關(guān)稅“休戰(zhàn)”的第一個(gè)90天

8月12日，“對(duì)等關(guān)稅”暫緩實(shí)行的90天到期，中美兩國發(fā)表《中美斯德哥爾摩經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》，宣布從8月12日開始再次暫停實(shí)施24%的關(guān)稅，為期90天，同時(shí)保留4月3日美國行政令規(guī)定加征的剩余10%的關(guān)稅。加上2月至3月美國因芬太尼問題向中國額外加征的20%關(guān)稅，中國出口美國的產(chǎn)品仍面臨30%的關(guān)稅，同時(shí)，聲明的發(fā)布意味著中美關(guān)稅“休戰(zhàn)”的第二個(gè)90天開啟。

回到4月初，美國總統(tǒng)特朗普宣布向各國征收對(duì)等關(guān)稅，這對(duì)全球跨境貿(mào)易從業(yè)者而言都是平地一聲雷。也是從那時(shí)起，中國外貿(mào)開始經(jīng)歷跌宕起伏：4月，美國針對(duì)從中國進(jìn)口的產(chǎn)品的關(guān)稅一度飆升到100%以上，不少企業(yè)停擺觀望；5月12日，中美雙方發(fā)布《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》，同意暫緩90天實(shí)施對(duì)等關(guān)稅——在此期限內(nèi)，美國對(duì)中國進(jìn)口商品的關(guān)稅從145%降至30%。

當(dāng)時(shí)，盡管手握90天“豁免期”，但沒人確定8月中旬過后會(huì)面對(duì)什么。主營中美貿(mào)易的工廠老板、物流商和外貿(mào)商們，必須探索老生意的新應(yīng)對(duì)。《第一財(cái)經(jīng)》雜志持續(xù)關(guān)注了外貿(mào)行業(yè)這一輪關(guān)稅風(fēng)波，在過去90天內(nèi)跟蹤觀察數(shù)名外貿(mào)從業(yè)者，記錄了他們?cè)诘谝粋€(gè)關(guān)稅“休戰(zhàn)”期里的生意和情緒變化。

本文三位主人公

李維群

汕頭市澄海區(qū)一家玩具工廠的副總經(jīng)理。他所在的工廠年?duì)I業(yè)額3億到4億元人民幣，其中5到6成出口美國。這家工廠的主要產(chǎn)品是遙控玩具，也有一部分積木玩具，客戶包括沃爾瑪?shù)让绹闶凵獭?/p>

柯鈿燦

東莞一家美容器械廠的跨境電商運(yùn)營負(fù)責(zé)人，工廠主營亞馬遜平臺(tái)。這家工廠的年產(chǎn)值近10億元人民幣，主要向歐洲和美國的外貿(mào)商供貨，跨境電商的銷售占總量約10%。

張明成

深圳一家主做中美航運(yùn)貨代物流公司的銷售經(jīng)理。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，這家公司2025年上半年在深圳港的出貨量占行業(yè)10%，客戶包括柯鈿燦這樣在美國做跨境電商的賣家，也有類似李維群所在的代工廠。

忙季提前

每年8月對(duì)于主做歐美市場(chǎng)的外貿(mào)從業(yè)者——工廠老板、外貿(mào)商、物流商——來說都是忙季。此時(shí)正是年末的“黑色星期五”和圣誕季的備貨期。通常，8月的備貨完成之后，一些外貿(mào)工廠將短暫休息，然后開始接少量國內(nèi)訂單，并等待第二年開年的外貿(mào)訂單。

這也是李維群所在的玩具廠往年的節(jié)奏，但今年他們將提前結(jié)束忙季。李維群告訴《第一財(cái)經(jīng)》雜志，今年的收尾工作在8月中旬，而往年一般是9月中下旬。眼下，他已經(jīng)開始提前規(guī)劃今年工廠接國內(nèi)訂單的排期，以及自己和部分員工近期的休假。這家玩具廠位于汕頭市澄海區(qū)，連續(xù)十幾年為歐美客商生產(chǎn)遙控和積木玩具，其中美國訂單占比超過一半，客戶包含沃爾瑪?shù)让绹闶凵獭?/p>

忙季提前的最重要原因，是美國總統(tǒng)特朗普第二個(gè)任期內(nèi)不斷波動(dòng)的關(guān)稅政策。4月，美國針對(duì)從中國進(jìn)口的商品的關(guān)稅一度飆升到100%以上，李維群所在的玩具廠有將近1億元銷售額的產(chǎn)品被要求暫停生產(chǎn)，這接近他們?nèi)赇N售的1/3。當(dāng)時(shí)，工廠原先的四五百個(gè)工人走了大幾十個(gè)。不過5月12日《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》發(fā)布后，工廠很快全面重啟。

因?yàn)檫@份聲明約定的期限只到8月12日，客戶紛紛提出將后半年的備貨也在6月到7月期間趕制出來，并盡量在7月20日之前發(fā)出，以便在期限到達(dá)之前運(yùn)抵美國。這批趕制訂單，加上要為4月停工的補(bǔ)貨，讓工廠的工作量比往年同期多出一到兩成。好在走掉的工人陸續(xù)回歸，加上暑期工，人手也比平時(shí)多出近百名。

柯鈿燦也經(jīng)歷了類似的時(shí)間線：5月中旬集中補(bǔ)上第一季度賣完的貨物，然后提前為下半年備貨。當(dāng)時(shí)，8月關(guān)稅政策的不確定性成為一些航運(yùn)貨代的賣點(diǎn)，他們不斷提醒柯鈿燦“出貨要趁早”。

從5月的確認(rèn)暫緩實(shí)施開始，柯鈿燦不時(shí)會(huì)收到這樣的消息：“8月12日是到港時(shí)間，如果中美談判沒有進(jìn)展，8月12日后到港的貨物都會(huì)增加24%的關(guān)稅。”這類消息往往附加一些“早點(diǎn)訂艙”的建議，以及運(yùn)價(jià)可能上漲的暗示。

不過，到了7月，柯鈿燦發(fā)現(xiàn)航運(yùn)價(jià)格并未像想象中瘋漲。受關(guān)稅政策的影響，2025年全球貿(mào)易的“旺季”可能在上半年就已經(jīng)到來。根據(jù)世界貿(mào)易組織（WTO）統(tǒng)計(jì)，2025年第一季度，全球商品貿(mào)易同比增長5.3%，環(huán)比增長3.6%，給出的解釋是“北美地區(qū)預(yù)期美國將提高關(guān)稅而進(jìn)口激增”，進(jìn)口商選擇提前采購。第一季度北美地區(qū)進(jìn)口的環(huán)比增長也最強(qiáng)勁，達(dá)到了13.4%。

而根據(jù)中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2025年第一季度中國每個(gè)月對(duì)美國的出口貿(mào)易總值較上一年都是增長的，其中3月出口累計(jì)比去年同期增長4.5%。但整個(gè)第二季度出口額下滑，其中6月累計(jì)比去年同期下滑10.9%。

旺季不旺

5月到7月，張明成就是給柯鈿燦這類貿(mào)易商及各種工廠主發(fā)催出貨信息的角色。他告訴《第一財(cái)經(jīng)》雜志，6月確實(shí)經(jīng)歷過一陣“搶運(yùn)潮”，但曇花一現(xiàn)。

根據(jù)上海航運(yùn)交易所的數(shù)據(jù)，3月以來，美西航線的上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)在6月16日達(dá)到高峰，隨后迅速下跌，8月4日的運(yùn)價(jià)指數(shù)接近3月底至4月初，完全看不出8月是旺季。相比之下，歐洲航線的指數(shù)經(jīng)歷較小波動(dòng)，從3月開始緩慢上漲，7月以來一直在全年的較高點(diǎn)。

張明成記得，5月12日的聲明發(fā)布后，有一些貨運(yùn)公司希望抬價(jià)，但客戶買艙位的積極性比他想象中低一些——有同行預(yù)測(cè)5月和6月客戶對(duì)艙位的需求能夠達(dá)到4月前的150%，但張明成獲得的訂單最終只回升到80%。“沒有爆艙，就很難漲價(jià)”，張明成顯得有些沮喪。

在張明成看來，對(duì)等關(guān)稅暫緩90天執(zhí)行期間發(fā)往美國的貨物不及預(yù)期有多個(gè)原因，最主要的還是供求雙方都在主動(dòng)收縮。因?yàn)榧幢?0天內(nèi)關(guān)稅相比4月大幅下降，中國的出口賣家依然面對(duì)30%的關(guān)稅，如果這部分費(fèi)用由國內(nèi)的貿(mào)易商和工廠承擔(dān)，它們的資金壓力相較之前將顯著增加。如果是美國客戶承擔(dān)，很可能意味著他們要向美國消費(fèi)者漲價(jià)——這是“一場(chǎng)博弈”，但中國的供貨者和美國的貿(mào)易商都不確定這件事的走向。

這涉及一個(gè)抽象但是對(duì)生意有決定作用的問題：雙方對(duì)于彼此合作的貿(mào)易生意還有多少信心？

在張明成的經(jīng)歷中，有越來越多的中國供應(yīng)商選擇在美國“少量備貨、慢慢補(bǔ)貨”，他接待的“一周一柜”的客戶逐漸變多，“一周十幾條柜”的盛況減少。艙位預(yù)訂方式的轉(zhuǎn)變事實(shí)上折射了外貿(mào)商對(duì)生意的態(tài)度：對(duì)市場(chǎng)保持觀望，優(yōu)先消耗庫存。

汕頭的李維群和東莞的柯鈿燦都沒有表現(xiàn)出對(duì)美國市場(chǎng)的樂觀。李維群表示，截至目前，今年美國客戶預(yù)訂的貨品總量比去年少一到兩成，他推測(cè)與關(guān)稅導(dǎo)致的美國產(chǎn)品價(jià)格上漲、消費(fèi)力下滑有關(guān)。也是因?yàn)檫@個(gè)，他預(yù)估8月之后工廠將不會(huì)太忙。公司新建的11萬平方米的工廠即將落成，但李維群估計(jì)短期之內(nèi)他們用不到這些場(chǎng)地，可能會(huì)考慮出租。

5月12日開始美國對(duì)各國關(guān)稅政策重要變化節(jié)點(diǎn)

王宇效力于一家美國貿(mào)易公司，為沃爾瑪?shù)让绹闶燮髽I(yè)供貨，也是李維群所在工廠的客戶之一。他告訴《第一財(cái)經(jīng)》雜志，目前看，公司2025年的銷售額能與2024年持平，但美國消費(fèi)者對(duì)商品的需求結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)變化：貴的產(chǎn)品賣不動(dòng)，對(duì)便宜產(chǎn)品的需求上升。他認(rèn)為這與關(guān)稅導(dǎo)致的消費(fèi)品漲價(jià)有關(guān)系。因此，明年他計(jì)劃花一些精力尋找價(jià)格較低的工廠，承接低價(jià)制造的需求，目前的30%關(guān)稅，由王宇所在的貿(mào)易公司、制造工廠和消費(fèi)者三方共同分擔(dān)。在關(guān)稅壓力下，李維群所在的這類能力較強(qiáng)的工廠尚能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但與他合作的其他一些工廠已經(jīng)出現(xiàn)了運(yùn)營問題：關(guān)稅風(fēng)波導(dǎo)致訂單減少，工廠減員，計(jì)劃的訂單周期拉長。

關(guān)注跨境電商的柯鈿燦則面臨另外的問題。除了關(guān)稅壓力，更讓他擔(dān)憂的是同類產(chǎn)品的“內(nèi)卷”——相似的產(chǎn)品，同行總能在電商平臺(tái)上標(biāo)出更低的價(jià)格，這給了他又一重壓力。“關(guān)稅加了，頭程運(yùn)費(fèi)有一段時(shí)間上漲，廣告費(fèi)上漲，但產(chǎn)品售價(jià)比過去更低了。”柯鈿燦這樣描述他面臨的困境。關(guān)稅增加之后，他和團(tuán)隊(duì)一直希望提高部分產(chǎn)品在電商平臺(tái)上的價(jià)格，但他觀察到一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手反而在降價(jià)。為了保住產(chǎn)品在平臺(tái)上的排名，他選擇自己承受關(guān)稅帶來的損失。

但是即便作出了妥協(xié)，公司在美國的銷售仍然不及預(yù)期。7月8日到11日，亞馬遜的年度“會(huì)員日”促銷活動(dòng)中，柯鈿燦團(tuán)隊(duì)運(yùn)營的店鋪銷售量相比去年會(huì)員日少了近一半。

放棄轉(zhuǎn)口

4月到5月——“對(duì)等關(guān)稅暫緩90天實(shí)行”之前——上述3位受訪者所在的公司都想過到東南亞做轉(zhuǎn)口貿(mào)易來規(guī)避關(guān)稅。但到了8月，他們都放棄了這個(gè)計(jì)劃。

在客戶的建議下，李維群所在工廠的負(fù)責(zé)人曾在5月去泰國考察，希望找到一處能做玩具加工最后幾步的工廠，把一部分產(chǎn)品由泰國運(yùn)往美國。但“暫緩期”很快到來，這種需求變得不再急迫。另外，特朗普在7月明確提出，如果有國家或地區(qū)通過第三地轉(zhuǎn)運(yùn)方式避稅，商品將被征收40%的關(guān)稅。隨后，特朗普又對(duì)從泰國、印尼等國家出口美國的產(chǎn)品施加19%到40%不等的關(guān)稅。最后，工廠決定先在泰國注冊(cè)好公司，其他投入暫緩。柯鈿燦和張明成所在的公司也經(jīng)歷過類似的設(shè)想、同樣的放棄，區(qū)別只是他們選擇考察的國家是越南。

7月29日，中美雙方經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)在斯德哥爾摩舉行新一輪經(jīng)貿(mào)會(huì)談，雙方同意繼續(xù)推動(dòng)8月12日到期的關(guān)稅休戰(zhàn)協(xié)議再延長，但這顯然仍不是最終協(xié)議。面對(duì)關(guān)稅戰(zhàn)的這種長期不確定性，以及美國市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，不同類型、不同境遇的企業(yè)各有想法。

“對(duì)等關(guān)稅”給中國對(duì)美貿(mào)易帶來明顯影響

美西航線的價(jià)格高峰出現(xiàn)在6月中，此后一路下跌

有一種態(tài)度是求穩(wěn)、維持現(xiàn)狀，王宇和張明成就是如此。張明成所在的公司，美國航線業(yè)務(wù)占生意的7到8成，他認(rèn)為短期之內(nèi)很難徹底轉(zhuǎn)向其他市場(chǎng)。因此，他決定維系現(xiàn)有客戶，繼續(xù)觀望政策變化。王宇所在的公司則放緩了新品開發(fā)的節(jié)奏，避免過度投入，主要生產(chǎn)和售賣穩(wěn)定暢銷的款式。

李維群還提到了產(chǎn)品創(chuàng)新的重要性。在他看來，他們所做的遙控車和飛機(jī)已經(jīng)有一段時(shí)間沒有重要的技術(shù)創(chuàng)新——以遙控飛機(jī)為例，它經(jīng)歷了只有簡(jiǎn)單飛行功能，到加GPS、有避障功能，再到可以航拍。在技術(shù)陷入瓶頸的情況下，可能會(huì)出現(xiàn)同類型賣家的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。為了提升競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)開拓內(nèi)銷路徑，工廠在今年多招了五六個(gè)工程技術(shù)人員開發(fā)新品。

柯鈿燦在接下來的幾個(gè)月也會(huì)關(guān)注新品開發(fā)，但他的主要思路是輕微改良和降本降價(jià)。除了外觀改動(dòng)，他還計(jì)劃去掉一些對(duì)于消費(fèi)者影響不大的產(chǎn)品功能——例如卷發(fā)器的負(fù)離子功能—這是為了降低成本，減少“品質(zhì)過剩”導(dǎo)致的價(jià)格劣勢(shì)。

柯鈿燦也開始布局美國以外的市場(chǎng)。歐洲的國家，尤其是之前開發(fā)不多的東歐地區(qū)和澳洲是首選，因?yàn)樗麄冎麂N美國的款式不需要大的改動(dòng)就可以銷往這些區(qū)域。事實(shí)上，從今年上半年的關(guān)稅風(fēng)波開始，多數(shù)在美國做跨境電商的賣家和平臺(tái)都有類似的打算，甚至有人用“美區(qū)跨境電商向歐洲生死轉(zhuǎn)移”描述這種趨 勢(shì)。

平臺(tái)在這件事上的努力也在繼續(xù)。3月，TikTok Shop在德國、法國和意大利上線，Temu和SHEIN在美國下滑、歐洲增長的趨勢(shì)明顯。根據(jù)消費(fèi)研究機(jī)構(gòu)Consumer Edge的數(shù)據(jù)，2025年1月到5月，Temu在歐盟國家的銷售額同比增長62%，在美國則下降33%；SHEIN的趨勢(shì)與前者類似，1月到5月其歐盟地區(qū)的銷售額同比增長45%，在美國下降20%。

8月12日，上一個(gè)90天到期，下一個(gè)開啟——3位外貿(mào)從業(yè)者似乎都不意外。“談不成，也不會(huì)崩。”其中一位這樣告訴《第一財(cái)經(jīng)》雜志，“反正也不會(huì)備太多貨，平淡對(duì)待了。”

應(yīng)采訪對(duì)象要求，文中王宇、張明成為化名