區塊鏈技術應用于供應鏈金融提升會計信息質量研究

【摘" 要】隨著區塊鏈技術在實體經濟中的持續應用，如何將區塊鏈技術與實體經濟有效融合并促進實體經濟發展已成為一個亟待探究的重要問題。會計信息能夠反映實體經濟的運行情況，對此，論文分析了區塊鏈技術應用于供應鏈金融后對會計信息質量的真實性、謹慎性、及時性、重要性和完整性的影響，發現區塊鏈技術在一定程度上有助于提高會計信息質量，這對區塊鏈技術更好地與實體經濟融合具有一定的參考意義。

【關鍵詞】區塊鏈；供應鏈金融；會計信息質量

【中圖分類號】F275；F832.4；TP311.1" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " nbsp; " " " " " " " " " " 【文章編號】1673-1069（2024）10-0127-03

1 區塊鏈與供應鏈金融概述

區塊鏈基于其去中心化、分布式賬本、共識機制、鏈上數據可追溯不可更改的特征，通過將資產數字化，并借助數字簽名來進行確權以保證交易的真實性，解決了在供應鏈金融中鏈上企業間的信任問題。同時，區塊鏈為智能合約的運行提供了可信的執行環境，保障了智能合約所寫的代碼及其所執行的結果都是無法被輕易篡改的，后續債權到期自動執行收款操作，保障了債權人的權益。

供應鏈金融一般出現在賒銷業務中，交易由銀行信用工具提供支持，付款最終由交易中的買方承擔，即還款來源于用于融資的資產。與傳統貿易金融相比，供應鏈金融主要是商業保理公司等第三方服務商通過對供應鏈中核心企業和供應鏈運行情況進行綜合評估，將資金實力雄厚的核心企業的信用通過真實的上下游交易傳遞到與核心企業有直接貿易關系的中小型供應商。供應商因為其持有核心企業真實的應收賬款，在融資時有利于降低其融資成本。

2 供應鏈金融中會計信息質量存在的問題

會計信息是企業財務人員對企業經營活動的會計記錄、核算和分析，真實的會計信息可以反映企業在一段時間內的經營成果及財務狀況。會計信息質量指企業提供的會計信息多大程度上對使用者提供決策支持，主要包括可靠性、謹慎性、及時性、重要性、完整性等。

供應鏈金融企業根據其直接持有的供應鏈中核心企業的應收賬款等資產，可以通過應收賬款質押等方式，實現資本回流。企業在面臨經營周轉資金需求大、管理層道德水平低下、外部監管水平及處罰成本較低的環境時[1]，這種新型且復雜的金融工具為造假或舞弊提供了機會，在供應鏈金融ABS中因其參與方眾多且流程具有復雜性，使得投資者在獲取底層資產的完整性和及時性方面得不到保證，影響會計信息質量的可靠性、謹慎性、及時性、重要性及完整性，無法提供對決策有用的信息，損害投資者的利益。

2.1 虛假貿易導致會計信息缺乏可靠性

傳統供應鏈金融需要對貿易雙方的合同等相關文件進行核查，不僅核查債權人的經營資質、現金流、資信狀況以及該筆貿易的合同等文件，還要評估債務人的經營業績、負債率等指標，以確保在未來產生足夠的現金流來支付債務。

在供應鏈金融ABS中因為其參與方眾多、股權投資復雜，在未對股權投資進行穿透核查的情況下，易產生核心企業基于其核心企業的地位，向經過多層穿透才可以識別的關聯供應商開具應收賬款確權憑證的問題。關聯供應商將其應收賬款確權憑證轉讓給對應的銀行或保理公司，保理公司將其應收賬款確權憑證設計成資產支持證券等金融資產發行給投資者，從而實現資金最終流向核心企業，在資產支持證券到期時有可能產生到期無法兌付的情況，因虛假貿易生成的應收賬款確權憑證使得會計信息缺乏真實可靠性。

2.2 監督不到位造成風險資產失控從而影響會計信息質量的謹慎性要求

由于供應鏈金融的復雜性，監管方獲取的信息未必充分，供應鏈金融ABS的底層資產一般是實體經濟直接產生的底層資產經過包裝后形成，在缺乏監管或監管不力的情況下，極易把劣勢資產包裝成功。這些底層資產收益與風險不一，包括機構投資者在內的投資者往往無法識別供應鏈金融ABS所展現的底層資產清單的風險，在原始的資產產生風險時，不會很快地反映到供應鏈金融ABS中。但當到期兌付時就會出現問題，由于機構投資者未及時根據資產的風險情況計提信用減值準備，不符合會計信息質量的謹慎性要求，在風險發生時，會嚴重損害投資者利益。

2.3 供應鏈金融參與各方的數據流轉成本高，會計信息的及時性受到影響

供應鏈中產生的應收賬款對應的未來現金流可以為發行供應鏈金融ABS提供有效支撐，無論是通過第三方服務機構使得供應商持有供應鏈金融中核心企業的金融資產，還是保理公司持有的供應鏈金融中供應商向其貼現的金融資產，都可以將其資產出售給特殊目的機構，機構通過增信手段使這類金融資產能夠上市并交易。在整個供應鏈金融ABS中，涉及包括機構投資者在內的投資者、券商、金融資產的原始權益人、資金托管方、監督方等多方機構[2]。各方存在獲取信息質量及數量方面的差異，為了使該項計劃正常運行，券商需要消耗大量的人力財力去傳遞信息，以此說服投資者投入資金。并且各方作為獨立的實體有時并不相信券商，機構投資者、監管方為了減少證券資產到期不兌付的風險也會對相關信息的真實性和完整性進行核查，造成了會計信息的延遲與滯后。

2.4 基礎資產不透明造成會計信息的重要性與完整性不足

在供應鏈金融ABS中，由于其證券化過程復雜，披露的信息只來源于券商等金融機構，未來產生現金流的底層基礎資產也已經在證券化之前經過層層包裝在質量上存在差異，底層資產的收益會影響供應鏈金融ABS的到期兌付，機構投資者無法獲取重要和完整的底層資產信息，使得會計信息質量的重要性及完整性披露不足。

3 區塊鏈技術應用于供應鏈金融對會計信息質量的影響

3.1 區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用

基于區塊鏈技術可以創建鏈接核心企業、銀行等金融機構和供應商的平臺。銀行對鏈上的核心企業審批授信，在這個授信額度內核心企業可以在平臺上開立數字化應收賬款確權憑證，通過數字簽名，供應商接收數字化應收賬款確權憑證。供應商接收核心企業開出的數字化應收賬款確權憑證之后可以選擇將其持有到期，待數字化應收賬款確權憑證到期后由開立方還款，款項會自動到達供應商在上鏈時登記的收款賬戶；供應商可以選擇將其拆分后用于上游企業的貨款支付；可以選擇鏈上的保理公司進行融資[3]，融資審核通過后，保理公司及平臺公司收取手續費之后其余資金會自動到賬。數字化應收賬款確權憑證基于區塊鏈技術可以在平臺上進行無限拆分，使得核心企業的優質信用在平臺上可進行流轉及融資，滿足了鏈上中小企業的融資需求。

基于區塊鏈平臺簽發的數字化應收賬款確權憑證，其無實物形態、以數字形式存儲、無國家信用作為保證。根據中企云鏈金融信息服務有限公司給予的賬戶處理意見，供應商在收到云信后，即借記“應收賬款-云信”[4]，貸記“應收賬款-核心企業”。根據寶武集團通寶平臺給予的賬務處理意見，供應商接收通寶時即借記“應收賬款-通寶編號”，貸記“應收賬款-開立方”。

3.2 區塊鏈技術應用于供應鏈金融對會計信息質量的提高作用

3.2.1 分布式賬本提高會計信息的真實性

被邀請至平臺上的企業均需提交營業執照等資料進行線上認證，平臺對上鏈企業進行審核，認證之后企業才可以在平臺上進行確權、數字簽名等操作。當核心企業開出一張數字化應收賬款確權憑證之后，憑證所記載的物流、資金流、信息流會被記載在區塊鏈上。同時，因為區塊鏈分布式賬本的特性，隨著應收賬款確權憑證被拆分、持有、融資或者流轉，這些信息會通過哈希算法逐步記錄在區塊鏈中并廣而告之，從而形成鏈條，無論后續應收賬款確權憑證如何流轉，包含核心企業數字簽名的憑證都可以保證其可信，這也就保證了這項金融資產的真實性和可追蹤性。此外，因為共識機制，分布式賬本使得所有節點接收的信息是一致的，想要篡改信息必須篡改所有節點的信息，篡改成本較高，除非掌握51%的算力，但掌握51%的算力需要付出巨大的時間及成本。基于此，數據被篡改的可能性極小，能夠極大保證鏈上數據的真實性，提高了會計信息的真實可靠性。

3.2.2 區塊鏈技術提升會計信息的謹慎性

企業在運用預期信用損失法計提減值準備時是以未來應收賬款可能的違約事件造成的損失的期望值確認損失準備。供應鏈金融ABS底層資產中存在大量由不同企業組成的應收賬款，對應著不同的付款方，無法人為判斷應收賬款的信用風險。而運用區塊鏈技術生成的應收賬款確權憑證，因為其在平臺上流轉時，區塊鏈的共識機制形成的分布式賬本保證了平臺上流轉數據的真實性，基礎資產的情況一目了然，平臺上的數據不可篡改，這極大地降低了供應鏈金融ABS的發行方篡改供應鏈金融底層資產信息的可能性。同時，平臺上的信息因為其真實透明，監管方可以在流轉的各個環節實現穿透式監管，對平臺上各個環節中流轉的底層資產、資金流向等交易數據進行實時監控。核心企業與其形成關聯關系的供應商之間通過虛假票據信息或者重復的票據信息虛構貿易業務而形成的供應鏈金融ABS底層資產會被監管方識別并使其貿易不可上平臺，從而為投資者獲取真實的數據信息并決策提供一定的保障。

供應鏈金融ABS資產的收益主要取決于基礎資產的優劣，運用區塊鏈技術的共識機制及時間戳使得公司能夠準確獲取應收賬款的信用情況，當底層資產的最終付款方信用不佳或資金情況惡劣時，能及時采取措施使資產保值，或根據信用情況始終按照相當于整個存續期內預期信用損失的金額計量其損失準備，從而滿足會計信息質量的謹慎性要求。

3.2.3 分布式賬本保證會計信息的及時性

分布式賬本是指在區塊鏈中各個節點都具有數據存儲庫，每發生一筆交易各個節點均會根據共識機制將該筆交易記錄在各自的賬本中[5]，且每個節點的數據都是一致且可以及時接收的，這樣鏈上的參與各方無需頻繁相互驗證信息，能夠根據獲取的鏈上信息及時入賬，并且及時披露相關會計信息。

管理者決策的有效性主要依賴于數據的及時性及真實性，基于區塊鏈的分布式賬本的特性，鏈上信息能夠及時有效地傳遞到開通權限的節點中。在供應鏈金融業務中，對于供應鏈上應收賬款的每一次流轉、持有或鏈上保理公司進行融資都可以及時反映到鏈上各節點之中，為鏈上企業獲取真實信息并采取相應的投資決策提供支持，充分保證了會計信息質量的及時性要求。

3.2.4 打破信息孤島，保證會計信息的重要性及完整性

在整個供應鏈金融ABS中，存在底層基礎資產的持有人和債務人、資產支持專項計劃的計劃管理人、資產服務機構、托管銀行、律師事務所、會計師事務所、評級機構、投資者、監管機構等實體，在未利用區塊鏈技術之前，每個實體獲取信息都需要一個中心化的機構如銀行或者通過相互之間的信息傳遞，這種方式易造成信息不準確和及時性不夠，耗費大量的人力物力，信息存在于各個實體當中，容易造成信息孤島。

將區塊鏈技術應用到供應鏈金融ABS中，應收賬款的持有者將資產轉讓給平臺上的保理公司、銀行或其他特殊目的機構，實現了底層資產的數據錄入。受讓機構將此底層資產產生的未來現金流作為資金池，通過讀取底層資產的信息并附加增信手段，設計形成不同層級的資產證券化產品，再對產品進行風險量化分析并通過合法合規檢驗后將產品發行，同時，記錄與披露該產品的交易、現金流及信用情況，從而使每一個流轉環節都被記錄到應收賬款確權憑證中，所有交易清晰明了，投資者能實時監控企業的資產質量，易于穿透表層資產獲取真實底層資產信息，打破鏈上企業間的信息孤島，使得各方獲取的信息一致完整，實現信息共享。能夠識別重要的風險資產，規避因為信息不對稱產生的潛在風險，會計信息質量的重要性及完整性得到保證。

4 區塊鏈技術應用于供應鏈金融的建議

首先，雖然區塊鏈上的數據無法更改，但在上鏈之前，貿易中的物流、商流、信息流需要與物聯網、大數據等新興技術結合在一起，確保上鏈前的真實性。

其次，核心企業與其關聯供應商通過區塊鏈平臺套取資金，其本質是缺少有力的監管。區塊鏈平臺對交易數據的驗證主要根據自身區塊鏈預設的標準，如智能合約設置不得當、存在漏洞時，在監督機構未被納入區塊鏈平臺的情況下，按照智能合約條款來執行，會計信息質量就無法保證。所以需要將國家信用評級、公司股權投資情況或其他監督機構等政務服務平臺納入區塊鏈平臺，通過綜合比對各機構信息，及早發現供應鏈金融交易中保理商、發行商、核心企業及其關聯關系方之間有可能存在的虛假貿易行為，以及基于多級控股最終控制方通過供應鏈金融將資金流流向控股股東的行為。

最后，財務專業人員必須提高其在數字簽名、智能合約、區塊鏈技術等方面的專業知識水平，如果對區塊鏈技術的功能沒有相當全面的了解，財務專業人員就無法扮演可信任的角色。同時，財務人員應當學習區塊鏈技術的相關法規，了解并管控區塊鏈技術與其他IT系統如物聯網、云會計等系統的集成情況。

5 結語

本文以區塊鏈技術應用于供應鏈金融為研究對象，發現區塊鏈技術基于其自身去中心化、分布式賬本、共識機制的特性，對提高傳統供應鏈金融會計信息的真實性、謹慎性、及時性、重要性等發揮重要作用。通過區塊鏈技術，交易信息上鏈之后就無法被篡改，分布式賬本使得各節點接收的信息是一致、及時的，且能夠完整反映鏈上交易的所有信息，底層資產資金情況及主體信用情況能夠被及時披露。但基于區塊鏈技術在原始數據審核方面存在盲區，使得會計信息在源頭造假時無法被發現，故區塊鏈技術在應用于實體經濟時，需要與物聯網及大數據等技術相結合，提升會計信息質量，共同助力實體經濟的健康發展。

【參考文獻】

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【2】高田甜.區塊鏈在供應鏈金融ABS中的運用研究——以“歐冶區塊鏈1號”為例[D].武漢：中南財經政法大學，2022.

【3】孫永堯，于一凡.數字化金融產品財務核算研究——基于云信數字化金融分析[J].經濟研究參考，2022（11）：108-118.

【4】劉瑞珍.區塊鏈技術在供應鏈金融應收賬款融資中的應用——以中企云鏈與平安銀行SAS平臺為例[D].蘭州：蘭州財經大學，2022.

【5】梁淳治.區塊鏈技術對會計信息質量的影響研究——以易見股份為例[D].烏魯木齊：新疆財經大學，2022.