強化企業內控以應對市場風險

當前應著重關注企業內部控制與風險應對，了解風險的定義以及其對企業運營所產生的影響，突出強化內控的意義，熟悉內控的基本概念與框架，包含內控的定義、與風險管理及合規管理的關聯，以及內控五要素及其應用，分析了風險識別與評估，涉及各類風險類型、定量與定性評估方法以及建立風險清單。強化內控應對風險的舉措，例如完善控制環境、加強風險監控等，同時剖析了內控實施過程中的挑戰，如跨部門協作方面的難題等，并提出了相應的應對策略，幫企業完善內控體系，提升應對風險的能力，達成穩健發展

市場風險是指由于市場價格，如利率、匯率、股票價格以及商品價格出現不利變動，致使企業遭受損失的風險，這一風險猶如高懸在企業頭頂的達摩克利斯之劍，對企業的運營產生著深刻的影響，從銷售方面來看，市場需求的波動以及競爭對手的價格策略等因素，都有可能造成企業產品銷量下降，利潤空間被壓縮，而在采購環節，原材料價格的大幅波動，會對企業的生產成本以及供應鏈穩定性產生影響。面對這般復雜且多變的市場風險，加強企業內部控制十分關鍵。

內控定義與理解

內部控制也就是常說的內控，是由企業董事會、監事會、經理層以及全體員工一起實施的，是一個達成控制目標的過程，它的核心目標有保證企業經營管理符合法律法規、保障資產安全、保證財務報告以及相關信息真實完整，提升經營效率和效果，推動企業達成發展戰略，內控在企業風險管理里有著意義，就好像企業的免疫系統一樣，可及時識別和評估潛在風險，借助一系列控制措施把風險控制在可承受范圍，幫助企業優化資源配置、提高運營效率，提高應對風險的能力。內控、風險管理與合規管理緊密關聯又存在差異，風險管理的范疇更為廣泛，包括各類風險的識別、評估、應對以及監控，來全面降低企業風險水平，內控是達成風險管理目標的關鍵辦法，憑借建立健全控制措施保障企業經營有序，實現風險的有效管理，合規管理重點在于保證企業經營符合法律法規、監管要求以及內部規章制度，是內控的關鍵組成部分，其眾多控制措施可企業合規經營。三者相互補充，風險管理以目標為導向，內控是實現手段，合規管理是關鍵基礎，共同保障企業健康發展。

內控框架構建

內部控制由控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監督五要素構成。

1. 控制環境：治理結構、企業文化、人力資源政策決定基調，確保監督有效、制度落地、人才到位。2. 風險評估：圍繞戰略目標，用定性與定量方法識別并排序內外部風險，制定應對策略。3. 控制活動：通過不相容職務分離、授權審批、預算、績效考評等手段，確保風險應對可落地。4. 信息與溝通：及時收集、傳遞內控相關信息，打通部門壁壘，使職責清晰、風險透明。5. 監督：日常與專項監督并行，由內部審計等定期評估控制有效性并持續改進。

市場風險類型

主要風險：利率、匯率、商品價格、股票價格。利率波動直接影響融資成本與投資收益；匯率變動影響海外資產、負債及出口競爭力；商品價格漲跌壓縮利潤、打亂成本控制；股價下跌則資產縮水、再融資受阻、市場形象受損。此外，這些風險常交叉共振：利率上行疊加本幣貶值，可能同時推高外債成本和進口原料價格；商品價格暴跌又可能引發相關股票跳水，形成“商品—股票”負反饋。企業若缺乏對沖工具與預警機制，極易陷入流動性、估值與業績多重壓力。

風險評估方法

評估：利用統計模型與歷史數據對市場風險給予量化是一項關鍵舉措，收集諸多歷史市場數據，像利率、匯率、價格及其波動數據等，運用專業統計模型，比如風險價值模型（VaR）、敏感性分析模型等，針對風險展開精確量化分析，舉例來說，VaR模型可在給定置信水平時，估算出未來特定時期內企業可能遭遇的最大損失金額。這種依靠數據和模型的評估方式，可為企業提供相對客觀、準確的風險度量結果，幫企業在風險決策中更有把握。

定性評估是借助結合專家判斷以及情景分析等手段來對市場風險展開評估，這樣做可彌補定量評估所存在的一些局限性，專家依靠自身豐富的行業經驗以及專業知識，可以針對市場風險的潛在影響因素展開分析，給出主觀但有價值的判斷，情景分析是設定不一樣的市場情景，像經濟衰退、行業競爭加劇、政策重大調整等情況，然后分析在這些情景之下企業有可能面臨的市場風險以及其影響程度。

建立風險清單

企業應全面梳理經營活動中所有關鍵市場風險，形成清單，涵蓋利率、匯率、商品、股價及行業特有風險（如技術替代、需求周期）。對風險按類型、業務、影響對象分類，并以發生概率和影響程度排序，優先管理高概率高影響項，并定期動態更新。清單應納入量化指標與情景假設，結合大數據平臺實時采集市場信號，確保風險畫像隨宏觀政策、競爭格局和季節波動即時刷新，為決策提供精準導航。

完善控制環境

構建風險管理文化乃是控制環境的關鍵環節，企業可借助開展各類課程、組織風險案例分享會等諸多方式，把風險管理理念融入企業文化的核心部分，讓員工深切認識到市場風險對企業生存和發展所產生的影響，以此提升全體員工的風險意識，明確各部門以及崗位在風險管理中的具體職責，防止出現因職責不清晰而引發的管理漏洞。

加強風險評估與監控

企業需要定期去開展市場風險評估工作，此工作要結合宏觀經濟形勢、行業動態以及企業自身經營狀況的變化情況，來對風險進行分析，及時更新風險清單，比如每季度或者每半年進行一次評估，以此保證風險清單包含最新的風險因素，要設立科學有效的風險預警機制，運用先進的數據分析技術和市場監測工具，對風險的變化情況進行監控。

設定關鍵風險指標及其閾值，一旦指標接近或者突破閾值，就要立即發出預警信號。

優化控制活動

根據風險評估得出的結果，來制定有全面性以及較強針對性的風險應對策略，要是存在可能給企業帶來重大損失并且企業無法承受的風險，那就采用風險規避策略，像是放棄那些高風險的業務項目或者投資領域，要是遇到無法規避的風險，可選擇風險減輕策略，借助優化業務流程、強化內部控制等辦法來降低風險發生的可能性或者減輕其造成的影響程度。風險轉移策略適用于可憑借保險、金融衍生品等途徑把風險轉移給其他主體的情形，而對于一些發生可能性較小且影響程度可控制的風險，企業可以選擇風險接受策略，預留一定數額的風險準備金。

挑戰分析

跨部門協作存在較大險阻，信息溝通狀況不佳：于企業內控實施進程里，各個部門大多時候依據自身業務目標以及工作重點來開展工作，缺少統一的風險管理協作意識，不同部門之間的信息系統無法兼容，數據標準也不一致，致使信息傳遞遭遇妨礙，對風險信息的及時共享以及協同處理產生了影響。

風險評估方法欠缺科學性，風險預警機制存在不足：部分企業在開展風險評估工作時，過度依賴歷史數據與簡單指標，卻沒能充分考量環境的動態變化以及復雜多樣的風險因素，指標設置不盡合理，預警信號有所滯后，致使企業難以在第一時間察覺到潛在風險。

風險應對策略存在缺乏靈活性的問題，在面對復雜多變的市場環境時顯得力不從心：市場環境時刻都在發生變化，新的風險因素持續不斷地出現，一旦遭遇超出預期的風險狀況，原有的應對策略就無法有效地發揮其作用，致使企業陷入被動的局面。

應對策略

強化組織建設，清晰界定各部門風險管理職責：企業需優化自身組織結構，精心制定明確的職責手冊，詳盡闡明各部門于風險識別、評估、應對以及監控等環節所應承擔的具體職責，借助構建跨部門風險管理協調小組，并定期舉行會議，打破部門之間的隔閡，推動信息的共享以及協作的開展。

引入先進的風險評估方法以及工具，以此提升風險評估的科學性與準確性，積極去關注行業前沿動態，引入大數據分析、人工智能等先進技術，豐富風險評估的手段，借助復雜模型與算法，綜合考量更多風險因素，像宏觀經濟趨勢、政策法規變化等，對風險展開全面且精準的評估，另外建立動態的風險預警指標體系，依據市場變化及時調整預警閾值，以此保證風險預警的及時性與準確性。

著手搭建靈活的風險應對策略庫，依據市場變化狀況適時調整風險應對策略，構建一個資源庫，其中包含多種風險應對策略，如風險規避、減輕、轉移以及接受等不同類型的策略，并且依據不同的風險場景給予分類整理，定期針對市場環境展開評估，剖析風險的變化趨勢，及時從策略庫中挑選或組合適用的應對策略。

隨著環境狀況變得日益復雜且不確定性不斷攀升，企業所面臨的市場風險會變得更為多樣且難以預料，企業需持續留意市場動態，持續創新并完善內部控制體系，積極探尋契合新環境的風險管理模式，借助數字化技術的發展，提高風險識別、評估以及應對的效率和精準度，憑借強化內部控制，企業可在激烈的市場競爭中提高抗風險能力，達成長期穩定的發展。

（責任編輯" 顧巖娜）

（作者單位：武漢市創企信息有限公司，武漢盈科智訊科技有限公司）