“一帶一路”倡議對沿線省份企業研發生產率的影響

摘要：文章使用2007-2020年中國A股上市企業數據，以“一帶一路”倡議的實施作為準自然實驗，利用雙重差分（DID模型）研究“一帶一路”倡議對沿線省份企業研發生產率的影響。實證結果表明，“一帶一路”倡議能夠有效促進國內沿線省份企業的研發生產率，機制檢驗結果說明“一帶一路”倡議能夠通過提高技術多樣性促進企業研發生產率的提升。文章完善了“一帶一路”倡議對國內企業這一微觀層面的研究，揭示了“一帶一路”倡議能夠提高企業研發生產率的機制，為增強企業的創新意識和能力及政府進一步推進“一帶一路”倡議提供了理論和實踐依據。

關鍵詞：“一帶一路”；研發生產率；技術多樣性；傾向匹配回歸

一、引言

自黨的十八大召開以來，創新一直是我國引領發展的第一動力，始終擺在黨和國家發展的核心位置。近年來隨著企業研發生產效率的降低，怎樣促進企業提高技術創新效率、推動創新驅動發展戰略成為學者們關注的話題。作為國家的重要戰略部署，“一帶一路”倡議通過加強國際聯系和合作，使企業能夠獲得更多的市場機會和資源，這有助于提高企業的創新能力和競爭力。研究“一帶一路”倡議對國內沿線省份企業的創新效率的影響不僅對完善“一帶一路”政策有所幫助，更對提高企業研發生產率有著重要的借鑒意義。

已有研究更多關注“一帶一路”國際交流與合作，如孔慶峰等（2015）通過拓展的引力模型，驗證了貿易便利化對“一帶一路”合作伙伴之間貿易的促進作用大于區域經濟組織、進出口國家GDP、關稅減免等。韓永輝（2015）對中國和西亞的出口相似度指數、貿易結合度指數及其他相關的貿易比較指數進行了計算，并對中西貿易競爭力和相輔相成的特點進行了深入研究。王桂軍（2019）關注“一帶一路”倡議對中國企業產業提升和對非共建國家投資企業的TFP的影響。但現有研究較少能關注到“一帶一路”倡議對國內企業研發生產率的影響及作用機制。

本文使用2007-2020年中國A股上市企業數據，以“一帶一路”倡議的實施作為準自然實驗，利用雙重差分（DID模型）研究“一帶一路”倡議對沿線省份企業的研發生產率的影響。并利用企業專利代碼，檢驗了企業技術多樣性是否為“一帶一路”倡議影響企業研發生產率的調節變量。實證結果表明，“一帶一路”倡議能夠有效促進國內沿線省份企業的研發生產率，且機制檢驗結果說明“一帶一路”倡議能夠通過提高技術多樣性，從而促進企業的研發生產率。本文還通過平行趨勢檢驗、傾向匹配回歸等一系列檢驗證明了研究結果的穩健性。

本文的邊際貢獻在于深化了對“一帶一路”倡議在國內企業層面影響的研究，揭示了“一帶一路”倡議能夠提高企業研發生產率的機制，為增強企業的創新意識和能力及更好地適應市場競爭和發展變化提供了借鑒；本文用研發生產率代替以往文獻中的“專利申請量”，能更客觀地反映企業的實際創新能力和水平。

二、理論分析與研究假說

“一帶一路”倡議能夠通過促進貿易和投資合作，擴大企業的市場規模和機會。企業可以通過參與“一帶一路”項目，進入新的市場，獲取更多的資源和需求（廖佳，2020；永輝，2019）；“一帶一路”倡議注重基礎設施建設和物流優化，提升了共建國家和地區的交通、通信和物流網絡。這為企業提供了更便捷、高效的物流和供應鏈環境，降低了生產成本和交易成本，有利于提高企業研發生產率。企業參與“一帶一路”項目，可以通過與“一帶一線”共建國家和地區的企業合作，獲取新的技術和知識，提升自身的研發能力和生產效率（陳勝藍，2018）。

中國過去出口的中間產品已無法滿足其分工需求，因此需要轉向出口技術含量更高、生產工序更復雜的中間產品。為了維持與這些國家的長期貿易關系，中國企業必須加強研發創新，生產符合這些國家對更復雜、更高附加值的中間產品需求的高技術產品。因此，這種位勢攀升差會對中國企業的技術創新產生“倒逼效應”（王桂軍，2020）。這種“倒逼效應”帶來了“訂單壓力”，迫使國內企業進行創新以應對新的需求。為企業在創新效應的基礎上提供了額外的創新驅動力，促使企業提高創新意愿，積極提高創新效率。

對于企業內部來說，技術多樣性對企業的發展始終都產生至關重要的影響，當企業進入一個新市場時，技術多樣化是獲取和培養在新市場中經營企業所必需技術能力的必要手段（Breschietal.，2003）。由于不同技術領域研發項目之間的互補性和內部知識溢出，技術多元化的公司可以從研發的范圍經濟中受益，且企業可以通過使其研發組合多樣化來降低參與研發的總體風險（Garcia-Vega，2006）。“一帶一路”倡議為參與企業提供了更廣泛的市場和合作機會，使得企業可以進入新市場并與不同國家的企業進行合作。這種跨國合作促進了技術交流和共享，從而豐富了企業的技術來源，并促進了技術的多樣性。

綜合以上研究分析，本文提出研究假設1、2。

H1：“一帶一路”倡議能夠促進上市公司提高企業研發生產率。

H2：“一帶一路”倡議能夠通過提高企業技術多樣性提高企業的研發生產率。

三、研究設計

（一）回歸模型

本文采用雙向固定的雙重差分模型（DID模型）來分析“一帶一路”倡議對沿線省份企業研發生產率的影響。DID模型的基本原理是在于通過比較處理組和控制組的差異來判斷政策是否有效，通過比較實驗組企業與對照組企業研發生產率差異的差異（DID），可以較好地衡量出“一帶一路”倡議對沿線省份企業研發生產率的影響。雙向固定DID模型設置具體如下：

TFP_Mit=β0+β1DIDit+Xit+μi+vt+εit（1）

其中，i和t分別表示企業年份，TFP_Mit表示利用DEA模型計算出的企業研發生產率指數，穩健性部分還使用了其他方法計算研發生產率進行穩健性測試。

其中DID項為Treat*Post的交乘項，其中Treat表示處理組，Treat等于1代表處理組，即樣本期間“一帶一路”倡議沿線省份的企業列為處理組。Treat等于0代表樣本期間，非“一帶一路”倡議沿線省份的企業列為對照組；Post表示時間分組，本文參考現有研究做法（王桂軍等，2019；2020），將2014年設為政策沖擊時點，Post等于0表示倡議實施前（2007-2013年），Post等于1表示倡議實施后（2014-2020年）。Xit代表一組控制變量；μi和vt分別表示不可觀測的企業固定效應和年份固定效應。

（二）數據來源與設定

本文選取中國A股上市公司2007-2020年數據作為研究樣本，上市公司數據主要來源于CSMAR數據庫及WIND數據庫，專利數據來源于國家知識產權局（CNIPA）。為剔除物價上漲的影響，本文涉及有關價格的數據皆用當年GDP平減指數進行平減，對于研發支出等流量數據，本文依據現有研究使用固定資產投資者價格指數平減后，對其進行平減處理，增長率與折舊率參考單豪杰（2008）做法。為避免異常值對回歸結果造成影響，本文對面板數據做了縮尾處理。

1.因變量

本文采用數據包絡模法（DEA）的投入主導型BCC模型來計算上市公司的研發生產率，以研發人員與研發投入作為投入變量，以專利申請量作為產出變量利用軟件Deap2.1，計算出上市企業的研發生產率Malmqusit指數。

2.控制變量

許多研究指出企業特性也是影響企業創新能力的重要因素。針對研究特點，本文選取了企業員工數量、總資產及當年營業收入來控制企業規模；選取凈資產收益率、營業利潤率及資產負債率來控制企業經營績效；引入行業赫芬達爾系數（HHI）衡量企業所在行業競爭激烈程度；引入上市年齡及企業所在省份GDP分別控制企業治理能力及所在省份差異。

具體變量描述性統計見表1。

四、計量模型估計結果

（一）基準回歸結果

表2匯報了“一帶一路”倡議是否促進了沿線省份企業研發生產率的估計結果。鑒于篇幅，本文省略控制變量回歸結果。表2列（1）為不加控制變量，結果顯示不加控制變量時，DID項系數等于0.495且在1%水平上高度顯著。表中列（2）加入一系列控制變量后，回歸系數有所提升，但仍然在1%水平上顯著，說明加入的控制變量有效提高了模型擬合程度。為進一步提高模型準確度，在前兩列的基礎上，加入企業所在行業的固定效應，得到列（3）回歸結果。加入行業固定效應后，DID項系數較列（2）下降了0.9%，說明不隨行業變化的固定特征對最終結果影響不大。為進一步控制行業與時間動態效應，列（4）回歸結果表示控制行業×時間動態效應，回歸結果顯示，控制行業×時間固定效應后，回歸系數變動不大且仍為正向顯著。

（二）穩健性檢驗

1.平行趨勢檢驗

模型（1）要能夠準確地衡量政策實施后的DID效應，除了政策的實施需滿足外生性要求外，處理組和控制組在政策實施前還需保持相同的變化趨勢。圖1的平行趨勢檢驗圖可以看出，本文樣本符合DID模型使用前提條件。在2014年政策實施后，企業的研發生產率呈正向增長趨勢，進一步驗證了基準模型回歸正向結果。

2.傾向匹配回歸檢驗

為保證本文估計結果具有雙重穩健性，不受到可能存在的樣本選擇偏誤影響，本文進一步采用匹配雙重差分法分析“一帶一路”對沿線省份企業研發生產率的影響。匹配后的加權回歸結果（表3）可以看出，表3中所顯示的五種匹配方法，匹配后DID項的回歸系數仍是顯著為正，回歸系數在0.548與0.562之間波動。進一步檢驗了回歸結果的穩健性。

3.更換研發生產率計算方法

為進一步檢驗回歸的穩健性，本文使用企業專利申請量/研發投入計算企業研發生產率，重新代入模型。更換因變量回歸結果如表4列（1）所示，根據回歸顯示，更換另一種方法計算的企業研發生產率后，回歸系數仍為正向顯著的，再次說明本研究結果具有穩健性。

五、機制檢驗

本文根據已有經驗（Garcia-Vega，2006；魏江等，2013），采用赫芬達爾指數法來計算企業技術多樣性，具體計算公式如下：

TD＝1-H＝1-∑■■P■■（2）

其中，i代表專利所屬的類別，n代表IPC（國際專利分類號）專利分類的主分類號。pi代表第i種類別的專利數占專利總數的比例，H表示赫芬達爾指數。本文采用python程序提取了上市企業專利數據中的首位IPC代碼前三位（部，大類），分別計算每家企業每年的專利技術赫芬達爾指數。

將DID與技術多樣性的交互項代入模型（1）中，考察企業技術多樣性對“一帶一路”倡議影響企業研發生產率的調節作用機制是否成立。表4列（2）回歸結果顯示DID與技術多樣性的交互項回歸系數在1%水平上為正，說明技術多樣性的調節效應存在，可以有效提高“一帶一路”倡議對沿線省份企業研發生產率的影響，假設2得以驗證。

六、結論與建議

“一帶一路”倡議承載著尋求經濟增長之道和實現全球化再平衡等重要使命，而科技創新與技術進步被視為推動經濟增長的重要引擎。本文完善了“一帶一路”倡議對國內企業這一微觀層面的研究，揭示了“一帶一路”倡議能夠提高企業研發生產率的機制。與此同時，也給企業和政府提供了以下幾點啟示：

首先，政府應深入落實“一帶一路”倡議，加強與共建國家的合作與交流，拓展企業的市場和資源，促進企業技術多樣性。政府可以制定優惠政策，鼓勵企業參與“一帶一路”建設，提高企業參與度和積極性。加大對科技創新的支持力度，提供更多的科研經費和稅收優惠政策，鼓勵企業增加研發投入。

其次，企業應當積極參與“一帶一路”倡議，發掘共建國家的市場需求和資源，加強國際技術交流和合作，建立國際合作伙伴關系，通過技術交流和合作拓展技術領域，提高技術多樣性，不斷創新和提高技術水平。企業也應當結合自身的實際情況和市場需求，優化創新戰略和研發投入，加強技術創新和產品優化，提高產品的性能和品質，提高企業的研發生產率和競爭力。

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（作者單位：中央民族大學經濟學院）