作崗位。

隨著Stellantis 將生產轉移至人力成本更低的波蘭、塞爾維亞和阿爾巴尼亞，意大利工廠可能面臨至少1.2 萬個工作崗位的裁撤風險。

Stellantis集團的意大利人力資源主管朱塞佩·曼卡（Giuseppe Manca）回應稱，集團已重申與意大利政府合作的意愿，并為每個在意工廠制定了到2030年的詳細計劃。Stellantis承諾將在新市場環境和政策變化的背景下，更新工業計劃，并通過確認意大利在集團全球戰略中的核心地位，努力將產量提升到100萬輛。

只不過，這一表態并不新鮮，集團成立之初，唐唯實的確曾表示集團旗下的每個品牌都將有10年時間來厘清自己，并開展相關的自我調整。“各品牌的首席執行官們必須在品牌承諾、客戶、目標和品牌傳播方面理清思路。”但實際上卻是，對于是否在波動市場中繼續維持品牌名單的完整，唐唯實的承諾究竟能否兌現仍存疑問。

至于主動召集會議的意大利政府，盡管憂慮重重，但顯然不愿再發表可能引發與Stellantis矛盾的言論。烏爾索表示，“雙方絕對沒有沖突”，愿意找到與Stellantis合作的共同道路。很顯然，現如今意大利或許已暫且降低了早期訴求的調門，當前首要任務正轉變為確保這些意大利品牌不至于“斷水而干枯”。

盡管如此，這次會議還是透露出一些積極的舉措。意大利政府強調將通過與地區工會及外部汽車產業鏈的合作，提升國內汽車產業的整體生產水平。烏爾索指出，政府將重塑汽車產業激勵政策，自2025年起提供7.5億美元的資金支持，并在2026至2030年間每年增加至10億美元。這些資金將優先用于支持本土零部件供應鏈和就業，鼓勵報廢老舊和高污染車輛。此外，政府還在研究一種硬性機制，以鼓勵在意大利或歐洲組裝的車輛使用本地制造的零部件，以確保本土零部件生產的可持續性。會議還提到了引入新汽車制造商的必要性。烏爾索透露，8月下旬，MIMIT的技術代表團將訪問中國，與中國車企進行相關談判。

Stellantis意不在此，目標誰來分擔？

從意方視角看，當Stellantis明顯不愿承擔重啟本國汽車工業的社會責任時，能否吸引積極開拓國際市場的中國車企前來投資，已成為意大利產業可持續發展的關鍵。

今年7月初，烏爾索曾訪問中國。在北京的兩天行程中，他表示，中國是意大利企業不可或缺的市場，也是關鍵合作伙伴。中意兩國在綠色技術、電動汽車和公共汽車等領域的合作日益重要，這也是開啟中意戰略伙伴關系新階段的契機。他還強調，這意味著兩國關系將從商業伙伴關系過渡到工業伙伴關系。訪問期間，烏爾索與包括奇瑞、江淮、東風汽車等在內的車企代表進行了會談。

另據駐意使館動態，8月6日，駐意大利大使賈桂德會見烏爾索。雙方高度評價意大利總理梅洛尼對中國進行正式訪問取得圓滿成功，就下階段落實有關訪問成果，進一步加強中意雙邊交往和工業領域務實合作交換意見。同日，路透社報道稱，意大利政府正在與東風汽車集團進行在意建廠談判。消息人士透露，政府可能會以少數股權形式參與東風的投資，該投資旨在建立一個覆蓋整個歐洲的汽車制造樞紐。這項潛在交易也被部分外媒視為意大利總理梅洛尼7月底訪華的重要成果之一。

隨后，意大利媒體《24小時太陽報》報道了更多談判細節，其中包括新工廠必須采用嚴格的IT安全和數據保護措施的要求。意大利政府明確要求在本國境內收集和管理消費者數據，并遵守歐洲的隱私和安全法規。此外，意大利還要求東風在本地采購每輛汽車至少45%的零部件。這一條件不僅有利于當地工業發展，還使東風汽車有資格獲得數億歐元的公共財政補貼。

盡管東風方面在8月14日表示，與意大利政府僅處于初步接觸階段，尚未展開實質性建廠商談，并未討論網絡安全、數據保護及零部件本地化等話題，但從東風在歐洲的布局來看，其正計劃進入德國、意大利、西班牙和瑞士市場。嵐圖和猛士品牌的電動車型將于今年第四季度在部分歐洲市場開始接受訂購。

因此，從以上報道信息看，建廠談判切實有推進但存在亟待解決的分歧。其中，本地化供應鏈生產正對應了前述的MIMIT推進研究中的硬性機制；至于數據安全問題，則或許對應著2023年歐洲議會通過《數據法案》立法中對于跨境數據流動的管理的相關要求，也非該國單方面的設定門檻。這表明，意大利政府將中國制造商的進入視為重振其汽車行業的機會，但前提是歐盟的高安全標準必須得到尊重。正如金融咨詢公司艾睿鉑歐洲、中東和非洲總裁斯特凡諾·阿韋爾薩（Stefano Aversa）所強調的那樣，“只要當地供應商在零部件供應和確保西方安全標準方面發揮關鍵作用，中國制造商進入意大利有望重振該國已停滯的市場。”

與此同時，意大利政府也在探索更多吸引外資車企的“可選項”。有消息稱，鑒于Stellantis可能對旗下意大利品牌及在意產能、就業和稅收等方面帶來不利影響，意大利政府正在考慮通過法律手段“接管”Stellantis旗下已停產品牌的使用權。

依照相關說法，對于Stellantis集團尚且持有的破產意大利品牌因諾琴蒂（Innocenti）和比安奇汽車（Autobianchi），MIMIT已在國家專利和商標局單獨注冊了新的圖形商標。其依據是該國在去年12月交由審計法院的一項法律草案，其規定對于至少五年未使用的意大利品牌，一旦受到政府控制，品牌就允許提供給“在意投資或將制造活動轉移到該國”的公司。意大利政府可能認為，通過“復活”本地品牌，再佐以適配當地市場的車型產品，將有助投資車企快速拉近與意大利消費者的距離。

此外，除了與東風方面接洽外，意大利供應鏈層面也出現中-意合作商討。例如，生產定子和轉子的意大利公司EuroGroup Laminations（EGLA）已與華勤橡膠工業集團簽署了初步戰略合作伙伴協議，雙方正計劃創建一家由EGLA控股的合資企業，以進一步推動市場增長，共同提升在電動汽車零部件領域的滲透率。