企業預算管理與市場風險管理協同機制研究

中圖分類號：F299 文獻標識碼：A

1預算管理基礎理論

預算管理是在企業戰略目標的引領下，對未來的經營活動和財務結果進行詳盡規劃與預測的過程，通過監控執行過程，不斷對比實際業績與預算目標，及時指導經營活動的調整，是管理者高效管理企業、全力達成戰略目標的一系列管理活動的總稱。從本質上講，預算管理是企業內部資源分配、控制與評估的管理工具。以某制造企業為例，其預算管理涉及對生產資源(如原材料、設備、人力等)的合理分配。在編制年度預算時，相關人員根據市場需求預估并確定生產量，進而規劃所需原材料采購量、設備使用時長及人工工時等。這一過程體現了預算管理的資源分配職能。

預算管理也是一種內部溝通協調機制。企業內部部門間的業務管理較為復雜，實施預算管理能夠明晰各部門的職責和目標，促進部門間的協作[。大型連鎖超市的采購、銷售及倉儲等部門需要協同工作，預算管理為這些部門提供了共同的目標框架，如銷售部門擬定銷售預算，采購部門根據銷售預算制定采購計劃，倉儲部門依據采購和銷售情況規劃庫存預算，從而確保整個企業工作流程的順暢進行。預算管理具有戰略導向性，其方向和重點由企業的戰略規劃決定。如果企業的戰略目標是擴大市場份額，預算管理就會加大對市場推廣、新市場開拓等方面的資源投入力度。例如，互聯網企業為搶占新用戶市場，會在預算中加大對廣告投放、新功能研發及用戶補貼等方面的投入力度。

2市場風險管理概述

2.1 市場風險定義與特征

市場風險是指因市場要素（如利率、匯率、股票價格和商品價格等）的波動，使企業面臨潛在虧損的風險。這些市場要素的變動具有不確定性、復雜性和不可控性等特征，因此，市場風險成為企業運營過程中必須高度重視的風險類型。

市場風險的首要特征是不確定性。無論是利率、匯率、股票價格還是商品價格，其未來的走勢都難以精準預測。即使借助復雜的數學模型和大量的歷史數據進行分析，也只能得到概率性的結論。市場風險具有客觀性，它是市場運行過程中的必然產物，不受企業或個人主觀意愿的影響。此外，市場風險具有系統性，單一市場因素的變動往往會引發連鎖反應，影響其他相關市場因素。

2.2 常見風險管理工具

期貨合約是一種常見的風險管理工具。對面臨商品價格波動風險的企業（如農產品加工企業）而言，期貨合約具有重要意義。例如，面粉加工企業的主要原料是小麥，小麥價格的波動會顯著影響企業成本。為穩定成本，企業可以在期貨市場上買入小麥期貨合約。假設企業預計在三個月后需要購買1000噸小麥，當前小麥期貨價格為每噸2000元。企業買入相應的期貨合約后，如果三個月后小麥的現貨價格上漲到每噸2200元，由于企業已在期貨市場鎖定了價格，其仍可按照每噸2000元的價格購買小麥，從而避免了因價格上漲而導致的成本增加。

風險價值（VaR）模型是一種衡量金融風險的工具。它利用統計分析方法估算在一定的置信水平下，資產或投資組合在未來某一特定時期內可能遭受的最大損失。例如，某金融機構管理著一個價值10億元的股票投資組合，經過VaR模型計算，在9 5 % 的置信水平下，該投資組合一天的VaR值為500萬元。這表明在正常的市場情況下，該投資組合在一天內有 9 5 % 的概率損失不會超過500萬元。金融機構可根據VaR值調整投資組合的風險暴露程度，合理分配資產，并制定風險控制策略。

3預算管理與風險管理的關聯性

3.1 管理目標一致性

預算管理與風險管理在企業運營中均占據著至關重要的地位，二者在管理目標方面具有鮮明的一致性。從企業價值最大化的角度來看，預算管理致力于對企業資源進行科學規劃與合理配置，確保企業各項活動按照預定計劃有序開展，從而實現盈利目標并提升企業價值[2]。例如，某制造企業在制定年度預算時，會根據市場需求預測制定生產計劃，合理安排原材料采購、人力配置和設備使用等預算，以實現成本控制和利潤最大化。

風險管理同樣以企業價值最大化為根本目標，其核心在于精準識別、全面評估和妥善應對可能對企業價值產生不利影響的各類風險因素。以匯率風險為例，如果匯率波動較大，從事進出口業務的企業就可能面臨成本上升或收入下降的風險。風險管理的關鍵就在于提前預判此類風險，并通過套期保值等措施穩定企業的財務狀況，避免企業價值因匯率波動而遭受損失。

預算管理和風險管理均關注企業的可持續發展。預算管理通過平衡長期和短期預算，確保企業在各個發展階段都能獲得充足的資源支持，避免出現過度擴張或資源閑置的情況。例如，新興科技企業在制定預算時，不僅要滿足當前研發投入的資金需求，還需為未來的市場推廣和產能擴張預留必要的資金。

3.2 數據共享的必要性

在現代企業管理中，預算管理與風險管理之間的數據共享至關重要。預算管理的執行過程中會生成大量數據，這些數據對風險管理具有重要的價值。例如，在預算編制過程中，企業會對各類成本進行詳細的核算，包括原材料成本、人力成本及營銷成本等多個方面。這些成本數據能夠為風險管理提供基礎信息，幫助風險管理人員準確評估成本波動風險。以某連鎖餐飲企業為例，其預算管理系統中詳細記錄了不同門店在不同季節的食材采購成本、員工薪酬支出等數據。風險管理部門在發現國際市場上某種食材價格出現大幅波動時，就能借助預算管理中的歷史采購成本數據，精準評估這種價格波動對企業成本的影響程度，進而制定相應的風險應對策略，如尋找替代食材或與供應商重新談判價格等。

風險管理部門對市場風險、信用風險的監測數據，能夠為預算調整提供有力依據。例如，在信用風險管理中，如果發現某個重要客戶的信用評級下降，可能會對其付款能力造成不利影響，就應及時進行反饋。在這一關鍵信息反饋至預算管理部門后，預算管理人員可以據此調整應收賬款的回收預算，并分析調整對該客戶銷售預算的必要性，從而避免潛在的資金回收風險。

3.3 信息流整合路徑設計

設計預算管理與風險管理的信息流整合路徑，對實現企業高效運營至關重要。構建統一的信息平臺，是信息流整合的基礎。該平臺應涵蓋預算管理和風險管理的各個領域，具備實時收集、安全存儲和高效處理企業各部門數據的能力。企業的財務、銷售、采購等部門，均需將各自的數據準確無誤地錄入平臺。

在該信息平臺上，數據的采集應遵循嚴格的標準化流程。以銷售數據為例，無論是線上銷售還是線下銷售，都應按照統一的標準格式，詳細記錄銷售額、銷售區域、客戶類型等關鍵信息。這可以確保數據的一致性和可比性，便于預算管理和風險管理部門進行分析和利用。

信息流整合還應明確流向機制。從預算管理到風險管理方向，預算執行過程中產生的偏差數據應及時輸送至風險管理部門。例如，如果某產品的實際銷售狀況與預算存在顯著差異，預算部門就應將該偏差信息迅速傳遞給風險管理部門，以便其對可能存在的市場風險、競爭風險等進行評估。反之，從風險管理到預算管理方向，風險預警信息也應及時反饋到預算管理部門。例如，在監測到原材料價格上漲風險時，風險管理部門應立即通知預算管理部門，以便其及時調整原材料采購預算和產品定價策略。

為確保信息流整合的有效性，企業需要建立嚴謹的數據審核和監督機制，定期對平臺上的數據進行審核，確保數據的準確性和完整性。同時，加強對各部門數據輸入情況的監督，防止數據漏報、錯報等問題的發生。研究顯示，通過建立完善的信息流整合路徑，各部門能夠基于更準確、更及時的信息做出決策，將決策效率提升約 3 0 % ，從而全面提升企業的競爭力。

4企業預算管理與市場風險管理協同方案設計

4.1預算編制中的風險考量

預算編制是企業財務管理的關鍵環節，此過程需要綜合考慮多方面的風險因素。市場需求的波動風險對銷售預算有著直接影響。例如，某手機制造企業在編制年度銷售預算時，忽略了市場上競爭對手新推出的具有創新功能機型的影響，高估了自家產品的銷售量。根據市場調研機構的數據，當市場上出現新的熱門產品時，同類產品的市場份額可能會在短期內下降1 0 % 一 。因此，在編制銷售預算時，企業需要考量這種市場需求波動風險，通過分析競爭對手產品的優勢、市場動態及消費者偏好變化等因素，合理預測銷售量。

成本風險同樣在預算編制中占據重要位置。原材料價格的不穩定性是常見的成本風險因素。例如，某汽車制造企業的主要原材料鋼材的價格受國際市場鐵礦石價格、供求關系及貿易政策等因素影響，當出現國際貿易摩擦時，鋼材價格可能會上漲。該企業在編制預算時沒有考慮這種風險，只是按照以往的價格預估成本，導致成本超支。企業應深入探究原材料市場，建立價格波動預測模型，在編制成本預算時充分預估價格波動的可能性，并制定應對策略。

4.2風險預警體系融入預算

將風險預警體系融入預算管理是實現協同效應的重要措施。風險預警體系能為預算管理提供前瞻性的數據支持，在該體系中，確定風險預警指標是關鍵步驟。對企業而言，資產負債率、流動比率等財務指標可以作為衡量財務風險的預警信號[3]。以資產負債率為例，如果某企業的資產負債率持續上升，超過行業平均水平，就可能意味著企業面臨較大的財務風險。在預算管理中，當資產負債率接近預警值時，就需要調整預算策略，如控制債務規模和優化資本結構等。

在市場風險方面，企業可將市場份額變化率、產品價格波動率等作為預警指標。例如，某互聯網電商平臺發現其市場份額連續兩個季度以 5 % 的速度下降，這可能是由于競爭對手的促銷活動或新進入者的競爭等所致。此時，風險預警體系就會發出信號，預算管理部門需要根據這一信號調整營銷預算，加大市場推廣力度或優化促銷策略[4]。同時，構建高效的信息傳遞機制，確保風險預警信息能夠及時、準確地傳遞給預算編制和執行部門，使他們迅速作出反應。

4.3優化資源配置策略

企業優化資源配置是提高競爭力、有效應對風險的重要手段。在預算管理與風險防控的協同機制下，資源配置需要更加科學合理。企業應根據風險評估結果，對資源進行合理配置。對高風險項自或業務板塊，資源分配應更為審慎。以新興技術研發項目為例，由于技術的不確定性和市場接受度風險較高，企業不能盲目投入大量資金，而是應根據風險評估結果，將一部分資金用于技術研發的初步階段，如開展小規模試點項目、與高校或科研機構合作預研等。

人力資源的配置同樣至關重要。金融企業在開拓新的金融產品業務時，面對復雜的市場監管和競爭風險，需配置具有深厚金融知識儲備、豐富風險管理經驗及敏銳市場洞察力的專業人才。如果將缺乏經驗的員工安排到關鍵崗位，可能會增加業務風險，企業應根據業務發展的不同階段動態調整資源配置，在業務的起步階段，企業應將更多的資源用于市場推廣和產品研發；當業務進入穩定發展期時，企業可以適當減少推廣資源，增加運營管理資源等。

4.4為風險應對措施提供預算支持

有效的風險應對策略離不開預算的支持[5]。面對市場需求下降導致產品滯銷等市場風險時，企業需要制定風險應對措施并提供相應的預算支持。企業可以采取降價促銷的策略，這就需要其在營銷預算中規劃充足的促銷費用。例如，某服裝企業在換季時發現部分款式的服裝銷量不佳，為減少庫存積壓，決定大規模打折促銷，這就需要在預算中列明促銷活動的各項費用，包括廣告宣傳、銷售人員的額外提成等。

面對原材料供應中斷風險時，企業需要尋找新的供應商或建立應急倉庫，這就需要有足夠的預算保障新供應商的考察、簽訂合同及建立庫存的成本支出。例如，某電子企業核心零部件的主要供應商因自然災害停產。為保障生產的連續性，企業一方面需投入預算尋找新的供應商，相關費用包括差旅費、樣品檢測費等；另一方面要建立一定規模的應急倉庫，這涉及應急倉庫的采購及倉儲成本。只有企業提供充足的預算支持，風險應對措施才能有效實施，從而降低企業面臨的風險。

參考文獻：

[1]夏慧艷.市場波動與企業預算：基于AL公司預算管理的案例分析[D].上海：上海交通大學，2017.

[2]郭茵琳.市場經濟條件下的財務管理理論與實踐的風險管理研究[J].現代經濟信息，2014(15):271，273.

[3]蘇勇.房地產企業財務風險防范探析[J].納稅，2020(28): 47-49.

[4]王一榮.電子商務企業預算管理的實施效果及難點對策[J].現代企業，2023(8):58-60.

[5]王欣.企業預算管理風險問題及對策研究[J].商場現代化，2023(3):168-170.

作者簡介：李虹靜（1990一），女，漢族，四川隆昌人，本科，中級會計師，研究方向為財務管理、業財融合、提質增效、預算管理。