金融賦能 提振消費

《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》不僅是一次消費金融政策的系統升級，更是金融與宏觀調控、財政支持、產業發展等多方力量深度融合的體現。通過構建科學高效的長效機制和協同體系，政策將從“文件”真正轉化為“動能”，在廣闊的消費市場持續釋放作用，助力我國經濟實現內需驅動的高質量增長

2025年6月24日，中國人民銀行聯合國家發展改革委、財政部、商務部、金融監管總局、中國證監會等六部門，正式發布《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》聚焦當前我國消費提質擴容的現實需求，提出六大方面19項重點舉措，精準發力商品、服務、新型消費等重點領域，著力打造多層次、寬領域、高效率的金融服務體系，為釋放內需潛力、推動經濟高質量發展注入強勁動能。

本次發布的《意見》，是一項具有戰略高度的重要舉措。文件不僅聚焦經濟層面的供需調節，更從全局出發，凸顯出金融工作的政治性和人民性，體現了黨中央、國務院圍繞高質量發展與民生福祉的系統考量。

《意見》明確指出，支持消費、擴大內需，是當前金融服務實體經濟的重要方向，是推動經濟結構轉型升級的核心著力點，也是滿足人民群眾美好生活需要的重要保障。當前，在全球需求疲軟、外部環境不確定性加劇的背景下，國內市場的潛力成為拉動經濟增長的關鍵支點。金融在其中的作用，不僅是“輸血”與“活水”，更是制度供給與信心保障。

消費的活躍程度，關系著千家萬戶的生活質量，也直接反映出經濟運行的韌性與活力。《意見》緊扣人民對高質量生活的期待，在政策導向中突出“以人民為中心”的發展思想，強調金融要服務居民就業增收、保險保障、支付便利和金融權益保護等民生關鍵領域。例如，文件提出創新家庭財富管理金融產品、加大創業擔保貸款投放力度等，正是把金融服務直接嵌入到百姓生活的每一個場景中，提升政策的感知度與獲得感。

《意見》要求線上線下融合推進，兼顧傳統服務群體與數字化新興需求，特別提出適老化改造、改善外卡支付環境等措施，體現出金融政策對弱勢群體的特殊關照，彰顯制度溫度。這種“普惠+精準”的支持方式，不僅有利于擴大消費覆蓋面，也有助于實現更加公平的金融發展。

值得注意的是，《意見》在強調消費金融提質擴容的同時，也堅持依法合規和風險可控原則，要求金融機構在合規基礎上優化產品結構、創新服務方式。這種穩中求進的政策態度，體現了金融治理體系的系統性和前瞻性，也為政策長期落地提供了制度保障。

可以說，《意見》不僅是一次經濟政策的升級，更是一份體現國家發展戰略與社會治理理念融合的綱領性文件。通過統籌頂層設計與民生關切，金融工作的政治性與人民性得以深度融合，為推動經濟高質量發展與社會全面進步注入了堅實力量。

《意見》圍繞消費能力增強、金融供給擴容、消費潛力挖掘、供給效能提升、消費環境優化和組織保障完善六大方面，系統提出了19項重點舉措，構建起一張覆蓋面廣、響應迅速、結構多元的消費金融支持網絡。

這19項舉措以問題為導向，聚焦當前制約消費增長的關鍵節點，體現了金融政策的系統性與協同性。其中，設立5000億元服務消費與養老再貸款，是此次《意見》中最具突破性的亮點，意在從金融供給端精準發力，引導資金高效投向文旅、教育、養老、文體娛樂等服務消費重點領域。這一結構性貨幣政策工具，不僅擴大了金融資源的覆蓋范圍，也釋放出引導產業結構優化、促進民生改善的政策信號。

在消費金融供給體系方面，《意見》鼓勵銀行、消費金融公司、汽車金融公司等多層次機構建立健全組織架構，提升專業化服務能力，強化消費信貸主渠道作用。通過優化信貸產品設計、完善審批機制、提高服務效率，金融機構得以更精準地支持消費者和消費類企業的多樣化融資需求。

同時，《意見》著重推動債券融資與股權融資協同發力，支持符合條件的文旅、教育等服務類企業發行債券，鼓勵科技創新型消費企業通過“新三板”掛牌、主板上市等方式拓寬融資渠道。此外，鼓勵金融機構發行金融債券和信貸資產支持證券，有效增強信貸供給能力，從而提升整體消費金融生態的韌性。

支持重點消費領域方面，《意見》明確商品消費、服務消費與新型消費三大方向，強調通過金融工具撬動以舊換新、汽車家電等耐用品消費，挖掘基礎服務與改善型服務的增長潛力，推動數字消費、綠色消費、健康消費等新型消費加快發展，形成金融資源與市場需求的良性互動。

更重要的是，《意見》注重從消費基礎設施、支付體系、信用建設等底層系統入手，為消費提質擴容打下堅實基礎。通過加大對交通物流、供應鏈建設、充電樁等項目的金融支持，合理設置貸款期限，提升資金匹配度，有力保障了消費環境的穩定性和持續性。同時，推動支付便利化、深化數字人民幣試點、加強消費權益保護，也體現了政策“軟硬兼顧”的綜合導向。

從頂層設計到落地執行，這19項舉措環環相扣、協同配合，不僅有資金的注入，更有機制的保障和結構的優化。業內專家指出，此次政策體系已構建起從需求側引導到供給側支撐，從融資產品創新到消費場景嵌入的全鏈條閉環機制，為我國消費市場穩定發展、加快構建以國內大循環為主體的新發展格局提供了有力支撐。

通過織密金融支持之網，19項舉措正不斷將政策紅利傳導至終端消費者與實體企業，助推中國消費市場在復雜多變的國內外環境中實現穩定提質、持續回暖。

在《意見》中，商品消費、服務消費與新型消費被明確列為三大金融支持重點領域，構成提振內需的核心支點。這一部署順應我國消費結構優化升級的大勢，金融政策在精準發力中體現出服務經濟與民生的雙重使命。

在商品消費方面，《意見》強調，要圍繞汽車、家電、家居等耐用品消費，推動金融資源向“以舊換新”重點場景傾斜。鼓勵金融機構多渠道、多方式提供消費信貸支持，通過分期付款、貼息補貼等手段降低消費者購置成本，激發居民更新換代意愿。在汽車領域，政策提出可結合地方補貼開展首付優惠、融資租賃等方式，促進燃油車和新能源汽車的雙向升級；在家電家居領域，支持綠色節能產品推廣，助力綠色消費提質擴容。

服務消費是擴大內需的關鍵增長點。《意見》提出，要加大對批發零售、餐飲住宿、家政服務、養老托育等基礎性服務的融資支持，同時創新文旅、體育、教育等改善型服務的金融供給方式。2024年，我國服務性消費支出占GDP比重為18%，遠低于發達國家40%以上的水平，釋放出巨大潛力。為此，政策引導金融機構提升專業化服務能力，鼓勵設立專門信貸產品和綠色審批通道，推動中小微服務企業融資便捷化、普惠化。

中國人民銀行此前設立的5000億元服務消費與養老再貸款專項資金，正是從供給側激勵金融機構加大投放，強化服務消費“蓄水池”功能。該工具主要投向住宿餐飲、文化旅游、居民服務、養老教育等領域，政策性引導與市場機制結合，為服務消費擴容提質提供強有力支撐。

新型消費方面，《意見》提出，要探索金融支持數字消費、綠色消費、健康消費等新興業態的發展路徑。鼓勵金融機構結合消費場景創新金融產品，利用大數據、人工智能等技術手段，為數字平臺、電商、智能家居、可穿戴設備等新型消費提供多樣化、差異化的信貸與保險支持。綠色消費方面重點支持節能汽車、綠色建材、環保家電等推廣普及，推動居民消費與“雙碳”目標同向發力。

健康消費則成為新時期消費結構中的重點新領域。《意見》鼓勵發展商業健康保險、醫療金融服務，支持“醫養結合”類機構融資，提升老齡人口健康消費可及性。從數字化消費到健康養老，從綠色家居到在線教育，金融正以多樣化工具嵌入各類新興場景，為新型消費提供強有力的支撐平臺。

總體來看，商品、服務、新型消費三大領域各有重點、協同推進。《意見》通過金融手段引導消費結構持續升級，不僅有助于激發市場活力，也為我國構建以消費為主導的內需體系奠定了堅實基礎。

擴大消費要激發需求端的活力，更需夯實供給端的基礎。此次發布的《意見》提出，要從基礎設施和支付體系兩方面同步發力，通過金融精準施策，優化消費環境，提升消費體驗，為高質量消費持續增長提供雙重支撐。

在基礎設施方面，《意見》明確提出，要圍繞適老化改造、體育設施、充電裝備等重點領域，探索適應資金需求特點的金融產品和融資模式，加大貸款投放力度，合理設置貸款期限。這一舉措旨在補齊消費基礎設施短板，尤其是在縣域物流、交通網絡、消費配套設施等方面，提升供給能力和服務效率。

當前，我國部分地區仍存在物流配送效率低、基礎設施老化、配套服務不完善等問題，影響了居民特別是農村和老年群體的消費意愿與便利度。通過金融引導資金流向短板領域，將有效推動消費向更廣闊的地域覆蓋。例如，支持縣域電商倉儲、冷鏈物流、充電樁建設，有助于打通“最后一公里”，提升商品流通效率和綠色出行便利。

與此同時，《意見》將優化支付體系作為提升消費環境的另一關鍵抓手。支付作為消費行為的關鍵環節，關系消費者的體驗感、安全感與獲得感。《意見》提出，要聚焦“食、住、行、游、購、娛、醫”等高頻消費場景，持續推進支付便利化建設，提升現金、銀行卡、移動支付、數字人民幣等多元支付方式的兼容性與通用性。

特別值得關注的是適老化支付服務。《意見》明確要求提升適老化服務水平，優化重點領域的外卡受理環境，滿足老年人和外籍來華人員等群體多樣化支付需求。近年來，人民銀行等部門積極推動銀行網點適老化改造、電話預約服務、“親情賬戶”等便民舉措，讓更多老年人能夠順利使用現代支付工具，提升其融入數字社會的能力。

此外，《意見》還鼓勵在部分試點地區穩妥推進數字人民幣的應用，打造線上線下融合、技術安全可控的新型支付生態。通過豐富消費場景中的數字支付手段，有助于激發年輕群體和新興市場的消費活力，也為小微商戶提供更加高效低成本的交易工具。

為了防范風險、保護消費者權益，金融機構和平臺企業也在不斷探索創新支付保障機制。例如，美團推出的“安心學”和“跑路賠”等服務模式，為教育、健身等預付類消費場景提供按次扣款和消費保障，大大增強了消費者的信心與安全感。

《意見》通過推動基礎設施與支付體系“雙優化”，從物理空間和數字平臺兩個維度同步提升消費支撐能力。這種“硬件+軟件”的協同治理，不僅為消費者提供了更完善的消費環境，也為金融更好服務內需、推動高質量發展奠定了堅實基礎。

要讓金融真正成為撬動消費增長的“支點”，不僅要靠資源投放的“力度”，更要靠制度保障的“深度”和政策協同的“廣度”。在《意見》中，構建可持續、系統化、高效能的政策執行機制被提升至戰略高度。文件強調，要健全長效機制，強化組織協調，推動金融支持消費政策精準落地、見行見效。

強化部門聯動，形成政策合力。《意見》由中國人民銀行牽頭，聯合國家發展改革委、財政部、商務部、金融監管總局、中國證監會六部門共同發布，本身就體現了跨部門、跨領域協同治理的特征。這種“統籌部署、各司其職”的機制安排，有助于打通政策鏈條上的堵點和斷點，將金融支持消費的理念與行動落地到產業鏈、資金鏈與消費鏈之中。

為提高政策執行效率，《意見》提出建立跨部門協作推進機制，推動信息共享、政策協同和資源統籌。例如，在服務消費領域，財政政策可通過貼息、補貼與稅收優惠提供保障，金融政策則通過信貸投放、債券融資、股權投資形成支持合力；在支持新型消費方面，科技、數據、金融監管等部門需協同打造平臺化服務場景和風控標準，提升政策精準性與普適性。

完善金融內部機制，增強服務可持續性。《意見》鼓勵各類金融機構健全內部組織架構，設立專門的消費金融團隊，提升產品設計能力與風險控制能力。同時，推動商業銀行、消費金融公司、保險機構、支付平臺等主體各展所長，發揮多層次體系的協同優勢。例如，商業銀行發揮信貸主力軍作用，保險公司提供消費保障服務，支付平臺推動場景融合與數據應用，從而構建立體化消費金融生態系統。

制度層面的支持同樣不可忽視。《意見》提出，要健全消費領域信用體系，完善數據共享、征信服務和消費者權益保護機制。推動建立消費信用評級、信息披露、投訴處理等制度安排，有助于防范過度信貸、虛假宣傳等風險行為，提升消費金融的規范性與透明度，增強公眾信任。

政策執行還需地方積極配合。《意見》鼓勵各地因地制宜制定實施細則，結合區域產業結構、消費特點和金融資源稟賦，形成差異化支持模式。例如，一些省市已圍繞汽車消費、以舊換新、數字人民幣應用等方面推出專項政策，疊加中央金融支持，產生良好政策“疊加效應”。地方金融監管與市場監管部門也需加強對消費金融產品的審核與風險監測，確保金融“活水”真正流向消費一線。

為確保政策執行不走樣、不斷線，《意見》明確提出建立跟蹤評估機制，及時掌握政策落地進展，動態優化支持措施。這種閉環管理機制，將有效提升政策執行的時效性、精準性和責任落實度。

總體來看，《意見》不僅是一次消費金融政策的系統升級，更是金融與宏觀調控、財政支持、產業發展等多方力量深度融合的體現。通過構建科學高效的長效機制和協同體系，政策將從“文件”真正轉化為“動能”，在廣闊的消費市場持續釋放作用，助力我國經濟實現內需驅動的高質量增長。

（責任編輯" 李秀江）