福然德(605050) 申購代碼707050 申購日期9.9

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股不超過7，500萬股，實際募集資金扣除發行費用后的凈額用于以下募投項目：開封年剪切汽車鋼板24萬噸建設項目、武漢加工配送中心建設項目、寧德汽車板加工配送中心建設項目、上海加工配送中心產品升級優化項目、營銷網絡與信息化管理平臺升級建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是國內具有一定規模的鋼材物流供應鏈服務企業之一，在上游整合寶武鋼鐵集團、首鋼集團、邯寶鋼鐵集團、鞍鋼蒂森克虜伯、本鋼集團等國內主流汽車、家電用鋼材生產企業資源，在下游服務眾多汽車家電制造企業或配套廠商等直接終端用戶。鋼材生產企業具有大生產的特殊性，通常生產標準規格的金屬材料，直接按客戶需求組織生產難度較大，而終端客戶對鋼材規格的需求又千差萬別，福然德正是利用自身的行業地位、規模優勢和綜合服務能力，有效整合上游資源與下游需求，在解決鋼鐵行業上下游供給與需求“錯配”問題的同時，實現自身利益最大化。

核心競爭力：福然德目前是國內具有一定規模的第三方鋼材物流供應鏈服務商之一，全年鋼材配送銷售量達100萬噸以上，行業地位優勢明顯。此外，公司是中國鋼材加工十強企業、中國鋼材銷售五十強企業。較強的行業地位為公司在保持與上下游持續穩定的業務關系、業務拓展以及保持持續盈利能力等方面提供了有效保障。公司的綜合服務能力首先體現在其業務模式方面。公司致力于打造中國領先的鋼材物流供應鏈解決方案提供商。在業務模式上，公司打破了汽車鋼鐵物流基材供應商與整車廠商、家電廠商或其配套商等終端用戶“一對一”、“一對多”或“多對一”供應的傳統模式，利用自身規模化、信息化、品牌化優勢，整合上游鋼廠資源和下游終端用戶需求，形成上游鋼材基材供應商與終端用戶“多對多”的供應鏈體系。

募投項目匹配性：本次公開發行股票募集資金后，公司凈資產總額及每股凈資產預計將大幅增加，短期內將對公司的凈資產收益率和每股收益帶來較大的攤薄影響。但從中長期來看，通過本項目的實施，將有助于實現公司產品線升級目標，擴大公司的業務規模，營銷體系和信息化水平將進一步完善和提升，公司整體的營銷能力、業務拓展能力和管理能力將進一步提升，并進一步提升公司盈利能力和持續發展能力，同時隨著募集資金的到位，公司的資金實力大大增強，有力地支持公司業務發展，為公司未來主營業務收入和凈利潤的持續增長打下堅實的基礎。

風險因素：物流供應鏈產業政策變化風險、市場風險、經營風險、管理風險、財務風險、募集資金投資項目風險。

（數據截至9月4日）