數字經濟時代企業投融資模式創新與風險防控策略

摘 要：在數字經濟時代背景下，企業投融資模式面臨深刻變革與創新。一方面，數字化融資渠道不斷拓展、智能化投資決策興起、產融結合模式推陳出新，為企業發展提供新機遇。另一方面，數據安全、技術創新、數字金融監管、市場競爭與信用等風險呈現新態勢。企業應強化數據安全管理，應對技術創新風險，遵循合規與監管要求，防控信用風險。只有通過這些風險防控策略，企業方能在數字經濟浪潮中，在創新投融資模式時有效管控風險，實現穩健發展。

關鍵詞：數字經濟時代;企業投融資模式;風險防控

在當今數字經濟蓬勃發展的時代背景下，信息技術與經濟活動深度融合，重塑著企業運營的各個環節，企業投融資領域亦深受其影響，正經歷著前所未有的變革。數字化浪潮不僅拓寬了企業融資的渠道，賦予投資決策智能化的支撐，還催生了產融結合的創新模式，為企業注入了新活力與發展契機。然而，伴隨創新而來的是一系列新風險挑戰，數據安全、技術創新、監管環境以及市場信用等方面的風險呈現出全新的特征與態勢，亟待深入探究與有效應對。

一、數字經濟時代企業投融資模式創新

（一）數字化融資渠道拓展

在數字經濟時代，企業數字化融資渠道呈現出多元化拓展態勢。借助大數據與云計算技術，企業可精準對接各類金融平臺。例如，基于互聯網的眾籌平臺興起，使企業能夠面向廣大公眾籌集資金，突破傳統融資對投資者范圍的限制，一些創新型企業通過展示獨特項目吸引眾多小額投資者，快速獲得啟動資金。供應鏈金融也借助數字化手段煥發生機，核心企業可將上下游企業的交易數據共享給金融機構，金融機構以此評估風險并為供應鏈上的企業提供融資服務，不僅提高了融資效率，還降低了整體供應鏈的資金成本，有效解決中小企業融資難的問題，增強了企業資金鏈的穩定性與靈活性。

（二）智能化投資決策支持

隨著數字技術發展，智能化投資決策支持成為企業投資的重要助力。人工智能算法能夠快速處理海量金融數據，挖掘數據背后的潛在規律與趨勢。通過機器學習模型，對宏觀經濟指標、行業動態、企業財務數據等多維度信息進行綜合分析，預測不同投資標的未來收益與風險概率。例如智能投顧系統可根據投資者的風險偏好、投資目標等個性化因素，自動篩選匹配的投資組合，為企業投資者提供科學合理的投資建議，避免人為情緒干擾導致的投資失誤。同時，數據可視化技術將復雜的分析結果以直觀圖表呈現，使企業決策者能更清晰地把握投資態勢，及時調整投資策略，顯著提升投資決策的精準性與科學性[1]。

（三）產融結合的創新模式

數字經濟促使產融結合模式不斷創新。一方面，實體企業與金融科技企業深度合作，打造數字化金融服務平臺。例如制造業企業與金融科技公司聯合開發供應鏈金融平臺，利用區塊鏈技術不可篡改、可追溯的特性，保障交易信息真實性，提高供應鏈金融的安全性與透明度，既助力產業鏈上下游企業獲得更便捷融資，又為金融機構拓展業務范圍、降低風險提供可能。另一方面，產業投資基金蓬勃發展，企業通過設立或參與產業投資基金，整合產業資源與金融資本，圍繞核心產業進行戰略投資與并購重組。如科技企業發起設立專注于新興技術領域的產業基金，投資具有潛力的初創企業，加速技術創新成果轉化與產業化進程，實現產業升級與金融增值的雙贏局面，增強企業在數字經濟時代的核心競爭力與影響力。

二、數字經濟時代企業投融資風險的新態勢

（一）數據安全風險

在數字經濟的大框架下，數據已成為企業核心資產之一，數據安全風險在企業投融資活動中愈發關鍵。企業于日常運營及投融資決策過程中，持續收集、存儲并處理海量數據，涵蓋財務信息、客戶資料、市場調研數據以及商業戰略規劃等敏感內容。網絡安全威脅形式多樣且復雜，例如惡意軟件攻擊可能導致企業數據庫被非法入侵，黑客借此竊取數據并用于敲詐勒索或非法交易，使企業陷入嚴重的聲譽危機與法律糾紛。內部管理不善同樣會引發數據安全漏洞，如權限設置不當、員工安全意識薄弱等，可能導致數據被無意泄露或惡意篡改，破壞數據的完整性與保密性。從投融資視角來看，數據安全事故一旦發生，不僅會使企業面臨巨額經濟賠償與法律訴訟，還會動搖投資者對企業的信任根基，影響企業在資本市場的估值與融資能力，甚至可能導致投資項目因數據泄露引發的連鎖反應而失敗，使企業遭受難以挽回的損失，進而打亂整體投融資戰略布局[2]。

（二）技術創新風險

數字經濟時代，技術創新是企業發展的核心驅動力，但也伴隨著諸多風險挑戰。在投資方面，企業對新興技術項目的投入面臨著高度不確定性。以人工智能、區塊鏈等前沿技術為例，其技術研發過程漫長且充滿變數，技術可行性與商業化應用前景難以精準預估。企業可能因技術路線選擇失誤或關鍵技術難題無法攻克，導致大量資金投入后未能取得預期成果，項目陷入停滯或失敗境地，造成投資資金的巨大損失。同時，技術創新的快速迭代特性使企業面臨技術過時風險，所投資的技術可能在短期內被更先進的技術所取代，資產價值迅速貶值，投資回報大打折扣。從融資角度而言，依賴特定技術創新的企業，若在技術創新競賽中落后于競爭對手，其在融資市場的吸引力將顯著下降。投資者會對企業的技術競爭力與未來發展潛力產生疑慮，從而提高融資門檻或要求更高的風險溢價，增加企業融資成本與難度，制約企業進一步開展技術創新與業務拓展的資金來源，影響企業在數字經濟浪潮中的長期生存與發展能力。

（三）數字金融監管風險

隨著數字經濟蓬勃發展，數字金融領域創新層出不窮，數字金融監管風險也日益成為企業投融資活動中不可忽視的因素。新型金融業態如數字貨幣交易、網絡借貸平臺、智能投顧服務等的興起，在為企業提供更多投融資渠道與工具的同時，也使監管環境變得復雜多變。監管政策往往滯后于金融創新步伐，在新業態發展初期，監管框架可能存在諸多空白或模糊之處。企業在開展相關投融資業務時，可能因對政策走向判斷失誤或未能及時適應政策調整而陷入合規困境。例如某些金融科技企業的業務模式在初期未受明確監管約束，但隨著監管機構加大監管力度，可能被認定為違反相關法律法規，面臨嚴厲的行政處罰，包括罰款、業務暫停甚至吊銷牌照等，這將嚴重影響企業的融資渠道與資金流動性，打亂投資計劃與戰略布局。此外，在跨國投融資活動中，不同國家和地區的數字金融監管政策差異顯著，企業需要耗費大量資源研究并遵循各地監管要求，否則易引發跨境法律糾紛與監管沖突，增加企業運營的復雜性與不確定性，阻礙企業全球化投融資戰略的順利實施[3]。

（四）市場競爭與信用風險

數字經濟極大地改變了市場競爭格局，企業投融資活動面臨著更為嚴峻的市場競爭與信用風險挑戰。在數字化驅動的市場環境中，信息傳播與獲取的便捷性使得新進入者能夠迅速崛起并挑戰現有企業的市場地位。創新型企業憑借獨特的數字化商業模式、先進的技術應用或高效的運營策略，能夠在短時間內聚集大量資源并搶奪市場份額。對于融資企業而言，激烈的市場競爭使其融資環境惡化。投資者在眾多競爭企業中進行選擇時，會更加嚴格地評估企業的市場競爭力、增長潛力與盈利前景。市場份額較小、競爭優勢不明顯的企業可能面臨融資難度大幅提升、融資成本急劇增加的困境，甚至可能因無法獲得足夠資金支持而錯失發展機遇。從投資角度看，企業所投資的項目或企業在激烈市場競爭中可能面臨經營困境，如市場份額萎縮、盈利能力下降等，導致投資回報低于預期或投資本金受損。同時，數字經濟下信用體系建設尚不完善，企業在投融資過程中面臨信用風險的威脅。部分企業可能利用數字技術手段進行財務造假、虛假宣傳或隱瞞重要信息，誤導投資者與金融機構做出錯誤決策。一旦信用欺詐行為被揭露，將引發市場信任危機，導致金融市場波動，投資方遭受經濟損失。此外，企業自身信用評級也可能因市場競爭壓力、經營業績波動或行業整體信用環境變化而不穩定，影響其融資渠道的暢通性與投資合作的穩定性，進一步加劇企業在數字經濟時代投融資活動的風險敞口。

三、企業投融資風險防控策略

（一）強化數據安全管理

企業應構建多層次的數據安全防護體系以防控數據安全風險。首先，在技術層面，采用先進的加密算法對數據進行加密處理，無論是數據傳輸還是存儲過程，都能確保數據的保密性。例如，運用非對稱加密技術保障數據在網絡傳輸中的安全，防止數據被竊取或篡改。其次，建立嚴格的訪問控制機制，基于角色的訪問控制（RBAC）模型可根據員工職責分配不同的數據訪問權限，實現最小權限原則，防止內部人員越權訪問數據。再次，定期進行數據備份與恢復演練，將數據備份存儲在異地安全設施中，以應對數據丟失或損壞的情況，確保業務連續性。最后，加強對員工的數據安全培訓，提高員工的數據安全意識，使其了解數據安全政策與操作規程，避免因人為疏忽導致數據泄露[4]。

（二）技術創新風險管理

針對技術創新風險，企業應建立完善的風險管理流程。在技術創新項目啟動前，進行全面深入的技術可行性研究與市場前景分析。運用技術路線圖規劃技術研發路徑，識別關鍵技術節點與潛在技術瓶頸，并評估攻克難度與所需資源。同時，結合市場調研與趨勢預測，分析創新技術的市場需求、競爭態勢與商業化潛力，避免盲目投入。在項目研發過程中，建立敏捷的項目管理機制，實時跟蹤技術研發進度，及時調整研發策略以應對技術變化。例如采用迭代開發模型，根據市場反饋與技術進展不斷優化產品或服務。此外，構建多元化的技術創新合作網絡，與高校、科研機構、行業領軍企業等開展產學研合作，共享技術資源與研發成果，分散技術創新風險。同時，設立風險預警指標，如技術研發周期延長率、技術性能達標率等，當指標偏離預設閾值時，及時啟動風險應對預案，如追加研發資源、調整技術路線或終止項目，通過全過程的風險管理，提高技術創新成功率，降低企業投融資在技術創新環節的風險。

（三）合規與監管應對策略

企業要有效應對合規與監管風險，應建立健全的合規管理體系。首先，設立專門的合規管理部門或崗位，負責跟蹤研究數字金融領域的法律法規與監管政策變化，及時解讀政策內涵并向企業內部傳達。例如關注央行關于數字貨幣的發行與監管政策對網絡借貸平臺的監管要求等，確保企業業務活動始終在合規框架內進行。其次，建立內部合規審查機制，對企業的投融資業務流程、產品設計與運營模式進行定期審查，對照監管要求查找合規漏洞并及時整改。再次，加強與監管部門的溝通與互動，積極參與監管政策的制定反饋過程，主動匯報企業在數字經濟投融資活動中的創新實踐與合規舉措，爭取監管部門的理解與支持。最后，開展合規培訓與教育活動，提高全體員工的合規意識，使員工熟悉相關法律法規與企業合規制度，避免因員工個人行為導致企業違規[5]。

（四）信用風險防控措施

為防控信用風險，企業應構建全面的信用管理體系。在投資方面，對投資對象進行嚴格的信用評估。運用信用評級模型，綜合考慮投資對象的財務狀況、經營歷史、行業地位、市場聲譽等多維度因素，評估其信用等級與違約風險概率。例如分析投資對象的資產負債率、流動比率等財務指標，考察其過往是否存在違約記錄或法律糾紛，了解其在行業內的口碑與品牌形象等。同時，建立投資后信用監控機制，定期跟蹤投資對象的信用狀況變化，如財務指標波動、重大經營事件等，及時調整投資策略。在融資方面，企業自身要注重維護良好的信用形象。加強財務管理，確保財務報表真實準確、按時披露，提高財務透明度。積極履行合同義務，按時償還債務本息，避免逾期違約行為。此外，建立企業信用危機預警機制，通過監測宏觀經濟環境、行業發展趨勢、企業自身經營指標等變化，提前發現可能影響企業信用的風險因素并采取措施加以應對，降低信用風險對企業投融資活動的負面影響。

結束語

數字經濟深刻改變了企業投融資格局，創新模式雖為企業帶來多元機遇，但也伴生諸多風險挑戰。通過數字化融資渠道拓展、智能化投資決策支持及產融結合創新模式，企業能有效整合資源、提升效率。然而，數據安全風險、技術創新風險、數字金融監管風險以及市場競爭與信用風險也不容忽視。企業唯有強化數據安全管理、妥善應對技術創新風險、積極遵循合規監管要求并落實信用風險防控措施，才能在數字經濟浪潮中穩健前行，實現可持續發展與價值創造。

參考文獻：

[1]王力.淺析企業投融資風險管理問題與應對策略[J].現代商業，2024（20）：172-175.

[2]劉巧華.風險導向下企業投融資管理改進的路徑[J].上海企業，2024（10）：86-88.

[3]譚容.新形勢下企業投融資管理風險防范措施探析[J].活力，2024，42（18）：157-159.

[4]陳靜.企業投融資財務風險管控措施[J].投資與創業，2024，35（18）：64-66.

[5]朱澤鋼，王虎，宗慶瑩.數字金融環境下中小企業融資風險影響因素及路徑探究[J].經濟論壇，2022（01）：55-63.