新時期建筑企業的融資方式及融資成本控制策略

隨著我國市場經濟的持續發展，建筑業作為國民經濟的重要支柱產業之一，面臨著激烈的市場競爭。建筑企業不僅需要確保施工的安全與質量，還應努力降低成本，以在競爭中占據有利位置。融資是建筑企業重要的經營管理內容，科學合理的融資策略不僅能顯著降低運營成本，還能推動企業走向更為高效的發展路徑，優化資本構成。我們以浙江省建設投資集團股份有限公司（以下簡稱“浙江建設投資集團”）新時期面臨的融資方式和成本控制問題為研究對象，探討了其中存在的問題，并提出了科學合理的建議，旨在提升企業的市場競爭力，促進企業的可持續發展。

新形勢下建筑企業的融資需求

在當前激烈的市場競爭中，建筑企業對融資的需求愈發凸顯。整體來看，多數建筑面臨營運資金結構不合理的問題，貨幣資金及可用資金總量受限，導致企業陷入“流動性陷阱”，經營風險增大，供應商回款壓力及自身經營壓力也隨之增大。

隨著企業業務規模的不斷擴大，多數工程施工需要建筑企業提前墊資，企業需先行采購原材料、設備及工具，增加庫存并墊付大額資金，若承接周期較長的大型工程項目，墊資金額更為龐大。同時，原材料市場價格不穩定，企業需提前做好采購準備，防范原材料、設備和工具價格上升的風險。此外，勞動力成本持續上升，建筑施工技術復雜性增加以及質量管理的強化，都對建筑施工團隊提出了更高要求。

從項目開發和建設的周期性來看，建筑企業需根據項目周期逐步回收資金。在項目周期內，企業需投入大量原材料、設備和人力資源，并按照合同條款回收建設費用。在此期間，企業可能面臨各種風險，因此必須確保資金充足，防止資金鏈斷裂對項目進度產生不良影響。

新時期建筑企業的主要融資方式

銀行融資。在當前階段，多數建筑企業更傾向于通過銀行貸款進行融資，這種方式融資成本較低，效率也更高。以浙江建設投資集團為例，通過與銀行建立戰略合作關系，最大限度地獲取信貸支持。目前，該企業已與22家銀行建立戰略合作關系，授信總額持續增長，2024年已增長42.35億元、達到816.40億元，有力地支撐了企業主業的發展。在銀行融資產品方面，該企業主要采用貸款、票據和保函三種形式。其中，貸款分為流動資金貸款、固定資金貸款以及項目貸款。具體融資方式的選擇會根據融資利率、擔保方式、融資年限和項目情況等因素進行匹配。在項目融資中，建筑企業通常需要持續投入資金直至項目運營。通過項目融資，企業可以加強與政府和銀行的合作，獲取資金或政策支持，從而確保項目的運營和管理效率。

上市公司發行股票。對于已上市的建筑企業而言，發行股票是一種重要的融資方式。企業可以通過增發股票或實施債務轉股權的方式獲取資金支持。與銀行貸款相比，這種方式有助于降低企業的資產負債率，優化財務結構。浙江建設投資集團2019年成功上市以來，于2023年發行可轉債并完成債轉股，2024年完成子公司增資及股權上翻增資，這些舉措都為企業運營注入了新的資金。

債券融資。在探索融資多樣性的過程中，發行債券成為企業獲取資金的重要途徑之一。以浙江建設投資集團為例，2019—2024年間，累計發行債券97.5億元。2024年全年累計成功發行信用債券34.3億元，創歷年最高紀錄，最低發行利率達2.05%，刷新企業債券利率新低。其中，4.3億元可續期公司債，年利率2.88%，期限為2+N年，創浙江省同評級同期限可續期公司債利率新低，預計可降低資產負債率0.35個百分點。通過債券發行，該企業合理規劃了直接融資與間接融資的比例，根據市場行情擇優選擇低成本融資模式，在合適時機引入低成本資金，推動融資模式的創新升級，拓展內外部融資新局面。

供應鏈金融融資。建筑業普遍存在貨幣資金流動性差及“短債長投”的問題，傳統融資手段常被用于長期或高風險項目，導致企業融資成本和資金周轉壓力巨大。為解決這一問題，浙江建設投資集團自2021年起逐步搭建專屬數字化供應鏈金融平臺，作為平臺所有方及管理方，廣泛引入銀行等金融機構作為金融服務提供方。平臺圍繞企業供應鏈，以真實貿易背景為基礎整合資源，構建以企業為核心的供應鏈金融服務體系。2024年累計簽發“浙建e鏈”32.53億元、共1322筆，同比分別增長5.7%和1.8%。該融資方式將區塊鏈技術與金融產品相結合，根據企業實際支付需求，以類票據支付工具替代現金支付，減少經營活動對貨幣資金的占用和帶息負債，有助于明確流動性優先，打造企業資金運營新格局。

建筑企業融資成本控制策略

面對當前的融資問題，建筑企業應加強對融資成本管理的認識，深化對融資方式的決策分析，組建專業的融資成本管理團隊，并完善融資管理制度，從多方面入手提升融資成本管理水平。

加強內部管理，全面強化風險管控意識。外部市場的波動會使建筑企業的融資和發展環境發生變化，因此相關工作人員需增強風險管理意識，避免市場變動導致融資行為失衡。具體措施包括：進一步規范內部金融產品運作流程，爭取實現全流程線上化操作；加強內部管理控制，強化執行力度，定期開展資金管理制度檢查，并將其常態化；嚴控融資預算，嚴格落實一把手責任制，嚴肅問責機制；加強對企業融資成本的考核，根據市場狀況，通過一攬子談判、企業牽頭談判等多種方式，嚴控資金成本；建立定期溝通機制，強化政策傳導和宣貫，通過內部培訓、學習等方式，加強內部交流和溝通，提升市場敏感性。

加強對融資方式的決策分析。企業應深入研究各種融資途徑的優勢和成本。首先，定期開展戰略合作銀行招標，落實招標承諾事項，針對單筆貸款及重大項目融資進行價格談判和比對，并適時引入競爭性報價模式。其次，合理規劃直接融資和間接融資的比例，依據市場行情，優先選擇低成本的融資模式。此外，增加法透、超短貸等臨時性融資的比重，減少賬面資金沉淀；持續優化企業整體資金調度，保持高水平調控能力和現金池使用效率，以降低融資成本并提升資金的使用效率。

組建專業的融資成本管理隊伍。建筑行業的融資成本管理是一項持續且系統化的任務。隨著企業承接各類工程項目，相關融資活動頻繁進行。在不同經濟背景、行業技術能力和趨勢的影響下，企業需靈活調整融資策略和比例。因此，融資成本分析成果成為決策的關鍵基礎。企業應建立專業的融資成本管理團隊，吸納多領域專業人才，制定科學合理的管理流程，全方位收集相關數據。通過細致嚴謹的成本分析，明確各種融資方式的成本，提升融資成本統計質量，為決策提供精準依據。

隨著我國建筑領域的飛速發展，建筑企業在基礎設施建設中不斷取得新成就。為參與市場競爭，企業需要資金支持，而融資直接關系到企業能否正常經營和經濟效益的實現。在全新的社會經濟發展環境下，建筑企業面臨較大壓力與挑戰，必須直面融資過程中的痛點與問題，選擇科學合理的融資方式，實現融資成本的高效管理與控制，為企業發展提供堅實的資金保障。