境外工程承包項目的全生命周期財務管理

【摘要】隨著“走出去”戰(zhàn)略持續(xù)推進和“一帶一路”倡議施行，越來越多的企業(yè)開始承攬境外工程項目，境外工程承包行業(yè)競爭日趨激烈，國內(nèi)企業(yè)間為獲取項目進行低價競爭，加之國際工程面臨著復雜的外部環(huán)境且風險因素多樣化，整個行業(yè)的利潤率進一步下降，新進入境外工程承包行業(yè)的企業(yè)由于缺少國際工程承包經(jīng)驗、對國際工程風險認識不足，在國際工程管理上顯得捉襟見肘。財務在國際工程項目中扮演著重要角色，風險收益等事件最終會體現(xiàn)到現(xiàn)金流上，可以說財務是敏感的一環(huán)，同時財務應該本著職業(yè)謹慎和敏銳，發(fā)揮風險管控和價值管理職能。由于利潤壓縮，國際工程由之前的粗放式管理逐漸轉向精細化管理，精準涵蓋每個細節(jié)。國際工程財務的角色也應與時俱進，完善國際工程財務管理體系化建設，總結國際工程全周期各階段的財務具體職能與重點關注事項，為境外承包工程項目財務管理提供借鑒。

【關鍵詞】境外承包工程項目；全生命周期；財務管理

【中圖分類號】F406.7；F426.92；F125

一、項目開發(fā)階段

（一）初期項目篩選

在項目開發(fā)階段，財務參與到項目篩選、談判的前期運作可以充分發(fā)揮財務專業(yè)優(yōu)勢，通過了解項目融資安排、測算項目收益和現(xiàn)金流等進行項目經(jīng)濟可行性分析，及時識別項目潛在的財務風險并提示和預警，在前期開發(fā)階段提出必要的財務建議爭取談判的有利條件，可以有效避免合同執(zhí)行過程中陷入被動或虧損局面。

在實務中項目測算一般由商務人員編制，尤其是在英文版的項目測算中涉及到財務專業(yè)名詞或者不熟悉科目間的勾稽關系，容易出現(xiàn)數(shù)據(jù)錯行、相關要素缺失等問題，因此財務人員在初期項目評審中要審核項目測算是否準確、邏輯是否合理。同時為了發(fā)揮財務的業(yè)財融合重要角色作用，財務人員也要了解相關業(yè)務知識，用項目經(jīng)驗和財務判斷分析相關測算數(shù)據(jù)的來源是否科學合理，尤其在固定資產(chǎn)折舊、稅費計算、現(xiàn)金流量等方面進行合理性分析。

項目篩選過程中，除了關注項目本身經(jīng)濟利益和社會效益外，也要慎重選擇合同對手方。財務人員協(xié)助業(yè)務部門開展業(yè)主背景情況和資金落實情況調(diào)查，重點關注業(yè)主資金來源的可靠性，將自籌資金與貸款資金的比例、貸款方式與途徑等做全面、詳細的審核。同時，加強分包商篩選機制建設，綜合評定公司經(jīng)濟實力、相關資質(zhì)、市場信譽、國別和項目經(jīng)驗等，財務人員重點關注分包商近年財務報告資產(chǎn)負債狀況、流動性和可持續(xù)發(fā)展能力，根據(jù)分包商綜合實力，考慮是否采用增信機制等。

（二）合同評審階段

合同支付條款對國際工程承包商的財務狀況產(chǎn)生直接影響，簽約雙方就價格條款、付款條件、保函條款和稅費分攤等關鍵條款進行具體協(xié)商，避免項目執(zhí)行中產(chǎn)生額外的糾紛和爭議。承包商一般可以通過定性判斷合同付款條款是否有利，同時結合定量方法測算項目效益，保證承包商在合同談判中做到心中有數(shù)，從而做出正確決策，以保障項目順利實施。

國際工程承包合同多以美元、歐元或者項目所在國當?shù)貛抛鳛榻Y算貨幣，受全球宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，近年外匯市場波動幅度較大，匯率變動將對項目收益產(chǎn)生較大影響。一般情況下，對于使用美元、歐元等外幣進行計價結算的項目，在人民幣處于上升通道期間對項目收益產(chǎn)生不利影響，而在人民幣貶值周期中產(chǎn)生額外的匯兌收益。財務部門應與項目部有效配合，積極采取有效措施減少匯率不確定性的影響。具體措施包括：一是謹慎選擇結算貨幣。加強外匯市場研判，深入分析外匯市場，盡量選擇有利于項目收益的強勢幣種；二是對于已確定幣種的合同，合理預測并科學計算匯率波動影響金額，計入項目概預算成本。三是為避免當?shù)貛糯蠓H值風險，在合同中約定調(diào)價條款可以有效防范匯率風險。

通過現(xiàn)金流量分析，評估在不同合同付款條件下包括預付款比例、進度款安排等對項目財務狀況的影響，考慮到減少資金墊付壓力和貨幣的時間價值等因素，在與業(yè)主洽談承包合同中，通常預付款比例越高、預付款抵扣時間安排越靠后對承包方的財務狀況越有利，但不能忽視大額保函在業(yè)主手里的索賠風險，對于延期項目，不能及時減額或者注銷的大額預付款保函和履約保函無疑是定時炸彈，承包商在后期可能陷入被動局面，從而產(chǎn)生嚴重虧損。保函條款中重點關注保函金額和期限、轉讓條款和減額條款。

受東道國各國稅收制度、復雜多變的稅務環(huán)境和相關稅收優(yōu)惠政策等存在巨大差異的影響，國際工程項目稅務工作一直是海外財務管理的重點。項目簽約前，財務人員應深入了解項目東道國的稅制，結合中國稅收管理制度和雙邊貿(mào)易協(xié)定等，在遵守法律法規(guī)的基礎上享受稅收優(yōu)惠政策。一般在合同簽訂階段重點關注以下方面：了解國內(nèi)相關稅法，合理拆分合同有利于降低項目整體稅負；了解東道國稅收征管制度，成立代表處、分公司或子公司等組織機構作為常設機構；在涉及合同免稅條款時，明確約定免稅稅種和免稅手續(xù)等。

二、項目執(zhí)行階段

（一）資金管理

資金管理是海外工程承包項目財務管理的核心內(nèi)容，貫穿項目管理全周期和項目的各個環(huán)節(jié)，對項目的經(jīng)濟效益產(chǎn)生直接影響。通常境外承包工程項目的收款匯回國內(nèi)，國內(nèi)再根據(jù)境外項目資金需求進行撥付。在國內(nèi)企業(yè)集團層面進行資金集中管理、建立資金池，可以有效提高資金使用效率，優(yōu)化資金配置，強化資金管控能力、降低資金成本和匯率風險等。境外資金集中管理難度較大，受東道國是否采取外匯管制政策、當?shù)劂y行的信息化程度、賬戶較為分散等影響，境外承包工程項目資金管理重點突出經(jīng)濟性和可實施性，圍繞賬戶管理、結算管理和現(xiàn)金管理等重點進行建設。實務中，涉及外幣收支時，財務人員通過分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境并關注匯率走勢，選擇合適節(jié)點結售匯，同時樹立匯率中性理念，運用遠期結售匯等衍生工具規(guī)避匯率風險。

在境外承包工程資金管理中財務人員不僅要做好境外賬戶管理、結算管理和現(xiàn)金管理工作，同時也要加強對項目現(xiàn)場施工的了解與跟進，參與制定資金預算并監(jiān)控預算執(zhí)行情況，分析預算執(zhí)行的差異，及時發(fā)現(xiàn)預算偏差問題并反饋至業(yè)務部門。加強資金預算意識和資金管控能力，原則上各項開支均在預算范圍和支出標準內(nèi)，避免成本超支和浪費。同時，大型境外承包工程項目具有資金占用金額大、回款周期長等特點，而項目執(zhí)行中的人機物料均需要資金支持，資金鏈一旦發(fā)生斷裂，工程進度停滯產(chǎn)生的窩工、賠償甚至再度重啟將造成不必要的財產(chǎn)損失。因此，財務人員應加強資金調(diào)度，合理安排資金計劃，保證資金及時到位。同時，綜合考慮東道國銀行存款提取額限制、節(jié)假日前提前備款等問題，合理安排現(xiàn)金儲備。在資金安全方面，實務中企業(yè)開立海外賬戶時一般選擇實力雄厚的銀行，優(yōu)先選擇國內(nèi)銀行在當?shù)氐姆种C構，而不一定是存款利率最高的當?shù)劂y行，同時應深入了解東道國的外匯管制政策，降低結余資金匯回風險。

（二）財稅管理

境外工程承包項目在東道國通常設置國內(nèi)、國外兩套獨立賬務，不僅遵循中國的會計準則還要遵循項目所在國適用的會計準則。國內(nèi)企業(yè)項目現(xiàn)場的財務管理水平參差不齊，深耕國別市場具有一定境外工程承包經(jīng)驗積累的大型企業(yè)憑借著優(yōu)秀的項目財務團隊和財務管理經(jīng)驗，在以往設置兩套賬的基礎上積極總結不同準則之間的差異，盡量在一套賬的基礎上調(diào)整差異。近些年，更多企業(yè)在積極推動將境外工程項目現(xiàn)場財務管理納入財務共享基礎建設以及資金集中管理的司庫建設，并總結了寶貴的實踐經(jīng)驗，對加強現(xiàn)場財務管理和監(jiān)督職能，提升財務信息質(zhì)量甚至發(fā)揮財務的價值增值作用等方面做出了突出貢獻。對于“走出去”起步較晚或者缺乏工程承包經(jīng)驗的企業(yè)，從財務數(shù)字化建設成本較高等角度考慮，選擇停留在單機財務系統(tǒng)核算和手工報賬階段。總體來看，從提升項目現(xiàn)場財務管理水平的長遠考慮，將現(xiàn)場財務工作納入數(shù)字化財務建設是勢在必行之舉。在實務中，國際工程項目承包商通常聘用當?shù)貢嫀熓聞账瓿伤趪馁~務管理和納稅申報工作，但在企業(yè)屬地化經(jīng)營中還應注重修煉內(nèi)功提升財務實力，培養(yǎng)熟悉當?shù)貢嫓蕜t和稅務的項目財務人員。

國際工程承包項目的賬務設置不僅涉及國內(nèi)外兩套賬和多幣種核算，而且現(xiàn)場財務人員更替相對頻繁，因此制定完善的項目現(xiàn)場財務管理制度和會計核算辦法，有利于保證會計核算的完整性、連續(xù)性和系統(tǒng)性，從而提高會計基礎信息質(zhì)量。同時，財務人員應關注相關財稅政策變化，探討研究賬務處理、稅會差異和相關合同條款的涉稅風險等。2017年7月財政部公布了修訂的《Z7v0/S50cPxOh4YzXiw8Cw==企業(yè)會計準則第14號——收入》（財會[2017]22號）（以下稱“新收入準則”）與國際會計準則趨同，圍繞合同管理為中心以控制權轉移為收入時點確認標準，設定了收入確認計量的“五步法”模型，原建造合同準則已納入統(tǒng)一的收入確認模型。新收入準則增設和刪除了相關科目，比如增設合同資產(chǎn)、合同負債、合同取得成本、合同履約成本等新的科目、刪除合同毛利科目等，并對收入確認、計量和財務報表列報做了明確的說明。新舊收入準則的變化對項目財務核算的影響主要體現(xiàn)在部分科目的重分類和重新計量以及收入確認時點和計量金額的變動，從而影響資產(chǎn)負債指標和經(jīng)營成果列示。國內(nèi)稅法對收入確認條件的規(guī)定與舊收入準則相似，強調(diào)風險報酬轉移而非控制權轉移，因此新收入準則會產(chǎn)生新的稅會差異。

在稅務管理工作中，財務人員應按照準則要求科學開展稅務籌劃工作，全面了解最新稅收政策以及相關稅收優(yōu)惠政策，在合法合規(guī)的前提下充分獲取稅收優(yōu)惠，發(fā)揮財務的價值增值作用。企業(yè)承攬境外工程項目一般需要注冊成立合法的組織機構以辦理稅務登記、納稅申報和繳納稅款，根據(jù)稅法規(guī)定企業(yè)的境外機構在境外依法繳納企業(yè)所得稅后，其所繳稅款可以抵免境內(nèi)企業(yè)所得稅。在企業(yè)所得稅抵免方面，財務人員應綜合考慮境內(nèi)外盈利情況等因素選擇分國不分項抵免方法還是不分國不分項綜合抵免方法，降低企業(yè)稅負。根據(jù)實務經(jīng)驗，一般在境內(nèi)企業(yè)盈利的情況下，當境外機構盈利時選擇不分國不分項綜合抵免法，企業(yè)整體稅負較低；當境外機構虧損時，選擇分國不分項抵免法可以增加抵免限額，降低企業(yè)稅負。境外稅務管理受東道國稅收環(huán)境影響較大，在實務中，由于境外承包工程多建設在相對落后的國家，其稅收政策穩(wěn)定性差，而當?shù)氐亩悇詹块T有一定的自由裁量權等，境外工程承包項目在東道國面臨一定的稅務風險，因此應加強境外稅務管理，借助當?shù)囟悇諑熓聞账磿r申報和繳納稅款，當?shù)刎攧展ぷ魅藛T應樹立稅務風險意識，全面了解當?shù)囟愔撇㈥P注稅收政策變化，加強與當?shù)厥聞账投悇諜C關的溝通，及時辦理免稅和應對稅務檢查等工作。

三、項目收尾階段

項目收尾階段是海外工程承包項目全生命周期財務管理中法規(guī)要求最嚴、技術要求較高和操作最難的階段。國際工程項目人員流動性較大，在項目臨近結束時多年現(xiàn)場工程管理經(jīng)驗的人會謀求新的崗位或者新的單位等原因陸續(xù)回國，現(xiàn)場人員往往比較短缺。而海外工程承包項目建設周期長、涉及利益方眾多，項目賬務比較龐雜，加之項目財務人員更替等原因，之前的財務問題在收尾階段集中暴發(fā)，因此在項目收尾階段的財務管理工作復雜且工作強度比較大。而在實務中往往“重開發(fā)輕收尾”，比如財務人員配置不足，認為項目收尾階段支出減少相關財務工作理應也減少，現(xiàn)場財務人員離職后不能及時補充，或者由國內(nèi)財務人員兼職，而新配置的財務人員對整個項目建設過程、利益關系等不熟悉，千頭萬緒的同時國內(nèi)大量工作掣肘，對財務決算按質(zhì)高效開展產(chǎn)生影響。收尾階段財務管理工作需要抓實抓細，不僅做到賬表相符、賬實相符等，還要處理債權債務的清理、資產(chǎn)盤查清點和檔案移交，并及時撤銷保函、注銷海外銀行賬戶和稅務登記。在項目已竣工或臨近竣工時進行竣工財務決算，測算項目最終效益并與項目初始概預算比較分析差異，積極總結財務管理經(jīng)驗，是收尾階段財務管理的重點工作，對企業(yè)后續(xù)開發(fā)執(zhí)行項目提供參考。開展項目最終內(nèi)部審計工作也是項目收尾階段重要一環(huán)，通過獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)編制審計底稿，最終形成審計報告，發(fā)揮內(nèi)部審計監(jiān)督職能促進境外承包工程高質(zhì)量發(fā)展。

境外工程承包項目的財務管理類似于一家小型企業(yè)，包括項目全生命周期中資金管理、稅務管理、賬務管理、報表管理等重點環(huán)節(jié)，為實現(xiàn)項目預期經(jīng)濟效益起著重要作用。成功的項目管理離不開強有力的財務管理工作支持，加強境外承包工程項目財務管理體系建設，提升精細化管理水平，培養(yǎng)屬地化復合型人才，推進業(yè)財融合高效化、價值化，為項目全生命周期各階段的項目管理保駕護航。

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責編：吳迪