淺談集成電路企業(yè)貨幣資金管理

貨幣資金是企業(yè)流動性最強并且風(fēng)險最高的資產(chǎn)。集成電路行業(yè)作為高端制造業(yè)的“皇冠明珠”，其貨幣資金管理尤為重要。目前，部分集成電路企業(yè)在貨幣資金管理方面存在內(nèi)控制度不健全、資金配置不當(dāng)、資金監(jiān)管不到位、財務(wù)人員水平不足等問題?；诖?，本文針對這些問題展開分析，提出了建立健全內(nèi)控制度、合理配置資金、加強監(jiān)督管理等建議，以期提升企業(yè)的資金使用效率，促進企業(yè)長遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。

貨幣資金為企業(yè)的重要資產(chǎn)，在企業(yè)經(jīng)營過程中，如果不能對貨幣資金進行很好的管控，將會嚴(yán)重阻礙企業(yè)的發(fā)展。集成電路行業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，具有高資金投入、外匯占比較高等特點，資金管理對于集成電路企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。目前，部分集成電路企業(yè)在實際貨幣資金管理過程中仍有一些問題亟需解決，這些問題的存在會嚴(yán)重阻礙企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

一、貨幣資金管理的重要性

貨幣資金即在企業(yè)生產(chǎn)運營過程中的一種流動性資產(chǎn)，其以貨幣形態(tài)存在，貨幣資金是企業(yè)風(fēng)險最高、流動性最強的資產(chǎn)，也是最容易出現(xiàn)問題的資產(chǎn)。貨幣資金是企業(yè)的“血液”，越來越多的企業(yè)意識到現(xiàn)金及現(xiàn)金流的重要性。現(xiàn)金流與企業(yè)的生存及發(fā)展息息相關(guān)，企業(yè)對現(xiàn)金及現(xiàn)金流的管理已成為財務(wù)管理的關(guān)鍵。

貨幣資金管理可以滿足企業(yè)的三個需求：即預(yù)防性需求、投資性需求和交易性需求。預(yù)防性需求，指企業(yè)為了應(yīng)對經(jīng)營過程中可能發(fā)生的一些風(fēng)險而持有的現(xiàn)金；投資性需求，由于企業(yè)面臨資金不足和資金過量兩個層面的問題，而資金管理的目標(biāo)就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利性之間做出抉擇，以幫助企業(yè)獲得最大的利潤，滿足企業(yè)投資性需求；交易性需求，指企業(yè)為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，比如發(fā)放工資、購買原材料、繳納水電費等而持有的現(xiàn)金。

二、集成電路企業(yè)的特殊性

集成電路企業(yè)是指依據(jù)中國法律法規(guī)在中國境內(nèi)設(shè)立的獨立法人組織，經(jīng)營內(nèi)容為集成電路芯片制造、封裝、測試及6英寸以上硅單晶材料生產(chǎn)。集成電路行業(yè)有以下特點。

第一、高資金投入。集成電路制造需要高精度設(shè)備和專門的廠房，涉及光刻、刻蝕、離子注入等復(fù)雜工藝，設(shè)備和運營費用高昂，常規(guī)運營費用每月動輒幾千萬至上億元。

第二、外匯占比較高。由于設(shè)備和原材料大多依賴進口，集成電路企業(yè)使用較多外匯，面臨較高的匯率風(fēng)險，需采取相應(yīng)的匯率風(fēng)險管理措施。

第三、政策依賴性。國家和地方政府制定了多種扶持政策，涵蓋投資、稅收、人才引進和設(shè)備補貼等。2020年國務(wù)院發(fā)布《新時期促進集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，提出財稅、投融資、研發(fā)等八個方面的政策措施，支持集成電路企業(yè)的發(fā)展。

這些特點使得貨幣資金管理對集成電路企業(yè)尤為重要，需要制定科學(xué)合理的管理策略以保障企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

三、貨幣資金管理的措施

貨幣資金管理的目標(biāo)是以資金安全為根本，在確保資金流動性的前提下，追求最大資金收益。全面的資金管理可分為以下四個方面。

第一，現(xiàn)金管理。做好日常的結(jié)算和匯率管理工作，包括供應(yīng)商結(jié)算、客戶收款、工資支付和費用報銷；管理匯率風(fēng)險，即通過簽訂遠(yuǎn)期外匯交易合同和盡量用相同貨幣結(jié)算等方式進行風(fēng)險控制。

第二，現(xiàn)金流管理。管理應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨，重點關(guān)注現(xiàn)金周期?，F(xiàn)金周期是從采購物資支付到銷售回款的時間間隔，公式如下：

現(xiàn)金周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

為了提高貨幣資金使用效率，企業(yè)可采取縮短存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的措施。

對于集成電路企業(yè)而言，由于是“重資產(chǎn)”的行業(yè)，在關(guān)注現(xiàn)金周期的同時，也需要關(guān)注固定資產(chǎn)的管理及企業(yè)運營效率。

第三，層次資金運營。該資金管理方式適合集團公司，由集團通過在各集團內(nèi)公司間進行資金調(diào)撥，降低外部融資成本，一般通過成立財務(wù)公司的方式進行管理。資金池管理模式作為集團企業(yè)實現(xiàn)資金剛性集中的管理工具，符合現(xiàn)代化生產(chǎn)要求，企業(yè)集團可以根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展需要選擇合適的資金池管理模式。

《企業(yè)財務(wù)通則》第二十三條規(guī)定，在符合國家有關(guān)金融管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定的前提下，企業(yè)集團可以實行內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理。該資金集中管理模式亦符合《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》第十三條關(guān)于“鼓勵企業(yè)加強資金集中管理，支持符合條件的企業(yè)設(shè)立財務(wù)公司，加強內(nèi)部資金融通，提高企業(yè)資金使用效率”的政策要求。

集團“資金池”又稱現(xiàn)金池，其目的是為了提升資金使用的效率，同時達到降低企業(yè)融資成本的效果。其所采取的手段為借助商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)集團總部對集團內(nèi)部各層級分散資金的集中統(tǒng)一管理，通過資金歸集、余額調(diào)劑、資金計價、資金清算等方式完成系統(tǒng)內(nèi)資金的循環(huán)。資金池業(yè)務(wù)普遍存在于金融行業(yè)之中，適用于集團公司，其發(fā)揮功能的前提為集團總部對下屬成員單位有控制權(quán)。資金池業(yè)務(wù)最早是由跨國集團的財務(wù)公司與國際銀行聯(lián)合開發(fā)的資金集中管理模式，核心在于資金歸集。

第四，層次資本運營。該管理方式適合大型集團公司，通過對外投資、收購、兼并等獲取資金超額收益。資本運營是以追求資本增值為目的，遵循市場規(guī)律和資本運動規(guī)律，利用資本市場，通過籌資投資、并購重組、定向增發(fā)、減持回購等方式實現(xiàn)資金、資產(chǎn)、資源優(yōu)化配置和企業(yè)價值最大化的一種經(jīng)濟活動。

資本運營的本質(zhì)是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部的關(guān)系，協(xié)調(diào)的是資本所有者之間的關(guān)系、資本所有者和債權(quán)人之間的關(guān)系、資本所有者和經(jīng)營管理者之間的關(guān)系，使各方都有積極性，從而優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高資源配置效率。

四、貨幣資金管理可能存在的問題

（一）內(nèi)控制度不健全

企業(yè)應(yīng)制定規(guī)范的貨幣資金管理制度、便捷清晰的資金收付款流程和合規(guī)的崗位責(zé)任制度。現(xiàn)階段，一些集成電路企業(yè)，尤其是新建企業(yè)不重視制度建設(shè)，業(yè)務(wù)流程未按照相關(guān)規(guī)定開展，也未配備合格的財務(wù)操作人員。具體問題為：第一，崗位設(shè)置過于簡單，未嚴(yán)格執(zhí)行不相容崗位分離制度。比如，雖設(shè)置多個網(wǎng)銀盾用于復(fù)核，但在實際工作中未嚴(yán)格執(zhí)行崗位分離制度，由同一人保管兩個或多個網(wǎng)銀盾，沒有遵循網(wǎng)銀盾分開保管的規(guī)定。預(yù)留印鑒一般含財務(wù)專用章，為日常辦理業(yè)務(wù)方便，長期由出納一人保管，往往未經(jīng)過恰當(dāng)?shù)膶徟从糜　５诙?，對于資金收付、對外投資等無明確的內(nèi)控制度，收付款混亂。

（二）資金配置不當(dāng)，引發(fā)債務(wù)危機甚至導(dǎo)致資金鏈斷裂。

集成電路企業(yè)對資金需求巨大，包括研發(fā)費用、生產(chǎn)設(shè)備投資、市場推廣、生產(chǎn)線運營費用等，因此企業(yè)往往會面臨資金短缺的問題。企業(yè)在發(fā)展過程中，為應(yīng)對資金短缺的風(fēng)險，需要通過融資手段籌集資金，若融資計劃不合理，容易引發(fā)還本付息的風(fēng)險，影響公司信用，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。

（三）資金管理監(jiān)控不到位，內(nèi)控失效。

在實施有效內(nèi)控管理的前提下，還需進行監(jiān)督管理，若無有效的監(jiān)督，則會出現(xiàn)內(nèi)控措施難以落實的問題，出現(xiàn)亂付款、亂開戶、亂融資、亂擔(dān)保等現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)混亂，資金嚴(yán)重流失。近年來，集成電路企業(yè)破產(chǎn)案例多為資金方面的原因?qū)е?，比如資金鏈斷裂導(dǎo)致企業(yè)周轉(zhuǎn)失靈，引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。這其中多少存在監(jiān)控管理工作不到位的問題。

（四）現(xiàn)金周期管理不到位，現(xiàn)金周期較長。

企業(yè)應(yīng)盡可能地縮短存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，縮短應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，同時盡可能地延長應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，通過這樣的方法，達到縮短現(xiàn)金周期的目的。由于內(nèi)外部原因，使得公司應(yīng)收賬款回款速度慢、存貨變現(xiàn)能力差、無長賬齡應(yīng)付賬款，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金周期較長，資金的使用效率未能最大化。

（五）企業(yè)財務(wù)相關(guān)人員水平不高。

作為企業(yè)貨幣資金管理的決策者與實施者，財務(wù)相關(guān)人員的職業(yè)素養(yǎng)是影響貨幣資金管理成效的重要因素。由于貨幣資金管理工作并非簡單機械的操作，因此對財務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)有較高要求。目前一些企業(yè)財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)主要存在兩方面的問題：一是在資金管理方面經(jīng)驗不足，需要提升財務(wù)相關(guān)人員的精細(xì)化管理能力；二是財務(wù)相關(guān)人員的信息敏感性不足，需加強其風(fēng)險的識別能力，以適應(yīng)集成電路企業(yè)信息化及現(xiàn)代化管理需求。

五、加強貨幣資金管理的建議

（一）建立健全內(nèi)控制度

內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)以下基本目標(biāo)：規(guī)范單位的會計工作，以保證財務(wù)資料真實準(zhǔn)確完整；補全相關(guān)漏洞、消除潛在風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)并糾正舞弊及操作失誤行為；保證會計活動符合國家法律法規(guī)要求。

內(nèi)部控制應(yīng)遵循以下基本原則：內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)章制度及法律法規(guī)；內(nèi)部控制應(yīng)對所有資金管理的相關(guān)人員具有約束力，任何個人不得擁有凌駕于內(nèi)部控制度之上的權(quán)力；內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)將關(guān)鍵控制點落實到?jīng)Q策、實施和監(jiān)督各個環(huán)節(jié)；內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循成本效益原則；內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)隨著外部環(huán)境的變化不斷完善修訂。

第一，建立健全貨幣資金風(fēng)險管理制度。該制度需將資金管理中遇到的風(fēng)險及相應(yīng)的問題予以明示，并列出相應(yīng)的管理和應(yīng)對措施。

第二，建立資金計劃管理制度。該制度需明確資金計劃的相應(yīng)職責(zé)部門，使其與財務(wù)部門形成工作上的協(xié)同，并制定各部門問題處理溝通機制。

第三，建立并強化預(yù)算控制制度。該制度需明確預(yù)算控制的完整流程，明確各部門的職責(zé)及預(yù)算管控的方式。尤其是預(yù)算的執(zhí)行環(huán)節(jié)，應(yīng)盡量提高資金管控的精細(xì)化程度。

（二）重視資金計劃，提高決策的科學(xué)性

資金計劃可以通過分析和預(yù)測資金流入和流出情況，幫助企業(yè)預(yù)測未來一段時間內(nèi)的資金需求和周轉(zhuǎn)情況。資金計劃可以幫助識別潛在的資金風(fēng)險，并采取相應(yīng)措施應(yīng)對風(fēng)險。比如，預(yù)測到可能出現(xiàn)資金短缺的情況，可以提前采取策略，尋找資金來源或者調(diào)整資金支出計劃，以降低資金短缺的風(fēng)險。

集成電路行業(yè)市場并非一成不變，企業(yè)間存在非常激烈的競爭。為了讓企業(yè)能夠保持健康發(fā)展，實現(xiàn)良性循環(huán)，企業(yè)的任何生產(chǎn)經(jīng)營活動必須是有規(guī)劃、有目的地進行，并處于隨時可控狀態(tài)。企業(yè)需制定科學(xué)的目標(biāo)和愿景，并據(jù)此制定長遠(yuǎn)的資金計劃，在長遠(yuǎn)資金計劃的基礎(chǔ)上，制定各項短期資金計劃。

（三）拓寬融資渠道，合理融資

融資主要是指資金的融合與流通，融資的概念有廣義和狹義之分。狹義概念的融資，是一種單向的資金流動的過程，僅指企業(yè)進行的籌集資金的行為。而廣義概念的融資，是一種雙向的資金流動過程。不止包括資金的籌集，還包括資金的外借。企業(yè)在發(fā)展過程中需要大量的資金儲備，以用于經(jīng)營或投資。為了擴大企業(yè)規(guī)模，促進企業(yè)轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，企業(yè)必須要籌集大量的資金作為后盾。企業(yè)的主要融資渠道為企業(yè)盈利帶來的原始積累，以及投資人的注資。

集成電路企業(yè)應(yīng)積極尋求國家政策支持，努力獲得銀行的優(yōu)惠貸款。除此之外，企業(yè)應(yīng)積極拓寬融資渠道，尋求多方機構(gòu)的支持。比如嘗試通過融資租賃、保理、債券等方式獲取資金。同時，企業(yè)可積極尋求政府資金的投入，如果有政府資金的入股支持，銀行的放款也會更快捷。

（四）加強資金監(jiān)督管理

對貨幣資金內(nèi)部控制狀況進行監(jiān)督，是保證貨幣資金內(nèi)部控制效果的必要手段。對資金流動的監(jiān)控和分析是加強資金管理監(jiān)督的有效手段。企業(yè)可以建立資金監(jiān)控系統(tǒng)，及時查看整體的資金情況。同時，企業(yè)要強化內(nèi)部審計功能，通過內(nèi)部審計對資金管理的情況進行全面評價。企業(yè)需要針對貨幣資金管理開展日常審計和專項審計，日常審計是對日常收支進行檢查，防范員工在日常貨幣資金管理工作中存在的舞弊、內(nèi)控失效等問題；專項審計是對重大的貨幣資金事項進行審計，比如大額的固定資產(chǎn)購置、重大的投資及融資、無形資產(chǎn)購置等，檢查相關(guān)工作中是否存在舞弊問題。

（五）提升財務(wù)相關(guān)人員綜合素養(yǎng)

由于財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)是提高企業(yè)財務(wù)管理以及貨幣資金管理水平的重要影響因素，因此集成電路企業(yè)應(yīng)通過多種理論與實踐培訓(xùn)不斷提升相關(guān)財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，確保其能夠滿足企業(yè)管理要求與社會發(fā)展需求。第一，選才。集成電路企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身狀況，制定合適的人才招聘計劃，吸納能夠勝任崗位的人才。第二，育才。企業(yè)可定期或不定期組織相關(guān)培訓(xùn)活動，邀請行業(yè)內(nèi)專家，通過培訓(xùn)與實踐相結(jié)合的方式，提高財務(wù)人員素養(yǎng)。第三，留才。對于招聘到崗的優(yōu)秀人才，以及公司內(nèi)部培養(yǎng)的精英，公司需通過股權(quán)激勵等措施將人才留在公司，為公司的發(fā)展做出貢獻。

結(jié)語：

綜上，由于貨幣資金管理對于集成電路企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有著至關(guān)重要的意義，因此集成電路企業(yè)應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營狀況，加強對貨幣資金的管理。在建立健全內(nèi)控制度、加強資金監(jiān)督管理的基礎(chǔ)上，逐步采取有效措施提高企業(yè)貨幣資金管理水平，提高資金的使用效率，促進企業(yè)長遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。