金融活水“潤(rùn)養(yǎng)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的立身之本，是國(guó)家強(qiáng)盛的根基，而金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。黨的二十大報(bào)告指出，“堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”，表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性不可撼動(dòng)。按照中央金融工作會(huì)議的精神，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵已由“確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問題”和“強(qiáng)調(diào)回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、市場(chǎng)導(dǎo)向”進(jìn)一步延伸至“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性愈發(fā)凸顯，并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮。

在新常態(tài)背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐年放緩，金融市場(chǎng)的變幻莫測(cè)以及金融機(jī)構(gòu)的改革創(chuàng)新，在為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來機(jī)遇的同時(shí)，也帶來了一系列問題。這些問題涵蓋金融

機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)的方方面面，影響著金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能推廣。為了解決這些問題、讓金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們有必要對(duì)新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題與路徑展開探討與研究，這不僅符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的需求，更是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)遇到的問題

金融服務(wù)系統(tǒng)性不足。在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中，普遍存在系統(tǒng)性不足問題，具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：金融資源分配不均衡，我國(guó)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)位于大中型城市，金融服務(wù)對(duì)象也主要為位于大中型城市的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)，許多身處三四五線城市乃至農(nóng)村的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)，能夠獲得的金融服務(wù)十分有限，從而導(dǎo)致不同城市區(qū)域間的金融服務(wù)差距逐漸擴(kuò)大；金融服務(wù)體系欠缺協(xié)調(diào)性，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)間各自為戰(zhàn)，彼此間沒有形成完善的金融服務(wù)體系。比如金融機(jī)構(gòu)中的銀行、保險(xiǎn)、證券等企業(yè)，均有獨(dú)立的客戶且彼此間沒有較多合作交流，較難為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供多元且綜合的金融服務(wù)。

金融發(fā)展節(jié)奏較快縮窄服務(wù)范圍。新常態(tài)下，金融發(fā)展既是客觀需求，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的必然要求。但是，一旦金融節(jié)奏發(fā)展過快，往往會(huì)出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)投入比例過高的情況，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)虛浮。這種情況下，若缺乏有效引導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)很容易偏離服務(wù)宗旨。

金融服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)失衡。從金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，能夠發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)處存在失衡問題，其中最突出的就是金融來源構(gòu)成的失衡。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，最常見的融資方法為直接融資和間接融資兩種，而以銀行為中介的間接融資，又是面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)企業(yè)的主要融資方式，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)自主開展的直接融資功能則較難發(fā)揮。究其原因一方面在于資本市場(chǎng)的容量是有限的，少數(shù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展迅速并最終上市，大量擠占了其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)所能獲取的市場(chǎng)空間；另一方面，直接融資需要實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)通過發(fā)行股票或債券向投資者募集資金，但并非每一家實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)都有發(fā)行股票或債券的能力，從而使很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資渠道被縮窄，進(jìn)而削弱了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果。

金融制度與產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新力。在新常態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的快速發(fā)展讓金融機(jī)構(gòu)需要及時(shí)調(diào)整金融制度并推出全新的金融產(chǎn)品。但是在實(shí)際現(xiàn)實(shí)中，部分金融機(jī)構(gòu)的制度與產(chǎn)品卻普遍缺乏創(chuàng)新力。在金融制度方面，一部分大型金融機(jī)構(gòu)在落實(shí)金融管理和服務(wù)時(shí)，仍然采用傳統(tǒng)的管理體制和管理文化，并按照“總一分一支”的形式設(shè)置金融服務(wù)的審批鏈條，沒有根據(jù)新常態(tài)下金融市場(chǎng)的變化建立扁平化的金融服務(wù)審批制度，這就變相延長(zhǎng)了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的周期。另一方面，在金融產(chǎn)品方面，部分金融機(jī)構(gòu)研發(fā)和推廣的產(chǎn)品跟不上金融市場(chǎng)環(huán)境，不僅產(chǎn)品種類較少而且許多不適用于微小型企業(yè)，無法滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展需求。

金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控薄弱。受當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜等因素影響，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)防控薄弱問題逐漸明顯。部分金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)時(shí)間沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型進(jìn)行更新，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式無法及時(shí)根據(jù)最新的金融市場(chǎng)變化判斷金融市場(chǎng)環(huán)境，從而使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的預(yù)警存在一定滯后性。此外，部分金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制、審計(jì)等部門未能在金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中發(fā)揮應(yīng)有作用，一些關(guān)于金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的措施流于形式，針對(duì)可能存在的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制往往缺乏全面性。當(dāng)突發(fā)危機(jī)事件真正發(fā)生時(shí)，預(yù)警機(jī)制難以在第一時(shí)間解決問題，導(dǎo)致金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)可能存在安全隱患。

新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新路徑

瞄準(zhǔn)金融服務(wù)核心，強(qiáng)化金融服務(wù)系統(tǒng)性新常態(tài)下，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心是通過高質(zhì)量的金融服務(wù)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新和發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)要想實(shí)現(xiàn)這個(gè)核心目標(biāo)，需要強(qiáng)化金融服務(wù)的系統(tǒng)性。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)展開調(diào)查分析，深入了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的構(gòu)成、發(fā)展以及需求情況，只有掌握了實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的真實(shí)需求，才能為后續(xù)定制一系列金融服務(wù)提供有效保障。

金融機(jī)構(gòu)在了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)需求后，可以建立多層次、全方位的金融服務(wù)體系。該體系需要以各城市地區(qū)站點(diǎn)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)從超一線城市到農(nóng)村地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的全覆蓋，確保全國(guó)各類實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)都能享受到高品質(zhì)金融服務(wù)。此外，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)也要建立合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)不同金融服務(wù)的互通共享，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供更多元化的服務(wù)。

建立科學(xué)發(fā)展模式，拓展服務(wù)覆蓋范圍

在金融的快速發(fā)展過程中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該腳踏實(shí)地關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，建立科學(xué)的金融服務(wù)發(fā)展模式，以達(dá)到拓展金融服務(wù)覆蓋范圍的目的。

新常態(tài)下金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展應(yīng)該秉持穩(wěn)中有進(jìn)的原則，在發(fā)放信貸或?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供融資時(shí)，提前對(duì)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況展開調(diào)查，然后圍繞金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況基準(zhǔn)，建立科學(xué)的發(fā)展模式。

地方政府應(yīng)該發(fā)揮一定的監(jiān)管作用，加大對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管力度，確保所有金融機(jī)構(gòu)能夠在良性競(jìng)爭(zhēng)的前提下服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。此外，除銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)外，地方政府還可以鼓勵(lì)民間資本融入金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中，讓更多可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)加入進(jìn)來，避免金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)一家獨(dú)大的情況。

優(yōu)化金融支持結(jié)構(gòu)，提高資源配置效率

為了確保金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)時(shí)維持供給結(jié)構(gòu)的平衡，金融機(jī)構(gòu)需要優(yōu)化支持結(jié)構(gòu)，提高資源配置效率。

金融機(jī)構(gòu)可以在內(nèi)部設(shè)置評(píng)價(jià)機(jī)制，圍繞金融產(chǎn)品總體投放、成本風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等多項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程展開綜合研判，以提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效。

不同金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮自身專業(yè)特色，有針對(duì)性地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。以保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為例，這類機(jī)構(gòu)可以憑借保險(xiǎn)資金期限長(zhǎng)、穩(wěn)定性高、規(guī)模大的優(yōu)勢(shì)，通過股權(quán)、債券等靈活方式支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該改變傳統(tǒng)以間接融資為主的模式，通過調(diào)整資本市場(chǎng)功能結(jié)構(gòu)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)開展股權(quán)融資、債券融資等直接融資的門檻，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)從多渠道獲得融資。

加強(qiáng)金融制度與產(chǎn)品創(chuàng)新，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

在金融服務(wù)制度創(chuàng)新上，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該捋清金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，通過將更多管理審批權(quán)限下放的形式，讓更多金融機(jī)構(gòu)的分支部能夠擁有自主服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的能力，從而釋放出更大的金融服務(wù)潛能。

在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，金融機(jī)構(gòu)可以在國(guó)家政策的指引下，有針對(duì)性地對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。2025年3月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》中指出，要“推動(dòng)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融‘五篇大文章’，加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)?！痹诖饲疤嵯?，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也可以圍繞“五篇大文章”進(jìn)行。以綠色金融創(chuàng)新為例，當(dāng)前推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，金融機(jī)構(gòu)可以此為基礎(chǔ)，積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。一方面，可加大綠色信貸投放力度，降低涉及綠色經(jīng)濟(jì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的信貸門檻；另一方面，可向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)行綠色債券，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。

機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)提升金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控水平

機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)是指，機(jī)構(gòu)通過落實(shí)一系列改革舉措來降低和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，以提升機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中，不可避免存在金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，為了有效抵御風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)舊有風(fēng)險(xiǎn)防范體系進(jìn)行全面改革。

金融機(jī)構(gòu)需要基于事前、事中、事后建立全流程金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，從多個(gè)方面和角度形成對(duì)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管與控制。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該多和外部審計(jì)企業(yè)合作，定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)審計(jì)內(nèi)容、財(cái)務(wù)信息等展開審計(jì)工作，以便及時(shí)找到金融機(jī)構(gòu)中可能存在的管理與審計(jì)問題。

在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，金融機(jī)構(gòu)可以采用瞄準(zhǔn)金融服務(wù)核心強(qiáng)化金融服務(wù)系統(tǒng)性、建立科學(xué)發(fā)展模式拓展服務(wù)覆蓋范圍、優(yōu)化資源配置效率、加強(qiáng)金融制度與產(chǎn)品創(chuàng)新等舉措，逐步完善金融服務(wù)相關(guān)內(nèi)容，為新常態(tài)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供有力保障。