產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新績效的影響研究

摘 要：立足于中國特色產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新體系，以2010—2022年滬深A(yù)股重污染上市公司為樣本，借助負(fù)二項(xiàng)回歸模型，分析產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新績效的影響及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：①產(chǎn)學(xué)研融合顯著促進(jìn)了企業(yè)綠色創(chuàng)新，并且其對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用強(qiáng)于策略性創(chuàng)新，在經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)和內(nèi)生性處理后，該結(jié)論依然成立；②中介機(jī)制檢驗(yàn)表明，產(chǎn)學(xué)研融合主要通過加快知識流入、增加資金流入和增強(qiáng)高管環(huán)保意識來促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的提升；③調(diào)節(jié)機(jī)制檢驗(yàn)表明，企業(yè)數(shù)字化水平負(fù)向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研融合下的企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出，而環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高未能顯著調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研融合與企業(yè)綠色創(chuàng)新績效間的關(guān)系。據(jù)此，提出相應(yīng)的建議，以針對性地引導(dǎo)企業(yè)與高校和科研院所開展產(chǎn)學(xué)研融合。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)學(xué)研融合；企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型；綠色創(chuàng)新；重污染企業(yè)

中圖分類號：F272" " 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A" " 文章編號：1671-0037（2025）2-62-16

DOI：10.19345/j.cxkj.1671-0037.2025.2.5

0 引言

“雙碳”目標(biāo)對傳統(tǒng)以環(huán)境污染為代價換取經(jīng)濟(jì)發(fā)展的粗放式經(jīng)濟(jì)增長模式提出了新的挑戰(zhàn)。作為世界上最大的碳排放國家，我國探索出了一條“既要金山銀山，又要綠水青山”的綠色低碳可持續(xù)發(fā)展之路，成為社會各界關(guān)注的重點(diǎn)。而重污染企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，也是造成工業(yè)污染排放超標(biāo)的主體，其綠色轉(zhuǎn)型愈發(fā)迫切［1］。對于重污染企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型而言，企業(yè)綠色創(chuàng)新是關(guān)鍵推手［2］。其能夠有效降低企業(yè)的環(huán)境負(fù)外部性［3］，并調(diào)整企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)［4］，無疑是重污染企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的最優(yōu)解。但由于綠色創(chuàng)新具有雙重外部性［5］，我國重污染企業(yè)的綠色創(chuàng)新積極性較低，重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新水平整體處于低位［4］。因此，激發(fā)重污染企業(yè)的綠色創(chuàng)新意愿，提升重污染企業(yè)整體綠色創(chuàng)新水平，對于我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)協(xié)同共進(jìn)具有重要意義。

由于綠色創(chuàng)新具有高度不確定性及成果容易被模仿［6］，學(xué)者們多從政府補(bǔ)貼［1］、環(huán)境規(guī)制［7］、綠色金融工具［2］等制度型政策的角度，探究分擔(dān)綠色創(chuàng)新成本等方式對企業(yè)開展綠色技術(shù)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)。但這類研究普遍將企業(yè)綠色創(chuàng)新視為內(nèi)部化結(jié)果，而忽略了外部知識流入的重要性［8］，尤其是對產(chǎn)學(xué)研融合這一外部知識流入的具體形式關(guān)注不足。相較于傳統(tǒng)創(chuàng)新，綠色創(chuàng)新需要更多的知識資源投入［9］。產(chǎn)學(xué)研融合作為整合創(chuàng)新資源、擴(kuò)充企業(yè)知識資源容量、提高我國整體創(chuàng)新能力的重要方式，在我國創(chuàng)新體系中的重要性不斷提高。2019年，國家發(fā)展改革委聯(lián)合科技部印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）明確指出，要加快構(gòu)建企業(yè)為主體、產(chǎn)學(xué)研深度融合、基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)體系完備、資源配置高效、成果轉(zhuǎn)化順暢的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，并堅(jiān)持市場導(dǎo)向的基本原則。2021年，教育部印發(fā)的《高等學(xué)校碳中和科技創(chuàng)新行動計(jì)劃》（以下簡稱《計(jì)劃》）明確要求，支持高校聯(lián)合科技企業(yè)建立技術(shù)研發(fā)中心、產(chǎn)業(yè)研究院、中試基地、產(chǎn)教融合創(chuàng)新平臺等，積極參與創(chuàng)新聯(lián)合體建設(shè)，促進(jìn)跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、跨區(qū)域碳中和關(guān)鍵技術(shù)集成耦合與綜合優(yōu)化，加快創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。2022年，國家發(fā)展改革委和科技部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案（2023—2025年）》（以下簡稱《方案》），進(jìn)一步指出，引導(dǎo)綠色技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)、高校、職業(yè)院校、科研院所等主體與中介機(jī)構(gòu)、金融資本等聯(lián)合，形成優(yōu)勢互補(bǔ)、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的“產(chǎn)學(xué)研金介”合作機(jī)制，促進(jìn)共性技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用。那么，產(chǎn)學(xué)研融合能否有效提高企業(yè)綠色創(chuàng)新水平？能否助推企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型？同時，以往產(chǎn)學(xué)研融合受限于地理距離，而在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能否增強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研融合的作用效果？并且其作用機(jī)制是什么？對于上述問題的探討，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

立足于中國大力推進(jìn)產(chǎn)學(xué)研合作、加快產(chǎn)學(xué)研深度融合的場景，本文可能存在如下邊際貢獻(xiàn)：首先，基于開放式創(chuàng)新理論，豐富了企業(yè)綠色創(chuàng)新的相關(guān)研究。以往關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新的研究更多強(qiáng)調(diào)外部干預(yù)的重要性，而對企業(yè)開展高質(zhì)量綠色創(chuàng)新所需知識流入的關(guān)注略顯不足。本文基于開放式創(chuàng)新理論，立足于中國特色產(chǎn)學(xué)研融合創(chuàng)新體系，考察了產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，驗(yàn)證了知識流入對企業(yè)綠色創(chuàng)新的重要作用。其次，豐富了產(chǎn)學(xué)研融合的經(jīng)濟(jì)后果和機(jī)制研究。以往研究多聚焦于產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)傳統(tǒng)創(chuàng)新的影響，本文則側(cè)重于探究其對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，深入考察了產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響機(jī)制。最后，進(jìn)一步探討了企業(yè)內(nèi)外部干預(yù)行為對產(chǎn)學(xué)研融合影響綠色創(chuàng)新的調(diào)節(jié)效應(yīng)，包括企業(yè)數(shù)字化水平和環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)作用。

1 文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

1.1 文獻(xiàn)綜述

1.1.1 產(chǎn)學(xué)研融合的微觀效果

隨著人口紅利的消失，我國創(chuàng)新資源匱乏的問題也日益凸顯［10］。產(chǎn)學(xué)研融合作為整合創(chuàng)新資源的重要方式，旨在通過企業(yè)、高校和科研機(jī)構(gòu)的合作創(chuàng)新，促進(jìn)創(chuàng)新資源的自由流動，進(jìn)而提高各創(chuàng)新主體的創(chuàng)新水平。基于此，現(xiàn)有研究多圍繞產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)傳統(tǒng)創(chuàng)新的影響展開。高霞等［11］利用專利數(shù)據(jù)定量刻畫了產(chǎn)學(xué)研合作網(wǎng)絡(luò)，指出產(chǎn)學(xué)研合作開放度與企業(yè)創(chuàng)新績效間存在U形關(guān)系，并深入探究了合作廣度和深度對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。在此基礎(chǔ)上，部分研究進(jìn)一步考察了企業(yè)內(nèi)外部治理因素對產(chǎn)學(xué)研融合下創(chuàng)新績效的動態(tài)干預(yù)。例如：劉斐然等［12］借助聯(lián)合申請專利數(shù)衡量產(chǎn)學(xué)研合作，探究了內(nèi)部研發(fā)水平和外部政府補(bǔ)助對產(chǎn)學(xué)研合作影響企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的調(diào)節(jié)作用；王鈺瑩和原長弘［13］以中小企業(yè)為例，通過上市公司年報衡量產(chǎn)學(xué)研合作，考察了高管團(tuán)隊(duì)特征對產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新的影響；王靖宇等［10］運(yùn)用雙重差分模型，借助上市公司年報獲取產(chǎn)學(xué)研合作數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)行業(yè)創(chuàng)新需求和企業(yè)內(nèi)部吸收能力對產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新質(zhì)量具有提升作用。此外，還有部分研究探討了某一產(chǎn)學(xué)研融合具體形式對企業(yè)創(chuàng)新的影響。例如：張羽飛等［14］以創(chuàng)業(yè)板制造業(yè)上市公司為例，探究了共建產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新聯(lián)合體對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響；權(quán)小鋒等［15］將企業(yè)設(shè)立博士后工作站視為產(chǎn)學(xué)研融合的具體形式，通過傾向得分匹配法探究了博士后工作站設(shè)立對企業(yè)創(chuàng)新績效的提升作用；Feldman和Kelley［16］基于企業(yè)與高校、科研院所共同持股，探究了產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)創(chuàng)新績效的提升作用。

1.1.2 企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響因素

就如何提高企業(yè)綠色創(chuàng)新水平而言，現(xiàn)有研究分別從企業(yè)內(nèi)外部治理的角度展開了分析。從內(nèi)部治理來看，研究多基于高階理論和企業(yè)異質(zhì)性理論展開。例如：齊麗云等［17］基于高階理論，實(shí)證檢驗(yàn)了高管任期異質(zhì)性和職能異質(zhì)性對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響；張鉑晨和趙樹寬［1］聚焦企業(yè)高管的政治關(guān)聯(lián)，發(fā)現(xiàn)管理者的政治關(guān)聯(lián)是影響企業(yè)綠色創(chuàng)新的重要因素；此外，張芳和于海婷［2］基于企業(yè)生命周期異質(zhì)性指出，在不同生命周期下，企業(yè)開展綠色創(chuàng)新的意愿和動機(jī)不同，對政府干預(yù)的應(yīng)對策略也不同；袁祎開等［18］運(yùn)用面板門檻模型，探究了企業(yè)社會責(zé)任和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對綠色創(chuàng)新的影響；李慧云等［4］實(shí)證檢驗(yàn)了企業(yè)環(huán)保信息披露對綠色創(chuàng)新的影響。從外部治理來看，研究多基于“波特假說”并圍繞政府政策展開，如政府補(bǔ)助［6］、環(huán)境規(guī)制政策［7］、低碳城市試點(diǎn)政策［19］等。部分研究立足于“監(jiān)督假說”，探究了媒體關(guān)注對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響［20］。

然而，一方面，目前關(guān)于產(chǎn)學(xué)研融合的研究多圍繞企業(yè)傳統(tǒng)創(chuàng)新展開，而針對產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響及其具體機(jī)制的研究較少；另一方面，現(xiàn)有的企業(yè)綠色創(chuàng)新相關(guān)研究普遍圍繞外部主體對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響展開，忽視了企業(yè)自身綠色技術(shù)開發(fā)水平的重要性，也未關(guān)注企業(yè)開展綠色創(chuàng)新所需的異質(zhì)性知識流入。目前，國外學(xué)者就開放式創(chuàng)新與企業(yè)綠色創(chuàng)新之間的關(guān)系展開了一系列討論。例如：Arfi等［21］研究發(fā)現(xiàn)，開放式創(chuàng)新是有效增強(qiáng)企業(yè)綠色創(chuàng)新潛力的途徑；Rauter等［22］認(rèn)為，開放式創(chuàng)新可通過外部網(wǎng)絡(luò)合作推動創(chuàng)新活動，降低成本和風(fēng)險，進(jìn)而提高企業(yè)綠色創(chuàng)新水平；Taewoo等［8］通過對韓國部分企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查，實(shí)證檢驗(yàn)了開放式創(chuàng)新對企業(yè)綠色創(chuàng)新能力的正向強(qiáng)化作用。可以發(fā)現(xiàn)，開放式創(chuàng)新是外部異質(zhì)性知識流入企業(yè)、提高企業(yè)自身綠色技術(shù)開發(fā)水平的重要渠道。但現(xiàn)有研究并未對開放式創(chuàng)新的復(fù)雜形式即產(chǎn)學(xué)研融合能否影響企業(yè)綠色創(chuàng)新水平以及如何影響企業(yè)綠色創(chuàng)新水平等問題予以回答，且同類研究尚缺乏來自中國的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。那么，產(chǎn)學(xué)研融合能否提高企業(yè)綠色創(chuàng)新水平？與此同時，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，企業(yè)數(shù)字化如何影響產(chǎn)學(xué)研融合的綠色創(chuàng)新效能？環(huán)境規(guī)制是否影響了產(chǎn)學(xué)研融合的綠色創(chuàng)新效能？上述問題是本文研究的重點(diǎn)。

1.2 研究假設(shè)

1.2.1 產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響

《意見》明確指出，健全科研人員評價激勵機(jī)制，增加綠色技術(shù)創(chuàng)新科技成果轉(zhuǎn)化數(shù)量、質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)效益在績效考核評優(yōu)、科研考核加分和職稱評定晉級中的比重。《方案》進(jìn)一步明確，進(jìn)一步完善事業(yè)單位工作人員考核管理機(jī)制，加大綠色技術(shù)創(chuàng)新成效在考核評優(yōu)中的比重，提高科研人員綠色技術(shù)創(chuàng)新積極性；支持高校、科研院所等事業(yè)單位科研人員按國家有關(guān)規(guī)定兼職參與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)咨詢和服務(wù)等工作，繼續(xù)實(shí)施綠色技術(shù)創(chuàng)新成果發(fā)明人或團(tuán)隊(duì)持有股權(quán)、成果轉(zhuǎn)化凈收入占比以及成果轉(zhuǎn)化獎勵收入不受本單位績效工資總量限制且不納入績效工資總量核定基數(shù)等相關(guān)激勵政策。因此，在考核體系變化的強(qiáng)約束和股權(quán)持有的軟促進(jìn)雙重作用下，高校和科研機(jī)構(gòu)的綠色創(chuàng)新意識勢必會有所增強(qiáng)，進(jìn)而提高綠色創(chuàng)新產(chǎn)出在自身創(chuàng)新產(chǎn)出中的比重。事實(shí)表明，高校和科研機(jī)構(gòu)已成為綠色創(chuàng)新的典范［21，23］。這就為產(chǎn)學(xué)研融合提高企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提供了天然的條件。

本文認(rèn)為，企業(yè)與具備較強(qiáng)綠色創(chuàng)新意愿的高校和科研機(jī)構(gòu)合作能夠提高綠色創(chuàng)新水平。一方面，產(chǎn)學(xué)研融合的優(yōu)越性在于其對創(chuàng)新資源的整合，通過整合創(chuàng)新資源提高企業(yè)自身綠色技術(shù)開發(fā)能力。高校和科研機(jī)構(gòu)在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的優(yōu)勢使其在產(chǎn)學(xué)研融合的過程中往往充當(dāng)技術(shù)的提供者，而企業(yè)在資金方面的優(yōu)勢以及對市場導(dǎo)向的獨(dú)特嗅覺使其一般充當(dāng)資金的提供者和潮流的引領(lǐng)者。高校和科研機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的綠色創(chuàng)新意愿，其相關(guān)知識儲備自然也較為豐富；此外，來自考核的壓力使得高校和科研機(jī)構(gòu)內(nèi)部研發(fā)人員在產(chǎn)學(xué)研融合的研發(fā)過程中，更加注重創(chuàng)新產(chǎn)出的環(huán)境效益。同時，高校和科研機(jī)構(gòu)作為知識的提供者，具有較強(qiáng)的自主權(quán)。因此，相較于企業(yè)自主研發(fā)，產(chǎn)學(xué)研融合能夠形成更多的綠色技術(shù)創(chuàng)新成果并流入企業(yè)。產(chǎn)學(xué)研融合過程中高校和科研機(jī)構(gòu)豐富的綠色知識儲備和先進(jìn)的價值理念等也會伴隨著綠色技術(shù)一同流入企業(yè)，從而影響企業(yè)綠色創(chuàng)新。另一方面，產(chǎn)學(xué)研融合能夠降低企業(yè)開展綠色創(chuàng)新的成本和風(fēng)險。企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿較低的重要原因在于綠色創(chuàng)新不能只關(guān)注經(jīng)濟(jì)效益，還需要關(guān)注技術(shù)研發(fā)的環(huán)境效益。這意味著企業(yè)不僅需要承擔(dān)更高的成本，還面臨著經(jīng)濟(jì)效益減少等問題。而在產(chǎn)學(xué)研融合的過程中，企業(yè)可以共享高校和科研機(jī)構(gòu)的先進(jìn)設(shè)備及科研人才，從而降低開展綠色創(chuàng)新的成本和風(fēng)險。同時，中國產(chǎn)學(xué)研融合創(chuàng)新體系的特色在于由政府主導(dǎo)，需要遵循政府的戰(zhàn)略導(dǎo)向。在低碳經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)在借助高校和科研機(jī)構(gòu)平臺開展技術(shù)研發(fā)時，不僅受到高校和科研機(jī)構(gòu)的相關(guān)約束，還須遵守政府制定的規(guī)則，倒逼企業(yè)開展綠色創(chuàng)新。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H1：產(chǎn)學(xué)研融合正向影響企業(yè)綠色創(chuàng)新。

1.2.2 產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響機(jī)制

1.2.2.1 產(chǎn)學(xué)研融合、知識流入和企業(yè)綠色創(chuàng)新

相較于傳統(tǒng)創(chuàng)新，綠色創(chuàng)新要求企業(yè)同時兼顧經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益，這對企業(yè)提出了更高難度的挑戰(zhàn)［9］，需要更多異質(zhì)性知識的流入以彌補(bǔ)企業(yè)自身的不足。由于人才和技術(shù)是知識攜帶的主體，異質(zhì)性知識的流入往往伴隨著人才和技術(shù)的流動。保障人才交流和技術(shù)流動渠道的暢通是加速異質(zhì)性知識流入企業(yè)的關(guān)鍵。為此，《方案》中指出，推動形成各類創(chuàng)新主體活力競相迸發(fā)、產(chǎn)學(xué)研用銜接高效、創(chuàng)新效能持續(xù)提升的綠色技術(shù)創(chuàng)新工作格局，支持高校、科研院所等事業(yè)單位科研人員按國家有關(guān)規(guī)定兼職參與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)咨詢和服務(wù)等工作。《意見》中指出，高校、科研院所科技人員按國家有關(guān)政策到綠色技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)任職兼職、離崗創(chuàng)業(yè)、轉(zhuǎn)化科技成果期間，保留人員編制，三年內(nèi)可在原單位正常申報職稱，創(chuàng)新成果作為職稱評定依據(jù)。此外，《意見》還要求高校、科研院所按國家有關(guān)政策通過設(shè)置流動性崗位，引進(jìn)企業(yè)人員兼職從事科研，不受兼職取酬限制，可以擔(dān)任綠色技術(shù)創(chuàng)新課題或項(xiàng)目牽頭人，組建科研團(tuán)隊(duì)。不難發(fā)現(xiàn)，在我國以政府為主導(dǎo)的產(chǎn)學(xué)研融合體系中，人才之間交流渠道和存量技術(shù)流入企業(yè)渠道的暢通有利于更多異質(zhì)性知識流入企業(yè)，進(jìn)而促使企業(yè)開展綠色創(chuàng)新。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H1a：產(chǎn)學(xué)研融合可以通過加速知識流入來間接促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升。

1.2.2.2 產(chǎn)學(xué)研融合、資金流入和企業(yè)綠色創(chuàng)新

由于環(huán)境具有公共屬性，企業(yè)開展綠色創(chuàng)新意愿較低的重要原因在于相比傳統(tǒng)創(chuàng)新，綠色創(chuàng)新需要投入更高的成本，卻產(chǎn)生更少的經(jīng)濟(jì)效益。為此，我國政府通過采取加大補(bǔ)貼力度、開展綠色技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)認(rèn)定等方式，激發(fā)企業(yè)的綠色創(chuàng)新意愿。一方面，政府資金能夠緩解企業(yè)開展綠色技術(shù)創(chuàng)新的融資約束，促使企業(yè)加大對綠色技術(shù)的研發(fā)力度；另一方面，政府背書能夠向外部投資者釋放積極信號，從而吸引外部資金流入企業(yè)［24］。現(xiàn)有研究指出，適當(dāng)?shù)馁Y金流入是提高企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的關(guān)鍵因素［6］。而產(chǎn)學(xué)研融合對資金流入的影響主要體現(xiàn)在企業(yè)能夠獲取更多的政府補(bǔ)貼和外部資金上。具體來看，區(qū)別于企業(yè)獨(dú)立研發(fā)，開展產(chǎn)學(xué)研融合創(chuàng)新的企業(yè)有更多的途徑獲得政府補(bǔ)助。例如，開展產(chǎn)學(xué)研融合創(chuàng)新的企業(yè)可以通過橫向課題研發(fā)支出降低稅務(wù)負(fù)擔(dān)，同時也可以通過橫向課題增加外部資金流入。而《方案》和《意見》均有意推動“產(chǎn)學(xué)研金介”合作機(jī)制的形成，要求金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專項(xiàng)資金，加大對開展產(chǎn)學(xué)研融合創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H1b：產(chǎn)學(xué)研融合可以通過加速資金流入來間接促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升。

1.2.2.3 產(chǎn)學(xué)研融合、高管環(huán)保意識和企業(yè)綠色創(chuàng)新

高階梯隊(duì)理論［25］指出，高管的認(rèn)知和能力會影響組織戰(zhàn)略決策，進(jìn)而影響組織后果。高管作為組織戰(zhàn)略的制定者和執(zhí)行者，其環(huán)境保護(hù)意識是影響企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素之一。重污染企業(yè)與具備較強(qiáng)綠色發(fā)展意識的高校和科研機(jī)構(gòu)合作，不僅能夠借助高校和科研院所積累的基礎(chǔ)知識加快綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程，還可以通過聘任具有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的高管、聯(lián)合高校和科研院所共同研發(fā)等方式提高企業(yè)高管環(huán)保意識［26］。隨著高管環(huán)保意識的提高，其在經(jīng)營決策中將更加傾向于采用污染程度較低的生產(chǎn)方式，進(jìn)而加快企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H1c：產(chǎn)學(xué)研融合可以通過提高高管環(huán)保意識來間接促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升。

1.2.3 企業(yè)內(nèi)外部治理的調(diào)節(jié)作用

1.2.3.1 企業(yè)數(shù)字化的調(diào)節(jié)作用

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的快速發(fā)展，引起了學(xué)者們的廣泛關(guān)注［27］。本文認(rèn)為，企業(yè)數(shù)字化會抑制產(chǎn)學(xué)研融合的綠色創(chuàng)新產(chǎn)出。具體來看，一方面，數(shù)字技術(shù)的發(fā)展加快了信息的傳播，而產(chǎn)學(xué)研融合過程本身就面臨著技術(shù)泄漏的風(fēng)險。企業(yè)數(shù)字化發(fā)展必然加大了技術(shù)泄漏、知識流出的可能，使得競爭對手更易從市場上獲取企業(yè)的研發(fā)信息，尤其是產(chǎn)學(xué)研融合研發(fā)的具體信息。這可能導(dǎo)致技術(shù)被競爭對手模仿，降低了創(chuàng)新的壟斷收益，進(jìn)而抑制了產(chǎn)學(xué)研融合的綠色創(chuàng)新產(chǎn)出。另一方面，企業(yè)數(shù)字化同樣需要資源的投入，在資源有限的情況下，企業(yè)可能會減少產(chǎn)學(xué)研融合研發(fā)的資源預(yù)期投入［28］，從而抑制產(chǎn)學(xué)研融合的綠色創(chuàng)新產(chǎn)出。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H2：企業(yè)數(shù)字化負(fù)向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研融合與企業(yè)綠色創(chuàng)新間的關(guān)系。

1.2.3.2 環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)作用

近年來，隨著環(huán)境污染問題的加劇，我國政府頒發(fā)了一系列旨在加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的政策。這些環(huán)境保護(hù)政策的實(shí)施，使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中必須遵守污染排放的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而可能提高企業(yè)綠色創(chuàng)新水平。但關(guān)于環(huán)境規(guī)制的有效性，學(xué)者們?nèi)源嬖谳^大爭議。支持波特假說的學(xué)者們普遍認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高能正向影響企業(yè)綠色創(chuàng)新；而傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)派則認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高給企業(yè)帶來了更大的外部壓力，進(jìn)而不利于企業(yè)綠色創(chuàng)新活動的開展。然而，高校和科研院所的職能和使命不同于企業(yè)，其對于環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的敏感性較低。這就導(dǎo)致在環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度不同的地區(qū)，高校和科研院所對于綠色創(chuàng)新的重視程度和基礎(chǔ)性研究可能相近，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)學(xué)研融合對于企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響相近。甚至由于地方環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高，企業(yè)自主開展綠色創(chuàng)新的意愿增強(qiáng)，與高校和科研院所共同開展綠色創(chuàng)新的動力減弱，進(jìn)而抑制了產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H3：環(huán)境規(guī)制負(fù)向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研融合與企業(yè)綠色創(chuàng)新間的關(guān)系。

2 研究設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)來源

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

重污染企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型是政府關(guān)注的重點(diǎn)，而提高綠色創(chuàng)新績效是企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的重要途徑。本文采用2010—2022年滬深A(yù)股重污染上市公司的數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新績效的影響。在參考李青原和肖澤華［7］、王永貴和李霞［6］等的研究基礎(chǔ)上，結(jié)合2010年環(huán)境保護(hù)部發(fā)布的《上市公司環(huán)境信息披露指南》，本文選定了18類重污染行業(yè)的上市公司作為研究對象①。在搜集完相關(guān)數(shù)據(jù)后，對數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：剔除ST、*ST企業(yè)；剔除相關(guān)變量存在缺失的樣本；剔除2022年新入市的企業(yè)；對所有變量進(jìn)行上下1%縮尾處理，以排除異常值。

本文的專利數(shù)據(jù)來源于國家知識產(chǎn)權(quán)局和CNRDS數(shù)據(jù)庫，綠色專利申請數(shù)據(jù)依據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織公開的綠色專利IPC分類號進(jìn)行篩選，高管環(huán)保意識數(shù)據(jù)和企業(yè)數(shù)字化數(shù)據(jù)來源于上市公司年報，政府補(bǔ)助數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫，其余數(shù)據(jù)均來自WIND數(shù)據(jù)庫和CSMAR數(shù)據(jù)庫。

2.2 變量定義

2.2.1 被解釋變量：重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新績效（green）

參考李青原和肖澤華［7］、李慧云等［4］的研究，同時考慮到專利授權(quán)的時滯性，本文以綠色專利申請量為被解釋變量的代理變量。同時，為進(jìn)一步探究產(chǎn)學(xué)研融合對不同類型綠色創(chuàng)新績效的影響，參考黎文靖和鄭曼妮［29］、王永貴和李霞［6］的研究，進(jìn)一步將綠色創(chuàng)新劃分為實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新和策略性綠色創(chuàng)新兩類，分別以綠色發(fā)明專利申請量和綠色實(shí)用新型專利申請量進(jìn)行衡量。而綠色專利基于專利的IPC分類號以及世界知識產(chǎn)權(quán)組織公布的綠色專利IPC分類號予以確定。

2.2.2 解釋變量：產(chǎn)學(xué)研融合（cxy）

參考劉斐然等［12］的研究，使用聯(lián)合申請專利量進(jìn)行衡量。具體而言，基于重污染上市企業(yè)所擁有的專利數(shù)據(jù)，先剔除外觀設(shè)計(jì)專利，再對專利申請人進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，將聯(lián)合申請專利確定為產(chǎn)學(xué)研合作專利，最后將產(chǎn)學(xué)研合作專利數(shù)與企業(yè)專利申請總數(shù)的比值作為產(chǎn)學(xué)研融合的代理變量。該數(shù)值越大，表明產(chǎn)學(xué)研融合對于企業(yè)開展創(chuàng)新活動的正向影響越大。

2.2.3 調(diào)節(jié)變量：企業(yè)數(shù)字化（net）和環(huán)境規(guī)制（er）

參考袁淳等［27］的研究，通過數(shù)字化相關(guān)關(guān)鍵詞在企業(yè)年報中的詞頻占比來衡量企業(yè)數(shù)字化水平。首先，搜集重污染上市公司年報；其次，構(gòu)建關(guān)鍵詞詞庫；再次，借助Python軟件的結(jié)巴分詞庫，對重污染企業(yè)年報進(jìn)行文本處理；最后，獲取企業(yè)數(shù)字化水平的具體指標(biāo)。

參考陳詩一和陳登科［30］的做法，選取省級政府工作報告中與環(huán)境相關(guān)詞匯的出現(xiàn)頻數(shù)來衡量當(dāng)?shù)卣沫h(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。

2.2.4 中介變量

知識流動（lncit）。參考易巍等［31］的研究，使用企業(yè)專利被引用次數(shù)來衡量知識的流動，具體為企業(yè)專利下一年引用次數(shù)的均值加1取對數(shù)。

資金流入（lnRD）。要想推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，關(guān)鍵在于增加研發(fā)投入。因此，參考劉斐然等［12］的研究，使用研發(fā)投入來測量企業(yè)的資金流動，并加1取對數(shù)。

高管環(huán)保意識（enviro）。參考吳建祖和華欣意［32］的研究，基于上市公司社會責(zé)任報告，檢索其所披露的企業(yè)高管環(huán)保注意力等關(guān)鍵詞，統(tǒng)計(jì)各關(guān)鍵詞在社會責(zé)任報告中的詞頻，并計(jì)算這類關(guān)鍵詞詞頻在總詞頻中的比重，以此衡量高管環(huán)保意識。

2.2.5 控制變量

參考劉斐然等［12］、王永貴和李霞［6］的研究，本文控制了如下變量：企業(yè)規(guī)模（size），以企業(yè)總資產(chǎn)加1取對數(shù)來衡量；資產(chǎn)負(fù)債率（lev），以企業(yè)年末總負(fù)債/年末總資產(chǎn)來衡量；總資產(chǎn)利潤率（roa），以凈利潤/年末總資產(chǎn)平均余額來衡量；現(xiàn)金流比例（cashflow），以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額/總資產(chǎn)來衡量；企業(yè)成長性（growth），以本年?duì)I業(yè)收入/上一年?duì)I業(yè)收入-1來衡量；管理層持股（mshare），以管理層持股數(shù)量/總股數(shù)來衡量；企業(yè)成立年限（firmage），以企業(yè)成立時間取對數(shù)來衡量；企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（soe），以二值法來衡量；市凈率（pb），以每股價格/每股凈資產(chǎn)來衡量；董事會規(guī)模（board），以董事會成員數(shù)量取對數(shù)來衡量；兩職合一（dual），以二值法來衡量；獨(dú)立董事占比（indep），以獨(dú)立董事人數(shù)/董事人數(shù)來衡量；前三大股東持股占比（top3），以前三大股東持股比例/公司總股數(shù)來衡量；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ato），以營業(yè)收入/平均資產(chǎn)余額來衡量；管理費(fèi)用率（mfee），以管理費(fèi)用/營業(yè)收入來衡量。

具體變量定義如表1所示。

2.3 模型設(shè)計(jì)

考慮到本文的被解釋變量為非負(fù)計(jì)數(shù)變量，且其方差大于均值，構(gòu)造如下負(fù)二項(xiàng)回歸模型對研究假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

[greeni，t=α0+α1cxyi，t+∑βicontrolsi，t+∑γtyear+∑δiarea+εi，t] （1）

式（1）中：[year]和[area]分別代表年份和地區(qū)的虛擬變量；[α1]為重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容，若產(chǎn)學(xué)研融合顯著提高了企業(yè)綠色創(chuàng)新績效，則該系數(shù)顯著為正。

同時，參考現(xiàn)有研究，構(gòu)建如下中介機(jī)制檢驗(yàn)?zāi)Ｐ汀?/p>

[Mi，t=α0+b1cxyi，t+∑βicontrolsi，t+∑γtyear+∑δiarea+εi，t] （2）

[greeni，t=α0+c1cxyi，t+d2Mi，t+∑βcontrolsi，t+∑γtyear+∑δiarea+εi，t] （3）

式（2）—（3）中：[Mi，t]代表中介變量，分別為知識流入、資金流入和高管環(huán)保意識。參考溫忠麟和葉寶娟［33］的研究，當(dāng)式（2）—（3）中b1和d2均顯著時，間接效應(yīng)成立。

此外，進(jìn)一步構(gòu)造如下模型進(jìn)行調(diào)節(jié)機(jī)制檢驗(yàn)。

[greeni，t=β0+β1cxyi，t+β2adji，t+β3cxy×adji，t+∑χicontrolsi，t+∑γtyear+∑δtarea+εi，t] （4）

式（4）中，[β3]系數(shù)與符號以及[β1]的符號為關(guān)注的重點(diǎn)。

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。可以發(fā)現(xiàn)，過半的重污染上市企業(yè)均未申請綠色專利，一定程度上說明我國重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新整體水平較低。此外，產(chǎn)學(xué)研融合均值為0.153，說明重污染企業(yè)產(chǎn)學(xué)研融合仍處于較低水平，需要進(jìn)一步貫徹落實(shí)《意見》和《方案》，號召重污染企業(yè)深化產(chǎn)學(xué)研融合。

3.2 基準(zhǔn)回歸分析

表3呈現(xiàn)了基準(zhǔn)回歸結(jié)果：列（1）為不加入控制變量和固定效應(yīng)的結(jié)果，列（2）為加入控制變量但不加入固定效應(yīng)的結(jié)果，列（3）為同時加入控制變量和固定效應(yīng)的結(jié)果；列（1）—（3）的被解釋變量均為重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新績效，本文重點(diǎn)關(guān)注列（3）的內(nèi)容；列（4）為實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新績效的結(jié)果，列（5）為策略性綠色創(chuàng)新績效的結(jié)果。可以發(fā)現(xiàn)，核心解釋變量產(chǎn)學(xué)研融合的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正；其在不加入控制變量和固定效應(yīng)的情況下被高估。這表明產(chǎn)學(xué)研融合能夠顯著提高企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效，假設(shè)H1初步得到驗(yàn)證。此外，對比列（4）和（5）的回歸系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)學(xué)研融合對重污染企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用強(qiáng)于對策略性綠色創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用。可能的原因在于，高校和科研機(jī)構(gòu)在基礎(chǔ)研究方面具有優(yōu)勢，在產(chǎn)學(xué)研融合的過程中，可以為企業(yè)提供更具突破性和新穎性的綠色創(chuàng)新成果［12］，使得產(chǎn)學(xué)研融合對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用強(qiáng)于策略性綠色創(chuàng)新。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.3.1 替換被解釋變量

基準(zhǔn)回歸中被解釋變量的衡量指標(biāo)為綠色專利的申請數(shù)量，將其替換為綠色專利的授權(quán)數(shù)量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示。其中，green3為綠色發(fā)明專利授權(quán)數(shù)量，green4為綠色實(shí)用新型專利授權(quán)數(shù)量，green5為綠色專利授權(quán)總數(shù)。可以發(fā)現(xiàn)，假設(shè)H1依然成立，且產(chǎn)學(xué)研融合對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用仍強(qiáng)于策略性綠色創(chuàng)新。

3.3.2 替換解釋變量

參考劉斐然等［12］的研究，將產(chǎn)學(xué)研融合替換為二值變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果如表5所示。可以發(fā)現(xiàn)，結(jié)論依然成立。

3.3.3 更換模型

考慮到被解釋變量零值較多，參考張鉑晨和趙樹寬［1］的研究，更換回歸模型為零膨脹負(fù)二項(xiàng)回歸模型和普通最小二乘法模型進(jìn)行估計(jì)，具體結(jié)果如表6所示。可以發(fā)現(xiàn)，無論更換為何種模型，產(chǎn)學(xué)研融合均在1%的水平上顯著正向影響企業(yè)綠色創(chuàng)新績效，說明結(jié)果具有穩(wěn)健性。

3.3.4 減少樣本偏差

參考李金昌等［24］的研究，剔除受金融危機(jī)影響的部分年份進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。具體而言，將2010、2011、2012年的數(shù)據(jù)予以剔除，重新進(jìn)行負(fù)二項(xiàng)回歸，結(jié)果如表7所示。進(jìn)一步說明，上述結(jié)論具有穩(wěn)健性。

3.4 內(nèi)生性處理

3.4.1 傾向得分匹配法

考慮到可能存在樣本選擇偏誤，本文將使用傾向得分匹配法來解決該問題。具體而言，首先，依據(jù)企業(yè)是否開展產(chǎn)學(xué)研融合構(gòu)建虛擬變量。其中，開展產(chǎn)學(xué)研融合的企業(yè)為處理組，未開展產(chǎn)學(xué)研融合的企業(yè)為對照組。其次，以控制變量（剔除企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和兩職合一等二分類變量）為協(xié)變量進(jìn)行傾向得分匹配，為處理組匹配合適的對照組樣本。根據(jù)匹配結(jié)果發(fā)現(xiàn)，處理組和對照組樣本除是否開展產(chǎn)學(xué)研融合外已不存在系統(tǒng)性差異②。最后，利用匹配后的樣本再次進(jìn)行負(fù)二項(xiàng)回歸。結(jié)果如表8所示，產(chǎn)學(xué)研融合仍能顯著提升企業(yè)綠色創(chuàng)新績效，假設(shè)H1通過檢驗(yàn)。

3.4.2 Heckman兩步法

考慮到“沒有產(chǎn)學(xué)研合作專利并不意味著企業(yè)未開展產(chǎn)學(xué)研融合”所導(dǎo)致的樣本選擇偏差問題，將樣本中開展產(chǎn)學(xué)研融合的企業(yè)劃分為處理組，反之為對照組，進(jìn)一步采用Heckman兩步法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。具體結(jié)果如表8所示，產(chǎn)學(xué)研融合的系數(shù)仍在1%的水平上顯著為正。

4 進(jìn)一步分析

4.1 中介機(jī)制檢驗(yàn)

根據(jù)上文的分析，產(chǎn)學(xué)研融合可以通過促進(jìn)知識流入、資金流入以及強(qiáng)化高管環(huán)保意識，從而影響企業(yè)綠色創(chuàng)新。為檢驗(yàn)中介機(jī)制是否成立，本文定量刻畫了知識流入和資金流入。囿于數(shù)據(jù)的可得性，知識流入和資金流入的數(shù)據(jù)區(qū)間均設(shè)置為2010—2021年，具體結(jié)果如表9所示。限于篇幅，本文僅展示以企業(yè)綠色創(chuàng)新績效為被解釋變量的結(jié)果。列（1）為式（1）的結(jié)果，列（2）、（4）、（6）為式（2）的結(jié)果，列（3）、（5）、（7）為式（3）的結(jié)果。可以發(fā)現(xiàn)，列（2）、（4）、（6）中產(chǎn)學(xué)研融合的系數(shù)均顯著為正，表明產(chǎn)學(xué)研融合能夠有效提高企業(yè)的知識流入和資金流入，同時還能有效增強(qiáng)企業(yè)高管的環(huán)保意識；而列（3）、（5）、（7）的結(jié)果顯示，3個中介變量的系數(shù)均顯著為正，表明企業(yè)的知識流入、資金流入和高管環(huán)保意識均為產(chǎn)學(xué)研融合影響企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的中介變量。因此，企業(yè)知識流入和資金流入以及企業(yè)高管環(huán)保意識的提高是產(chǎn)學(xué)研融合影響企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的重要途徑，假設(shè)H1a—H1c得到驗(yàn)證。

4.2 調(diào)節(jié)機(jī)制檢驗(yàn)

根據(jù)上文的分析，企業(yè)內(nèi)外部治理因素均可能影響產(chǎn)學(xué)研融合下的企業(yè)綠色創(chuàng)新績效。因此，本文分別從企業(yè)數(shù)字化和環(huán)境規(guī)制角度出發(fā)，進(jìn)一步探究產(chǎn)學(xué)研融合與企業(yè)綠色創(chuàng)新績效之間的內(nèi)在聯(lián)系。

4.2.1 企業(yè)數(shù)字化的影響

以企業(yè)數(shù)字化水平的中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本企業(yè)劃分為高、低兩組，企業(yè)數(shù)字化水平較高的賦值為1，較低的則賦值為0。表10呈現(xiàn)了企業(yè)數(shù)字化水平對產(chǎn)學(xué)研融合影響企業(yè)綠色創(chuàng)新績效的調(diào)節(jié)作用結(jié)果。由表10可知，產(chǎn)學(xué)研融合的回歸系數(shù)為0.606，而交互項(xiàng)系數(shù)為-0.600，且均在1%的水平上顯著，表明企業(yè)數(shù)字化水平的提高抑制了產(chǎn)學(xué)研融合過程中的綠色創(chuàng)新產(chǎn)出，假設(shè)H2通過檢驗(yàn)。如前文所述，產(chǎn)學(xué)研融合本身面臨著知識泄露的風(fēng)險，而企業(yè)數(shù)字化水平的提高，增強(qiáng)了企業(yè)信息的透明度，進(jìn)一步提高了產(chǎn)學(xué)研融合時技術(shù)泄露的可能性。產(chǎn)學(xué)研合作研發(fā)的綠色技術(shù)易被竊取，導(dǎo)致企業(yè)主動開展綠色技術(shù)研發(fā)的積極性降低，即企業(yè)數(shù)字化水平負(fù)向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研融合過程中的綠色創(chuàng)新產(chǎn)出。并且，依據(jù)交互項(xiàng)的回歸系數(shù)可知，企業(yè)數(shù)字化水平的提升對產(chǎn)學(xué)研融合下企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的抑制作用更強(qiáng)。原因在于，實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的預(yù)期收益和技術(shù)含量均高于策略性創(chuàng)新［6］，前者面臨的知識泄露風(fēng)險會更加顯著地降低產(chǎn)學(xué)研融合研發(fā)實(shí)質(zhì)性技術(shù)的積極性。此外，與李金昌等［24］的研究一致，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型本身可以促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，并且對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用強(qiáng)于策略性創(chuàng)新。

4.2.2 環(huán)境規(guī)制的影響

以企業(yè)所屬地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本企業(yè)劃分為高、低兩組。企業(yè)所屬地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較高的賦值為1，反之賦值為0。表11為環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對產(chǎn)學(xué)研融合影響企業(yè)綠色創(chuàng)新的調(diào)節(jié)作用結(jié)果。可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制本身增加了企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出，尤其是實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新產(chǎn)出；但交互項(xiàng)對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響為負(fù)且不顯著，表明環(huán)境規(guī)制并未對產(chǎn)學(xué)研融合影響企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生顯著的調(diào)節(jié)作用。可能的原因在于，目前我國與環(huán)境規(guī)制相關(guān)的一系列政策和措施主要圍繞產(chǎn)生較多污染和環(huán)保意識相對較弱的企業(yè)展開，未對高校和科研院所產(chǎn)生直接約束，導(dǎo)致高校和科研院所自身的綠色環(huán)保意識在一系列政策實(shí)施前后并沒有產(chǎn)生顯著變化，因而企業(yè)與高校和科研院所開展產(chǎn)學(xué)研融合的綠色創(chuàng)新產(chǎn)出并不會因地方環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度提升而產(chǎn)生顯著差異，假設(shè)H3未通過檢驗(yàn)。

5 結(jié)論與啟示

當(dāng)前，《意見》《計(jì)劃》和《方案》均指出，需要加強(qiáng)企業(yè)與高校、科研院所間的產(chǎn)學(xué)研融合，提升企業(yè)綠色創(chuàng)新水平，加快實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，推進(jìn)環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展。然而，鮮有文獻(xiàn)就產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新績效的影響效果展開研究，且相關(guān)研究缺乏對企業(yè)內(nèi)部治理水平的關(guān)注。本文立足于中國情境，以2010—2022年滬深A(yù)股重污染上市公司為研究對象，對產(chǎn)學(xué)研融合與企業(yè)綠色創(chuàng)新績效之間的關(guān)系展開研究，主要的研究結(jié)論如下。

①我國產(chǎn)學(xué)研融合正向影響重污染上市企業(yè)的綠色創(chuàng)新，并且在將綠色創(chuàng)新劃分為實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新和策略性綠色創(chuàng)新兩類后，檢驗(yàn)結(jié)果仍然成立，但產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用強(qiáng)于對策略性綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用，在經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)和內(nèi)生性處理后，該結(jié)論不變。②開展產(chǎn)學(xué)研融合后，企業(yè)可以通過加快知識流入和資金流入，以及提高企業(yè)高管環(huán)保意識，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。③一方面，企業(yè)數(shù)字化水平負(fù)向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研融合對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用，且該負(fù)向調(diào)節(jié)作用對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新產(chǎn)出的影響效果更強(qiáng)；另一方面，由于高校和科研院所對地方環(huán)境規(guī)制的敏感性相對較弱，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高并不能影響產(chǎn)學(xué)研融合與企業(yè)綠色創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

研究結(jié)論對于推進(jìn)重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新、加快重污染企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型具有如下啟示。

第一，綠色創(chuàng)新需要企業(yè)投入更多的知識資源，在企業(yè)內(nèi)部無法滿足綠色技術(shù)創(chuàng)新對知識資源的需求的情況下，重污染企業(yè)須積極響應(yīng)政府號召，主動與高校和科研院所開展合作研發(fā)，提高企業(yè)的知識儲量，進(jìn)而提升自身的綠色創(chuàng)新水平。特別地，由于產(chǎn)學(xué)研融合對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)重視開展產(chǎn)學(xué)研合作研發(fā)，在暢通人才流動、技術(shù)流動和資金流動的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新，從而在污染治理和產(chǎn)品競爭方面獲取優(yōu)勢地位。

第二，對于投資者而言，應(yīng)對重污染企業(yè)是否開展產(chǎn)學(xué)研合作研發(fā)加以關(guān)注。開展產(chǎn)學(xué)研合作的企業(yè)能夠獲得更多的綠色創(chuàng)新成果，從而在市場上占據(jù)競爭優(yōu)勢地位，并且更易獲得政府支持，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力將大幅提高。

第三，對于政府而言，一方面，應(yīng)盡快完善激勵產(chǎn)學(xué)研融合的政策體系，制定關(guān)于產(chǎn)學(xué)研合作研發(fā)成果歸屬的政策文件，充分發(fā)揮其對高校和科研院所技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的推動作用，促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化；另一方面，須進(jìn)一步鼓勵企業(yè)聯(lián)合高校和科研院所開展合作研發(fā)，有效遏制企業(yè)自主研發(fā)的短期“漂綠”行為，提高企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量，以綠色創(chuàng)新推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

注釋：

① 18類重污染上市公司包括：煤炭開采、石油和天然氣、黑色金屬礦采選、有色金屬礦采選、非金屬礦采選、紡織業(yè)、紡織服裝和服飾、皮革制品、造紙業(yè)、石油加工、化學(xué)原料和化學(xué)制品、醫(yī)藥制造業(yè)、化學(xué)纖維制造業(yè)、橡膠和塑料制品、非金屬礦物制品、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。

② 根據(jù)傾向得分匹配結(jié)果，所有的協(xié)變量T檢驗(yàn)結(jié)果表明，處理組和對照組已不存在顯著差異，傾向得分匹配對樣本進(jìn)行了較好的平衡。此處僅展示了綠色專利申請總量的內(nèi)生性結(jié)果，實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新和策略性綠色創(chuàng)新結(jié)果依然顯著，留存?zhèn)渌鳌?/p>

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Research on the Impact of Integration of Industry， University， and Research on Green Innovation Performance of Enterprises

— Analysis of Mediating and Regulating Mechanisms

Huang Shunchun1，2， Wang Zhaowei1， Liu Qiao1

（1.School of Economics and Management， Jiangxi University of Science and Technology， Ganzhou 341000， China; 2.Ganzhou High Quality Development Research Institute， Ganzhou 341000， China）

Abstract： The \"double carbon\" goal presents a new challenge for China's sustainable economic growth. Exploring a green， low-carbon， and sustainable development path that aligns with China's national conditions has aroused wide attention from all walks of life. The importance and urgency of green transformation for enterprises， particularly those that are heavy polluters， are continually increasing. However， due to the positive externality of green innovation， early studies paid more attention to how to make up for the loss of positive externality associated with green innovation and improve the returns on these innovations. They often overlooked the dependence of green innovation on external knowledge inputs and paid little attention to the inflow of such knowledge. In recent years， as our country emphasizes accelerating the domestic cycle of science and technology， there has been a strong call to enhance the integration of industry， university， and research led by enterprises， to improve the transformation level of scientific and technological achievements in our country. Based on this， this study focuses on the industry-university-research cooperation innovation system with Chinese characteristics. It analyzes the impact of the integration of industry， university， and research on enterprise green innovation from the perspective of the inflow of external knowledge. The research uses data from heavily polluting listed enterprises of Shanghai and Shenzhen A-share markets from 2010 to 2022. By quantifying the levels of integration of industry， university， and research， as well as the level of green innovation through enterprise patent data， the study employs a negative binomial regression model to analyze the effect and mechanism of this integration on green innovation and further explore how internal and external environment may influence these effects. The findings are as follows： ①The integration of industry， university， and research significantly promotes enterprise green innovation. Notably， the promotion effect of this integration on substantive green innovation is significantly stronger than that of strategic innovation. This conclusion is still valid after a series of robustness tests and endogeneity processing. ②The test results of the mediating mechanism show that the integration of industry， university， and research mainly promotes the green innovation levels of enterprises and accelerates the green transformation of enterprises by accelerating the inflow of knowledge， increasing the influx of capital， and strengthening the environmental awareness of executives. ③The regulatory mechanism test shows that enterprise digitalization negatively affects the output of green innovation from the integration of industry， university， and research. Furthermore， the analysis of environmental regulation shows that increasing the intensity of environmental regulation does not significantly regulate the relationship between this integration and the level of enterprise green innovation. Based on the previous analysis， it further emphasizes the important influence of external knowledge inflow on accelerating the green transformation of enterprises and also underscores the important role of the internal and external environment of enterprises in accelerating this transformation. Therefore， the government and other stakeholders of enterprises should not only pay attention to improving the exchange and cooperation between enterprises， academia， and research institutions but also encourage enterprises to integrate production with education and research institutes， particularly in the context of digitalization in heavily polluting enterprises and the intensity of local environmental regulations.

Key words： integration of industry， university， and research; enterprise green transformation; green innovation; heavily polluting enterprise

（欄目編輯：朱可染）