做好全生命周期投融資增強科技企業的發展活力

科技企業全生命周期投融資策略

初創期 由于科技企業的初創期屬于企業的起步階段，也是企業風險高發的階段，在投資策略上，應以自身投資為主，即利用有限的資金集中投資在特定的客戶群體以及產品中，提高企業的投資效益。在實施過程中，企業需做好對于自身發展現狀以及發展方向的全面分析，并做好對于市場發展環境的分析，做好產品與服務的定位，確保產品與服務能滿足市場以及客戶的需求。通常來看，大部分的科技企業在初創時期缺乏核心技術，而以模仿與借鑒為主。因此，在制定投資策略時，需在借鑒與模仿的基礎之上加大技術的研發力度，形成自身的產品與服務優勢，為后續的長遠發展做好準備。

初創期的企業市場份額較小，品牌效應尚未形成，研發能力相對不足，經營風險較高。在融資策略上，大多以創始團隊的自有資金為主。與此同時，由于科技企業屬于國家大力扶持的產業類型，具有較好的發展潛力，可以探索與創投機構、產業資本合作，以“股權+ 債權”模式進行融資。科技企業應盡量爭取風險投資，為企業提供急需的資金，支持企業開展技術研發、產品開發以及市場調研等工作。由于風險投資的特殊性，可借助天使輪投資人的豐富行業資源和人脈關系為企業提供戰略指導、市場渠道拓展以及管理經驗分享等增值服務。

除此之外，科技企業還可爭取政府的扶持資金，例如科技專項基金、創新補貼以及創業獎勵等，從而緩解企業的資金壓力。

成長期 在科技企業進入到成長期之后，這一階段的企業已獲得了一定的市場份額，自身的品牌效應也開始形成，產品或者服務的競爭力有所提高。在制定投資策略時，由于這一階段的科技企業大多處于盈利的初期，利潤相對較少，對于成本控制具有較高的要求，需結合實際情況明確投資方向，選擇符合企業發展定位的產品以及服務進行投資，并圍繞產業鏈上下游企業進行戰略投資，盡量避免出現多元化投資的問題。與此同時，需合理確定投資規模，避免規模過大導致企業流動資金減少，增加企業發生風險的幾率。在確定投資規模之前，需做好市場分析與調查，以充分獲得數據支持。

科技企業在成長期的融資策略上，由于這一階段企業已經擁有了較為穩定的盈利，因此需對于融資結構進行優化。可與金融機構增加合作，利用私募股權、銀行貸款以及上市等方式進行多元融資渠道，同時利用專利權、商標權等無形資產質押等信用貸款方式，保證企業擁有充足的現金流，避免僅憑單一渠道融資。

成熟期 處于成熟期的科技企業通常已經拓展了較好的銷售渠道，且品牌形象通常已經形成，流動資金規模相對較大，發生財務風險的幾率相對較小。但由于科技企業面臨的市場競爭壓力較大，出現市場占有率下降的風險較高，企業需積極拓展市場便于獲得更高的利潤空間。在制定投資策略時，科技企業可采取多元投資的方式，在升級傳統產品與服務的基礎之上拓寬經營發展領域。可適當減少針對固定資產的投入，加大對于新領域以及新產品的投資力度，從而提高企業的創新力、生命力和可持續發展力。科技企業也可適當出售金融資產，實現風險的分擔。

在成熟期的融資戰略中，科技企業可利用并購貸款、資產證券化（ABS）、境外發債等綜合服務方式進行融資，支持企業的技術升級與市場拓展。發行公司債券能夠為企業提供長期穩定的資金來源，債券的期限和利率可結合企業的資金需求以及市場情況進行合理設定。而在上市融資方面，企業可根據自身的實際情況，采用“股+ 債”聯動的新模式，在解決企業資金難題的同時，推動股權實現合理化配置，促進企業長遠健康發展。

衰退期 衰退期是部分科技企業在發展中的必經階段，在這一階段，企業產品與服務的核心競爭力開始下滑，市場份額的占比不斷下降。因此，企業在制訂投資計劃時，應積極尋求全新的投資領域，幫助企業獲得更多的利潤增長點。也可對資產結構進行優化，關注無形資產的重要意義，強化自身的核心競爭力，從而獲得發展新路徑以及市場份額。

科技企業在衰退期的融資策略上，可引入并購貸款，由銀行根據企業的并購方案、財務狀況以及還款能力等因素向企業提供專項貸款用于支付并購價款。此外，企業還可通過發行股票進行換股并購。即企業以自身股票作為支付手段，換取被并購企業的股權，避免現金支出增加企業的資金鏈壓力，同時實現雙方企業的股權融合。同時，企業也可以采用杠桿收購的方式，即利用目標企業的資產和未來現金流作為抵押和還款來源，籌集資金進行并購。在開展并購融資時，企業需對并購目標進行全面深入的調查，準確評估目標企業的價值、財務狀況、法律風險以及整合難度等因素，制訂合理的并購方案和融資計劃，緩解企業在衰退期虧損嚴重的問題。

總之，在科技企業全生命周期的投融資策略上，需針對初創期、成長期、成熟期以及衰退期等制訂不同的投融資計劃，從而最大限度地發揮投融資的積極作用。在整體上，可以通過“小步快跑、快速迭代、不斷擴張”等企業融資優化組合策略，增強企業發展活力和創新力，不斷提高科技企業的經濟效益以及社會效益。