中資如何參與沙特供應(yīng)鏈？

來自中國(guó)的投資正在成為沙特供應(yīng)鏈的重要組成部分。

11月底，在沙特首都利雅得舉行的世界投資大會(huì)上，沙特與包括中國(guó)紫金礦業(yè)在內(nèi)的多家國(guó)際企業(yè)簽署了九項(xiàng)投資協(xié)議，規(guī)模超過350億沙特里亞爾（約合93.2億美元）。

沙特投資部長(zhǎng)哈立德·法利赫表示，這些投資將有助于沙特獲取關(guān)鍵材料、發(fā)展國(guó)內(nèi)制造業(yè)、鞏固全球供應(yīng)鏈以及沙特對(duì)全球供應(yīng)鏈的參與。“全球供應(yīng)鏈穩(wěn)步重組已經(jīng)成為當(dāng)下發(fā)展趨勢(shì)之一，去中心化正在新興區(qū)域產(chǎn)生新的樞紐，為基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)能投資提供了新的機(jī)會(huì)。”法利赫在出席世界投資大會(huì)期間表示。

沙特于2022年提出“全球供應(yīng)鏈韌性倡議（GSCRI）”，目標(biāo)在于通過沙特有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)全球供應(yīng)鏈的韌性。作為沙特“國(guó)家投資戰(zhàn)略（NIS）”的一部分，這一倡議希望能夠?yàn)樯程匚澜缂?jí)的出口導(dǎo)向型投資。

“中國(guó)公司在這個(gè)倡議中扮演著非常關(guān)鍵的作用，特別是在一些關(guān)鍵領(lǐng)域，比如沙特的金屬加工。中國(guó)公司對(duì)我們非常重要，我們鼓勵(lì)更多的中國(guó)公司評(píng)估它們參與GSCRI和在沙特制造的情況。”沙特投資部副部長(zhǎng)費(fèi)薩爾·哈姆扎（Faysal Hamza）在世界投資大會(huì)期間接受《財(cái)經(jīng)》專訪時(shí)表示。

哈姆扎表示，供應(yīng)鏈的去中心化是一個(gè)正在進(jìn)行的過程。在一些特定領(lǐng)域，供應(yīng)鏈曾經(jīng)過度集中，但如今已在發(fā)生變化，沙特將在其中發(fā)揮關(guān)鍵作用。“我們幾乎在每一個(gè)主要領(lǐng)域都在尋找機(jī)會(huì)，從關(guān)鍵礦物到先進(jìn)材料，再到電氣化材料。”他說。

2016年，沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼推出雄心勃勃的“2030愿景”，希望實(shí)現(xiàn)沙特經(jīng)濟(jì)的多元化，擺脫對(duì)石油的過度依賴。“2030愿景”圍繞于三個(gè)主題：充滿活力的社會(huì)、繁榮發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和充滿抱負(fù)的國(guó)家。它的三個(gè)支柱分別是沙特在阿拉伯與伊斯蘭世界的中心地位、成為全球投資強(qiáng)國(guó)的決心和連接亞洲、歐洲和非洲的國(guó)際樞紐。

在“2030愿景”之下，沙特希望將外國(guó)直接投資在GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）中的占比從2017年的3.8%提高到全球平均水平的5.7%。沙特投資部助理部長(zhǎng)兼沙特投資促進(jìn)局（SIPA）首席執(zhí)行官易卜拉欣·穆巴拉克表示，盡管過去三年，全球外國(guó)直接投資（FDI）在下降，但沙特吸引的外資卻在增加。

中國(guó)已成沙特最大綠地投資來源

根據(jù)在世界投資大會(huì)期間簽署的協(xié)議，紫金礦業(yè)計(jì)劃投資50億至60億里亞爾，分階段地建設(shè)年產(chǎn)10萬噸鋅錠和20萬噸硫酸的鋅冶煉廠、年產(chǎn)6萬噸電池級(jí)碳酸鋰的提取設(shè)施和年產(chǎn)20萬噸陰極銅的銅精煉廠。

哈姆扎透露，自從2022年提出“全球供應(yīng)鏈韌性倡議”以來，沙特著手在25條供應(yīng)鏈上展開100個(gè)項(xiàng)目，尤其是在先進(jìn)材料、航空航天、關(guān)鍵礦物加工、電氣化等領(lǐng)域。

安可咨詢資深戰(zhàn)略顧問、紐約大學(xué)阿布扎比分校客座教授約翰·德弗特里奧斯指出，沙特未開采的礦產(chǎn)資源估值已經(jīng)從2016年的1.3萬億美元增至2024年的2.5萬億美元，沙特希望成為這一地區(qū)的生產(chǎn)加工中心，這對(duì)中國(guó)礦業(yè)公司和中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公司來說是一個(gè)難得的機(jī)會(huì)。“這是長(zhǎng)達(dá)一二十年的項(xiàng)目，已經(jīng)有中國(guó)公司參與其中，將有助于沙特在這一領(lǐng)域的快速發(fā)展。”德弗特里奧斯對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示。

除了豐富的油氣資源，沙特還擁有30多種金屬礦藏。為推動(dòng)礦業(yè)發(fā)展，沙特工業(yè)和礦產(chǎn)資源部近日宣布了有資格競(jìng)標(biāo)關(guān)鍵礦區(qū)勘探許可證的本國(guó)和外國(guó)公司名單，符合條件的外國(guó)企業(yè)包括中國(guó)的紫金礦業(yè)集團(tuán)、澳大利亞漢考克勘探公司和加拿大第一量子礦業(yè)公司等。

哈姆扎坦言，全球供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，包括美國(guó)和歐洲在內(nèi)的許多國(guó)家和地區(qū)也在努力吸引關(guān)鍵供應(yīng)鏈。“這是一個(gè)挑戰(zhàn)，是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)格局。但我們相信，沙特為制造商提供了顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”他進(jìn)一步解釋說，沙特的優(yōu)勢(shì)包括，處在三大洲之間的關(guān)鍵位置，可以從這里觸及很大比例的世界經(jīng)濟(jì)和人口；出臺(tái)了針對(duì)制造商的激勵(lì)措施；擁有豐富的原材料、關(guān)鍵材料，以及大量低成本能源。

“我們與中國(guó)公司討論的許多投資恰好是在關(guān)鍵礦產(chǎn)和加工領(lǐng)域。我們也在與中國(guó)公司討論汽車價(jià)值鏈……中國(guó)公司在許多領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，我們正在考慮與它們展開合作。”哈姆扎說。

過去幾年，中國(guó)公司對(duì)沙特的投資熱情高漲。阿里·阿扎維（Ali al-Azzawi）是沙特投資部長(zhǎng)的高級(jí)顧問，兩年前還在新未來城（Neom）工作的他接受部長(zhǎng)邀請(qǐng)加入投資部。在接受《財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)阿扎維談及，幾乎每周會(huì)看到巴士載著整車的中國(guó)投資者到訪投資部。“中國(guó)投資者把沙特視為機(jī)會(huì)王國(guó)。”阿扎維說。

今年11月，聯(lián)想集團(tuán)全球供應(yīng)鏈對(duì)外戰(zhàn)略賦能平臺(tái)聯(lián)晟智達(dá)與深耕中東的投資機(jī)構(gòu)易達(dá)資本完成簽約，易達(dá)資本將向聯(lián)晟智達(dá)戰(zhàn)略投資5000萬美元。

這是易達(dá)資本二期美元基金首個(gè)戰(zhàn)略投資。易達(dá)資本管理合伙人周國(guó)民對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，聯(lián)晟智達(dá)覆蓋原材料采購、智能制造到智慧物流的供應(yīng)鏈全流程解決方案及相關(guān)碳中和產(chǎn)品，不僅降低了中國(guó)企業(yè)開拓中東市場(chǎng)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，還能通過本地化支持，助力沙特“2030愿景”與“一帶一路”倡議的深度融合。

周國(guó)民指出，沙特正在努力發(fā)展本地制造業(yè)以減少進(jìn)口依賴，這為中國(guó)企業(yè)在汽車、電子和機(jī)械等領(lǐng)域的投資建廠或技術(shù)合作提供了良機(jī)。中國(guó)企業(yè)可以憑借自身在全球供應(yīng)鏈領(lǐng)域的完善布局，為中東市場(chǎng)提供從研發(fā)到生產(chǎn)再到物流的一體化服務(wù)。

“聯(lián)晟智達(dá)依托聯(lián)想集團(tuán)全球供應(yīng)鏈的經(jīng)驗(yàn)與能力，與易達(dá)資本在中東的本地資源優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，共同為中國(guó)企業(yè)進(jìn)入沙特及更廣泛的中東市場(chǎng)搭建了堅(jiān)實(shí)平臺(tái)。這一合作將進(jìn)一步推動(dòng)區(qū)域貿(mào)易和制造業(yè)的發(fā)展，為沙中特別經(jīng)濟(jì)區(qū)等供應(yīng)鏈樞紐提供支持。”周國(guó)民說。

今年10月，沙特交通和物流服務(wù)部宣布啟動(dòng)沙特-中國(guó)特別經(jīng)濟(jì)區(qū)。這一項(xiàng)目由易達(dá)資本與薩勒曼國(guó)王國(guó)際機(jī)場(chǎng)合作開發(fā)，占地4平方公里，致力于打造覆蓋物流與供應(yīng)鏈的綜合服務(wù)體系。經(jīng)濟(jì)區(qū)將通過優(yōu)化物流設(shè)施和產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，降低中國(guó)企業(yè)進(jìn)入沙特市場(chǎng)的門檻，同時(shí)提升供應(yīng)鏈效率，助力中國(guó)企業(yè)拓展中東、北非及歐洲市場(chǎng)。

周國(guó)民透露，作為聯(lián)想集團(tuán)供應(yīng)鏈對(duì)外賦能的首個(gè)平臺(tái)，聯(lián)晟智達(dá)正在積極評(píng)估入駐沙中特別經(jīng)濟(jì)區(qū)的可能性。

沙特投資部助理部長(zhǎng)易卜拉欣·穆巴拉克指出，中國(guó)是沙特最大的貿(mào)易伙伴，沙特與中國(guó)的貿(mào)易額超過了沙特與歐盟和美國(guó)的貿(mào)易額總和。沙特非常希望與中國(guó)投資者展開更多合作，進(jìn)一步增加中國(guó)在沙特的投資。為此，沙特投資促進(jìn)平臺(tái)“投資沙特”網(wǎng)站在阿拉伯語和英語之后率先推出中文版；沙特投資官員也與中國(guó)投資者積極接觸，了解他們的需求和興趣。

據(jù)中國(guó)外交部的數(shù)據(jù)，自2001年以來，沙特一直是中國(guó)在中東地區(qū)第一大貿(mào)易伙伴；中國(guó)則自2013年以來成為沙特第一大貿(mào)易伙伴。2023年，中沙雙邊貿(mào)易額達(dá)1072.3億美元，中國(guó)對(duì)沙特的出口額為428.6億美元，從沙特的進(jìn)口額為643.7億美元。沙特長(zhǎng)期是中國(guó)最大原油供應(yīng)國(guó)。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)fDi Markets的數(shù)據(jù)顯示，近年來中國(guó)已成為沙特最大的綠地投資來源國(guó)，從2021年到2024年10月對(duì)沙特的綠地投資總額達(dá)216億美元，其中約三分之一投資于電池、太陽能和風(fēng)能等清潔技術(shù)。美國(guó)以125億美元的投資總額，位居第二。

但就整體投資規(guī)模而言，根據(jù)沙特政府今年10月公布的數(shù)據(jù)，中國(guó)在沙特2023年外資來源地排名中位列第13，排在前三位的是阿聯(lián)酋、法國(guó)和英國(guó)。投資存量方面，截至2023年底，在沙特投資存量最多的三個(gè)國(guó)家是美國(guó)、阿聯(lián)酋和英國(guó)，中國(guó)排名第十位。

“市場(chǎng)導(dǎo)向型投資”

沙特政府于2021年10月出臺(tái)國(guó)家投資戰(zhàn)略，希望在大幅提升本地投資的同時(shí)，將外資流入金額從2019年的170億里亞爾，增至2030年的3880億里亞爾。

沙特政府今年10月公布的數(shù)據(jù)顯示，沙特在2023年吸引了960億里亞爾的外國(guó)直接投資，比國(guó)家投資戰(zhàn)略所設(shè)定的830億里亞爾目標(biāo)高出16%。其中制造業(yè)、金融和保險(xiǎn)、建筑業(yè)以及批發(fā)和零售貿(mào)易是去年吸引外資的主要行業(yè)，占2023年外資流入的78%。

易卜拉欣·穆巴拉克表示，在外國(guó)直接投資方面，沙特的國(guó)家投資戰(zhàn)略基于四大支柱，即為投資者提供多元化和深入的投資機(jī)會(huì)；通過有效的互動(dòng)和支持，幫助投資者抓住機(jī)會(huì)并從中獲益；提供多元化的資金池，讓投資者能夠獲得進(jìn)一步投資所需的資金；通過實(shí)施監(jiān)管改革議程，創(chuàng)造具有競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力的投資環(huán)境。

沙特于2024年8月公布新的投資法以取代現(xiàn)有的外國(guó)投資法。新的投資法將于2025年2月生效，它廢除了外國(guó)投資者必須另行申請(qǐng)外資許可證的規(guī)定，為外國(guó)投資者提供與本國(guó)投資者同等適用的登記程序。

“我們必須提供更好的服務(wù)，因?yàn)槲覀冊(cè)诤褪澜缟洗蠹s200個(gè)國(guó)家和地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)。”沙特投資部長(zhǎng)高級(jí)顧問阿扎維說。在阿扎維看來，沙特對(duì)外資最大的吸引力是它的增長(zhǎng)空間。“盡管沙特許多領(lǐng)域已經(jīng)得到很好的發(fā)展，但還有很大的改善空間。這在世界上其他地方是很難找到的，像坐火箭一樣。”他說。

沙特投資部長(zhǎng)法利赫表示，自“2030愿景”啟動(dòng)以來，沙特的GDP增長(zhǎng)了70%，達(dá)到1.1萬億美元，其中一半的增長(zhǎng)都來自非石油領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；外國(guó)直接投資則較“2030愿景”提出前增加了兩倍，注冊(cè)國(guó)際投資者的數(shù)量則為之前的10倍。

德拉伊耶（Diriyah）項(xiàng)目是沙特主權(quán)基金公共投資基金（PIF）投資的五大重點(diǎn)項(xiàng)目之一。位于利雅得西北郊的德拉伊耶是沙特王國(guó)的起源地，這一項(xiàng)目建成后將成為一座涵蓋博物館、酒店、商場(chǎng)、餐廳、住宅等多種設(shè)施的新城，與沙特在“2030愿景”中促進(jìn)旅游和文化發(fā)展的目標(biāo)高度契合。德拉伊耶公司首席投資官喬納森·羅賓森對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，“2030愿景”指明了清晰的方向，是一條可交付、可實(shí)現(xiàn)的道路。

“如果你相信海灣國(guó)家是新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)引擎，那么你必須看看沙特，因?yàn)樗沁@里最大的市場(chǎng)。”羅賓森說，沙特?fù)碛泻沉鶉?guó)中最大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)和人口。

據(jù)羅賓森介紹，已經(jīng)有中國(guó)公司參與德拉伊耶項(xiàng)目。2024年，由中建組成的聯(lián)合體成功中標(biāo)德拉伊耶的開發(fā)項(xiàng)目，簽署了價(jià)值78億里亞爾（約合20億美元）的合同。“我們是一個(gè)650億美元規(guī)模的項(xiàng)目，中國(guó)公司有更多參與的機(jī)會(huì)。”羅賓森說。

在德拉伊耶項(xiàng)目中，不僅有中國(guó)公司作為承包商的參與，羅賓森也在與潛在的中國(guó)投資者接觸，吸引中國(guó)資金的參與。目前德拉伊耶項(xiàng)目的投資方主要來自沙特，未來希望能夠吸引來自中國(guó)、美國(guó)、新加坡等地的外國(guó)投資者。

在德弗特里奧斯看來，現(xiàn)在是進(jìn)入沙特的難得機(jī)會(huì)，這個(gè)昔日的石油王國(guó)正在實(shí)施一項(xiàng)雄心勃勃的多元化計(jì)劃，但最大的挑戰(zhàn)在于沙特在多個(gè)方向發(fā)力，要在同時(shí)消化多個(gè)千兆項(xiàng)目并非易事。德弗特里奧斯表示，對(duì)于中國(guó)公司和其他正在進(jìn)入這一市場(chǎng)的公司而言，如何跟上沙特快速移動(dòng)的步伐，對(duì)前景進(jìn)行規(guī)劃是一項(xiàng)挑戰(zhàn)，為此要對(duì)沙特的目標(biāo)優(yōu)先事項(xiàng)有一定程度的真正了解。

受油價(jià)波動(dòng)影響，沙特經(jīng)濟(jì)在過去幾年出現(xiàn)起伏。在經(jīng)歷2022年8.7%的高速增長(zhǎng)之后，沙特2023年的GDP同比下降0.9%。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的預(yù)測(cè)，沙特在2024年的經(jīng)濟(jì)增速為2.6%，并有望在2025年實(shí)現(xiàn)6%的增長(zhǎng)。

為吸引更多外資進(jìn)入沙特，沙特政府在2021年初宣布了區(qū)域總部計(jì)劃，并于今年1月開始正式實(shí)施。申請(qǐng)區(qū)域總部牌照的企業(yè)可以享受免除30年企業(yè)所得稅、沙化率（雇傭沙特公民比例的要求）減免、簽證等方面的優(yōu)惠政策。如果跨國(guó)企業(yè)不把地區(qū)總部設(shè)在沙特，它們將失去沙特政府的合同，也無法與沙特政府擁有的企業(yè)、機(jī)構(gòu)、基金展開業(yè)務(wù)。

在沙特提出區(qū)域總部計(jì)劃之初，外界曾對(duì)這一計(jì)劃充滿懷疑，畢竟相比沙特，阿聯(lián)酋以更寬松的商業(yè)環(huán)境、更世俗化的生活方式成為跨國(guó)企業(yè)中東總部或海灣總部的首選之地。沙特投資部長(zhǎng)法利赫今年10月透露，自區(qū)域總部計(jì)劃實(shí)施以來，沙特已經(jīng)吸引了540家跨國(guó)企業(yè)在利雅得設(shè)立區(qū)域總部，提前實(shí)現(xiàn)了在2030年前吸引500家跨國(guó)企業(yè)的目標(biāo)。

法利赫在世界投資大會(huì)期間表示，全球化還會(huì)繼續(xù)，但會(huì)變得不同，進(jìn)入一個(gè)以區(qū)域化和產(chǎn)業(yè)鏈集群為特征的新階段，新的經(jīng)濟(jì)集群正在圍繞資源、能源和人口聚集。

包括沙特在內(nèi)的海灣國(guó)家正在努力抓住這一進(jìn)程中的機(jī)會(huì)，而這離不開外國(guó)投資者的參與。世界投資大會(huì)執(zhí)行委員會(huì)主席詹曉寧對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，流入沙特的外資保持在高位，阿聯(lián)酋去年吸收的外資增速也很快。

“這些投資大多數(shù)是市場(chǎng)導(dǎo)向型，即看重的是中東地區(qū)市場(chǎng)。如果貿(mào)易戰(zhàn)下一輪波及墨西哥和東盟，可能有一些出口導(dǎo)向型的產(chǎn)業(yè)會(huì)向中東轉(zhuǎn)移，但預(yù)計(jì)不會(huì)是大幅度的，因?yàn)槌隹趯?dǎo)向型企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型或者技能密集型，而這一地區(qū)的勞動(dòng)力技能不足，所以會(huì)有限，但可能會(huì)是一個(gè)貿(mào)易轉(zhuǎn)口的地方。”詹曉寧說。

沙特雖然擁有充沛的勞動(dòng)力，15歲到65歲的人口占比為72%，但沙特勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)仍有待優(yōu)化。

中國(guó)商務(wù)部編制的對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南顯示，2022年沙特私營(yíng)部門中，沙特籍員工總數(shù)為217萬人，占勞動(dòng)力總數(shù)的22.6%；外籍員工為744萬人，占比77.4%。外籍勞工主要來自印度、巴基斯坦、孟加拉國(guó)、菲律賓、埃及等國(guó)，集中于家政、建筑、批發(fā)零售與機(jī)動(dòng)車維修、制造業(yè)等行業(yè)。與外籍勞工相比，沙特籍勞工受教育程度更高，職業(yè)技能更強(qiáng)。近年來，沙特政府通過提高工作簽證申請(qǐng)配額門檻、征收外勞人頭費(fèi)和家屬費(fèi)、限制外勞從業(yè)工種等措施，提高外勞在沙特就業(yè)難度和成本。

“世界絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體仍然非常支持貿(mào)易和投資的自由流動(dòng)。我認(rèn)為這非常重要。我們?nèi)栽趯で笠粋€(gè)開放、透明的國(guó)際貿(mào)易和投資體系，盡管一些國(guó)家可能面臨更大的保護(hù)主義風(fēng)險(xiǎn)。”中國(guó)香港第一東方投資集團(tuán)董事長(zhǎng)諸立力11月末在利雅得出席世界投資大會(huì)期間對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示。

在諸立力看來，盡管全球外國(guó)直接投資在經(jīng)歷頂峰之后出現(xiàn)下滑，但將逐漸恢復(fù)。“由于地緣政治的干擾和不確定性，恢復(fù)起來會(huì)有一些不平衡。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我們將恢復(fù)到更加穩(wěn)定和一致的步伐。”

詹曉寧也表示，在經(jīng)歷連續(xù)三年的低谷徘徊之后，全球外國(guó)直接投資有望在2025年迎來溫和增長(zhǎng)。“像阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯這樣的國(guó)家將繼續(xù)成為吸引高附加值投資的亮點(diǎn)。它們的投資計(jì)劃雄心勃勃，投資促進(jìn)策略切實(shí)可行。”

德弗特里奧斯則指出，海灣六國(guó)是資本的首都，這些國(guó)家石油和天然氣出口收入高，很好地連接了東西方和南北方，尤其可以作為進(jìn)入非洲的跳板。