工信部提高光伏產業門檻

11月20日，工信部發布公告，修訂《光伏制造行業規范條件》（下稱“規范條件”）和《光伏制造行業規范公告管理暫行辦法》。《規范條件》最初于2013年發布，曾做過三次修訂。

最新修訂的《規范條件》對各環節技術指標進一步加碼，強調對運營技術指標的監測和品質指標的抽檢，以及光伏產品全生命周期碳排放的披露。

《規范條件》的導向作用有助于提高行業門檻，進一步優化產業結構，促進光伏行業高質量發展。業內人士指出，新版《規范條件》能以引導的形式限制新增產能進一步擴張，不過，對存量過剩產能作用有限。

光伏制造業產能過剩已持續多年，過去兩三年的投資熱潮，加劇了光伏行業的供需失衡。2024年年中以前，市場共識是應以市場的無形之手去調節光伏產能過剩，讓市場自行優勝劣汰。

但隨著光伏全產業鏈價格的持續下跌，不少環節已跌破現金成本，即售價尚不足以覆蓋企業為生產付出的現金。部分光伏企業界人士、相關機構，以及業內專家紛紛呼吁主管部門制定化解光伏產能過剩的政策，將自律與他律相結合。

但強制政策的出臺并非易事，光伏制造業是一個主體眾多、充分競爭、高度市場化的行業，以有形之手調控，勢必會犧牲一部分企業的利益，監管層面需要斟酌如何兼顧效率與公平。目前來看，更多是行業協會在行動。近一個月來，光伏協會已組織各環節企業召開多場“自律”會議。硅料、硅片環節也開始減產。

多位接受《財經》采訪的業內人士認為，政策能夠起到一定的引導作用，但基于市場規律的企業自救，尤其是龍頭企業的策略調整，才是緩解當前光伏制造業困境的根本途徑。

新政策提高行業門檻，有望抑制新增產能

《規范條件》對光伏制造企業的項目設立、工藝技術、資源綜合利用、能耗等方面提出了更高要求。與7月發布的征求意見稿相比，一些環節的部分指標要求更嚴。

比如，多晶硅新建和改擴建項目還原、綜合電耗分別小于40度/千克、53度/千克，而此前征求意見稿的要求分別為44度/千克、57度/千克。根據中國光伏協會發布的《中國光伏產業發展路線圖（2023-2024）》，2023年行業多晶硅企業的平均綜合電耗為57千瓦時/千克，預計到2028年前后能達到53度/千克。

硅片環節，正式版本的《規范條件》比征求意見稿相比，對新建和改擴建硅片項目提出了更高門檻，要求水耗低于540噸/百萬片，且再生水使用率高于40%。而路線圖顯示，2023年切片環節耗水量為870噸/百萬片，預計2030年降到800噸/百萬片以下。

電池片環節與硅片類似，同樣是對新建和改擴建項目要求更高，N型晶硅電池水耗需低于360噸/兆瓦，且再生水使用率高于40%。路線圖數據顯示，2023年N型TOPCon電池片水耗為600噸/兆瓦，預計到2030年水耗仍超過450噸/兆瓦。

也就是說，如果遵循《規范條件》的指引，那么未來較長一段時間都難有新增產能出現。不過，《規范條件》是鼓勵引導行業技術進步和規范發展的引導性文件，不具有行政審批的前置性和強制性。

但中國有色金屬工業協會硅業專家組副主任呂錦標告訴《財經》，每年下半年，工信部會公布一個符合《規范條件》的名單，參考新版《規范條件》的名單或將于明年下半年發布，金融機構會參考這個名單。

呂錦標同時指出，《規范條件》有規定，整年開工率不足50%的項目無法申請進入規范名單，已進入公告名單的項目需定期提供自查報告，不符合規范條件的會被撤銷公告資格。但另一方面，在供需失衡、集體虧損情況下，行業正倡導通過調低現有產能負荷等方式緩解供需矛盾。

先進產能成過剩主體，有形之手必須入場？

當前，光伏主產業鏈，即硅料、硅片、電池片、組件的名義產能都超過1000GW（吉瓦），據光伏行業第三方專業機構InfoLink最新預測，全球光伏市場需求在469GW-533GW；展望2025年，較2024年同比增幅或許僅為5%-7%。

2023年中，行業開始關注產能過剩議題，一些企業強調“先進產能不過剩”。彼時，光伏技術路線正從P型向N型迭代，以TOPCon技術為代表的N型產能還沒實現大規模供應。但由于產能上得太多太快，到目前為止，TOPCon電池的產能已經超過800GW，占電池產能的絕大部分。

僅看2023年出貨排名靠前的七家光伏企業——晶科能源、隆基綠能、天合光能、晶澳科技、通威股份、阿特斯、正泰新能，2024年的出貨目標合計約497GW-552GW，也已經接近甚至超過全球組件需求。

供需失衡導致光伏產業鏈各環節價格持續下跌，企業普遍陷入虧損。2024年前三季度，光伏龍頭企業中，隆基綠能（601012.SH）凈虧損65.36億元，TCL中環（002129.SZ）凈虧損64.78億元，通威股份（600438.SH）凈虧損47.7億元，晶澳科技（002459.SZ）凈虧損8.57億元，天合光能（688599.SH）凈虧損約7.55億元。

中信建投研報指出，受產業鏈價格持續下降的影響，行業開工率快速下滑，且不同品牌定位、不同區域的產能開工率展示出巨大差異，開工率明顯分化。假設終端需求增速為20%，各環節開工率后三分之一的產能被逐漸淘汰，那么硅料、電池出清時間可能在2025年末-2026年，組件出清時間可能在2026年，硅片出清時間可能在2027年。

據《財經》了解，雖然很多資質較差的中小企業已經退出，但仍有不少企業在經營現金持續為負數的情況下依然堅持生產，一方面是想留在牌桌上，甚至想占據更多市場，另一方面則是因為當地政府深度參與，光伏項目的發展又與政府業績相捆綁，關停不易。如果沒有外部力量的介入，出清光伏過剩產能將是一個漫長過程。

光伏行業協會已多次召開會議研討破局低價內卷的辦法。較早的一次會議在2024年5月，中國光伏行業協會召開座談會，提出要鼓勵行業兼并重組，暢通市場退出機制；加強對低于成本價格銷售惡性競爭的打擊力度；保障國內光伏市場穩定增長，探索通過示范項目支持先進技術應用，轉變低價中標局面。

8月底，中國光伏行業協會組織召開“光伏電站建設招投標價格機制座談會”。與會者認可目前全行業虧損的局面不利于光伏行業的持續健康發展，呼吁光伏制造企業充分認識到自身對于解決目前行業困境的主體責任，杜絕惡性競爭。

但結合后續價格走勢來看，缺乏落實主體的共識與呼吁都收效甚微。10月初，組件招投標中甚至出現0.53元/瓦的超低投標價。據《財經》了解，今年上半年組件廠商對年度裝機需求預期頗為樂觀，二季度開工率較高，但后續庫存堆積，出現了甩庫的情況，組件價格不斷走低。另一方面，上游硅片價格下跌，也傳導至組件端。

10月14日，中國光伏行業協會組織光伏產業鏈四個環節的16家龍頭企業，召開防止行業“內卷式”惡性競爭專題座談會，多數企業的一把手到場。四天后，該協會公布了光伏組件的成本價：一體化企業N型M10雙玻光伏組件，在不計折舊，硅料、硅片、電池片在不含稅的情況下，最終組件含稅生產成本（不含運雜費）為0.68元/瓦。協會強調，低于成本價中標違反相關法律法規。

目前光伏組件價格有略微上漲，不過實際給集中式電站的主流交付價格仍然在0.65元/瓦左右，分銷渠道的常規組件價格分布則較為分散，大概在0.66元/瓦-0.7元/瓦。一位業內人士指出，目前價格處于僵持階段，持續性不好判斷，如果漲到一定水平，部分過剩產能可能會死灰復燃，不利于徹底出清。

化解過剩產能的兩個熱議政策

據《財經》了解，業內正在熱議兩個限制光伏產能的政策方向：一是以能耗等指標設立門檻，控制產能開工率，其中硅料、硅片拉晶環節將是重點考慮的環節。二是參考石油行業的歐佩克組織，成立一個光伏歐佩克來協調產能，根據市場需求和產能等多個因素，分配各企業的產量配額。

通過設定能耗門檻來引導行業高質量發展是化解制造業產能過剩的一種方式。呂錦標告訴《財經》，硅料環節只有不到20家企業，市場相對集中，供需更透明也更可預測。而且硅料生產能耗是光伏產業鏈中相對最大的，以能耗指標作為限產參考可以有明確的數據，而其他環節，除了硅片拉晶環節有類似的特征外，較難找到一個明確的抓手。

即便是硅料環節的調控，也面臨一定的困難。呂錦標提到，近幾年新擴產的項目都是5萬噸級別的技術平臺，嚴格按照新的規范指引，如果要通過加嚴指標限產，不符合政策延續性，也難以通過指標的微小差別來決定項目開停產。出臺政策的好處在于能夠給行業一個導向，未來擴產的指標加嚴，但如果要控制存量產能，還是需要企業自己調整策略，減少生產，尤其是龍頭企業。“現在已經到了拼現金流的階段，龍頭企業的成本優勢難以體現。”他說。

據《財經》了解，目前多晶硅即硅料在產產能約265萬噸，整體開工率已降至60%以下，另有約88萬噸已建成但延遲投產的產能。當前優質N型硅料的價格在40元/噸左右，而頭部企業較優的含稅現金成本要到41元/噸至42元/噸，這意味著，即使是龍頭企業的優質產能，經營現金流也不容樂觀。“目前多晶硅庫存超過30萬噸，上百億現金斷流。”呂錦標補充道。

近一個月來，光伏協會已組織各環節企業召開多場“自律”會議。硅料、硅片環節也開始減產，但更多是基于市場因素考量。

當前云南、四川等地進入枯水期，當地電價會有所上調。這一因素成為龍頭企業減產的契機。一般6月至10月是豐水期，11月至第二年的5月是枯水期和平水期。SMM分析師史真偉預計，11月的硅料產量會降到11萬噸出頭，12月可能進一步降至9萬噸-10萬噸，如果硅片環節不發生大量減產，基本上硅料環節就會進入去庫存的進程。

史真偉撰文披露，11月中旬，超20家硅片企業于線上召開行業自律會議，某頭部企業帶頭下調開工率，從月初計劃的40%降到30%左右，預計11月國內硅片產量將跌破40GW。據市場反饋，此次會議初步對2025年硅片市場總需求量估算、對應硅片企業減產額度分配方案等進行討論，但是對排產“自律”并未達成一致，近期硅片企業或將繼續開會討論。

除了借助能耗指標調控，也有觀點認為，需建立類似石油輸出國組織（Organization of the Petroleum Exporting Countries，OPEC，歐佩克）的光伏產能控制組織，來控制全產業鏈的產量。持此觀點的人士指出，如果光伏行業主管部門或者行業協會能以更強勢的態度面對光伏企業，就能平衡全行業的產量。

1960年9月成立的歐佩克現有12個成員國，擁有世界已探明原油儲量的79.1%。歐佩克的目標是協調成員國的石油產量以穩定油價，從而保障石油生產國的石油收入。歐佩克相對有效運行的原因有兩點：一是其對國際石油貿易的影響足夠大；二是沙特作為領頭羊，較好地實現了歐佩克內部的產量管控。

但對于歐佩克是否是壟斷組織一直有較大的爭論，中國光伏企業若要建立類似歐佩克的組織，也要面臨國內外對其是否涉嫌壟斷的質疑。中國反壟斷法第17條明文規定：禁止具有競爭關系的經營者達成限制商品的生產數量或者銷售數量的壟斷協議。

與石油生產主體集中度較高不同，光伏產業市場集中度相對較低，也沒有如同沙特這樣的愿意自己吃小虧維持大局的領頭羊。

據《財經》多方了解，以有形之手化解光伏產能過剩的辦法仍在討論中，難以達成共識。