股票回購增持再貸款，首期3000億

10月18日，中國人民銀行行長潘功勝在2024金融街論壇年會上表示，支持資本市場穩定發展的兩項金融工具，人民銀行與證監會、金融監管總局組建了工作專班，證券、基金、保險公司互換便利已開始接受金融機構申請，股票回購、增持專項再貸款政策文件于當天發布實施。

其中，再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期，21家全國性金融機構按政策規定，發放貸款支持上市公司股票回購和增持。此外，中國人民銀行日前創設了證券、基金、保險公司互換便利（SFISF），目前獲準參與互換便利操作的證券、基金公司有20家，首批申請額度已超2000億元，互換期限1年，可視情展期，即日起，中國人民銀行將根據參與機構需求正式啟動操作。

國家金融監管總局局長李云澤還在2024金融街論壇年會上表示，支持符合條件的保險機構新設證券投資基金，目前有多家保險公司提出相關申請。

股票回購、增持專項再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%

潘功勝在2024金融街論壇年會上表示，支持資本市場穩定發展的兩項金融工具，人民銀行與證監會、金融監管總局組建了工作專班，證券、基金、保險公司互換便利已開始接受金融機構申請，股票回購、增持專項再貸款政策文件于當天發布實施。

10月18日，中國人民銀行聯合金融監管總局、中國證監會發布《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》規定，再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。股票回購增持再貸款政策適用于不同所有制上市公司。國家開發銀行、政策性銀行、國有商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業銀行等21家全國性金融機構（以下簡稱21家金融機構）按政策規定，發放貸款支持上市公司股票回購和增持。

21家金融機構自主決策是否發放貸款，合理確定貸款條件，自擔風險，貸款利率原則上不超過2.25%。貸款資金“專款專用，封閉運行”。21家金融機構按通知規定發放的股票回購增持貸款，與“信貸資金不得流入股市”等相關監管規定不符的，豁免執行相關監管規定；豁免之外的信貸資金，執行現行監管規定。

股票回購增持再貸款按季度發放。即日起，21家金融機構可向符合條件的上市公司和主要股東發放貸款用于股票回購和增持，發放貸款后于次季度第一個月向中國人民銀行申請再貸款。對于符合要求的貸款，中國人民銀行按貸款本金的100%向金融機構發放再貸款。

潘功勝表示，證券、基金、保險公司互換便利不是央行直接向市場提供資金支持，不會擴大央行的貨幣供給和基礎貨幣的投放；央行提供的股票回購、增持再貸款資金則具有特定的指向性，信貸資金不能違規進入股市仍是金融監管的一條紅線。

潘功勝表示，央行提供的股票回購、增持再貸款資金則具有特定的指向性，信貸資金不能違規進入股市仍是金融監管的一條紅線。

支持符合條件的保險機構新設證券投資基金

金融監管總局局長李云澤還在2024金融街論壇年會上表示，支持金融資產投資公司在支持科技創新方面發揮更大作用，目前新一批18個試點城市簽約意向規模已超過2500億元。支持符合條件的保險機構新設證券投資基金，目前有多家保險公司提出相關申請。

此前，李云澤在9月24日舉辦的國新辦新聞發布會上表示，金融監管總局一直高度重視資本市場，積極引導銀行、保險和資管機構維護資本市場穩定。前期，經國務院同意，金融監管總局推動中國人壽、新華保險開展試點，共同發起設立私募證券投資基金，募集保險資金投資資本市場。該基金注冊資本500億元，已正式開始投資運作，目前進展順利。

據悉，2月28日，中國人壽和新華保險各出資250億元、聯合發起的私募證券基金鴻鵠志遠（上海）私募投資基金有限公司成立，注冊資本為500億元。根據新華保險公告，該基金的投資范圍包括上市公司股票以及貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現金管理類投資品種。在股票市場進行投資時，基金將選擇具有較大市值、流動性好及較高市場影響力的優質上市公司。

華西證券研報指出，與此前險企所設立的私募股權基金不同，該私募證券投資基金是我國保險公司直接投資的首個私募證券基金。此前也存在險資投向私募證券基金的情況，但往往是通過投顧方式等“間接”實現。相比私募股權投資基金主要投向一級市場非公開發行及交易的股權，私募證券基金主要投向二級市場公開交易的股票、債券、期貨、基金等。

李云澤此前表示，金融監管總局將繼續支持資本市場持續穩健發展。一是擴大保險資金長期投資改革試點，支持其他符合條件的保險機構設立私募證券投資基金，進一步加大對資本市場的投資力度。二是督促指導保險公司優化考核機制，鼓勵引導保險資金開展長期權益投資。三是鼓勵理財公司、信托公司加強權益投資能力建設，發行更多長期限權益產品，積極參與資本市場，多渠道培育壯大耐心資本。