低利率環境下銀行資產負債管理的策略

低利率現象受老齡化、新科技及全球金融危機等因素影響。在此環境下，銀行開展資產負債管理需深入剖析面臨的挑戰，明確發展方向。本文分析了低利率環境下商業銀行資產負債管理的現狀，從豐富融資渠道、增加高收益資產占比等五個維度提出優化策略，旨在推動我國商業銀行高質量發展。

資產負債管理是一項綜合性的工作，對于商業銀行在回報與風險間尋求平衡、保障管理的有效性和安全性起著關鍵作用。在當前低利率的市場環境下，深入分析商業銀行的發展狀況，并提出改進建議，具有重要的現實意義。本文將基于低利率視角，對商業銀行在市場競爭中的表現展開研究，為其發展提供有益參考。

一、低利率環境下銀行資產負債管理的發展現狀

（一）資源配置不當風險加劇

商業銀行在匯率轉換、利率品種等方面本身就面臨一定風險。在低利率環境下，企業償債能力下降，常出現長期占用短期貸款的情況。貸款到期后，企業因無力償還，往往借新貸或分期還舊貸，導致期限不匹配問題頻發。與傳統零售行業相比，商業銀行在經營管理中更易受到貨幣錯配、全球經濟下滑以及利率倒掛等因素的沖擊，使得資源配置不當的風險顯著增加。這種風險不僅影響銀行資金的合理利用，還可能引發系統性金融問題。

（二）投資風險不斷攀升

隨著貸存價差逐漸縮小，銀行盈利空間被大幅壓縮。為維持在金融市場的競爭力，銀行管理人員不得不調整投資策略，提高高風險項目的投資比重。然而，這一舉措增加了銀行信貸和運營的不確定性。低利率環境沖擊了商業銀行的傳統盈利渠道，阻礙了市場資金流動，進而影響企業財務穩定性，對商業銀行的資產負債管理產生負面影響，最終導致銀行盈利減少。例如，部分銀行在高風險投資中，因市場波動而遭受重大損失，影響了自身的財務狀況和市場信譽。

（三）貸存價差持續縮小

在低利率環境下，如果銀行內部投資規模小于儲蓄規模，自然利率會隨之降低，導致期限溢價下降。同時，通貨膨脹會使貨幣貶值，物價全面上漲。商業銀行在進行資產負債管理時，主要依據企業或個人的投資回報能力來發放貸款。但在低利率環境下，企業和個人財富減少，還款能力降低，債務壓力卻不斷增加，這無疑加大了商業銀行的債務和資產壓力，嚴重影響銀行的貸款收入。長此以往，銀行的盈利能力和可持續發展能力將受到嚴峻考驗。

二、低利率環境下銀行資產負債管理的優化策略

（一）提高高收益資產占比

商業銀行應優化資產配置結構，積極推出收益更高的信貸服務和產品，靈活調整期限管理方案。例如，通過梯度管理信貸風險，適度開展期限錯配，在控制風險的前提下提高信貸盈利潛力。同時，科學調整資產結構，提高貸款比例，保障資金流動的穩定性，確保有穩定可靠的收益來源。江蘇某商業銀行通過持續增加中長期信貸占比，有效緩解了長期貸款需求與短期存款壓力之間的矛盾，實現了經濟效益的最大化。此外，信貸下沉也是增加收益的有效途徑。商業銀行可將部分信貸資源向個人消費者和中小型企業傾斜，積極響應國家支持政策，擴大貸款投放力度。這不僅能推動零售業務發展，提高銀行凈息差，還能進一步拓展利潤空間。

（二）拓展資金來源渠道

過去，商業銀行的業務發展高度依賴大規模的存款基礎。在低利率環境下，面對債務壓力增加和居民收入下滑的情況，商業銀行需轉變發展觀念，靈活調整債券和股權發行政策，拓寬資金來源渠道，科學配置同業資產，提升服務質量和豐富服務項目。利用多元營銷手段，將用戶潛在的信貸需求轉化為收益高、安全性強、流動性好的優質資產，提高資金流管理效率。為提升市場競爭力，商業銀行不僅要通過增加第三方存款、強化代發工資等服務穩固基礎存款，還要關注高端用戶群體的投資動態，提供個性化、精準化服務，挖掘高端用戶的增值潛力。如江蘇某商業銀行根據不同儲戶的需求，靈活調整利率機制，推出定制化產品，滿足了用戶多樣化的儲值需求。此外，商業銀行應立足宏觀，以國際化眼光開展跨境經營，拓寬融資渠道。密切關注國際不同地區的經濟發展動態，在低利率國家融資，將資金投放至高利息國家，擴大資本規模，提高經濟效益，實現跨地區、跨國家、跨市場以及跨貨幣的資本流入，保障資產收益率。

（三）提升零售與對公服務質量

在低利率環境下，商業銀行應秉持“顧客至上”的管理原則，深入了解不同用戶對金融服務的需求，豐富業務范疇，拓展零售業務和對公業務。科學優化營業收入結構，提高營收占比。以對公業務為例，商業銀行應加強與企事業單位的溝通協商，鼓勵其開設公有存款賬戶，積極推廣轉賬、票據處理、貸款等服務，為中小型企業提供包括信用卡服務在內的零售信貸。隨著各類融資理念的不斷涌現，企業對銀行服務的要求日益提高。為穩定用戶群體，商業銀行可開發“金融市場交易+資產管理+投資銀行+商業銀行”的綜合型服務模式，強化制度建設，運用股權融資、結構化金融、并購融資以及債券發行等多元手段管理企業金融財富，推動自身可持續發展。同時，商業銀行要深入研讀政策指示，把握發展先機，通過積極的財政管理機制和適宜的貨幣制度，豐富債券產品類型，提高市場收益。此外，鼓勵各部門實現信息共享，根據用戶需求和市場發展趨勢拓寬發行途徑，特別是拓寬中小型企業債券融資渠道，實現融資和投資的協同效應，提升市場分銷效能和承銷能力。商業銀行能夠為用戶提供全方位金融服務，根據企業發展的生命周期定制產品服務，涵蓋并購支持、股權融資等。在企業穩定發展過程中，商業銀行應完善自身生態系統建設，強化供應鏈和產業鏈建設，圍繞交易核心，為企業的增值資產提供定制化、專業化管理，提高企業資產的流動性，實現從單一資金融通者向多元戰略合作伙伴的角色轉變。

（四）完善信貸下沉相關制度

在低利率環境下，商業銀行面臨更大的信貸成本壓力，對信貸投放深度更為謹慎。多數商業銀行通過延長資產生命周期來健全信貸下沉制度。在債券投資過程中，投資者會從宏觀角度全面分析債券到期前的所有收益，該收益指標能反映債券投資回報率，金融市場的波動會影響投資者決策。若投資者預期債券收益率不高，可能會延長債券持有時間以獲取更高收益；反之，則會調整持倉結構或縮短持有期限。江蘇某商業銀行依據次級市場的債務動蕩完善相關制度，根據債券評級進行資本配置。例如，AAA級債券風險較低，AA級或A級債券風險較高，商業銀行可通過“投資深化”等手段構建嚴謹系統的風險管理和預警機制，購買利息較高但信譽較低的金融產品獲取短期效益，抵御市場沖擊。

同時，商業銀行要精準把握貸款發放時機，合理調度資金，確保需求與供給同步，降低融資成本，為綠色技術、小型企業以及基礎設施等可持續發展領域提供個性化金融服務，保障自身經濟效益。

在實際操作中，商業銀行可根據通行借貸情況靈活調整額度，拓展交易范圍，構建系統的業務合作網絡。銀行管理人員應從宏觀角度優化投資戰略，將“投資效益評估”納入業績考核重要標準，完善相關體系建設，創新固定資產投資方案，嚴格執行預算，提高資本運作效益和效率。此外，商業銀行要加強現金管理，提高現金流動性，拓寬資金調動服務范圍，挖掘現金增值潛力，按照精細化和差異化原則管理現金儲備，靈活調整實施機制，保障各銀行網點正常運作，減少資源浪費。積極開展業務協作和信息共享，實現整體效益最大化，提高協調和預判能力，改進企業資本運作方式。

近年來，國內企業響應“一帶一路” 政策，紛紛拓展海外業務，商業銀行應緊跟時代步伐，為這些企業提供國際化擔保、貸款等服務，獲取經濟收益。同時，遵循“靈活性”“便捷性”“專業性”原則，推出“出口e貸”等新型金融產品，幫助“走出去”的企業尋找新機遇。

商業銀行可通過多種手段構建評估體系，綜合考量企業的年貿易額、財務穩健性、行業地位以及運營特性等指標，利用智能技術動態分析企業信貸額度，提高貸款發放速度和審批效率。針對我國部分中小型企業在開拓國際市場時面臨的資金瓶頸問題，商業銀行應打造線上交流平臺，簡化貸款手續，與海關單一窗口無縫對接，為企業提供優質融資體驗。對于電子商務領域的跨境企業，商業銀行可根據其資金需求特點（高效、頻繁、短期且小額等），推出個性化融資產品，提供一站式、自助式服務，精準滿足企業特殊金融需求，加強與企業的合作聯系。

（五）合理規劃主動債務規模

在低利率環境下，商業銀行需要科學規劃主動債務規模，密切關注市場利率變化，從綜合角度制定負債和資產管理戰略，靈活調整資產結構，對現有資產進行精細化管理。銀行管理人員應根據資產流動性特征，制定明確的風險應對機制，明確管理對象的風險承受程度，運用壓力測試、現金流管理以及指標體系等多元手段規避流動性風險，保障商業銀行的整體利益。商業銀行還可借助完善的宏觀經濟分析框架管理利率風險，深入研讀中央政策，依據政策指示合理判斷經濟周期動態，科學預測利率走勢，靈活調整負債結構，合理調控資產配置，確保賬簿利率在合理范圍內波動。

結語：

綜上所述，低利率環境給我國商業銀行帶來了諸多挑戰，但同時也蘊含著發展機遇。商業銀行需要加強與企業、個人的合作，深入了解市場發展趨勢，靈活應對各類風險，精準調整內部政策制度，積極開拓資金來源新渠道，提升自身運營的有效性和穩定性，優化資產組合收益，從而實現長遠可持續發展。在未來的發展過程中，商業銀行應持續關注市場動態，不斷創新和完善資產負債管理策略，以適應不斷變化的市場環境。