制度型開放能否提高地區創業水平

摘 要：在政策型開放向制度型開放轉型背景下，如何有效釋放制度型開放紅利，提升地區創業水平，逐漸成為中國建設高水平開放、實現經濟高質量發展值得關注的焦點問題。基于此，文章以自由貿易試驗區設立為準自然實驗，采用交疊雙重差分法，實證探討自由貿易試驗區建設與地區創業水平之間的因果聯系。研究結果表明：自由貿易試驗區設立顯著提升了地區創業水平，且該結論在進行一系列穩健性檢驗后仍然成立。機制分析結果顯示，自由貿易試驗區設立主要通過各類制度創新政策引致的金融集聚效應、要素集聚效應以及制度開放效應來提升地區企業創業活力。進一步進行異質性分析發現，自由貿易試驗區設立主要提升了服務業企業、高市場化水平地區企業以及非國有企業創業活力。與此同時，進一步分析表明，自由貿易試驗區建設與同屬制度型開放框架下的“ 一帶一路”倡議存在政策聯動效應。本文研究旨在為我國創業格局變化的制度動因提供較為嚴謹的理論和實證解釋。

關鍵詞：制度型開放；自由貿易試驗區；創業水平；新發展格局

作者簡介：劉栩君，中南林業科技大學經濟學院講師（長沙 410018）；胡耀，湖南大學經濟與貿易學院博士研究生（長沙 410006）；朱玉林，中南林業科技大學經濟學院教授、博士生導師（長沙 410018）

基金項目：湖南省教育廳優秀青年項目“國家安全保護下數字貿易規則影響企業出口技術復雜度的理論與實證研究”（23B0929）

DOI編碼： 10.19667/j.cnki.cn23-1070/c.2024.06.008

引言

在全球經濟、政治不確定性激增的時代背景下，推動中國經濟實現高水平開放是我國破局外部環境負約束、激活市場活力，推動構建“雙循環”新發展格局的制勝一招。當前，全球經濟形勢持續惡化，逆全球化主義抬頭、局部軍事沖突不斷、中美經貿摩擦持續性發酵，中國經濟發展面臨嚴重的負外部性，40多年來的改革開放進程陷入瓶頸期，傳統依靠政策激勵推動中國經濟實現擴大開放的做法日漸乏力。政策型開放作為一條體制外突破的探索道路，在體制封閉性與政策開放性、區域間非平衡性及對外開放和對內約束之間存在的固有矛盾，預示了中國由政策型開放走向制度型開放的歷史必然性。

構建開放經濟體制的觀念最開始提出于2013年召開的黨的十八屆三中全會；①隨之“建設更高水平開放型經濟新體制”②的要求進一步在2020年的黨的十九屆五中全會中提出；黨的二十大報告又進一步明確提出：要“穩步擴大規則、規制、管理、標準等制度型開放”③。一系列國家重大會議對制度型開放的強調，展現了中國對建設制度型開放的決心和重視程度，同時也標志著我國推動制度型開放進入新階段。相對于傳統通過政策優惠構建“政策洼地”來吸引外資的政策型開放，制度型開放在實施動因、實施效果、利得來源以及比較優勢層面均與前者存在明顯差異，這些差異也使得制度型開放在增加制度供給、降低交易成本以及打造新型比較優勢上具有先行優勢。因此，推動制度型開放是實現中國式現代化、進一步擴大對外開放以及構建“雙循環”新發展格局和大國經濟發展格局的重要內容。

面對日益復雜嚴峻的國際形勢和制度型開放轉型的迫切需求，中國于2013年在上海提出并設立了中國首個自由貿易試驗區。作為構建“雙循環”新發展格局的制度安排，上海自貿試驗區的設立標志著中國經濟由政策型開放向制度型開放轉變、由對國際經貿規制的被動接受轉向主動迎合。截至2022年，我國設立的自由貿易試驗區數量達到21個，逐步形成了海陸統籌、東西互濟的新發展格局。作為推動高水平制度創新的新型貿易政策，自由貿易試驗區在貿易、投資、金融自由化以及行政審批改革和稅收優惠層面制定了一系列制度創新措施。

自由貿易試驗區各類制度創新政策實施對制度型開放的推動效應在一定程度上可能會加速市場化進程，提升市場活力，進一步影響到地區微觀主體創業行為。然而，現有關于自由貿易試驗區建設的研究主要致力于識別自由貿易試驗區建設的各類宏微觀經濟效應及實現機制，④且與地區創業水平相關的文獻則主要集中于探討創業者自身條件⑤、宏微觀經濟因素⑥以及特定政策沖擊對地區創業行為的影響⑦，少有學者以制度型開放政策為切入點，探究自由貿易試驗區建設對地區創業水平的影響。鑒于此，本文基于2009—2019年地級市層面強平衡面板數據，以自貿區設立為準自然實驗，通過使用交疊雙重差分法實證檢驗自由貿易試驗區建設對地區創業水平的影響效應及作用機制，以期為推進我國“大眾創業，萬眾創新”戰略部署、擺脫政策型開放陷阱、建設更高水平對外開放提供可復制可參考的制度依據。

研究的主要貢獻點可能集中在以下幾個方面：首先，基于政策型開放向制度型開放轉型轉變視角，實證探究制度型開放政策實施對地區創業水平的影響效應，將宏觀政策實施經濟效應的研究邊界擴展到了市場微觀主體行為領域，為我國實現“大眾創業，萬眾創新”目標、構建“雙循環”新發展格局提供了可復制可參考的制度依據，有效彌補了相關領域的研究不足；其次，本文基于因果推斷框架，以自由貿易試驗區設立作為制度型開放的外生事件沖擊，采用交疊型雙重差分法及其異質性處理效應方法，從金融集聚效應、人才集聚效應、技術集聚效應以及制度開放效應，精準識別了自由貿易試驗區影響市場微觀主體創業行為的政策效應和作用渠道，并從個體、行業以及地區多維度探究了政策效應的異質性影響。此外，還進一步討論了自由貿易試驗區與“一帶一路”倡議之間的政策聯動效應。不僅有效提高了實證估計的精度，同時極大豐富了此類研究視角，為自由貿易試驗區建設的進一步復制推廣提供了更加全面的政策參考依據；最后，本文通過天眼查平臺手動整理測算了2009—2019年地區企業創業水平指標，擺脫了以往依賴工企數據庫所導致的由于數據時效性使得研究無法進行或者研究結論不可靠的問題。

一、理論機制與研究假說

自由貿易試驗區作為我國政策型開放向制度型開放轉變的典型政策型舉措和試驗田，在貿易自由化、投資自由化、金融自由化和法制化以及營商環境改善等各個方面的制度創新舉措，有效促進了我國包括貿易、投資、金融等在內的各類宏觀經濟指標的發展，同時也潛移默化地影響著微觀企業主體的創業行為，深刻影響著我國地區創業格局的變化。具體來說，自由貿易試驗區試行的各類制度創新政策主要通過金融集聚效應、人才集聚效應、技術集聚效應以及制度開放效應來提升地區創業水平。

就金融集聚效應而言，自由貿易試驗區建設實行的各類制度開放型措施能通過有效改變金融地理結構、促進金融集聚進而提高創業者信貸可得性水平，最終提升地區創業水平。金融地理學指出，引致金融集聚的主要向心因素在于地區本身金融規模、金融扶持政策以及雙邊貿易與外資便利化程度。而自由貿易試驗區建設試點地區選擇以及所實行的一系列制度創新政策有效迎合了上述金融集聚條件。首先，從本身金融規模和金融扶持政策來看，自由貿易試驗區試點區域的選擇本身就具有較大金融市場規模，且自由貿易試驗區建設實施方案和相關條例在多處提出“允許外資金融機構設立外資銀行、允許民營資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行”等金融扶持舉措。其次，從雙邊貿易及外資便利化程度來看，自由貿易試驗區方案在雙邊貿易和投資領域提出的“單一窗口”和“一線放開，二線高效管住”、“準入前國民待遇”和“負面清單管理模式”等制度創新措施，也有效激勵并提升了雙邊貿易和投資便利化程度。①由此可以推測，自由貿易試驗區建設可能在一定程度上有效改變金融地理結構，促進金融集聚。誠然，金融部門作為累積和配置資本的關鍵主體，進入部門發展在一定程度上能減輕企業資金不融通的問題，②進而有效刺激地區創業活動的興起。③

就人才集聚效應和技術集聚效應而言，前沿研究已然證實，自由貿易試驗區建設提出的一系列制度創新舉措能有效打破區域要素流動壁壘，①使得資本、人才、技術等各類生產要素能在自由貿易試驗區內實現自由流動，進而形成要素集聚效應。具體包括以下幾條實現途徑：第一，自由貿易試驗區內推行的包括貿易自由化、投資自由化以及金融自由化等措施使得生產要素在地區內的流動限制減少，各類要素在企業與企業之間、行業與行業之間以及地區之間自由流動，進而形成要素集聚；第二，自由貿易試驗區建設在貿易、投資、金融、法律以及營商環境領域提出了大量制度創新的優惠政策，有效提升了地區市場化水平和各類經濟發展的自由化水平，進而吸引了大量先進技術、資本、高級知識分子以及先進的經營管理理念進入自由貿易試驗區內，形成要素集聚；②第三，從要素需求的視角來看，自由貿易試驗區制度創新政策的實施一定程度上放松了市場管制，提升了市場競爭機制，企業間競爭的加劇也使得各類企業對高質量生產要素的需求量急劇增加，這類需求的持續增長同樣也會要求大量優質的生產要素進入自貿區內，形成要素集聚。而自由貿易試驗區建設引致的人才集聚和技術集聚一方面能為創業者提供充足的要素儲備，另一方面技術集聚形成的技術創新成果為創業者提供了創業機會，③進而刺激創業者實施創業行為，提升地區創業水平。

就制度開放效應而言，自由貿易試驗區建設提出的一系列制度創新舉措和思想有助于進一步推動高水平開放。具體來看，首先，自貿試驗區建設實現了開放理念創新。自貿試驗區推動中國對外開放的方式從政策激勵型開放向建設開放型經濟體制轉型，對外開放的主題從單純貿易自由化向推進貿易、投資自由化便利化轉型，對外開放的模式從消除內生性障礙向對標全球化經貿規則轉型。其次，自貿試驗區建設實現了開放模式創新。從功能定位和戰略取向看，自貿試驗區建設實現了模式創新。自貿試驗區將開放主題拓展到建設更高水平開放型經濟新體制。自貿試驗區的功能定位包含了貿易自由化、投資自由化、金融自由化、營商環境改善等多個維度。最后，自貿試驗區建設實現了開放戰略創新。從政府改革的推進方式和發展升級的路徑看，自貿試驗區建設實現了戰略創新。自貿試驗區的體制定位是試驗園區而不是經濟特區，不以稅收“政策洼地”為優勢，而是鼓勵制度創新，制度創新的目的是培育功能而不是提供優惠。而自由貿易試驗區制度型開放政策實施引致的貿易開放將有效降低關稅和運輸成本，而關稅和運輸成本的下降能進一步擴大市場規模，吸引創業者進入，提高地區創業水平；④引致的外資開放帶來的外商直接投資的增加則能通過知識溢出效應以及制度環境改善正向影響地區創業水平。⑤綜上，本文提出如下研究假說：

研究假說1：自由貿易試驗區建設能提升地區創業水平。

研究假說2：自由貿易試驗區建設能通過金融集聚效應、要素集聚效應以及制度開放效應提升地區創業水平。

二、政策背景及特征事實分析

隨著改革開放進入瓶頸期，為推動中國經濟實現由傳統政策型開放向制度型開放，緩解國內外局勢帶來的負外部性對中國經濟的約束。我國于2013年批準設立了第一個自由貿易試驗區——上海自由貿易試驗區，緊接著在2015、2017、2018、2019分別設立了一系列自由貿易試驗區。此外，圖1表示的是根據自貿區設立批次和時點繪制的事件研究圖，基于篇幅此處不再贅述。截至2022年，我國共設立21個省級自由貿易試驗區，逐漸形成了海陸統籌、東西互濟的發展格局。各大自由貿易試驗區聚焦制度創新，并各自發揮自身優勢，深入我國經濟發展的各個方面，取得了顯著成果。根據相關資料顯示，2013—2019年間設立的自貿區，通過不到4%的國土面積創造全國接近15%的貿易額，實際進出口貿易總額達到4.7萬億元；實際使用外資也達到1763.8億元，占到全國總額的17.6%。

自由貿易試驗區制度創新政策實施對制度型開放的推動效應能有效加速市場化進程，市場活力的進一步提升可能會影響到地區微觀主體創業行為。本文在詳細闡述政策背景后，進一步通過對企業創業行為原始數據進行分年份和行業等一系列可視化分析，以期在實證回歸前預測自由貿易試驗區影響地區創業水平的政策效果。基于此，本文分組繪制了2009—2019年間自由貿易試驗區和非自由貿易試驗區所在地級市年均企業注冊數以及去總均值后的年均企業注冊數變動情況（具體如圖2所示）。由圖2可知，在首個自由貿易試驗區設立之前，即2013年以前，自貿區和非自貿區城市的企業注冊年均值及去總均值的年均值變動幾乎保持一致的變動趨勢，而在2013年后自貿區城市企業注冊均值增長速度顯著高于非自貿區城市。基于這一結果使得本文可以大膽預測：自由貿易試驗區建設可能提升地區創業水平。此外，本文還進一步分行業繪制實驗組和對照組企業注冊數年均值變動（具體如圖3所示）。由圖3可進一步預測：自貿區建設主要提升了地區服務業創業水平，對制造業創業水平可能沒有顯著影響，這一預測與自由貿易試驗區旨在著重推動服務業開放的目標定位相一致。

三、研究設計

1.計量模型構建

利用雙重差分模型評估某項政策效果已然在經濟學界得到了廣泛應用，且該模型作為因果推論框架下的面板數據模型，其估計準確性也被諸多研究證明。自由貿易試驗區作為國家重點制度型開放政策，其分批次試點性質的政策特征也為構建交疊雙重差分模型提供了完善的準自然實驗條件。基于前文的理論分析，本文以自由貿易試驗區設立作為一項準自然實驗，參考Beck的研究思路，①采用交疊雙重差分模型實證檢驗其對地區創業水平的影響，構建如下基準模型：

popetit = α + β1didit + βx Xit + μi + σt + εit （1）

其中，popetit 被解釋變量，表示地區創業水平，didit 為核心解釋變量，該變量的賦值方式為：若某地級市在第i 年設立了自由貿易試驗區，則該變量在該年及之后均賦值為1，否則賦值為0；Xit 是控制變量合集；μi 和σt 分別表示城市固定效應和年份固定效應；εit 為隨機誤差項。該模型中需要重點關注的是β1，如果該系數顯著為正，說明自由貿易試驗區設立有效提升了地區創業水平，反之則反是。

2.變量選取測度

（1）被解釋變量。地區創業水平（popet）。本文根據“天眼查”數據庫所擁有的高級查詢功能，分批手動下載整理了累積上億條的工商注冊登記企業信息（包括企業詳細的地址信息、企業名稱、企業注冊成立年份、企業類型、行業分類等），并以企業注冊年份作為企業創業行為的年份依據，將企業創業數據在城市-年份層面加總，進而獲取城市層面創業水平指標。此外，后文還分別對地區創業水平進行了行業劃分，主要劃分為制造業地區創業水平（popetz）以及服務業地區創業水平（popetf）。上述數據同樣來源于“天眼查”數據庫。

（2）核心解釋變量。自由貿易試驗區設立（did）。該變量為虛擬變量，其賦值方式為：若某地級市在第i年設立了自由貿易試驗區，則該變量在該年及之后均賦值為1，否則賦值為0。自由貿易試驗區設立時點以及對應批次地級市等相關信息均來源于作者對中國商務部外國投資管理司的自由貿易試驗區專欄相關資料的整理。

（3）控制變量。為進一步控制其他因素對估計結果的影響，本文參考白俊紅等和畢青苗等的相關研究設計，①選取控制變量如下：經濟發展水平（rgdp）用人均國民生產總值衡量；工業發展水平（ind）用地區工業增加值取對數衡量；地區通信技術發展水平（pos）用地區郵政業務總量取對數值表示；科技發展水平（tech）用地級市財政支出中的科技支出額取對數衡量；產業結構合理化（insrea）通過夾角余弦法測算得來；金融發展水平（fina）用地級市存貸款余額取對數衡量；數字經濟發展水平（inter）用地區國際互聯網用戶數表征；政府干預程度（gov）用地區財政預算支出總額取對數衡量。

3.數據來源與說明

由于2020—2022年受新冠疫情影響，部分數據不具有較強代表性。因此，本文以自由貿易試驗區前五批作為研究對象，選取2009—2019年為本文樣本區間。其中，地區創業水平數據來源于對“天眼查”平臺工商企業注冊信息的手動整理，其他地級市層面基礎指標數據均來自于《中國城市統計年鑒》、CNRDS數據庫以及各地方統計年鑒。相關變量描述性統計如表1所示。

四、實證結果分析

1.基準回歸

根據前述理論分析，本節進一步實證檢驗自由貿易試驗區建設對地區創業水平的影響效應。基準結果如表2所示，實證結果顯示：不論是否加入控制變量或者是否加入各類固定效應，自由貿易試驗區建設均在1%的顯著性水平上提升了地區創業水平。據此，研究假說1得以證實。

2.穩健性檢驗

（1）平行趨勢檢驗。采用雙重差分法（DID）評估政策有效性的前提條件是滿足平行趨勢假設，即處理組和對照組樣本特征在政策實施之前保持相同的發展趨勢。為驗證自由貿易試驗區建設影響地區創業水平的評估是否滿足平行趨勢假設，本文參考Cengiz 等的做法，②采用事件研究法以進行事前平行趨勢檢驗，具體模型構建如下：

popetit = β0 +Σk = -6 +k = 6 + βk didkit + βx Xit + μi + σt + εit （2）

其中，didkit 是一系列虛擬變量，βk 表示自由貿易試驗區建設窗口期內自由貿易試驗區設立發生在每一期的政策驅動效應，didkit 賦值規則具體為：假設ci 為i 城市設立自由貿易試驗區的年份（ci=2013、2015、2017、2018、2019 年）。若t-ci=k，則定義didkit=1，否則定義didkit=0；其他變量設置同基準模型（1）保持一致。

圖4為根據事件研究法得到的自由貿易試驗區建設對地區創業水平提升效應的動態趨勢圖。結果顯示，在自由貿易試驗區設立之前的偽回歸的估計系數均不顯著，即處理組和對照組自由貿易試驗區設立之前的創業水平不存在顯著差異，或者說兩類城市地區創業水平保持相同的發展趨勢，這表明本文所設計的雙重差分模型通過了平行趨勢檢驗。

（2）異質性處理效應。近年來，傳統的TWFE統計量對交互DID估計的準確性受到質疑，①原因主要集中于TWFE統計量估計所得的平均處理效應中無法排除動態處理效應的干擾，導致估計結果存在偏誤。因此，本文依照Goodman-Bacon提出的培根分解法，將上述不同類型處理效應進行單獨分解，并計算每種處理效應所賦予權重的大小以及正負，進而得到“新處理個體對已處理個體的處理效應”（“不良”處理效應）在三種處理效應中的占比，檢驗處理效應的異質性是否導致估計結果偏誤。

表3展示了三種DID處理效應的權重以及平均估計值，可知對“新處理個體對已處理個體的處理效應”（ “不良”處理效應）所賦予的權重為1.0%，且與基準回歸結果的系數方向保持一致，而對另外兩類“好”的處理效應所賦予的權重總計為99.1%，表明即使處理效應存在異質性，也不會對總效應造成較大影響。同時，由圖5的培根分解圖所展示的三種類型處理效應結果的權重分布情況，進一步印證了上述結論，基準回歸結果可信。

由于處理效應異質性問題在因果推斷的框架下是存在的，用傳統的TWFE統計量進行因果識別可能存在估計偏誤，本文進一步分別運用Sun和Abraham以及Cengiz等提出的兩種排除處理效應異質性問題的統計量進行動態效應檢驗。②圖6分別展示的是運用上述兩位計量經濟學者提出的異質性穩健統計量進行動態效應檢驗的結果，將這兩種動態效應檢驗與事件研究法的動態效應檢驗進行對比可知，用考慮處理效應異質性的統計量得出的動態效應圖與事件研究法得出的動態效應圖基本一致，這說明，本文模型并不存在較強處理效應異質性問題，或者說處理效應的異質性問題并未對最終實證結論造成影響，基準回歸結果是穩健的，這一結論與培根分解得出的結論一致。

（3）排除其他政策干擾。已有研究表明，地區環境規制強度、數字經濟發展水平同樣也是影響地區創業水平的關鍵因素，據此本文進一步通過排除相關環境規制政策、數字經濟政策以及同屬制度型創新的“一帶一路”倡議的實施對實證結果的干擾，進一步驗證實證結果的穩健性。本文試圖排除干擾的政策分別有中央環保督察、智慧城市建設、寬帶中國戰略、大數據綜合試驗區、“一帶一路”倡議。為排除上述政策對實證結果的干擾，本文分別構建了上述政策的政策虛擬變量，并逐次將這些政策虛擬變量作為控制變量加入模型進行回歸分析。圖7所示便是逐次加入各類政策虛擬變量的回歸結果，其中A表示基準回歸、B表示加入中央環保督察政策虛擬變量的回歸結果、C表示同時加入中央環保督察和智慧城市建設政策虛擬變量的回歸結果，以此類推，F表示同時加入上述五類政策虛擬變量的回歸結果。結果顯示：在逐次排除相關政策干擾后，自由貿易試驗區建設仍然顯著提升了地區創業水平。

（4）排除樣本選擇偏誤問題。中國自由貿易試驗區建設作為推動國家實現高水平開放的制度型開放政策，中央及地方政府在選擇哪些地區作為自由貿易試驗區建設試點區域時，可能會優先考慮經濟基礎、要素稟賦、金融發展水平較高的地區作為試點區域，而這些區域往往具有更好地促進創業活動的優勢，這會導致本文實驗組和對照組的劃分方式可能存在樣本選擇偏誤問題。為避免因樣本選擇偏誤問題可能導致的估計誤差，本節分別采用控制時間趨勢與控制變量交互項以及傾向得分匹配雙重差分法（PSM-DID）進行處理。

表4匯報了控制時間趨勢和采用PSM-DID進行回歸的穩健性檢驗結果。實證結果表明，盡可能排除樣本選擇偏誤問題后，自由貿易試驗區建設仍然顯著提升了地區創業水平，本文基準回歸結果具有穩健性。此外，圖8還進一步展示了傾向得分匹配的效果。如圖所示：匹配后的各類變量實驗組與對照組的偏差在0附近擾動，這說明傾向得分匹配的效果是較好的，進一步驗證了實驗結果的穩健性。

3.異質性分析

（1）行業創業偏向異質性。各大自由貿易試驗區出臺的方案和條例均明確指出：自由貿易試驗區設立的核心要務之一就是要激發服務業市場活力，進一步擴大服務業開放。且根據特征事實分析部分分行業繪制的企業注冊進入數年均值變動預測，自由貿易試驗區建設主要提升了服務業創業水平，對制造業創業水平并無明顯影響。基于此，本文首先根據已有數據分別構建了地區制造業創業水平指標（pophp）和地區服務業創業水平指標（pophp），并進行了與基準一致的回歸分析，研究結果如表5列（1）—（2）所示。研究結果顯示，自由貿易試驗區建設在1%的顯著性水平上提升了地區服務業創業水平，但是對地區制造業創業水平并未產生明顯影響。這一結論與自由貿易試驗區設立致力于推動服務業發展的功能定位相一致，進一步驗證本文結果的合理性。

（2）市場化程度異質性。作為自由貿易試驗區建設的政策主體目標之一，其制度創新政策實施均致力于推動試點區域實現市場化改革，激活市場活力，進而提升地區創業水平。高市場化水平地區往往擁有更為完善的市場化體系、更高的市場水平以及更具傾斜性的扶持政策，使得高市場化水平地區的要素配置效率更高，能為企業創業提供良好的市場環境。為進一步探討自由貿易試驗區建設對地區創業水平的提升效應在不同市場化水平之間的配置，本節根據樊綱等構建的市場化指標體系，①根據政策發生前一年，即2012年數據進行市場化水平分組，若市場化指數大于2012年均值則為市場化水平高的城市，反之劃分為市場化水平低的城市，并進行了與基準一致的回歸分析，具體回歸結果如表5列（3）—（4）所示。研究結果顯示，自由貿易試驗區建設主要對高市場化水平地區創業水平的提升效應要明顯高于低市場化水平地區創業水平。這一結果符合經濟學基本原理。

（3）企業所有權異質性。國有企業作為中國經濟發展的主導力量，長期以來享受各項政策紅利，這種政策傾斜可能也會體現自由貿易試驗區建設對國有企業創業的扶持上，因此，自由貿易試驗區建設可能更能有效提升國有企業創業水平。國有企業作為控制國計民生的大型企業，其創辦對專業者有非常嚴格的資格審查，且申請手續非常繁瑣。因此，從該視角來看，相對于非國有企業，國有企業創業具有強約束性。基于此，本文進一步將企業分為國有企業和非國有企業，然后對應進行回歸分析，實證結果如表5列（5）—（6）所示。研究結果顯示，自由貿易試驗區建設主要提升了地區非國有企業創業水平，而對地區國有企業創業水平并未產生顯著影響。導致這一結果的可能原因在于國有企業創業復雜的資格認證和申請限制，抑制了其創業水平的提升。

4.作用機制

檢驗前文理論分析闡述了自由貿易試驗區建設能通過金融集聚效應、要素集聚效應以及制度開放效應提升地區創業水平。本節進一步參考Alsan 和 Wanamaker的做法，構建中介效應模型探究自由貿易試驗區建設提升地區創業水平的作用機制。②具體模型構建如下：

Mit = α + θdidit + βx Xit + μi + σt + εit （3）

其中，模型（3）中的Mit 代表的是機制變量，具體包括：金融集聚效應（abank）、人才集聚效應（taleasse）、技術集聚效應（techasse）以及制度開放效應（open）。其中金融集聚效應指標參考以往研究通過地區單位面積商業銀行進入數取對數值來表征；人才集聚效應參考杜群陽和俞航東的思路，①采用科研、技術服務和地質勘查業從業人員數與信息傳輸、計算機服務和軟件業從業人員數之和占城市總從業人員的比重對城市人才的集聚水平進行近似表征；技術集聚效應參考白俊紅等的研究，②采用“（ 政府科技投入/政府預算總支出） × 0.5 + 人均專利申請量標準化值 × 0.5”來構建；制度開放效應則采用進出口額除以GDP表征的貿易開放指標和外商直接投資額除以GDP表征的外資開放指標通過熵值法合成構建。θ為自由貿易試驗區建設對上述機制變量影響的回歸系數，其余變量和指標與基準模型一致。

表6匯報了自由貿易試驗區建設提升地區創業水平的機制分析結果。實證結果顯示：自由貿易試驗區建設對各類機制變量的估計系數均顯著為正。這表明：自由貿易試驗區建設的確能通過金融集聚效應、人才集聚效應、技術集聚效應以及制度開放效應提升地區創業水平，據此，研究假說2 得以驗證。

五、進一步分析

自由貿易試驗區建設和“一帶一路”建設是同時期應對開放挑戰的兩大舉措，兩者具有相同的歷史背景、相近的價值功能、互補的角色功能，具有較強的相通性和相融性。兩者在歷史背景、價值功能、角色功能方面的相通性可能會使得自由貿易試驗區建設與“一帶一路”建設在提升地區創業水平時存在政策聯動效應。

基于此，本文參考蔣靈多等的研究構建三重差分模型來實證探究自由貿易試驗區建設與“一帶一路”倡議在提升地區創業水平的政策聯動效應。③具體模型構建如下：

popetit = α + β1didit × rodei + βx Xit + μi + σt + εit （4）

此處rodei 表示“一帶一路”倡議沿線城市識別變量，如果該省市為“一帶一路”沿線省市，則rodei 取1，否則取0。其他變量設置與基準回歸模型一致，回歸結果如表7所示。

研究結果表明：不論是否加入控制變量，自由貿易試驗區建設與“一帶一路”倡議在提升地區創業水平上均存在正向的政策聯動效應，即屬于自由貿易試驗區試點城市同時屬于“一帶一路”沿線城市的地區創業水平的提升效應更明顯。

六、結論與政策建議

在對外開放制度化轉型背景下，如何有效釋放制度化開放政策紅利、提升地區創業水平，對中國推動高水平對外開放以及構建“雙循環”新發展格局具有重大現實意義。本文以制度型開放政策——自由貿易試驗區設立為準自然實驗，采用交疊雙重差分法系統評估了自由貿易試驗區建設對地區創業水平的影響。研究結果發現：第一，自由貿易試驗區設立顯著提升了地區創業水平，且該結論在考慮處理效應異質性、平行趨勢檢驗、樣本選擇偏誤、其他政策干擾等一系列穩健性檢驗后仍然成立；第二，自由貿易試驗區設立主要通過貿易、投資以及金融自由化等制度創新政策所引致的金融集聚效應、人才集聚效應、技術集聚效應以及制度開放效應來提升地區企業創業活力；第三，自由貿易試驗區設立主要提升了服務業企業、高市場化水平地區企業以及非國有企業創業活力，這一結論與自由貿易試驗區促進服務業發展、推動市場化進程的建設初衷和戰略定位相符；第四，自由貿易試驗區建設與同屬制度型開放框架的“ 一帶一路”倡議存在政策聯動效應。

基于上述結論，本文提出如下政策建議：

（1）進一步加強自由貿易試驗區建設中刺激創業的制度創新設計與安排，切實助推自由貿易試驗區政策提升地區創業水平效應的充分發揮。作為一項促進政策型開放向制度型開放轉型的制度創新安排，自由貿易試驗區建設的各項制度創新政策有力地促進了城市創業水平的提升，這也啟示在今后的自由貿易試驗區的復制推廣過程中，要繼續加強該項政策在創業平臺、創業投資以及人員激勵等方面的制度設計，進一步優化城市創業環境和提升城市創業水平。此外，還需要進一步健全自由貿易試驗區建設的關于提升地區創業水平的監督評價機制，細化評價方案，加強評價監督與反饋，確保政策順利貫徹落實。

（2）重視自由貿易試驗區建設各項制度創新政策在助推城市金融集聚、人才集聚、技術集聚及進一步擴大開放等方面的重要作用，深入疏通該項政策提升地區創業水平的作用渠道。首先，要進一步提升金融自由化水平，適當放開地區金融約束，通過金融制度性開放吸引更多金融機構入駐。其次，進一步發揮自由貿易試驗區的要素集聚效應，為高端人才及技術提供良好的營商環境和資金支持，為地區創業水平提升提供基本要素支持。最后，要進一步對標國際經貿標準，加強制度型開放政策實施對貿易自由化和投資自由化的助推作用，建設更高水平對外開放，以制度優勢吸引企業入駐。此外，還應進一步考慮從政府扶持視角加強對金融、人力資源和技術等方面的支持。

（3）進一步發揮自由貿易試驗區建設在政策協同、輻射帶動方面的制度優勢，摒棄政策實施偏向性思維。在自由貿易試驗區的進一步擴大建設中，要在制度設計上考慮相關政策的協調性和互補性，進一步發揮政策聯動效應；要加強區域間關于制度創新的交流合作，發揮典型示范作用，有效發揮政策輻射帶動效應；要時刻提防政策公平性問題，不僅要提升服務業、高市場化水平地區以及本身創業水平較高的城市的創業水平，更要考慮關注低創業活力地區的特殊情況，采取針對性的政策措施，加大扶持力度，幫助此類地區擺脫低端鎖定狀態等，避免政策偏向性扶持，進一步提升各行業、各地區以及各類型企業創業積極性，為經濟高質量轉型和可持續發展提供不竭的源泉和動力。

［責任編輯 求實］