新發展格局下互聯網消費金融的作用及路徑研究

摘 要：在互聯網技術的推動之下，互聯網消費金融應運而生，它以創新的方式賦能消費金融行業發展，在深化金融發展、提升消費水平和推動消費結構方面發揮了積極的作用。在“雙循環”的新發展格局下，互聯網消費金融將扮演更重要的角色，旨在提升消費總量、升級消費品質、優化消費結構，不斷發揮互聯網消費金融與市場的內外聯動效應，全面促進國內國際雙循環的良性互動。基于此，本文旨在了解新發展格局下互聯網消費金融的作用機制，梳理在實際進程中面臨的主要問題，逐步剖析互聯網消費金融的現狀與需求，進而更好地理解互聯網消費金融在新發展格局中的價值，從而為政策制定和行業實踐提供有力支持。

關鍵詞：新發展格局；互聯網消費金融；作用分析；優化路徑

消費金融作為消費增長的“主引擎”，有助于釋放居民的消費潛力，促進消費升級，增強消費對經濟增長的基礎性作用。在以“雙循環”為核心的新發展格局下，互聯網消費金融在發揮經濟促進作用的同時，也面臨著一系列的潛在問題亟待解決，包括擠占實體資源、產品過度集中、潛在風險攀升、行業自律缺位等，對互聯網消費金融的向好發展造成阻礙。因此，必須以互聯網消費金融的發展現狀為指引，深入解讀其在推動金融市場發展中的具體作用，并針對存在的問題制定具體的優化路徑，旨在確保消費金融市場的健康發展，同時最大化地發揮其在促進消費、支持經濟增長方面的作用。

一、互聯網消費金融的發展現狀

與傳統的消費金融服務相比，互聯網消費金融借助了互聯網技術，使其產品和服務更加多元化，同時也實現了風險控制的數據化、智能化和精準化。同時，基于互聯網的金融服務特性，使貸款產品具有小額、分散、無須擔保和抵押等特點。于消費者而言，可以通過線上、實時、自動化的審核和審批流程，大幅提高消費金融的服務效率，也能在一定程度上降低服務成本，使更多的中低收入群體能夠享受到高質量、極便捷的金融服務。兩種金融服務差異如表1所示。

根據中國銀行業協會公布，截至2023年末，我國消費金融公司資產規模為12087億元，同比增速36.7%，貸款余額為11534億元，同比增速38.2%，雙雙突破萬億元大關。隨著互聯網技術在金融領域的持續滲透，以其高效、便捷、多樣等特點，逐步塑造了互聯網消費金融的新業態，未來發展空間和潛力巨大。

二、新發展格局下互聯網消費金融的作用

1.全面推進國內大循環的作用

我國提出的“雙循環”的新發展格局，旨在更有效地推進國家治理體系和治理能力現代化，并應對國內外所形成的復雜挑戰，保障經濟社會行穩致遠。其中，隨著經濟社會環境的變化，我國市場經濟已經由單一依賴于國際貿易，逐步開始挖掘國內龐大市場，如外貿依賴由2006年的67%下降至2020年的30%左右，并且仍具備較大的下降空間。此外，面對西方國家所構筑的貿易壁壘以及相關技術領域的“卡脖子”制裁手段，我國也全面開始了對國內大市場的培育。特別是互聯網消費金融的發展為消費者帶來了便捷化的消費體驗與服務，借助“電子化”“小屏化”購物場景，讓消費者足不出戶便實現線上消費，在降低購物出行成本的同時，也持續激發著消費者的購物欲望，打通了互聯網與消費金融之間的“最后一公里”。通過線下與線上消費市場的相互疊加，在擴大消費市場規模的同時，國內大循環能夠實現市場之間的結構重組，避免在經濟發展方面受制于人，在開放的條件下實現獨立自主創新。

2.助力國內國際雙循環互促的作用

就互聯網消費金融而言，其價值并非單純地體現于消費環節，而是能夠貫穿經濟市場的方方面面，通過生產、分配、流通、消費等環節的銜接，從而服務于國內國際雙循環的新發展格局。從生產環節看，互聯網消費金融促進了要素市場的雙向流動，一方面能夠更好地面向消費者群體，通過資金配置的引導優化，及時響應消費金融市場的偏好，使國內外市場之間形成良性互動，打通兩類市場之間的“最后一公里”。另一方面，互聯網消費金融的持續發展，不僅能夠實現消費金融領域的升級，還能實現吸引外部投資的效果，即加快市場資本的流動，構建國內國際雙循環體系。從分配環節看，互聯網消費金融雖然側重于消費市場，但同樣也在無形推動著社會分工的優化，其在推動新型消費及產品創新的過程中，也實現了社會崗位的增量目標。從流通環節看，國際貿易及國內市場發展過程中，受到互聯網消費金融的推動和影響，其在規模和成本方面均有所優化，確保了消費產品在價格領域的優勢地位，不僅有效增強了國際貿易競爭力，也形成了“生產—分配—流通—消費”的國內國際雙循環體系。

3.具備國民經濟消費拉動作用

隨著國民經濟的快速發展，為適應發展的新需求和應對復雜的新挑戰，中央多次強調了“擴大內需”的重要性。特別是面對全新的經濟形勢及特點，擴大內需無疑是撬動整個市場的核心力量，而消費需求的研判則是保持持續發展的關鍵要素。簡單來說，由于擴大投資需求面臨較多制約因素，因此擴大消費需求成為推動內需增長的主要途徑，而居民消費水平的提升則是推動經濟增長的關鍵力量。為了加速構建擴大消費需求的長效機制，需要釋放居民消費潛力，互聯網消費金融作為金融創新的產物，其在各方面的優勢也與生俱來，如低門檻、高效性、便捷性等特點，使其在實際應用中的場景更加豐富，保持了與廣大消費群體之間的契合性。另外，互聯網消費金融具備良好的拓展能力，可以針對消費者需求提供個性化產品，不僅完善了金融服務體系，也激發了消費者的購買欲望，對于推動經濟的可持續發展具有重要價值和意義。

三、新發展格局下互聯網消費金融的驅動因素

1.國家金融政策驅動

近年來，我國各級政府針對金融市場特點，相繼推出了一系列政策措施，旨在促進電子商務和互聯網產業的繁榮，并推動互聯網金融走向規范化。自2013年起，隨著經濟市場的振興以及互聯網技術的持續變革，“互聯網+”模式日益成為主流概念，通過“互聯網+金融”的獨特形式，互聯網消費金融在經濟市場中脫穎而出，保持了與社會消費需求的高度適應性。2024年3月，為進一步加強消費金融風險管理，強化金融公司監管，國家金融監督管理總局修訂發布《消費金融公司管理辦法》，其中重點提出五個方面的內容，一是提高準入標準，強調了出資人的資產、營業收入等指標標準以及最低持股比例，以增強風險抵御能力；二是強化業務分類監管，以有效拓寬融資渠道和強化業務分級管理；三是加強公司治理監管，以規范金融服務機構的經營形式；四是強化風險管理，通過有效監管降低各類風險因素；五是加強消費者權益保護，壓實消費金融公司消費保障主體責任。由此可見，隨著國家金融政策的逐步完善，以及對互聯網消費金融市場的支持，將繼續推動互聯網消費金融健康成長。

2.年輕消費群體驅動

截至2023年底，人民幣貸款余額約237.6萬億元，較2022年增長了10.6%，年度新增貸款額22.7萬億元，較2022年增加了1.3萬億元。其中，消費金融貸款余額也達到了1.15萬億元，同比增長38.2%，有力促進了消費市場的發展，對于擴大內需發揮了積極作用。在新發展格局下的互聯網消費金融，之所以能夠實現持續向好發展，其中的重要原因在于年輕消費者群體的支撐。例如，根據《中國消費金融公司發展報告（2024）》顯示，20～49歲左右的中青年群體，已經成為推動社會消費的主要力量，也是互聯網消費金融服務的主要對象。其中，“80后”和“90后”年輕群體，不僅是勞動力市場的新生力量，更是消費市場的中流砥柱，他們對于在線購物的需求更高，加之其消費觀念的多元化，使社會主流消費模式朝著“預支消費”和“信用消費”轉變，這種變化也為互聯網消費金融的發展提供了更加寶貴的契機和驅動力。

3.金融科技升級驅動

互聯網技術的不斷進步為金融行業的運營與創新提供了便利，特別是金融行業服務效率、透明度的提高以及網絡信用評估體系的完善，進一步解決了傳統消費金融領域長期以來面臨的難題。目前，在大數據、物聯網、區塊鏈、人工智能等前沿技術支撐下，互聯網消費金融能夠通過移動互聯網實現第三方支付和大數據分析，使消費金融的接入點得到了極大的擴展。例如，金融科技為消費者提供了更加豐富的場景，如NFC近場支付、二維碼支付等新型支付方式以及人臉識別和虹膜識別等生物識別技術等，均被廣泛應用于消費金融服務場景，在優化消費者支付體驗的同時，也增加了用戶的消費欲望和黏性。另外，基于金融科技視角的互聯網消費金融，能夠依托大數據對海量數據的分析，更全面地處理用戶信用信息，實現消費信用風險方面管理效能的提升，從而推動了消費金融市場的持續高速增長。例如，互聯網消費金融不僅積累了海量的用戶行為數據，還通過用戶畫像技術精準把握個人用戶的需求，并圍繞其提供更加個性化、定制化的服務，實現個體需求向外延展，確保多元化的服務能夠獲得認可，從而促進個人消費的增長，使之成為推動互聯網消費金融領域發展的關鍵力量。

四、新發展格局下互聯網消費金融的主要問題

1.擠占實體資源，偏離服務重心

互聯網消費金融服務的出現，全面顛覆了傳統消費金融服務模式，即憑借其理念和技術方面的優勢，快速搶占了傳統消費金融服務市場，并且呈現巨大的拓展潛力。例如，互聯網消費金融推出了大量支持更廣泛場景的消費金融產品，使消費金融增速持續加快。根據人民銀行統計，2023年社會融資規模存量為378.09萬億元，同比增長9.5%，而相較于2020年35.5%的增長率，其增速呈現持續降低的態勢，但其仍然是金融領域的重要支撐之一。目前，金融體系對消費金融支持保持穩定，對實體經濟的資金支持在減少，這種變化也增加了市場投資的不確定性，即實體經濟若持續呈現下降趨勢，則勢必會改變市場投資的取向，導致大量資金注入互聯網消費金融領域，在一定程度上增加了消費金融的風險，最終造成對實體經濟的擠壓，這將對國民經濟的健康發展產生不利影響。

2.產品過度集中，創新能力孱弱

互聯網消費金融業務在實踐中，通常會形成兩種類型的產品：一種是普通消費金融產品，即沒有特定的應用場景限制，主要依賴于商業銀行、互聯網金融平臺及一些小微貸款公司，通過貸款的方式向消費者提供資金，從而獲得貸款利息實現盈利。雖然普通消費金融產品在利率上并不完全統一，但在模式上均保持著相似性。另一種則屬于“場景分期”產品，它主要服務的消費類型比較豐富，按照場景可劃分為教育、家裝、旅游、3C數碼等，這也是互聯網消費金融產品的重點領域。然而，由于該領域屬于競爭的焦點，因而導致相關的產品也比較集中，隨著競爭參與方的不斷增加，市場飽和度也在持續上升，產品同質化、競爭惡性化特征凸顯。長此以往，將對互聯網消費金融體系造成嚴重沖擊，特別是一味追逐短期效益，極易使行業陷入創新與發展困境。

3.發展比較迅速，潛在風險攀升

目前，我國在互聯網應用領域持續深耕，尤其在大數據、云計算、人工智能等一眾前沿科技的支撐下，給互聯網消費金融的發展創造了有利條件。互聯網消費金融產品及服務也在持續完善，不僅適應了居民日常的消費需求，更成為拉動經濟發展的重要引擎。然而，任何事物快速增長的背后，往往隱藏著一系列潛在的風險，互聯網消費金融也是如此。一是資金流動性風險。由于過去幾年外部環境的突出影響，資金流動供需兩端都深受影響，金融市場中的不可控因素持續增加，無形之中增加了互聯網消費金融的風險。二是用戶信用風險。目前我國在用戶信用體系建設方面，仍然處于深度的探索與驗證階段，而互聯網消費金融作為一種創新業態，主要客群以“90后”、“00后”等年輕人為主。雖然這會增加消費金融市場的活力，但在其中也潛藏諸多風險因素，如青年人收入不夠穩定并且信用意識尚未完全確立，一旦出現過度超前消費，將出現大量“以貸養貸”的現象，甚至會引發一系列的社會問題。

4.行業自律缺位，干擾市場優化

互聯網消費金融在發展過程中，過分注重客戶數量的增加，而忽視了在競爭格局下的行業自律。特別是伴隨互聯網消費金融市場的增加，參與行業競爭的主體越來越多，一些金融服務機構急于擴大貸款規模，自動降低了對消費者的審查門檻，大幅增加了消費金融市場的風險因子。此外，一些參與金融服務的中介機構，通過互聯網渠道以“低息、快速、無抵押、無擔保、無需審查征信”等誘人條件，廣泛吸引消費者進行貸款，在提升消費金融活力的同時，也在無形之中對市場產生了干擾，不利于行業的健康發展。由此可見，互聯網消費金融尚處于探索期，行業自律能力亟待提高，應積極配合市場監管注重行業發展的標準與路徑統一，避免誘發嚴重的社會金融風險。

五、新發展格局下互聯網消費金融的優化路徑

1.加大金融強實抑虛管理力度

在新發展格局下，消費金融領域應做好銜接與過渡，無論是傳統消費金融還是互聯網消費金融，都應圍繞新發展格局的特點與要求，注重對自身發展的宏觀調控，保持與國家經濟發展脈絡的緊密契合。據此，在金融市場的規劃與管理設計方面，應當遵循“強實抑虛”的基本理念，即在推動互聯網消費金融優化發展的同時，也要確保實體經濟的融資支持，實現二者之間的協同發展，規避潛在的資金資源及市場矛盾。

首先，政府應發揮宏觀調控職能。作為市場宏觀調控的推手，政府在互聯網消費金融領域中應發揮引導作用，鼓勵行業在服務范圍上積極拓展，特別是在鄉村振興戰略下，要注重對農村地區消費場景的支持，加大對農家樂、鄉村旅游、生態康養、農產品加工等產業的金融傾斜，通過開辟新的消費金融市場，增強互聯網消費金融的可拓展能力，打造金融服務與市場拓展的雙贏局面。其次，金融機構應積極進行內在調節。針對現階段互聯網消費金融行業的問題，要注重加強對市場需求及特征的研判，通過重組、優化、動能轉換等方式，提升互聯網消費金融的滲透能力和服務效率。同時，要注重構建用戶消費鏈條，深刻認識盈利當期性與風險滯后性之間的矛盾，從而借助對內部的優化實現科學調節。

2.拓寬金融服務的深度與廣度

在新發展格局下，應注重加強互聯網消費金融的創新，特別是要覆蓋更加豐富的消費場景，為消費者提供個性化、定制化、便捷化的金融產品，強化金融服務的深度與廣度。同時，要保持與實體經濟發展的協同性，以適應國內外“雙循環”的格局需求，促進經濟發展新目標的實現。

首先，實現橫向擴張，創造新生場景。除了在傳統的日常消費領域的產品布局外，也可以向第三產業方向消費轉移，如健身領域的消費金融產品、康養領域消費金融產品、教育領域消費金融產品等。同時，要緊跟市場發展熱點趨勢，致力于孵化農村新興消費熱點，如家庭服務、中藥材市場、體驗型消費等，并且要針對不同消費金融需求，為其量身定制消費金融服務，構建包容性、健康、環保的消費新范式。其次，進行縱向挖掘，深化現有場景。互聯網消費金融在新發展格局下，必須保持服務供給的前瞻性，即在消費金融服務場景上有所創新，能夠切實保持與消費者之間的契合和互動，為之提供個性化的消費金融服務方案，以培育具有高度黏性和忠誠度的消費者基礎。最后，深入開發資源，擴展應用場景。隨著我國金融市場規模的不斷擴大以及市場資金需求的不斷增加，互聯網消費金融在發展過程中，要積極盤活自身的相關資源，不僅要在金融產品創新方面發力，也要在服務層面加大資源投入，實現獲客與選客并舉，并探索更多細分市場，打造獨具特色、個性化的消費金融產品，促進消費市場的長效增長。

3.依托科技金融加強金融創新

《“十四五”數字經濟發展規劃》明確提出，培育新業態、新模式屬于當前的一項重點任務，尤其要基于數字技術優勢與金融行業融合，提升金融服務的創新性和覆蓋面，推動智能經濟的快速發展。互聯網消費金融作為其中的重要組成部分，也應充分展現其在技術、服務、產品等維度的潛力，積極融合前沿技術，增強服務水平，有效完成互聯網消費金融服務的轉型升級。

一方面，加速數字賦能，創新消費模式。借助大數據和云計算等前沿技術手段，構建全面的數據信息庫，深入分析客戶的消費習慣和偏好，提供更加個性化、定制化的金融服務，從而增強用戶體驗。另一方面，提供有效供給，創新供給路徑。根據《關于印發〈進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案（2019年）〉的通知》，形成更具針對性、獨特性、精準性的產品，切實把好消費金融產品的質量關。例如，在產品設計階段要深入調研，全面了解消費者的消費偏好、消費額度、消費頻率，精準定位目標用戶和強化風險防控，保證互聯網消費金融機構的平穩運行。

4.突出規則建設引導行業發展

互聯網消費金融主體應遵循政策要求，適應新發展格局下的市場特點及行業特征，以行業發展為導向建立健全規范性機制，要注重提升行業準入門檻，確保互聯網消費金融行業的健康和規范運營。同時，要規范行業內機構的營銷手段，防止含有夸大或誘導性質的廣告出現，各互聯網消費金融服務機構所推出的消費金融產品，均應符合法律政策規范及行業發展要求，減少金融市場中的不良競爭，塑造良好的金融服務及合作共贏氛圍。此外，要與行業管理部門一道，加大消費者教育宣傳力度，提高消費者對非法集資、“套路貸”、資金“跑路”等行為危害性的認識，增強消費者的防范意識和辨識能力。行業自身也應從自律角度，共同打造風清氣正的消費金融服務環境，推動金融市場的整體發展進程，提升消費金融產品和服務的質量。

六、結語

綜上所述，在互聯網技術的加持之下，互聯網消費金融迎來創新發展的“黃金期”，各類創新性的消費金融產品及場景陸續出現，實現了金融服務的個性化和場景化，有效適應了不同消費群體的實際需求，也推動著互聯網金融領域的持續繁榮。然而，面對全新的發展階段，互聯網消費金融必須發揮積極作用，繼續發揮其在促進消費增長、優化消費結構、推動經濟高質量發展等方面的作用，以實現互聯網消費金融的可持續發展。

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作者簡介：李海燕（1987.12— ），女，漢族，山東武城人，碩士研究生，研究方向：金融服務、金融風險防控等。