全面認識產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的新特征新模式

摘 要：當前，全球產(chǎn)業(yè)鏈正向本地化、區(qū)域化、多元化、綠色化和數(shù)字化方向加速重構(gòu)與調(diào)整。在此背景下，美歐等國家和地區(qū)陸續(xù)推出一系列政策措施，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移步伐，直接影響到我國的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。對此，文章利用fDi Markets、UN Comtrade等多個數(shù)據(jù)庫，基于開放視角從來華投資、對外直接投資與中間品貿(mào)易三個關(guān)鍵維度對我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的理論與現(xiàn)狀進行深入剖析，并歸納出當前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的四種典型模式，進而在“分類研判”基礎(chǔ)上提出“精準施策”的方案。研究發(fā)現(xiàn)：第一，在來華投資方面，尚未表現(xiàn)出大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，法國等歐洲國家對華投資率先增長，但需警惕美日韓等地區(qū)以及電子元件、半導體和汽車設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈較長行業(yè)的來華外資下降趨勢。第二，在對外投資方面，總體呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進的態(tài)勢，其中對墨西哥以及共建“一帶一路”國家的投資增勢最為突出，對電子元件、金屬制品、汽車設(shè)備等高端制造行業(yè)以及礦產(chǎn)資源行業(yè)的投資也表現(xiàn)出了持續(xù)向好的態(tài)勢。第三，在中間品貿(mào)易方面，近年來我國中間品出口在全球市場中的份額顯著提升，其中對越南、印度和泰國等地區(qū)的出口比重大幅提高，高技術(shù)產(chǎn)品的出口增勢也尤為突出。在此基礎(chǔ)上，我們進一步歸納提出當前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的四種主要模式：地緣政治驅(qū)動型、生產(chǎn)成本驅(qū)動型、產(chǎn)業(yè)鏈布局驅(qū)動型以及國際合作驅(qū)動型。最后，根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移模式以及當前的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新特征，提出相應(yīng)的對策建議，為確保我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性與安全提供有益的支撐。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移 外商直接投資 對外直接投資 中間品貿(mào)易 產(chǎn)業(yè)鏈安全

DOI：10.19592/j.cnki.scje.420407

JEL分類號：F02， O14， P20" "中圖分類號：F415

文獻標識碼：A" "文章編號：1000 - 6249（2024）09 - 117 - 18

當前，全球經(jīng)濟復蘇乏力，單邊主義和保護主義日漸抬頭，地緣政治沖突持續(xù)不斷。受到多重因素疊加影響，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈正加速重構(gòu)與調(diào)整，本地化、多元化、數(shù)字化、綠色化成為產(chǎn)業(yè)鏈分工的新特征新趨勢（呂越，2023）。在此背景下，美歐等發(fā)達經(jīng)濟體相繼推出諸如友岸外包、近岸外包等“去風險”措施，以及“芯片四方聯(lián)盟”“印太經(jīng)濟框架”“可持續(xù)關(guān)鍵礦物聯(lián)盟”等“小院高墻”的聯(lián)盟體系。這一系列舉措加速了全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的步伐，對我國的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定帶來更多的外部不確定性和風險。毋庸置疑，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定已成為構(gòu)建新發(fā)展格局的重要基礎(chǔ)，也是國家經(jīng)濟安全的重要組成部分。黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》進一步指出，要“健全提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平制度。”1當前，國際環(huán)境不穩(wěn)定性和不確定性因素明顯增加，各經(jīng)濟體之間的經(jīng)濟聯(lián)系愈發(fā)錯綜復雜，如何確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的韌性與安全，已成為開放經(jīng)濟中的關(guān)鍵議題。為此，本文基于開放視角，從來華投資、對外直接投資與中間品貿(mào)易三個關(guān)鍵維度來全面剖析全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)背景下我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的新特征和內(nèi)在機理，從而深刻認識產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要模式，并在“分類研判”基礎(chǔ)上提出有針對性的“精準施策”方案，進而為確保我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定尋求積極有效的應(yīng)對措施。

一、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的內(nèi)涵及理論研究進展

近年來，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢愈發(fā)顯著，特別是美歐等國家和地區(qū)推出的一系列政策舉措，顯著影響全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的方向。實際上，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并非一個新問題，最早可追溯到Akamatsu（1935）提出的“雁行理論”。該理論描述了區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的梯度傳導模式，即由“領(lǐng)頭雁”引領(lǐng)，逐步向其他國家或地區(qū)進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。進一步地，Kojima（2010）在“雁行理論”基礎(chǔ)上提出了“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”，主張對外直接投資應(yīng)從本國目前處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）開始，這些產(chǎn)業(yè)在東道國通常具有比較優(yōu)勢或潛在比較優(yōu)勢，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的跨國轉(zhuǎn)移。Vernon（1966）的產(chǎn)品生命周期理論進一步闡釋了，隨著產(chǎn)品生產(chǎn)周期的變化，創(chuàng)新國會調(diào)整其貿(mào)易和投資策略，將其生產(chǎn)地從技術(shù)創(chuàng)新能力較高的國家逐步轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)成本較低的國家。總體來看，現(xiàn)有關(guān)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的理論研究主要聚焦于從國際貿(mào)易和國際投資的開放視角展開分析，為我們后續(xù)的研究提供了關(guān)鍵的理論依據(jù)。1

跨國公司理論為我們研究產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供了關(guān)鍵的理論基礎(chǔ)。實際上，大量的學術(shù)文獻已經(jīng)對驅(qū)動跨國公司的全球產(chǎn)業(yè)布局問題展開了深入的研究。基于外商直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）視角，首先，對外開放程度是影響外資流入的關(guān)鍵因素。開放市場政策，如降低貿(mào)易壁壘、放寬外資準入限制和提升資本流動自由度，都顯著增強了東道國對外資的吸引力。其中，貿(mào)易協(xié)定對吸引FDI的作用尤為突出。區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的簽署不僅能有效提升一國吸引FDI的能力（Feils and Rahman，2011），同時，雙邊投資協(xié)定數(shù)量的增加也顯著推動了發(fā)展中國家FDI流入（Neumayer and Spess，2005）。此外，區(qū)域貿(mào)易協(xié)定中的“深度一體化”條款能進一步刺激外商直接投資的增長（Medvedev，2012）。具體地，林夢瑤和張中元（2019）研究發(fā)現(xiàn)，區(qū)域貿(mào)易協(xié)定中競爭條款深度的提升有利于增加雙邊的FDI流量。關(guān)于中國的制度型開放，“外商投資準入負面清單”是中國政府為應(yīng)對吸引外資新挑戰(zhàn)而采取的重要舉措。該清單自2017年由國家發(fā)展和改革委員會及商務(wù)部發(fā)布以來，至2021年已連續(xù)五次調(diào)整削減。這一系列制度改革顯著促進了中國吸引外資金額和企業(yè)數(shù)量的增長（陳釗和張卓韌，2023）。此外，自由貿(mào)易試驗區(qū)作為新時代改革開放的新高地，以制度創(chuàng)新為核心，積極對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則，大力改善營商環(huán)境，降低外資準入限制，從而有效吸引外商來華投資（李蕊等，2021），尤其是高技術(shù)行業(yè)的來華投資規(guī)模（李小帆等，2022）。其次，生產(chǎn)成本在跨國公司的投資決策中扮演著重要的角色，勞動力成本則是跨國公司決策時的重要考量之一。一般來說，較高的勞動力成本通常會阻礙跨國公司在該國家和地區(qū)設(shè)立業(yè)務(wù)。Braconier et al.（2005）認為，跨國公司傾向于選擇低技能勞動力相對廉價的國家進行垂直型FDI活動。李玉梅等（2016）通過對我國東部沿海地區(qū)10個城市外商投資企業(yè)的問卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)隨著生產(chǎn)要素成本不斷上升，以及外資優(yōu)惠政策吸引力相對減弱，成本尋求型和政策尋求型外商投資企業(yè)在該地區(qū)出現(xiàn)撤資現(xiàn)象，且生產(chǎn)要素成本上升對企業(yè)撤資決策的影響遠超過外資優(yōu)惠政策減弱的影響。此外，環(huán)境規(guī)制成本對跨國公司的投資決策同樣產(chǎn)生深遠影響。嚴格的環(huán)境監(jiān)管通常會導致外商直接投資的減少（Cai et al.，2016）。曹翔和王郁妍（2021）通過二氧化硫排污費征收標準上調(diào)的分析發(fā)現(xiàn)，環(huán)境成本的上升會導致在華外資的撤離。最后，隨著單邊主義和保護主義的興起，地緣政治因素對FDI的影響變得愈加突出。Bussy and Zheng（2023）提出，地緣政治風險和不確定性均對FDI產(chǎn)生阻礙作用，其中后者的影響尤為明顯。盧進勇等（2024）在分析外資企業(yè)從中國遷出的現(xiàn)象時，認為國際環(huán)境和地緣政治是影響企業(yè)決策的關(guān)鍵因素之一。

從對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）視角來看，Dunning（1977）的國際生產(chǎn)折衷理論認為，跨國公司的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢是其進行對外直接投資的主要因素。其中，所有權(quán)優(yōu)勢指跨國公司擁有或能夠獲取國外企業(yè)所不具備的獨特資源，如先進的技術(shù)和規(guī)模。內(nèi)部化優(yōu)勢則是通過內(nèi)部化資產(chǎn)來規(guī)避不完全市場（如貿(mào)易壁壘）的影響，以保持競爭優(yōu)勢和降低風險。區(qū)位優(yōu)勢是特指東道國的優(yōu)勢，如要素稟賦、生產(chǎn)成本、市場潛力、政治經(jīng)濟制度等。針對中國企業(yè)的對外投資行為，國內(nèi)外學者在該理論基礎(chǔ)上進行了廣泛研究。一種觀點認為，“一帶一路”倡議等國際合作平臺推動了企業(yè)對外投資策略的選擇。“一帶一路”倡議自提出以來，堅持以互聯(lián)互通為主線，不斷深化政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通，為中國企業(yè)的對外直接投資提供了全方位的支持。呂越等（2019）利用全球綠地投資數(shù)據(jù)的研究表明，“一帶一路”倡議有效促進了中國企業(yè)的對外綠地投資增長，“五通”機制在其中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。此外，雙邊投資協(xié)定作為促進和保護雙邊投資的政府間協(xié)議，為企業(yè)提供了額外的制度保障，鼓勵企業(yè)在簽約國進行投資（宗芳宇等，2012）。另一種觀點主要從產(chǎn)業(yè)鏈布局的視角出發(fā)，認為中國企業(yè)OFDI表現(xiàn)為突出的市場、資源和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求動機。趙云輝等（2020）進一步指出，東道國的自然資源、市場規(guī)模和制度環(huán)境是吸引中國企業(yè)進行對外直接投資的重要外部因素，而企業(yè)的生產(chǎn)效率則是主要的內(nèi)部驅(qū)動力，中國企業(yè)的OFDI模式可以歸納為“制度環(huán)境拉動”“資源拉動與效率驅(qū)動”和“市場拉動+經(jīng)驗驅(qū)動”等典型模式。而且，在跨國經(jīng)營過程中，獲取東道國的知識與信息能夠顯著降低企業(yè)面臨的風險與不確定性，進而影響其最終的區(qū)位選擇（Martin and Salomon，2003）。

中間品貿(mào)易映射出各經(jīng)濟體之間在全球生產(chǎn)鏈上的分工與合作程度，也是呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和全球分工模式的重要顯示性指標。現(xiàn)有文獻從多個角度探討了影響中間品貿(mào)易的決定性因素，主要包括要素價格和貿(mào)易自由化等方面。首先，要素價格的跨國差異構(gòu)成了中間品貿(mào)易的重要基礎(chǔ)。當要素價格的扭曲使得國內(nèi)中間品在價格上失去競爭力時，企業(yè)更傾向于采購國外中間品（袁紅林等，2023）。耿偉和廖顯春（2016）研究發(fā)現(xiàn)，要素價格扭曲降低了企業(yè)進口中間品的多樣化水平，尤其是勞動力價格的負向扭曲比資本價格的負向扭曲影響更大。就貿(mào)易自由化而言，貿(mào)易成本的降低是中間品貿(mào)易擴張的催化劑。一個顯而易見的事實是，進口關(guān)稅的下降會增加中間品的進口數(shù)量（李小平和崔致遠，2024）。進一步地，區(qū)域貿(mào)易協(xié)定對伙伴國中間品貿(mào)易流量也有顯著促進作用，且協(xié)定內(nèi)容越深入，對貿(mào)易的促進效果越顯著（許亞云等，2020）。然而，貿(mào)易爭端和不確定性對中間品貿(mào)易產(chǎn)生較大負面影響。中美之間的貿(mào)易不確定性致使企業(yè)面臨的貿(mào)易風險和成本大幅增加（Benguria et al.，2022）。為了規(guī)避未來可能的負面沖擊，企業(yè)可能會減少與美國的中間品貿(mào)易，轉(zhuǎn)向其他更加穩(wěn)定的貿(mào)易渠道。余淼杰等（2022）發(fā)現(xiàn)，在中美貿(mào)易摩擦中，中國的反制關(guān)稅顯著抑制了自美進口的中間品。此外，由于自美中間品進口與對美出口存在顯著的企業(yè)內(nèi)正向聯(lián)系，加征反制關(guān)稅也進一步抑制了中國企業(yè)對美產(chǎn)品的出口。楊盼盼等（2022）以越南為研究對象，分析了其在中美貿(mào)易摩擦中的角色。研究發(fā)現(xiàn)，2019年中國對越南的出口中，有5.71%是由貿(mào)易摩擦加征關(guān)稅直接導致的產(chǎn)品出口上升，6.96%是由貿(mào)易摩擦加速生產(chǎn)地轉(zhuǎn)移導致的出口增長，總體上，中美博弈對中國對越南出口的影響約占12.67%。盡管中美經(jīng)貿(mào)摩擦帶來了沖擊，但中越貿(mào)易的基礎(chǔ)仍然是互補效應(yīng)。

近年來，部分學者已經(jīng)開始從多角度關(guān)注我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全問題。中國社會科學院工業(yè)經(jīng)濟研究所課題組和張其仔（2021）指出，區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局以及融入全球產(chǎn)業(yè)分工體系是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展的主要驅(qū)動力。這種網(wǎng)絡(luò)化的全球產(chǎn)業(yè)分工體系增強了各國產(chǎn)業(yè)間的相互依賴性，也放大了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨的風險。進一步地，李雯軒和李曉華（2021）觀察到在中美貿(mào)易戰(zhàn)和COVID-19疫情等因素的影響下，部分產(chǎn)業(yè)的國際轉(zhuǎn)移速度遠快于國內(nèi)轉(zhuǎn)移，這種不均衡的轉(zhuǎn)移速度對我國產(chǎn)業(yè)鏈的完整性構(gòu)成了嚴重威脅。劉志彪（2022）則從全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的角度展開分析，認為跨國公司在全球產(chǎn)業(yè)鏈解構(gòu)、重組及脫鉤的過程中的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移行為，是當前我國產(chǎn)業(yè)鏈安全所面臨的主要挑戰(zhàn)之一。因此，可以看出，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移問題是關(guān)乎我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的重要議題，亟須展開深度的研究和分析。

二、當前我國面臨的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)狀分析

結(jié)合已有研究，為全面評估中國當前面臨的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移問題，本文選擇了來華投資、對外投資及中間品貿(mào)易三個開放視角下的關(guān)鍵維度進行分析。

（一）基于來華投資視角的分析

本部分重點關(guān)注跨國公司在中國的投資動態(tài)。為了精確捕捉到來華投資的當前市場狀況，本文基于fDi Markets全球綠地投資數(shù)據(jù)庫，選取2019年1月至2023年12月的數(shù)據(jù)作為分析的基礎(chǔ)。其中，我們重點關(guān)注來華綠地投資的項目數(shù)量、投資總額以及其在全球的占比。此外，本文還深入分析了基于國別（地區(qū)）和行業(yè)層面劃分的來華綠地投資分布及其占比，力圖揭示各經(jīng)濟體和行業(yè)對中國綠地投資市場的影響及其動態(tài)變化。

1.部分時期來華投資規(guī)模有所下降，但總體趨勢回暖向好

圖1展示了2019—2023年各月度來華投資的變化情況。可以看出，2019年，來華投資市場表現(xiàn)出相當?shù)幕钴S度。不過，在2020—2022年間，對華投資額和項目數(shù)均出現(xiàn)一定幅度的下降。到2023年，這一趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)，對華投資規(guī)模開始回升。尤其是6月和7月，來華投資額均超過50億美元，7月的金額更是高達76.99億美元，僅次于2019年12月的251.63億美元和2021年3月的84.30億美元。縱觀2023全年，來華投資金額和項目數(shù)分別為357.54億美元和423項，投資額相比2021年和2022年，分別增長了7.33%和76.82%，映射出我國外資市場正出現(xiàn)明顯的回暖向好跡象。

2.來華投資占全球比重開始恢復上漲，并未出現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

我們進一步從全球綠地投資的整體趨勢出發(fā)，來研判來華投資在全球范圍內(nèi)的相對變動趨勢。從圖2可以看出，近年來，來華投資在全球的占比總體上較為平穩(wěn)，只有部分月份（如2020年2月、2022年5月等）呈現(xiàn)了較為突出的下降趨勢。2023年相較于2022年已開始回暖向好，投資金額和項目數(shù)占比分別增長了25.44%和69.82%。因此，總體來看，中國市場仍具有較大的吸引力，并未出現(xiàn)大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，來華投資只是在部分時期表現(xiàn)出一定幅度的下降。

關(guān)于未發(fā)生大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的原因，主要歸結(jié)于中國經(jīng)濟鮮明的比較優(yōu)勢，包括集中力量辦大事的新型舉國體制優(yōu)勢、超大規(guī)模的內(nèi)需市場優(yōu)勢、完備的產(chǎn)業(yè)供給體系優(yōu)勢以及豐富的高素質(zhì)人才資源優(yōu)勢等（余淼杰，2024）。這些優(yōu)勢是吸引內(nèi)外資企業(yè)的重要因素，共同增強了我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和競爭力。首先，黨領(lǐng)導下的新型舉國體制有效結(jié)合了有為政府和有效市場的作用，奠定了產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的堅實基礎(chǔ)。通過頂層設(shè)計和戰(zhàn)略規(guī)劃，能夠引導資源向關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)集中，從而增強產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控能力，避免大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。其次，中國龐大的人口基數(shù)以及不斷擴大的中等收入群體，構(gòu)成了超大規(guī)模的國內(nèi)市場。隨著居民消費能力的提升和消費結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，國內(nèi)市場需求的潛力持續(xù)被激發(fā)，為國內(nèi)外企業(yè)提供了廣闊的市場空間。這種市場規(guī)模的優(yōu)勢極大減少了企業(yè)尋求外部市場的必要性，從而降低了產(chǎn)業(yè)遷移的動力。第三，中國擁有全球最完整的工業(yè)體系，涵蓋聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中的所有工業(yè)門類。這一完備的產(chǎn)業(yè)鏈供給體系為上下游產(chǎn)業(yè)提供了強有力的配套支持，增強產(chǎn)業(yè)自給自足的能力，并保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，進一步減少了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的可能性。最后，中國教育體系的快速發(fā)展培養(yǎng)出了大量高素質(zhì)勞動力和企業(yè)家，不僅為產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定提供了堅實的人力資源保障，還推動了科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，從而提高了整體產(chǎn)業(yè)競爭力。

3.法國等歐洲國家對華投資率先增長，但需警惕美日韓等地區(qū)的投資縮減

在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)和地緣政治格局變化的背景下，2019至2023年間主要經(jīng)濟體對華投資的動態(tài)呈現(xiàn)出差異化特征。本文整理了2019—2023年間來華綠地投資金額排名前九的國家和地區(qū)，重點分析這些經(jīng)濟體對華投資占其對外投資總額的比重變化（見圖3）。其中，2023年，法國對華投資占其對外投資比重約為3.29%，相較于2019年實現(xiàn)了43.66%的增長。此外，德國、英國2023年對華投資也出現(xiàn)一定程度的回暖。不過，尤其需要警惕的是，2023年與2019年相比，美國、韓國、日本和中國臺灣地區(qū)的對華投資比重在同期內(nèi)均出現(xiàn)了超過50%的降幅。

4.電子元件、半導體和汽車設(shè)備制造等產(chǎn)業(yè)鏈較長的行業(yè)呈現(xiàn)出更為突出的外資下降特征

圖4展示了2019年至2023年期間來華綠地投資規(guī)模排名前九的行業(yè)，在該行業(yè)全球綠地投資中的比重變化趨勢。數(shù)據(jù)顯示，部分行業(yè)的對華投資比重在2023年相較于2019年有顯著增長。酒店和旅游行業(yè)的外資流入占比增幅最為突出，實現(xiàn)近2倍的增長。然而，電子元件、半導體和汽車設(shè)備制造等行業(yè)的對華投資比重呈現(xiàn)出一定幅度的下降趨勢，降幅分別為75.72%、93.44%和74.78%。這一數(shù)據(jù)表明，制造業(yè)相對服務(wù)業(yè)呈現(xiàn)出的外資下降趨勢更為明顯，特別是在電子元件、半導體和汽車設(shè)備制造等產(chǎn)業(yè)鏈復雜度較高的領(lǐng)域，對華投資下降態(tài)勢尤為突出。

（二）基于對外投資視角的分析

本部分基于2019—2023年fDi Markets全球綠地投資數(shù)據(jù)庫，旨在深入探討近年來我國對外投資的新特征新趨勢。通過綜合數(shù)據(jù)分析，我們歸納總結(jié)了如下表現(xiàn)特征：

1.我國對外投資總體回升向好，基本恢復至疫情前的水平

圖5展示了2019年至2023年間中國對外投資的月度變化情況。可以觀察到，我國對外投資在數(shù)量和金額上整體呈現(xiàn)穩(wěn)步回升向好的態(tài)勢。2022年對外投資金額和項目數(shù)與2020年基本持平，較2021年分別增長了35.50%和1.99%。到2023年，對外投資金額突破了1500億美元，項目數(shù)量高達753項，基本恢復至疫情前水平。具體看，2023年投資金額和項目數(shù)同比增幅達到226.42%和83.21%，相較于2019年分別增長了157.80%和11.89%。此外，我國對外投資正逐漸轉(zhuǎn)向大額交易。2019年，平均每個項目的投資金額約為0.95億美元，到2023年則增至2.18億美元，對外投資更加集中于高價值項目。

2.我國占全球?qū)ν馔顿Y的比重總體呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進的態(tài)勢

進一步地，本文深入分析了中國在全球投資中的占比及其變化趨勢，以評估中國企業(yè)在全球范圍內(nèi)的投資表現(xiàn)。圖6顯示，2019年至2022年，我國對外投資在全球總投資中的比重基本保持穩(wěn)定。到2023年，這一比重增勢明顯。具體看，2023年，我國對外投資金額占全球的比重約為12.31%，項目數(shù)量占比為4.55%。與前一年相比，金額和項目數(shù)的增長分別達到213.50%和84.19%，較2019年分別增長了73.87%和15.44%。其中，2023年多個月份（如5月、6月、11月）對外投資表現(xiàn)尤為亮眼，投資金額的全球占比均為14%以上。總體來看，我國對外投資占全球的比重呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進的態(tài)勢。

3.我國對墨西哥以及共建“一帶一路”國家的投資增勢最為突出，對美投資趨于平穩(wěn)

圖7展示了中國對主要國家（地區(qū)）投資金額在各國（地區(qū)）吸引外資總額中的占比變化趨勢。分析發(fā)現(xiàn)，我國對共建“一帶一路”國家（如馬來西亞、印度尼西亞等）的投資比重有顯著提升。具體而言，2023年，我國對沙特阿拉伯的投資占該國吸引外資總額的58.20%。此外，對越南、馬來西亞、匈牙利的投資占比亦超過35%。特別是對匈牙利的投資，從2019年的3.73%激增至2023年的48.62%，增長率高達1205.11%。作為歐盟首個加入共建“一帶一路”倡議的國家，匈牙利與中國的合作關(guān)系持續(xù)加深。此外，對美國的投資占比相對穩(wěn)定，在2019年占比為3.02%，2023年微增至4.64%。然而，需要注意的是，對俄羅斯的投資占比有所下降，2023年相較于2019年的降幅約為98.53%。總體而言，我國對共建“一帶一路”國家的投資顯示出強勁的增長勢頭，對美國投資趨勢整體較為平穩(wěn)，但需要密切關(guān)注對俄羅斯投資的下滑趨勢。

4.電子元件、金屬制品、汽車設(shè)備制造等高端制造行業(yè)以及礦產(chǎn)資源行業(yè)的對外投資增勢較明顯

根據(jù)2019年至2023年間中國主要行業(yè)對外投資占該行業(yè)全球投資的比重及其變化趨勢（圖8），我們發(fā)現(xiàn)，在電子元件、金屬制品、汽車設(shè)備制造以及礦產(chǎn)品行業(yè)中，我國對外投資金額占該行業(yè)全球投資的比重較高，平均達到15%以上。其中，汽車設(shè)備制造行業(yè)的對外投資占比增長最為顯著，從2019年到2023年增長了近3倍，達到42.85%的占比。化學品和礦產(chǎn)品行業(yè)的投資占比均實現(xiàn)了超2.4倍的增長，電子元件行業(yè)的投資占比增幅也達到了1.2倍。不過，值得注意的是，通信和倉儲物流等服務(wù)行業(yè)的對外投資占比基本呈逐年下降趨勢，從2019年的10%左右降至2023年的5%，降幅分別為46.26%和69.61%。綜上，近年來，我國對外投資重心主要在電子元件、金屬制品、汽車設(shè)備等高端制造行業(yè)以及礦產(chǎn)資源行業(yè)，對通信和倉儲物流等服務(wù)行業(yè)的投資下降趨勢相對明顯。

（三）基于中間品貿(mào)易視角的分析

伴隨全球價值鏈分工體系的形成，中間品貿(mào)易逐步成為國際貿(mào)易中的重要組成部分，是制造業(yè)全球供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的關(guān)鍵指標之一。當前，中國已連續(xù)12年位居全球中間品出口第一大國，中間品對外貿(mào)增量的貢獻接近六成1。在2023年末召開的中央經(jīng)濟工作會議上，關(guān)于“擴大高水平對外開放”的具體部署中，更是首次提出要“拓展中間品貿(mào)易”。為此，我們有必要從我國中間品貿(mào)易的發(fā)展趨勢，探究當前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)狀。本部分主要基于UN Comtrade數(shù)據(jù)庫，選取2000—2022年中國中間品2貿(mào)易出口數(shù)據(jù)，通過聚焦于全球市場份額、出口目的地和高低技術(shù)行業(yè)出口占比等視角，全面考察我國中間品貿(mào)易的演變特征。

1.中間品出口規(guī)模及其全球市場份額實現(xiàn)顯著提升

圖9展示了2000至2022年間我國中間品出口規(guī)模及其在全球中間品出口市場中所占份額的變化趨勢。在過去的二十余年間，我國中間品出口額從不足1千億美元增至1.6萬億美元，其在全球市場中的份額也從2.92%上升至約13.25%，這一顯著的增長反映了我國在全球經(jīng)濟中的地位日益增強，同時也凸顯出中國制造業(yè)在全球供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵角色。盡管在某些年份中間品的出口規(guī)模和市場份額經(jīng)歷了短暫波動，但總體趨勢展現(xiàn)了我國在全球經(jīng)濟波動期間的穩(wěn)定性以及在后疫情時代下的迅速復蘇能力。特別在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)調(diào)整以及貿(mào)易保護主義趨勢上升的大環(huán)境下，2021年至2022年間，我國中間品出口的穩(wěn)健增長尤為顯著。在這一時期，出口規(guī)模穩(wěn)定維持在1.5萬億美元以上，市場份額也持續(xù)超過12%。

2.對越南、印度和泰國等地區(qū)的出口比重大幅提升，出口目的地更趨多元化

基于2000—2022年我國對主要目的地的中間品出口占我國中間品總出口比重的動態(tài)變化趨勢（圖10），本文研究發(fā)現(xiàn)，在21世紀初，中國香港地區(qū)、美國和日本是我國中間品出口的主要市場。然而，隨著時間的推移，這一出口結(jié)構(gòu)逐漸表現(xiàn)出分散化和多元化的特征。具體而言，對中國香港地區(qū)和美國的中間品出口占比分別從2000年的21.54%和13.95%下降至2022年的9.24%和11.42%，對日本的出口占比則減少了約9.89個百分點。另一方面，我國對越南、印度等國家的出口占比持續(xù)增長。2000年，對越南和印度的出口占比僅為0.74%和1.37%。到2022年，這一比重增至6.21%和4.93%，對泰國的出口占比也有0.98個百分點的增長。

3.高低技術(shù)中間品出口的全球占比均有所提高，且高技術(shù)產(chǎn)品出口增長更為顯著

參照Freund et al.（2022）提出的高低技術(shù)產(chǎn)品分類標準，本文將中間品貿(mào)易劃分為高技術(shù)型中間品和低技術(shù)型中間品。一方面，我國高技術(shù)中間品出口額在全球市場的占比持續(xù)攀升，從2000年的3.09%顯著增加至2022年的15%左右。2021年，該比重更是突破至18.11%，這可能與我國對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投入的加大以及產(chǎn)業(yè)全球競爭力的增強密切相關(guān)。另一方面，低技術(shù)中間品出口額的全球占比也表現(xiàn)出穩(wěn)健的增長勢頭。從2000年的2.51%增至2022年的13.09%。

（四）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)狀的進一步分析

前文基于來華投資、對外直接投資和中間品貿(mào)易三個關(guān)鍵維度，歸納提出當前我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要表現(xiàn)特征。在此基礎(chǔ)上，我們將進一步深入探討這些特征背后的深層原因，以全面系統(tǒng)地分析我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)狀。

從來華投資來看，總體呈現(xiàn)回暖趨勢，未出現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移跡象，但部分時期、部分國家和地區(qū)以及部分行業(yè)的來華投資仍有所下降，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移風險亟須引起關(guān)注。首先，全球范圍內(nèi)，特別是美國、日本和韓國對華投資的減少，主要歸因于這些國家通過多舉措加大引資力度，促進“制造業(yè)回流”。美國方面，美政府先后發(fā)布了《芯片與科學法案》《通脹削減法案》，通過提供補貼、稅收抵免等優(yōu)惠政策，推動美高端制造業(yè)回流本土，減少對華依賴。日本則通過大規(guī)模刺激計劃，激勵其國內(nèi)本土生產(chǎn)制造能力的提升。韓國國會通過了“韓版芯片法案”（K-Chips法案），計劃提高對大型芯片企業(yè)以及中小型企業(yè)的稅收減免，促進三星電子公司和SK海力士公司等韓國科技公司的國內(nèi)投資。其次，在電子元件、半導體和汽車設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈復雜度較高的領(lǐng)域，對華投資下降態(tài)勢尤為顯著。西方國家的產(chǎn)業(yè)補貼政策主要集中在芯片和動力電池等高科技領(lǐng)域，導致這些領(lǐng)域的來華投資顯著減少。例如，美國《兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案》撥款31億美元，以在本土生產(chǎn)更多的電池和組件。并且，自美國通過《芯片與科學法案》和《通脹削減法案》以來，半導體和清潔技術(shù)領(lǐng)域的投資幾乎是2021年全年同行業(yè)承諾投資額的兩倍，是2019年投資額的近20倍1。此外，歐盟也通過《芯片法案》，計劃投入430億歐元以提升自身芯片產(chǎn)能，減少對外部的依賴。

從中國企業(yè)對外投資來看，我國對外投資總體穩(wěn)中有進，剖析其投資地域及產(chǎn)業(yè)特征，更多是全球經(jīng)濟新形勢下產(chǎn)業(yè)鏈布局的重新調(diào)整，因此形成大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的風險較低。首先，對墨西哥以及共建“一帶一路”國家的投資增勢格外突出。一方面，美西方國家基于所謂的“去風險化”策略，通過合作計劃、伙伴計劃和經(jīng)濟框架等新形式，致力于打造新的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈同盟體系。在“友岸外包”“近岸外包”影響下，部分國內(nèi)企業(yè)開始加大對墨西哥的投資。例如，聯(lián)想集團于2020年在墨西哥蒙特雷建立了一家高端服務(wù)器組裝工廠，利用《美國-墨西哥-加拿大協(xié)議》的低關(guān)稅優(yōu)勢，將產(chǎn)品出口到美國和加拿大。另一方面，“一帶一路”倡議作為當前世界范圍最廣、規(guī)模最大的國際合作平臺，不斷深化政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通，不斷拓展合作領(lǐng)域、創(chuàng)新合作模式，為國內(nèi)企業(yè)“走出去”提供堅實保障和重要支撐，進一步推動共建“一帶一路”國家成為拉動中國對外直接投資增長的主要目的地。例如，2022年8月，寧德時代宣布在首個加入“一帶一路”倡議的中東歐國家匈牙利建設(shè)工廠。其次，電子元件、金屬制品、汽車設(shè)備制造等高端制造行業(yè)以及礦產(chǎn)資源行業(yè)的對外投資增勢突出。目前，中國對外投資多集中于產(chǎn)業(yè)鏈上游礦產(chǎn)資源開采環(huán)節(jié)或下游加工組裝環(huán)節(jié)，較少涉及中游鏈條。其主要動機在于優(yōu)化資源配置、降低生產(chǎn)成本、分散風險以及更好地適應(yīng)市場需求，在全球范圍內(nèi)尋求最佳的生產(chǎn)和投資地點。一些有實力的國內(nèi)企業(yè)率先“出海”，利用兩個市場和兩種資源，進而反哺國內(nèi)母公司和核心環(huán)節(jié)的高質(zhì)量發(fā)展。

從中間品貿(mào)易來看，我國在全球市場中的中間品出口份額顯著提升，特別是對越南、印度和泰國等地區(qū)的出口比重大幅增加。一方面，近年來，美國與其盟友加速推進“友岸外包”策略，將東盟、東亞和南亞國家打造成其產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的重點區(qū)域。2022年5月，美國總統(tǒng)拜登正式提出“印太經(jīng)濟框架”（IPEF），將供應(yīng)鏈韌性納入其四大支柱之一，意圖在中國周邊構(gòu)建不包括中國在內(nèi)的新的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系。為應(yīng)對這一局面，部分國內(nèi)企業(yè)和跨國公司開始將加工組裝環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至這些地區(qū)。另一方面，隨著勞動力、資源和環(huán)境成本的增加，中國制造業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢受到嚴峻挑戰(zhàn)。與此同時，部分南亞和東南亞國家憑借其成本優(yōu)勢，正在積極承接中國勞動密集型行業(yè)的加工組裝環(huán)節(jié)，成為新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要目的地。例如，2022年6月，蘋果公司計劃將部分iPad生產(chǎn)線從中國轉(zhuǎn)移至越南。同年8月，蘋果供應(yīng)商立訊精密和富士康已經(jīng)開始在越南北部試生產(chǎn)Apple Watch。在此背景下，我國對這些國家和地區(qū)的中間品出口規(guī)模迅猛增長。Alfaro and Chor（2023）認為，美國正減少從中國的直接采購，并將其進口轉(zhuǎn)向越南等國家，但是這種轉(zhuǎn)變并未完全削弱美國對中國的供應(yīng)鏈依賴，因為包括越南在內(nèi)的第三國，依然與中國保持著緊密的經(jīng)濟聯(lián)系。然而，這一現(xiàn)象仍需引起警惕。美國未來或進一步嚴格制定接受進口的原產(chǎn)地規(guī)定，要求直接向美國出口的國家，其生產(chǎn)過程中的大部分中間投入品必須由本地企業(yè)生產(chǎn)，否則將面臨加倍的關(guān)稅懲罰（劉志彪，2023）。

三、當前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的四種主要模式分析

針對當前我國面臨的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移挑戰(zhàn)，亟須摒棄“一刀切”的粗暴批判，建立一個更加全面、系統(tǒng)和客觀的評判體系。綜合前文分析，我們提出產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移應(yīng)該“怎么看”的四種模式：地緣政治驅(qū)動型突出外資企業(yè)在地緣政治風險下的被動調(diào)整，生產(chǎn)成本驅(qū)動型關(guān)注外資企業(yè)因國內(nèi)生產(chǎn)條件變化而產(chǎn)生的主動轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)鏈布局驅(qū)動型著眼于內(nèi)資企業(yè)在全球化戰(zhàn)略部署下的主動擴張，國際合作驅(qū)動型強調(diào)內(nèi)資企業(yè)依托國際合作平臺主動進行的海外擴張行為。

（一）地緣政治驅(qū)動型

在當今日益復雜的國際政治經(jīng)濟環(huán)境中，地緣政治的不斷演變已經(jīng)成為塑造全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈格局的關(guān)鍵因素之一。尤其是近年來，歐美發(fā)達經(jīng)濟體對華政策的調(diào)整尤為顯著，這一變化深刻地影響了跨國企業(yè)，尤其是外資企業(yè)的全球戰(zhàn)略布局（呂越和鄧利靜，2023）。在此背景下，本文歸納總結(jié)了地緣政治驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的三種典型形態(tài)：一是被動裹挾式產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。在美國強化對華投資審查和推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移政策的影響下，我國部分產(chǎn)業(yè)鏈面臨被動遷移風險。2023年3月，美政府發(fā)布聲明，要求獲得美國資金資助的企業(yè)在華使用傳統(tǒng)技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)量擴大幅度不能超過10%，并要求對中國先進產(chǎn)能投資的支出上限不能超過10萬美元。除此之外，美政府還強制推行“不轉(zhuǎn)移、不下單”的舉措，脅迫中資供應(yīng)鏈企業(yè)和在華外資企業(yè)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)生“被動裹挾式”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，在一定程度上導致我國部分制造業(yè)吸引外資的能力下降。二是主動撤離式產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。近年來，美歐發(fā)達經(jīng)濟體采取了包括高額補貼在內(nèi)的多種激勵措施，以吸引制造業(yè)和高端產(chǎn)業(yè)回流本土。為了獲得更多的政策支持，部分跨國公司主動選擇將生產(chǎn)基地從中國轉(zhuǎn)移至其本國，形成自愿撤離式產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。基于Reshoring Initiative數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)分析顯示，2009—2023年間，自中國回流美國的美企中，18.78%的企業(yè)選擇回流是受美國政府政策激勵的影響，這也是企業(yè)選擇回流的首要因素。三是同盟協(xié)作式產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。近年來，基于所謂的“去風險”考慮，美國開始加強與其他國家或地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈合作，實施“中國+1”或“中國+N”戰(zhàn)略，意圖在中國之外建立更多國際生產(chǎn)基地。例如，發(fā)展與墨西哥的“近岸外包”，與越南、印度等的“友岸外包”。這一系列舉措直接促使中國對墨西哥投資份額的增加，以及對越南、印度和泰國中間品出口比重的大幅提升。

（二）生產(chǎn)成本驅(qū)動型

隨著國內(nèi)生產(chǎn)要素價格上升，特別是勞動力成本和環(huán)保合規(guī)成本的增長，驅(qū)動跨國公司重新調(diào)整其全球產(chǎn)業(yè)布局。為此，本文將重點分析勞動力成本驅(qū)動型和環(huán)保成本驅(qū)動型兩種具有代表性的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移模式。首先，中國經(jīng)濟的快速發(fā)展帶來了生產(chǎn)成本的普遍上升，其中勞動力成本的增長對勞動密集型產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)條件產(chǎn)生了顯著影響。越南、印度、孟加拉國等東南亞和南亞國家因其較低的勞動力成本，正在承接全球服裝業(yè)的主要產(chǎn)能。這導致部分跨國公司加速調(diào)整生產(chǎn)布局，將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到勞動力成本更低的國家或地區(qū)。耐克公司財報顯示，中國占耐克鞋類制品的生產(chǎn)產(chǎn)量比例從2006年的35%降至2021年的21%。越南則已超過中國成為耐克最大的鞋類和皮革加工國。2021年，耐克鞋全球產(chǎn)量的50%以上是在越南加工和制造1。這種變化也是越南自我國進口中間品比重顯著上升的重要原因。其次，早期國內(nèi)部分行業(yè)粗放型、高污染的發(fā)展模式，促使發(fā)達經(jīng)濟體將一些污染密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到我國，在一定程度上導致“污染避難所”問題的出現(xiàn)。而隨著新發(fā)展理念的提出，“綠色發(fā)展”一詞開始貫穿于經(jīng)濟社會發(fā)展的始終，促使政府和社會對企業(yè)的環(huán)保責任提出了更高標準。因此，一些外資企業(yè)開始考慮將生產(chǎn)環(huán)節(jié)遷移至環(huán)保監(jiān)管相對寬松的國家或地區(qū)，特別是重化工等污染密集型行業(yè)的企業(yè)。

（三）產(chǎn)業(yè)鏈布局驅(qū)動型

當前，部分內(nèi)資企業(yè)正在積極調(diào)整其全球經(jīng)營策略，在全球范圍尋求戰(zhàn)略性資產(chǎn)或廣闊市場，以保障其全球競爭力和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定。這一策略主要反映在兩個方面：第一，部分企業(yè)采取“出海”策略，通過在供應(yīng)鏈上游關(guān)鍵環(huán)節(jié)拓展全球業(yè)務(wù)，從而尋求戰(zhàn)略性資源的內(nèi)部化。自2013年以來，中國的鋰礦企業(yè)如天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)，在澳大利亞、阿根廷、愛爾蘭和非洲等地進行了大規(guī)模的鋰礦投資。這些投資不僅提高了我國企業(yè)在全球鋰資源供應(yīng)鏈中的話語權(quán)，還通過多元化的供應(yīng)來源確保了關(guān)鍵戰(zhàn)略資源和產(chǎn)業(yè)鏈整體的安全穩(wěn)定。第二，部分企業(yè)將處于下游的加工組裝或營銷環(huán)節(jié)，甚至是整條產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移至國外，從而提高海外市場占有率。隨著國內(nèi)企業(yè)間的市場競爭愈發(fā)激烈，部分國內(nèi)企業(yè)采取了獨特的策略，將下游環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至海外市場，有效縮短供應(yīng)鏈長度，降低運輸成本和時間。例如，華堅集團作為國內(nèi)制鞋業(yè)的龍頭企業(yè)，于2011年遠到非洲的埃塞俄比亞投資設(shè)立鞋廠，深入挖掘當?shù)厥袌鰸摿Α＿@種布局不僅提高了企業(yè)的市場響應(yīng)速度，還能更精準地滿足當?shù)叵M者的需求，從而提升產(chǎn)品的市場占有率，增強在全球市場中的競爭力。此外，陳凱和楊亞平（2023）還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對外投資不僅能夠優(yōu)化其國際供應(yīng)鏈布局，還有助于優(yōu)化國內(nèi)供應(yīng)鏈的布局，從而促進國內(nèi)國際雙循環(huán)。

（四）國際合作驅(qū)動型

在維護多元穩(wěn)定的國際經(jīng)貿(mào)關(guān)系的導向下，部分企業(yè)積極實施“走出去”戰(zhàn)略，形成了較為主動可控的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新動向。一是，依托“一帶一路”倡議等國際合作平臺，通過合資、綠地投資等方式與友好國家和地區(qū)的企業(yè)展開國際產(chǎn)能合作。例如，2023年，寶鋼集團與沙特阿美創(chuàng)建合資公司，計劃設(shè)立綠色低碳厚板工廠，讓中國綠色產(chǎn)能“走出去”助力當?shù)啬茉崔D(zhuǎn)型，賦能全球減排。2022年，迪拜義烏中國小商品城正式投入運營，依托義烏小商品資源渠道優(yōu)勢，不僅構(gòu)建了一個中國小商品的出口“橋頭堡”，同時為“一帶一路”共建國家及全球客商提供了便捷的商貿(mào)、物流及配套服務(wù)。二是，通過組建或參與跨國產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，拓寬與跨國公司貿(mào)易投資合作空間，提升國際競爭力和海外市場份額。2021年，在工商銀行倡導下，52家中國和歐洲知名企業(yè)共同成立了中歐企業(yè)聯(lián)盟。近年來，該聯(lián)盟通過舉辦“走進意大利”“走進奧地利”等系列活動，深入發(fā)掘中歐企業(yè)的貿(mào)易與投資合作潛力，推動雙邊貿(mào)易和投資的增長。華為作為3GPP（第三代合作伙伴計劃）的成員，積極參與5G標準的制定和推廣。通過與全球通信公司的投資合作，共同進行技術(shù)研發(fā)和標準制定，推動5G技術(shù)在全球范圍內(nèi)的應(yīng)用和普及。

四、我國應(yīng)對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的對策建議

在全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)的背景下，我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移表現(xiàn)出地緣政治驅(qū)動型、生產(chǎn)成本驅(qū)動型、產(chǎn)業(yè)鏈布局驅(qū)動型、國際合作驅(qū)動型四種模式。為此，本文在“分類研判”基礎(chǔ)上提出有針對性的“精準施策”方案，以確保我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定。相關(guān)對策建議如下：

（一）高度警惕地緣政治驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，有效應(yīng)對潛在的“脫鉤”“斷鏈”風險

在當前地緣政治動蕩的背景下，高度警惕并有效應(yīng)對地緣政治驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所引發(fā)的“脫鉤”“斷鏈”風險成為迫切挑戰(zhàn)。第一，強化“以我為主”的區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系，積極尋求破解產(chǎn)業(yè)鏈“脫鉤”的有效路徑（呂越，2023）。加快構(gòu)建覆蓋“一帶一路”沿線各國的自貿(mào)試驗區(qū)網(wǎng)絡(luò)。同時，積極推動加入《全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）和《數(shù)字經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（DEPA）進程，以降低因美西方“去風險化”策略可能導致的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“脫鉤”“斷裂”風險。此外，與具有較大貿(mào)易合作潛力的國家和地區(qū)，尤其是新興經(jīng)濟體合作，積極構(gòu)建新的區(qū)域貿(mào)易協(xié)議，拓寬經(jīng)貿(mào)合作的范圍，確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的多元化與韌性。第二，推進制度型開放，優(yōu)化營商環(huán)境，提振外商投資意愿和投資信心。充分發(fā)揮自由貿(mào)易試驗區(qū)改革開放試驗田作用，重點推進服務(wù)業(yè)開放，合理縮減服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域外商投資負面清單。具體而言，借鑒CPTPP的“棘輪機制”，確保自貿(mào)試驗區(qū)在服務(wù)貿(mào)易特別是數(shù)字貿(mào)易領(lǐng)域的開放水平只進不退，以不斷提高投資自由化便利化水平（呂越等，2023）。但對一些涉及國家安全和意識形態(tài)等敏感問題的服務(wù)領(lǐng)域，如金融、文化服務(wù)領(lǐng)域，建議采取分類分級管理原則。第三，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，集中攻克關(guān)鍵技術(shù)難題，降低產(chǎn)業(yè)鏈“斷鏈”風險。新質(zhì)生產(chǎn)力的本質(zhì)是以科技創(chuàng)新為主導的生產(chǎn)力。為此，我們要加快提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)。一方面，通過增加研發(fā)資金投入和提供稅收優(yōu)惠等激勵措施，激發(fā)企業(yè)在創(chuàng)新研發(fā)投入的積極性，尤其是強化在集成電路、新能源、信息技術(shù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新，補齊短板和鍛造長板雙向發(fā)力。另一方面，鼓勵龍頭企業(yè)打造開放性的創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)，通過共享研發(fā)資源、專利技術(shù)、市場情報等創(chuàng)新資產(chǎn)，促進包括中小企業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈成員之間的知識共享和技術(shù)互補，加速全產(chǎn)業(yè)鏈的自主創(chuàng)新能力建設(shè)和核心技術(shù)的自主可控。

（二）客觀應(yīng)對生產(chǎn)成本驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，立足全國統(tǒng)一大市場進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局

由生產(chǎn)成本上升引致的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是市場的一般性規(guī)律，應(yīng)理性客觀看待，在順應(yīng)這一趨勢的同時，要多舉措進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局。第一，實施“有為政府+有效市場”策略，推進政府與市場在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局中的有效協(xié)同。有效破除地方保護和市場分割，促進商品和要素資源在更大范圍內(nèi)實現(xiàn)暢通流動（呂越和鄧利靜，2023）。打破地理和行政邊界對經(jīng)濟發(fā)展的限制，鼓勵區(qū)域內(nèi)大都市圈、城市群的建設(shè)。通過一體化的信息和交通網(wǎng)絡(luò)，增強區(qū)域內(nèi)商品和要素資源的流動性。同時，建立與完善區(qū)域經(jīng)濟合作機制，協(xié)調(diào)不同地區(qū)間的法規(guī)政策差異，降低區(qū)域間交易成本，從而推動區(qū)域間產(chǎn)業(yè)鏈的互聯(lián)互通和優(yōu)化升級，推動產(chǎn)業(yè)布局的進一步優(yōu)化。第二，立足國內(nèi)大市場，探索“東部升級—西部承接”的階梯型產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)循環(huán)思路。通過引導企業(yè)合理集聚與布局，推動區(qū)域協(xié)調(diào)與聯(lián)動發(fā)展，從而提高產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的韌性與安全水平（龐磊和陽曉偉，2023）。對于東部地區(qū)，策略的核心是推動產(chǎn)業(yè)向高技術(shù)、高附加值方向轉(zhuǎn)型，強化產(chǎn)業(yè)鏈的高端環(huán)節(jié)。企業(yè)需加強技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的推動力度，擴大對人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等前沿技術(shù)的投入及應(yīng)用，從而顯著提升產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。同時，要加快推動生產(chǎn)投資，尤其是加工貿(mào)易向中西部、邊境地區(qū)等成本相對較低的區(qū)域梯度轉(zhuǎn)移。對于中西部地區(qū)，加大稅收政策、扶持資金、基礎(chǔ)設(shè)施以及對技術(shù)和管理人才培養(yǎng)的投入，以此確保產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能夠高效、可持續(xù)地進行。

（三）持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈布局驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，多舉措助力企業(yè)海外布局

企業(yè)在進行對外直接投資時，常常以市場擴張、資源獲取和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求為主要動機，以確保其產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定。為此，須多舉措鼓勵和支持企業(yè)的國際化發(fā)展。一方面，優(yōu)化企業(yè)海外投資的政策環(huán)境，激勵企業(yè)積極開展海外布局。建立針對企業(yè)跨國項目協(xié)調(diào)部門，專門負責協(xié)調(diào)和解決企業(yè)在海外投資過程中遇到的跨部門、跨區(qū)域問題，提供“一站式”解決方案，提升政府服務(wù)的效率和精準度。此外，設(shè)立“國際化發(fā)展專項基金”，針對有意愿和能力進行海外布局的企業(yè)提供資金支持，以降低企業(yè)海外投資的初期成本和風險。同時，對在海外設(shè)立生產(chǎn)基地或營銷網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)給予一定的稅收減免，以激勵更多企業(yè)積極開展海外投資布局。另一方面，依托數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)建海外投資風險預警系統(tǒng)，有效降低企業(yè)海外投資風險。利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，搭建重點國家（地區(qū)）、重點行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈預警平臺，著力構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈風險評估、預警及響應(yīng)的長效機制，力爭做到早發(fā)現(xiàn)、早報告、早研判、早處置。如基于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈風險的歷史案例和數(shù)據(jù)，以及全球政治經(jīng)濟環(huán)境的變化，提前預警可能的風險事件，并制定相應(yīng)的應(yīng)對方案。同時，鼓勵企業(yè)建立“全球風險管理聯(lián)盟”，共享海外投資的風險信息和應(yīng)對經(jīng)驗，形成集體應(yīng)對機制，提高整體抗風險能力。

（四）積極支持國際合作型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，塑造產(chǎn)業(yè)鏈全球競爭優(yōu)勢

在探索鼓勵國際合作型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的策略時，關(guān)鍵在于平衡關(guān)鍵技術(shù)的國內(nèi)控制與非核心技術(shù)環(huán)節(jié)的國際分布，同時通過“專精特新”向“隱形冠軍”的轉(zhuǎn)型，構(gòu)筑具有全球競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈布局。第一，確保關(guān)鍵核心技術(shù)由本國掌控，允許非核心技術(shù)環(huán)節(jié)適度轉(zhuǎn)移，構(gòu)建全球化的產(chǎn)業(yè)鏈布局。一方面，對現(xiàn)行的知識產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)進行全面的審視和必要的修訂，以有效應(yīng)對技術(shù)創(chuàng)新的最新挑戰(zhàn)。加大執(zhí)法力度，并提升司法審理的專業(yè)性與公正性，以確保侵權(quán)行為得到迅速而有效的制裁。另一方面，鼓勵本土企業(yè)在全球范圍內(nèi)對非核心技術(shù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行合理布局。引導企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展需求，在全球?qū)ふ覄趧恿Τ杀据^低、礦產(chǎn)資源豐富、技術(shù)水平先進的區(qū)域，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的多元化布局，從而降低產(chǎn)業(yè)鏈斷裂的風險。第二，加快賦能“專精特新”，打造更多“隱形冠軍”，塑造全球產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢。“專精特新”是“隱形冠軍”企業(yè)的初始階段，而“隱形冠軍”則代表“專精特新”企業(yè)的躍升形態(tài)。德國作為制造業(yè)強國，其成功并不能簡單地歸功于大型跨國公司，而是得益于一批在全球市場中占據(jù)領(lǐng)先地位的中小企業(yè)，即“隱形冠軍”企業(yè)（許惠龍和康榮平，2003）。為了促進這一發(fā)展軌跡，關(guān)鍵在于加快“專精特新”企業(yè)的培育過程，使之迅速升級成為行業(yè)內(nèi)的“隱形冠軍”。一方面，多舉措精準施策培育“專精特新”企業(yè)。制定并實施專門的企業(yè)培育工程，建立從企業(yè)發(fā)現(xiàn)到培育、認定、扶持及監(jiān)測的全面工作體系。優(yōu)化企業(yè)成長的路線圖和梯級培育機制，針對不同發(fā)展階段企業(yè)的堵點和痛點，提供精準的政策支持和服務(wù)。另一方面，激發(fā)能力突出的“專精特新”企業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為“隱形冠軍”企業(yè)。通過實施以“專精特新”中小企業(yè)——專精特新“小巨人”——制造業(yè)“單項冠軍”為主的分類梯度培養(yǎng)框架，促進中小企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級，進而孵化更多的“隱形冠軍”，提高我國產(chǎn)業(yè)鏈的全球競爭力。

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A Thorough Grasp of the Emerging Features and Paradigms in Industrial Transfer：

Based on the Facts and Analysis from an Open Perspective

Lv Yue" Wang Zhe" Yu Zhening

Abstract： Currently， the global industrial chain is undergoing an accelerated restructuring and adjustment towards localization， regionalization， diversification， greening， and digitization. Against this backdrop， countries such as the United States and European countries have introduced a series of policies and measures to expedite the shift of industries， which directly impacts the security and stability of China’s industrial and supply chains. This paper employs multiple databases， including fDi Markets and UN Comtrade， to conduct an in-depth analysis of the current state of industrial transfer in China from the perspectives of FDI， OFDI and intermediate goods trade. We identify four typical patterns of industry relocation and propose targeted strategic measures based on a “categorized assessment”. The study finds that： First， in terms of the FDI， there has not yet been a massive scale of industrial transfer from China. European countries， including France， have taken the lead in increasing investments in China. However， there is a need to be vigilant about the decline in foreign investments from countries like the USA， Japan， and Republic of Korea， especially in industries with longer supply chains such as electronic components， semiconductors， and automotive equipments. Second， in terms of the OFDI， there is a general trend of steady increase， with particularly strong growth in investments in Mexico and countries along the \"Belt and Road\" initiative. Investments in high-end manufacturing industries such as electronic components， metal products， automotive equipments， as well as mineral resources have also shown a consistently positive trend. Third， in the trade of intermediate goods， China’s exports have significantly increased in terms of the global share in recent years， with notably increased export ratios to regions such as Vietnam， India， and Thailand， and a marked rise in the exports of high-tech products. On this basis， the paper further identifies four main patterns of industrial transfer： geopolitical-driven， production cost-driven， supply chain layout-driven， and international cooperation-driven. Lastly， based on the different patterns of industrial transfer and the new characteristics of the current shifts， we propose relevant strategic recommendations to ensure the resilience and security of China’s industrial and supply chains.

Keywords： Industrial Transfer; Foreign Direct Investment; Outward Foreign Direct Investment; Intermediate Goods Trade; Supply Chain Security

（責任編輯：徐久香）

*呂越，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國家對外開放研究院，E-mail：nklvyue@126.com，通訊地址：北京市朝陽區(qū)惠新東街10號對外經(jīng)濟貿(mào)易大學求真樓415，郵編：100029；王者，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院，E-mail：zhewang_uibe@163.com；于喆寧（通訊作者），對外經(jīng)濟貿(mào)易大學中國WTO研究院，E-mail：ljxyzn@163.com，通訊地址：北京市朝陽區(qū)惠新東街10號對外經(jīng)濟貿(mào)易大學科研樓520，郵編：100029。作者文責自負。

基金項目：本文受國家社會科學基金重大項目“新發(fā)展格局下中國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定戰(zhàn)略研究”（21amp;ZD098）；國家自然科學基金面上項目“全球疫情大流行下國際國內(nèi)價值鏈重構(gòu)對中國的影響和應(yīng)對策略”（72073025）；國家自然科學基金面上項目“全球價值鏈、創(chuàng)新驅(qū)動與制造業(yè)‘低端鎖定’破局：成因、機制及應(yīng)對策略”（71873031）；對外經(jīng)濟貿(mào)易大學中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金（24XZ04）資助。

1 《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革 推進中國式現(xiàn)代化的決定》，中國政府網(wǎng)，https：//www.gov.cn/zhengce/202407/content_6963770.htm。

2 隨著國內(nèi)學者對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移問題的日益關(guān)注，這一概念被賦予更為廣泛的內(nèi)涵。鑒于我國幅員遼闊，各地資源稟賦不盡相同，區(qū)域間的經(jīng)濟發(fā)展不平衡和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異性不斷推動產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)不同地區(qū)間的轉(zhuǎn)移。因此，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的內(nèi)涵進一步囊括了“區(qū)際轉(zhuǎn)移”的概念。例如，張其仔（2014）分析了我國東中西部之間的區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移模式，孫曉華等（2018）則探討了各類要素密集型行業(yè)的區(qū)際轉(zhuǎn)移特征。

1 如何加快培育外貿(mào)新動能（政策問答·2024年中國經(jīng)濟這么干），中國政府網(wǎng)，https：//www.gov.cn/zhengce/202401/content_6925126.htm。

2 由于聯(lián)合國分類法（BEC）在當前的中間品貿(mào)易研究中應(yīng)用更加廣泛且較為成熟，故本文采用聯(lián)合國BEC分類法來識別中間品，并將BEC產(chǎn)品編碼為“111”“121”“21”“22”“31”“322”“42”“53”的八類產(chǎn)品定義為中間品。

1 US manufacturing commitments double after Biden subsidies launched，英國《金融時報》，https：//www.ft.com/content/b1079606-5543-4fc5-acae-2c6c84b3a49f。

1 越南成為耐克最大的加工和生產(chǎn)“工廠”，中華人民共和國商務(wù)部網(wǎng)站，http：//hochiminh.mofcom.gov.cn/article/jmxw/202201/20220103237032.shtml。