資金管理對提升供應鏈韌性至關重要

供應鏈中的資金驅動力與動態均衡

在現代供應鏈中，資金作為驅動各個環節運轉的關鍵要素，其管理水平和配置能力直接影響著供應鏈效益的穩定產出。供應鏈中的資金驅動力主要源于各家公司獲取利潤和維持運營的需求，這種需求通過市場機制和博弈過程實現動態均衡。

資金管理對供應鏈整體的作用在一個有效的供應鏈體系內存在物流、商流、資金流、信息流和人員流。正如人類生存離不開血液的流動，資金的有效流動對供應鏈的穩定運轉發揮著舉足輕重的作用。一是保障供應鏈的穩定。新冠疫情等黑天鵝事件引發對增強供應鏈韌性和安全性的思考。商品的價格波動等灰犀牛事件也會對供應鏈造成或大或小的沖擊。高效的資金管理能夠在企業面臨供應鏈斷裂危機時，快速調集資金，為供應鏈修復提供有力支持，通過積極主動的應急處理，及時恢復供應鏈正常運轉，避免因個別企業資金鏈斷裂而導致供應鏈整體崩潰的風險。二是促進供應鏈的升級。提升供應鏈韌性需要提高供應鏈各方的協同性，這就要求對供應鏈進行數智化改造，提高信息透明度和供應鏈各方的合作效率。高效的資金管理能夠為技術研發、流程改進、數字化和智能化發展提供必要的資金支持，在市場需求出現波動時，有助于對生產規模和采購計劃進行靈活調整，從而避免因短缺資金而導致的生產停滯或者錯失商機。三是強化供應鏈的連接。在供應鏈中存在供應商、制造商、分銷商、零售商等多種角色。高效的資金管理有助于供應鏈各方建立長期穩定、共贏互惠的合作關系。通過提供更有利的付款條件、按時支付貨款、在合作伙伴面臨困難時提供資金支持等措施，增強供應鏈相關各方的信任度及合作緊密度。

資金管理對供應鏈個體的作用供應鏈通常由少量核心企業和大量非核心企業構成，個體之間是一種互惠共生、合作共贏同時又存在競爭挑戰的復雜關系，不同的個體具有不同的資金需求。

供應鏈中的核心企業通常體量較大，擁有一定的自然資源和社會資源，市場地位較高，是供應鏈升級發展的主要驅動力量。在資金管理方面，能夠有大量資金進行調配和運作，通常會使用先進的財務管理系統，資金管理體系較為完善。核心企業的資金決策和管理方式對供應鏈上的其他企業產生重要影響，例如，核心企業延長付款期，其供應商就會感受到資金緊缺的壓力，進而傳導到其他關聯企業。核心企業也可能面臨更多來自供應鏈上下游的風險傳導，例如，配件供應商不能及時供貨，核心生產商就會面臨延期交貨的風險。因此在資金管理方面，需要具備識別和評估供應鏈風險的能力，并通過有效手段進行管控。

供應鏈中的非核心企業通常包含小型原材料供應商、零部件次級供應商、物流輔助企業、勞務服務供應商等等，在供應鏈中處于次要地位，但也是供應鏈必不可少的組成部分。非核心企業統籌資金存量較少，采用通用型財務軟件，側重于應收賬款管理。在資金管理方面，需要充分發揮自身的靈活性與創新性爭取更有利的資金條件。

資金在供應鏈中的博弈和均衡供應鏈中的資金分配過程不僅僅是靜態的資源分配，更是一個動態的博弈過程。在企業的資金管理中，存在著與供應商、債權人、客戶、競爭對手、政府監管部門等多種博弈關系，這些關系相互交織，需要尋求平衡和最優策略。一是博弈。追求自身利益最大化，是一種常見的企業目標。當供應鏈各方同時追求自身利益最大化時，就會出現資金博弈的現象。市場機制能夠在一定程度上通過價格機制和市場供求關系來調節供應鏈中的資金配置。當各方為了自身利益，過度占用資金或不合理延長資金周轉周期，則會出現過度博弈。為了爭奪資金而忽視整體合作會產生諸多不利影響，如資金流動性惡化、資金成本增加、信用風險上升、資金鏈條緊張甚至斷裂。二是均衡。為了避免過度博弈對供應鏈的影響，實現資金均衡，達到供應鏈整體穩定運轉、供應鏈各方資金充足的狀態，通常需要在供應鏈中培養合作共贏的文化氛圍，使供應鏈各方意識到，長期穩定的合作關系帶來的收益大于短期資金博弈的收益。在此基礎上優化合同條款，明確貨款支付時間等關鍵條款，并制定合理激勵機制，對優質合作伙伴給予獎勵等等。實現資金均衡有助于供應鏈各方更好地協同合作，提高供應鏈整體競爭力。

金融產品與供應鏈韌性的增強

市場格局錯綜復雜、瞬息萬變，金融產品的使用能夠促使資金更有效地在供應鏈中流動，提高資金的使用效率，增強供應鏈的韌性和安全性，有助于提升供應鏈在復雜多變的商業環境中的穩定性。

主要金融產品及其功能一是傳統金融產品。傳統金融產品通常以單個企業的資產規模、信用狀況等作為主要評估依據，通常使用固定資產抵押或信用擔保，審批流程統籌較為煩瑣，融資周期較長。企業常用的傳統金融產品有商業貸款、銀行承兌匯票、融資租賃、公司債券等等。這些產品在企業的資金籌集、資金管理和風險控制等方面發揮著重要作用。二是供應鏈金融產品。供應鏈金融產品與供應鏈業務緊密結合，著重于交易的正式性，審批流程相對簡化，放款速度更快，能夠滿足供應鏈個體的短期資金需求。常見的供應鏈金融產品有應收賬款融資、存貨質押融資、預付款融資、訂單融資、保兌倉融資、供應鏈票據等等。通過這些產品，供應鏈各方能夠更好地應對資金壓力，提高供應鏈整體的競爭力，有助于供應鏈的協同發展。

金融產品對供應鏈韌性的影響一是提升資金流動性。金融產品的主要作用是提升資金流動性。通過使用金融產品工具，企業可以迅速填補資金缺口，降低資金短缺對經營運轉的影響，確保業務的連續性，增強應對突發情況的能力。

二是優化資金配置。金融產品幫助資金流向最需要的環節和企業，通過滿足供應鏈個體的資金需求，提升供應鏈整體的資金流轉效能，進而優化供應鏈的資源配置能力。

三是穩定供應鏈關系。金融產品通過對供應鏈各方的融資支持，減少因資金問題導致合作緊繃甚至斷裂等情況，加強供應鏈各方的協同合作，進而提升供應鏈的穩定性。

四是提升供應鏈修復能力。當面臨突發事件時，金融產品能為供應鏈各方提供一定的資金緩沖，使供應鏈能夠更好地應對各種意料之外的狀況。在供應鏈遭受沖擊的情況下，借助金融產品，供應鏈各方能夠快速恢復運轉，減少損失。

五是促進供應鏈升級發展。充足的資金是供應鏈技術創新、流程優化、升級換代的必要保障。金融產品的使用為供應鏈基礎設施的升級和現代化、數字化轉型提供了堅實的物質基礎，推動供應鏈不斷進化和發展。

資金管理對提升供應鏈韌性具有顯著影響和突出作用。未來，隨著數智化技術的發展，供應鏈信息系統必將更加透明，企業信用體系亦將更加完善。供應鏈資金管理需要繼續創新，進一步提升供應鏈的韌性和安全性。

作者單位：中海石油（惠州）物流有限公司