國內頭部美妝企業研發投入全景透視：五年躍遷、國際對標與創新驅動力

Part 1五年研發變革啟幕——監管推動、消費覺醒與創新共振

《化妝品監督管理條例》正式實施，首次以法規形式明確化妝品功效宣稱需科學依據支撐，推動企業加大研發投入以提升產品合規性。政策的出臺不僅強化了行業準入門檻，更催生了以技術為核心的競爭生態。近年來，化妝品產業專利數量呈逐年遞增態勢。在化妝品相關專利申請類型中，發明專利占比高達60%；在專利申請人類型中，企業占比達67%，涉及活性成分、配方工藝等核心技術領域占比均有所上升。

與此同時，消費者認知的覺醒加速了行業升級。社交媒體上，“成分黨”群體崛起，從盲目追捧國際大牌轉向理性關注產品功效與安全性，推動企業從“概念營銷”轉向“實證研發”。市場需求的質變，促使企業將研發投入從“成本項”轉變為“競爭力核心”。

此外，企業間的良性競爭進一步激發創新活力。以華熙生物、貝泰妮為代表的頭部企業通過技術突破搶占細分賽道，對全行業研發投入規模的增長起到了良好的帶頭作用。政策、市場、企業三力共振，共同推動中國美妝產業邁入“研發驅動”新紀元。

《中國化妝品》雜志選取可查找到研發投入具體信息的10家國妝頭部上市企業，統計分析了這些企業在2019年至2023年間的研發投入情況（部分企業發布了2024年上半年或前三季度信息，我們也會在文中列出）。這10家企業分別是：華熙生物、貝泰妮、上海家化、福瑞達生物股份、珀萊雅、上美股份、逸仙電商、丸美生物、水羊股份、巨子生物。

梳理發現，這10家頭部上市美妝企業研發總投入從2019年的6.3億元（單位：人民幣，下同）躍升至2023年的16.68億元，5年間增幅近165%。

這串數字背后，是中國化妝品行業從“營銷內卷”向“研發突圍”的集體轉向。研發投入不僅是財報上的數字游戲，更是決定企業能否在功效宣稱新規、“成分黨”崛起和全球化競爭中存活的關鍵籌碼。

Part 2研發投入整體成倍增長，但企業間分化加劇

隨著我國經濟的持續發展和人民生活水平的躍遷，我國化妝品年零售總額總體保持增長態勢，從2019年的2922億元發展至2023年的“新高”——4142億元，增長率為41.75%。同期，10家國內頭部美妝企業研發投入總和從2019年的6.3億元增至2023年的16.68億元，5年間整體增幅近165%。

《中國化妝品》雜志對2019年至2024年上半年本土頭部美妝企業研發投入加以統計與整理（部分數據至2024年前三季度），深入洞察到，中國美妝行業正經歷從“營銷驅動”向“研發驅動”的深刻轉型。盡管各企業路徑分化，但整體研發投入規模與增速已顯露“質變”信號。

雖然整體上化妝品企業的研發投入2019 -2023年在成倍增加，但是從研發總投入維度來看，頭部企業陣營分化顯著：華熙生物五年研發總投入13.53億元，5年增加374%，總額居行業首位；貝泰妮五年研發總投入8.01億元，并以415%的五年增速緊隨其后，專注敏感肌賽道植物活性成分研究；上海家化五年研發總投入7.87億元，但2023年投入較2019年下降15%，也是10家頭部上市美妝企業中唯一一家在這個維度上呈現負增長的企業，這或許也可以從一個側面解釋上海家化近年來在市場上的表現。

根據已經公布的2024年第三季度研發總投入數字的情況來推測，2019年到2024年，我國頭部美妝企業中，華熙生物、貝泰妮、上海家化或將成為首批總投入超10億的企業。

而五年研發總投入“破五”的企業還有以下三家：福瑞達生物股份以5.39億元的五年研發總投入名列第四，年均增速232%，其依托玻尿酸原料優勢，深化發酵技術與功能性成分開發；珀萊雅五年研發投入從0.75億元增至1.74億元，總投入5.26億元，五年增速132%，以“雙抗”“紅寶石”等明星系列產品成功破圈；上美股份五年投入約5億元進行研發，增速51.8%。

其他頭部上市美妝企業也在研發維度表現不俗：完美日記母公司逸仙電商五年間研發投入從0.23億元躍至1.1億元，增速達378%；丸美生物總投入2.6億元，增速37.7%；水羊股份研發投入五年增長245%，2023年達0.76億元；還有重組膠原蛋白市場占據“龍頭地位”的巨子生物，五年投入1.68億元，增速581%，增速最高。

Part 3研發強度已趕超國際巨頭

從研發強度（研發投入占營收/凈銷售額比例）的維度來看，國內頭部美妝企業的研發強度均已接近或趕超國際美妝巨頭。

以2023年已公開財報數據計算，華熙生物研發強度約7.3%，貝泰妮研發強度約5.4%，福瑞達生物股份研發強度3.3%，逸仙電商研發強度3.2%，上美股份研發強度3.0%，丸美生物研發強度2.8%，上海家化研發強度為2.2%，巨子生物研發強度2.1%，珀萊雅為研發強度1.9%，水羊股份研發強度1.7%。

國際頭部美妝集團中，歐萊雅集團研發強度為3.1%，資生堂集團品牌研發/開發費用為3.8% （2023年上半年數據），聯合利華的研發強度保持在1.6%，而雅詩蘭黛集團的研發費用占比常年徘徊在1.5%左右。

當然，盡管研發強度增長顯著，但本土美妝企業研發投入的絕對值仍與國際美妝巨頭有明顯差距。

例如2023年，歐萊雅集團用于研發的經費高達100億元人民幣，集團總營收3258億元；在集團凈銷售額4621億元的背景下，聯合利華的研發投入約為75億元人民幣。在研發投入絕對值上的優勢，造成短期國際、國內頭部美妝企業間巨大的差距。因國際頭部美妝企業營收基數龐大，即使研發強度較低，仍可支撐長期的技術積累，國內企業與其相比仍舊任重道遠。

Part 4洞察研發投入三大方向

在監管趨嚴、成分黨崛起、國際競爭加劇的背景下，研發已成為美妝企業構建的競爭“護城河”。五年間，本土企業如何實現研發投入的“非線性增長”？與國際巨頭對標時，高研發背后隱藏哪些結構性短板？當行業步入“長期主義”競爭階段，真金白銀的研發投入又將如何重塑中國美妝產業的全球坐標？或許從以下國內企業的行動中可窺一斑。

1. 產品差異化：從“平替”到“原創”的技術攻堅戰

作為全球透明質酸原料市場的“隱形冠軍”，華熙生物通過合成生物技術的深度布局，研發投入從2019年的0.94億元飆升至2023年的4.46億元，年均復合增長率達47%。其研發費用中，約60%投向基礎研究領域，包括微生物發酵、重組膠原蛋白等前沿技術。2023年，借助合成生物技術平臺，華熙生物成功開發自有知識產權的重組膠原蛋白，推出四款重組Ⅲ 型膠原蛋白原料新產品，技術壁壘顯著提升。

2. 產學研閉環，“中國特色植物資源”的勝利

聚焦敏感肌賽道的貝泰妮研發投入五年增長4.15倍，2023年達2.99億元。其核心品牌“薇諾娜”通過自建皮膚科學實驗室，累計發表SCI論文27篇，并完成國內首個特應性皮炎護膚品臨床試驗。2022年，薇諾娜母公司貝泰妮集團牽頭成立了云南特色植物提取實驗室，聚焦中國特色植物資源利用。實驗室以產業化為導向，聚焦基于云南特色植物的功效性化妝品、功能性食品及藥品研發。十余年來聯合國內外科研院所，以63家國內三級甲等醫院皮膚科臨床試驗及效果觀測為基礎，不斷與皮膚學專家學者協作共創，打磨堅實科研能力。

3. 深化改革，堅持研發投入以促轉型

作為擁有120年歷史的老牌日化企業，上海家化的研發投入從2019年的1.73億元縮減至2023年的1.47億元，降幅15%，2023年的研發強度僅為2.2% （營收65.98億元），低于國內頭部美妝企業平均水平，反映出老牌企業在技術轉型中的陣痛。然而2024年前三季度，上海家化研發費用為1.04億，新增申請108項專利，同比增長71%；發布 13篇影響因子平均在6左右的外文期刊，利用“AI+數字化”技術建立了完整的中國特色植物的研發和應用方法論，并提交了首個新原料的備案。科研創新正成為化妝品產業無可爭議的核心驅動力。面對近年的業績承壓，上海家化在優化管理費用的同時，依舊持續加強科研能力建設，以研發力鑄造品牌力。

CCR觀點

美妝產業進入新紀元之際，踐行長期主義成為擁有長期價值的充要條件，研發耐力的“馬拉松競賽”也逐漸拉開帷幕。以國際頭部美妝企業為鏡鑒：歐萊雅“玻色因”歷時20年研發，累計投入超20億歐元，至今仍是抗衰市場黃金標準；資生堂對“傳明酸”的研究始于20世紀80年代，2005年投入護膚品應用，其專利保護期長達40年，衍生出23個單品系列風靡日本以及亞洲市場。

五年間，國內美妝企業的研發投入從“賬本邊緣”走向“戰略核心”，但與國際巨頭的“對決”遠未終結。當流量紅利消退、消費者回歸理性，唯有真金白銀投向研發，方能在全球美妝產業價值鏈中向上攀爬。這場“技術覺醒”能否持續，將決定下一個五年甚至十年本土品牌的生死榮辱。