首批中證A500增強策略ETF值得投嗎？

近期，有消息顯示，易方達基金、華安基金、國泰基金、天弘基金、工銀瑞信基金、摩根基金、國聯安基金的首批中證A500增強策略ETF申請材料獲接收。其中摩根基金等幾家公司更是獲批并開始募集。這意味著，持續火爆的中證A500指數又將迎來新的布局基金產品。

那么，這首批中證A500增強策略ETF，值得買嗎？這7家基金公司中又該如何選擇呢？

基金繼續布局中證A500指數

進入2025年以來，基金公司紛紛申報基金新產品。資料顯示，2025年短短2個月，就有超200只新產品上報材料獲得監管部門接收。具體來看，新申報的基金產品中，指數類產品延續去年行情，仍廣受追捧，占比50%以上。

值得注意的是，來自易方達基金、華安基金、國泰基金、天弘基金、工銀瑞信基金、摩根資產管理、國聯安基金、華安基金的中證A500增強策略ETF申請材料，也在新上報產品材料接收之列。

這意味著，布局中證A500指數的基金產品將進一步擴容。

自去年以來，中證A500不斷刷屏，爆款產品頻出。例如，廣發中證A500指數基金，發行規模近80億元，成為2024年發行規模最大的權益類基金。事實上，中證A500指數自去年9月發布以來，受到市場廣泛關注。數據顯示，截至目前，跟蹤該指數的基金產品數量已有100多只，合計規模超2800億元。

事實上，這一現象也符合監管部門進一步優化權益類基金產品注冊和大力推動指數化產品創新的理念。對此，2024年9月，在證監會發布會上，證監會主席吳清曾在答記者問中提到，未來將大力發展權益類公募基金，創設更多滿足老百姓需求的產品，“進一步優化權益類基金產品注冊，大力推動寬基ETF等指數化產品創新，適時推出更多包括創業板、科創板等中小盤ETF基金產品，更好服務投資者，更好服務國家戰略和新質生產力發展”。

中證A500指數為何廣受追捧

無論是從基金產品發行數量，還是募集規模，我們都可以看出，中證A500相關指數基金都相當火爆。那么，此類基金為何能吸引投資者跑步入場呢？

這一問題的答案，最終要回歸標的中證A500指數上。中證A500指數以行業均衡為核心，選取各行業市值較大、流動性較好的500家上市公司作為樣本，覆蓋了93個中證三級行業中的90個，幾乎做到了A股行業全覆蓋。

具體來看，統計資料顯示，在中證A500前50大成份股中，消費、金融、新能源等核心行業占據較大權重，覆蓋了中國經濟的主要驅動力，如消費領域的食品飲料等，再如金融板塊銀行股，以及新能源的陽光電源等行業龍頭。除了傳統的白馬股外，該指數也納入了新興領域的代表性企業，如電子信息技術行業的立訊精密、京東方A等。

從選股上我們可以看出，中證A500指數兼顧了市值代表性和行業分布，既匯集了各細分行業龍頭，又重點關注成長潛力較大的行業。這種兼具行業均衡、匯聚百業龍頭的特點，讓中證A500指數具備更好的抗風險能力。

當A股走基本面上升周期、龍頭領漲時，A500指數相對滬深300和中證800更能發揮優勢。而在大盤震蕩期或者熊市中，龍頭分布更均衡的A500則會稍微跑輸大盤，保持相對的穩定。鑒于這種優勢，中證A500指數被市場看作是核心資產，也因此得到各投資機構的青睞。這也是為什么自去年9月中證A500指數公布以來，基金公司紛紛推出與中證A500指數相關的基金產品的原因。

中證A500相關基金產品哪家強

自中證A500指數發布以來，多家公司旗下已推出了跟蹤中證A500指數的ETF產品。去年9月底，首批10只中證A500ETF成立，同時均在場外發行了聯接基金，合計募集資金412.58億元。尤其值得注意的是，廣發基金、易方達基金旗下場外指數基金均超過80億元的募集規模上限，并進行了比例配售。

數據顯示，截至2025年2月21日，跟蹤該指數的基金產品數量超過100只，合計規模超2800億元。產品類型分別為ETF、ETF聯接基金、普通指數基金、指數增強基金。其中，國泰旗下的中證A500ETF目前規模267.65億元，上市以來累計成交額超2700億元，規模和累計成交額均位居同類第一名。

此次，7家公募基金中證A500增強策略ETF的上報，有望進一步豐富中證A500指數產品版圖，為投資者多元化資產配置提供更多選擇。

那么，這7家增強型跟蹤中證A500指數的ETF產品值得投嗎？又該怎么選呢？

首先，我們先來看增強型ETF。據專業人士介紹，增強型ETF屬于主動管理ETF的一種，兼具指數增強和場內交易的雙重優勢。自2021年11月首批5只增強型ETF獲批，截至3月5日，目前市場共有33只增強ETF。從規模來看，國泰旗下的300增強ETF規模為21.23億元，是當前全市場規模最大的增強型ETF產品。從收益來看，截至2月25日，該基金近一年超基準收益率為3.33%，位居同類產品第三。

然而，并非所有增強型ETF都能取得理想的超額收益，也有跑輸基準的情況。例如，截至2月25日，平安基金中證2000ETF增強ETF、嘉實基金創業板增強ETF、富國基金創業板增強ETF、華泰柏瑞基金500增強ETF、南方基金科創50增強策略ETF等基金，近一年超額收益均跑輸基準。

其次，我們再來看跟蹤中證A500指數的基金產品。目前中證A500的場內外產品數量日漸增多。從場內基金來看，在上交所除了2025年1月成立的A500ETF申萬菱信（560750）和A500ETF中金（512080）年內累計收益率較高外，其余年內累計收益率均在2.80%上下。而深交所中，A500ETF指數基金（159376）和A500ETF東財（159380）年內累計收益率分別為7.08%和7.00%暫時領先，其余也均維持在2.8%左右。整體來看，成立以來，這些基金累計收益率有正有負，并不存在保收益的情況。

由于這些基金均是跟蹤中證A500指數，那其收益如何就要看各基金管理人的操作能力。因此，投資者要想從中選出合適的基金，按照業內人士建議，可以從兩個維度進行挑選：一方面，關注基金公司的綜合實力，包括投研能力、人員團隊、業務側重點等；另一方面，過往業績不代表未來成績，投資者更應關注產品的流動性、規模以及以往風格等。

（注意：指數和基金過往表現不預示未來回報，本文所有觀點和基金梳理不構成投資推薦。據此入市，風險自擔。）

（責任編輯：趙新江）