RCEP視域下專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資機制研究

在區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）深度推進全球經(jīng)濟一體化與區(qū)域經(jīng)濟合作的背景下，專精特新企業(yè)作為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的重要力量，迎來了廣闊的發(fā)展空間，但也面臨著供應(yīng)鏈融資方面的諸多挑戰(zhàn)。本文通過對RCEP框架下專精特新企業(yè)的供應(yīng)鏈融資機制展開深入研究，分析大量相關(guān)數(shù)據(jù)以及實際案例，揭示當前專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資的現(xiàn)狀，包括融資規(guī)模、渠道、成本等方面的情況。研究發(fā)現(xiàn)，盡管RCEP帶來了新機遇，如市場拓展、供應(yīng)鏈整合加速等，但專精特新企業(yè)仍面臨著信用評估難、核心企業(yè)協(xié)同不足、金融產(chǎn)品適配性差等突出問題。本文從完善信用評價體系、強化供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作、推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新、加大政府政策支持等多個維度提出了專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資機制創(chuàng)新與優(yōu)化策略，旨在構(gòu)建更為高效、穩(wěn)定的供應(yīng)鏈融資機制，助力專精特新企業(yè)突破融資瓶頸，實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，為推動區(qū)域經(jīng)濟創(chuàng)新升級提供有力支撐。

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加速，區(qū)域經(jīng)濟合作成為推動經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。RCEP作為亞太地區(qū)規(guī)模最大的自由貿(mào)易協(xié)定，涵蓋了眾多領(lǐng)域，旨在促進區(qū)域內(nèi)貿(mào)易和投資自由化、便利化。對于專精特新企業(yè)而言，RCEP的實施帶來了巨大的市場機遇。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，RCEP生效后的首年，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易額增長了約8%，其中高新技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易額增長尤為顯著，這為專精特新企業(yè)的產(chǎn)品出口和市場拓展創(chuàng)造了有利條件。

專精特新企業(yè)多為中小企業(yè)，在發(fā)展過程中面臨著資金短缺的問題。供應(yīng)鏈融資作為一種有效的融資方式，能夠借助供應(yīng)鏈的整體信用為企業(yè)提供資金支持。但在RCEP背景下，由于跨境業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、區(qū)域競爭加劇等因素，專精特新企業(yè)的供應(yīng)鏈融資面臨新的挑戰(zhàn)。深入研究這一背景下供應(yīng)鏈融資機制，對于幫助專精特新企業(yè)解決融資難題，充分利用RCEP帶來的機遇，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。從理論層面來看，也有助于豐富和完善供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域的研究體系。

一、RCEP主要內(nèi)容概述

RCEP協(xié)定涵蓋了貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、投資、知識產(chǎn)權(quán)、電子商務(wù)等多個關(guān)鍵領(lǐng)域。在貨物貿(mào)易方面，成員國之間大幅削減關(guān)稅，平均關(guān)稅水平降低了約20%，并且逐步取消非關(guān)稅壁壘，促進了貨物的自由流通；在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，通過負面清單的方式，進一步擴大了市場準入范圍，提高了服務(wù)貿(mào)易的開放水平；在投資方面，制定了統(tǒng)一的投資規(guī)則和便利化措施，加強了對投資者的保護；在知識產(chǎn)權(quán)保護和電子商務(wù)領(lǐng)域，也制定了一系列規(guī)則，為區(qū)域內(nèi)的創(chuàng)新和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供了保障。

二、RCEP對專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資的影響

（一）RCEP對專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資的積極影響

1.市場拓展與融資需求增長

RCEP生效后，為專精特新企業(yè)開辟了廣闊的市場空間。以電子信息領(lǐng)域的專精特新企業(yè)為例，借助RCEP的關(guān)稅優(yōu)惠政策，其產(chǎn)品在日本市場的價格競爭力顯著提升，出口量在半年內(nèi)增長了30%。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴張，企業(yè)在原材料采購、生產(chǎn)設(shè)備升級、技術(shù)研發(fā)等方面的資金需求急劇增加，從而帶動了供應(yīng)鏈融資需求的增長。據(jù)統(tǒng)計，在RCEP實施后的一年內(nèi)，有超過70%的專精特新企業(yè)表示有增加融資的需求，其中因市場拓展帶來的融資需求占比超過50%。

2.供應(yīng)鏈整合與融資穩(wěn)定性增強

RCEP推動了區(qū)域內(nèi)供應(yīng)鏈的深度整合。專精特新企業(yè)通過與上下游企業(yè)建立更緊密的合作關(guān)系，融入了更穩(wěn)定、高效的供應(yīng)鏈體系。這種整合使得供應(yīng)鏈的整體抗風險能力增強，金融機構(gòu)對供應(yīng)鏈的信心提升，從而更愿意為專精特新企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資支持。

3.金融創(chuàng)新與融資渠道多元化

為適應(yīng)RCEP背景下企業(yè)的融資需求，金融機構(gòu)加大了創(chuàng)新力度。一方面，推出了一系列跨境供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，如跨境應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、跨境存貨融資等，拓寬了專精特新企業(yè)的融資渠道。另一方面，借助金融科技手段，如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等，提升了融資服務(wù)的效率和精準度。銀行可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建跨境供應(yīng)鏈金融平臺，實現(xiàn)交易信息的實時共享和不可篡改，為專精特新企業(yè)提供了更便捷、高效的融資服務(wù)。RCEP實施后，金融機構(gòu)針對專精特新企業(yè)推出的創(chuàng)新型融資產(chǎn)品數(shù)量增長了約40%，有效滿足了企業(yè)多元化的融資需求。

（二）RCEP對專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資的挑戰(zhàn)

1.信用評估難度加大

RCEP背景下，專精特新企業(yè)的跨境業(yè)務(wù)增多，不同國家和地區(qū)的商業(yè)環(huán)境、法律制度、信用體系存在較大差異，這使得金融機構(gòu)對企業(yè)的信用評估難度大幅增加。由于缺乏統(tǒng)一的信用評估標準和有效的信息共享機制，金融機構(gòu)難以全面、準確地獲取企業(yè)的信用信息，導致信用風險評估不準確。一些專精特新企業(yè)在與RCEP成員國企業(yè)開展貿(mào)易時，由于對方國家信用信息獲取困難，金融機構(gòu)在為其提供融資時更加謹慎，提高了融資門檻和成本。

2.核心企業(yè)協(xié)同不足

在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)的協(xié)同作用至關(guān)重要。然而，在RCEP區(qū)域內(nèi)，部分核心企業(yè)對供應(yīng)鏈融資的重視程度不夠，與專精特新企業(yè)和金融機構(gòu)的協(xié)同合作不足。一些核心企業(yè)不愿意為上下游的專精特新企業(yè)提供信用背書或協(xié)助金融機構(gòu)進行信息核實，導致專精特新企業(yè)難以借助核心企業(yè)的信用優(yōu)勢獲得融資支持。

3.金融產(chǎn)品適配性差

盡管金融機構(gòu)推出了一系列創(chuàng)新型融資產(chǎn)品，但針對專精特新企業(yè)特點和需求的產(chǎn)品仍然相對不足。專精特新企業(yè)通常具有技術(shù)含量高、輕資產(chǎn)、成長速度快等特點，傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品難以滿足其需求。許多專精特新企業(yè)的核心資產(chǎn)是知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)研發(fā)成果，但目前金融機構(gòu)基于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的融資產(chǎn)品較少，且評估難度大、融資額度低，無法有效滿足企業(yè)的資金需求。

三、專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀

（一）專精特新企業(yè)發(fā)展概況

截至2024年底，全國專精特新企業(yè)數(shù)量已超過8萬家，其中省級專精特新中小企業(yè)占比約70%，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比約30%。這些企業(yè)廣泛分布在制造業(yè)、信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、科學研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，在推動產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。專精特新企業(yè)具有專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化的特點，其研發(fā)投入強度普遍較高，平均研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重超過8%，遠高于一般中小企業(yè)。

（二）專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資主要模式

1.應(yīng)收賬款融資

專精特新企業(yè)將其對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，從而獲得融資。這種融資模式在專精特新企業(yè)中較為常見，尤其是在制造業(yè)領(lǐng)域，機械制造行業(yè)的專精特新企業(yè)，與大型汽車制造企業(yè)有長期合作關(guān)系，通過將未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，可獲得資金用于原材料采購和生產(chǎn)設(shè)備更新。據(jù)統(tǒng)計，約35%的專精特新企業(yè)采用過應(yīng)收賬款融資模式。

2.存貨質(zhì)押融資

企業(yè)以自身合法擁有的存貨作為質(zhì)押物，向金融機構(gòu)申請融資。在一些原材料價格波動較大的行業(yè)，如有色金屬、化工等，專精特新企業(yè)常采用這種融資模式。化工原料生產(chǎn)企業(yè)，將庫存的化工產(chǎn)品質(zhì)押給金融機構(gòu)，可獲得流動資金支持。然而，存貨質(zhì)押融資面臨著存貨價值評估、監(jiān)管以及價格波動風險等問題，限制了其在專精特新企業(yè)中的廣泛應(yīng)用。

3.預(yù)付款融資

下游企業(yè)為了獲取上游供應(yīng)商的貨物，向金融機構(gòu)申請預(yù)付款融資。金融機構(gòu)向供應(yīng)商支付預(yù)付款，供應(yīng)商發(fā)貨后，貨物可轉(zhuǎn)為存貨質(zhì)押融資或由下游企業(yè)銷售貨物后償還融資款項。在一些季節(jié)性較強的行業(yè)，如農(nóng)產(chǎn)品加工、服裝制造等，預(yù)付款融資較為常見。但該模式對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的合作穩(wěn)定性和金融機構(gòu)的風險把控能力要求較高。

四、專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題分析

（一）融資渠道單一

盡管RCEP帶來了金融創(chuàng)新的機遇，但目前仍有超過60%的專精特新企業(yè)主要依賴銀行貸款進行融資，股權(quán)融資、債券融資等直接融資渠道利用較少。這主要是因為專精特新企業(yè)大多規(guī)模較小，在資本市場上的知名度和影響力有限，難以通過發(fā)行股票或債券等方式獲得融資。此外，一些新興的融資渠道，如供應(yīng)鏈金融科技平臺，由于市場認知度不高，企業(yè)參與度也較低。

（二）融資成本較高

專精特新企業(yè)的供應(yīng)鏈融資成本普遍較高，包括利息支出、擔保費用、評估費用等。一方面，由于企業(yè)規(guī)模較小、信用風險相對較高，金融機構(gòu)為了覆蓋風險，往往會提高貸款利率。另一方面，在融資過程中，企業(yè)需要支付擔保公司的擔保費用、第三方機構(gòu)的評估費用等，進一步增加了融資成本。據(jù)調(diào)查，專精特新企業(yè)的供應(yīng)鏈融資綜合成本平均在10%以上，部分企業(yè)甚至高達15%，這對企業(yè)的盈利能力和發(fā)展造成了較大壓力。

（三）融資額度受限

金融機構(gòu)在為專精特新企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資時，通常會根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、信用等級等因素確定融資額度。由于專精特新企業(yè)大多資產(chǎn)規(guī)模較小，且缺乏有效的抵押物，導致融資額度受限。在一些輕資產(chǎn)的科技型專精特新企業(yè)中，雖然擁有先進的技術(shù)和良好的發(fā)展前景，但由于缺乏固定資產(chǎn)抵押，銀行給予的融資額度往往無法滿足其實際需求。據(jù)統(tǒng)計，約70%的專精特新企業(yè)表示融資額度不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要。

五、RCEP 背景下專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資機制創(chuàng)新策略

（一）完善信用評價體系

1.構(gòu)建多維度信用評價指標體系

應(yīng)建立涵蓋企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營管理水平、科技創(chuàng)新能力、市場競爭力、供應(yīng)鏈合作關(guān)系等多維度的信用評價指標體系。除了傳統(tǒng)的財務(wù)指標外，增加對企業(yè)研發(fā)投入強度、專利數(shù)量、產(chǎn)品市場占有率、核心企業(yè)評價等指標的考量。將企業(yè)的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重作為重要評價指標，反映企業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Γ灰牒诵钠髽I(yè)對專精特新企業(yè)的評價，體現(xiàn)企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位和合作穩(wěn)定性。

2.利用大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)提升信用評估的準確性

金融機構(gòu)應(yīng)借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，整合金融機構(gòu)、政府部門、行業(yè)協(xié)會、第三方數(shù)據(jù)服務(wù)機構(gòu)等多源數(shù)據(jù)，全面、準確地獲取專精特新企業(yè)的信用信息。同時，利用區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改、可追溯特性，確保信用信息的真實性和可靠性。金融機構(gòu)可以通過與政府部門的數(shù)據(jù)共享，獲取企業(yè)的納稅記錄、社保繳納情況等信息，結(jié)合企業(yè)在供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)，構(gòu)建更精準的信用畫像，提高信用評估的準確性和效率。

（二）強化供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作

1.建立利益共享與風險共擔機制

核心企業(yè)與專精特新企業(yè)應(yīng)建立緊密的利益共享與風險共擔機制。一方面，核心企業(yè)通過訂單傾斜、價格優(yōu)惠、技術(shù)支持等方式，幫助專精特新企業(yè)提升競爭力和發(fā)展水平，實現(xiàn)利益共享。另一方面，在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)應(yīng)合理分擔融資風險，如為上下游專精特新企業(yè)提供信用背書、協(xié)助金融機構(gòu)進行信息核實等。

2.加強供應(yīng)鏈協(xié)同管理

核心企業(yè)應(yīng)加強對供應(yīng)鏈的協(xié)同管理，推動供應(yīng)鏈信息共享和流程優(yōu)化。通過建立供應(yīng)鏈信息管理平臺，實現(xiàn)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)信息的實時共享，提高供應(yīng)鏈的透明度和協(xié)同效率。核心企業(yè)可以將自身的生產(chǎn)計劃、庫存信息等與上下游專精特新企業(yè)共享，幫助企業(yè)合理安排生產(chǎn)和采購計劃，降低庫存成本和資金占用。同時，優(yōu)化供應(yīng)鏈融資流程，簡化手續(xù)，提高融資效率。

（三）推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新

1.開發(fā)基于知識產(chǎn)權(quán)的融資產(chǎn)品

針對專精特新企業(yè)輕資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)豐富的特點，金融機構(gòu)應(yīng)加大對基于知識產(chǎn)權(quán)的融資產(chǎn)品的開發(fā)力度。開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、知識產(chǎn)權(quán)證券化等業(yè)務(wù)。建立完善的知識產(chǎn)權(quán)評估體系，引入專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)，準確評估知識產(chǎn)權(quán)的價值。同時，政府可以通過設(shè)立風險補償基金、提供貼息補貼等方式，降低金融機構(gòu)的風險，鼓勵其開展知識產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)。

2.創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式

結(jié)合RCEP背景下跨境業(yè)務(wù)的特點，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。開展跨境供應(yīng)鏈金融池融資業(yè)務(wù)，將企業(yè)在RCEP區(qū)域內(nèi)的多個跨境應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)進行整合，形成資產(chǎn)池，為企業(yè)提供融資支持。此外，利用金融科技手段，開發(fā)線上化、智能化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)融資申請、審批、放款等全流程的線上操作，提高融資服務(wù)的便捷性和效率。

（四）加大政府政策支持

1.設(shè)立專項扶持基金

政府應(yīng)設(shè)立專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資專項扶持基金，用于對企業(yè)的融資貼息、擔保費用補貼、風險補償?shù)取Λ@得供應(yīng)鏈融資的專精特新企業(yè)給予一定比例的利息補貼，降低企業(yè)的融資成本；對為專精特新企業(yè)提供擔保服務(wù)的擔保機構(gòu)給予風險補償，提高擔保機構(gòu)的積極性。專項扶持基金的設(shè)立，可以有效緩解專精特新企業(yè)的融資難題，促進企業(yè)的發(fā)展。

2.完善法律法規(guī)和監(jiān)管政策

政府應(yīng)加快完善與供應(yīng)鏈融資相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管政策，為專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資提供法律保障和政策支持。明確供應(yīng)鏈融資中各方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，規(guī)范融資行為和市場秩序。制定關(guān)于存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款融資等業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，明確質(zhì)押物的所有權(quán)界定、處置方式等；加強對金融機構(gòu)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的監(jiān)管，防止出現(xiàn)違規(guī)操作和道德風險。

結(jié)語：

RCEP的實施為專精特新企業(yè)的供應(yīng)鏈融資帶來了機遇與挑戰(zhàn)。本文通過對專精特新企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀及問題的分析，提出了一系列創(chuàng)新策略，包括完善信用評價體系、強化供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作、推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新、加大政府政策支持等。這些策略的實施，將有助于構(gòu)建更為高效、穩(wěn)定的供應(yīng)鏈融資機制，提升專精特新企業(yè)的融資能力和發(fā)展水平。在未來的發(fā)展中，隨著RCEP的深入實施和市場環(huán)境的變化，專精特新企業(yè)應(yīng)不斷適應(yīng)新的形勢，積極探索創(chuàng)新。