汽車貸款中的信用風險及其防范

孫少鋒　馮邦彥

看到收益就要想到風險，這是一個經濟理論研究者和實務工作者所必須具備的一種思維習慣。汽車貸款也是如此，當各家商業銀行和汽車金融公司拼命爭奪汽車貸款市場份額的時候，我們卻必須冷靜的思考一個問題，那就是汽車貸款中的信用風險及其防范。

一、從汽車貸款的特點看其信用風險防范的難點

任何貸款都會存在一定的信用風險，都需要進行信用風險的防范，汽車貸款當然也不例外。然而，汽車貸款相比其它種類的貸款又有很多的獨特之處，而這些獨特之處又在很大程度上影響了汽車貸款信用風險及其風險管理的特點，因此，本文首先就結合汽車貸款的特點來分析一下汽車貸款的信用風險防范的難點。

首先，汽車貸款作為個人消費信貸的一種，它相比法人貸款的風險防范具有更大的難度。之所以得出這樣的結論，首先是因為我國銀行更為熟悉的是向法人進行貸款，特別是向企業法人進行貸款，而對個人消費信貸的評估相對陌生。在過去相當長的一段時間內，銀行的貸款對象主要是企業法人，公司金融服務在銀行業務中居于主導地位，因此，銀行在公司信貸方面積累了豐富的經驗，而在個人消費信貸領域，銀行積累的經驗就相對少得多。另外，我國的個人消費信貸的信息來源相對缺乏，因為我國尚未建立完善的個人征信系統，銀行等金融機構進行個人信用的衡量相對困難；而雖然企業征信系統也同樣并未建立，但如果是給公司貸款，銀行可以根據企業的財務狀況分析公司的償債能力等方面的財務數據，并通過各種方法了解公司的經營狀況，從而相對充分的掌握公司的信息。

其次，汽車貸款通常是一種以汽車為抵押的貸款，它相比不動產抵押貸款的風險防范具有更大的難度。就不同種類的消費信貸來比較，汽車貸款相比住房貸款也具有更大的風險。這是一個很簡單的道理：房地產的保值性很強，再加上很多銀行所規定的20％的首付和以后各期繳納的供樓款已經把房地產貸款的風險降低了相對較低的程度。然而，汽車的保值性就很難講，這一方面是因為汽車這種商品本身相比不動產損耗更容易、折舊速度更快；另一方面也因為我國汽車的價格更容易隨著我國入世的影響而下跌，相比之下，房地產作為非貿易的商品則可能受到較小的沖擊。此外，二手汽車的處理相比二手樓的處理也更為困難，這也使得用汽車做抵押的風險系數大大增加。最極端的情況則是貸款人連車帶人一起跑掉，使得銀行連二手汽車也得不到。綜合上述因素，用汽車做抵押的風險實際上是不小的。

最后，汽車貸款的期限一般最長可達五年，它相比短期貸款的風險防范具有更大的難度。盡管汽車貸款的償還期限與住房貸款相比要短的多，但是這種貸款通常也不是一年內償還的短期貸款。就銀行的經營風險來看，期限越長，風險也就越大。我們這里暫時不探討利率風險、經營風險等因素，僅就信用風險來看，在汽車貸款的償還期內，貸款人的財務狀況和其它諸多方面很可能會發生比較大的變化。這一問題雖然目前在汽車貸款的風險管理中還不是很突出，但是金融機構在進行信用分析也是不能完全忽略時間跨度的因素。

二、我國汽車貸款信用風險防范的現狀與問題

針對汽車貸款所存在的信用風險，很多銀行和汽車金融公司等金融機構都采取了一些風險防范的方法。應當說，這些風險防范的方法在很大程度上減少了汽車貸款的信用風險，但是其中也存在一定的問題。具體地說來，實務中所采取的防范信用風險的方法有抵押、風險轉移和信用評估等。

1、抵押。就汽車貸款的運作模式來看，抵押是最常見的一種模式，這是因為，汽車貸款往往都以汽車本身作為抵押，這是最可行、最直接的一種方式。但是由于前面所分析的汽車作為抵押物所存在的種種缺陷，以汽車為抵押實際上仍然存有很大的風險。為此，一些金融機構往往允許貸款人以住房進行抵押，并且給與那些用住房抵押來買車的人以更大的貸款額度。這樣做得好處是，通過住房抵押降低了一部分汽車貸款中的信用風險，因為房地產的保值性更強；然而，這樣做的弊端就是，這種在汽車和住房之間選擇自由恰恰使得那些償還能力較弱的貸款人依然選擇汽車做抵押，從而沒有真正的解決以汽車作為抵押品所存在的風險。

2、風險轉移。到目前為止，風險轉移實際上成為了我國汽車貸款風險防范的主要形式。這種方式實際上就是把本來應該由銀行承擔的信用風險轉移給保險公司、經銷商等機構。這樣做實際上并沒有從根本上解決信用風險的問題，而只是將風險轉移給了它人。保險公司為了市場份額往往忍受著這種高的風險，但其結果卻可能是損失巨大。這種風險轉移的方式實際上對于汽車貸款市場的成長是非常不利的，因為銀行由于風險的轉移而缺少了審查貸款質量的內在動力，從而容易在貸款審查上把關不嚴，最終容易積累大量汽車貸款的風險，因此，以風險轉移為主導的風險防范模式必須得到轉變。

3、信用評估。當前，很多汽車貸款機構都要對貸款人的信用進行評估，從而在一定程度上降低了汽車貸款中的信用風險。然而，根據筆者的有關調查發現，很多金融機構的信用評估過程流于形式，這主要是因為，這些金融機構認為風險已經轉嫁給了保險公司、經銷商或購車人所提供的保證人，而自身并不比承擔主要的信用風險。因此，評估工作在一些金融機構的貸款過程中沒有得到應有的重視，從而使得汽車貸款的風險在源頭上就沒有得到很好的控制，這就給汽車貸款的風險防范帶來了很大的困難。

三、完善我國汽車貸款信用風險防范體系的對策

既然我國汽車貸款在信用風險方面還存在很多的不足和漏洞，那么我們就必須采取相應的措施，進一步降低汽車貸款中的信用風險。具體地說，我們應該采取以下幾方面的措施：

1、建立、完善并充分利用個人征信系統。盡管我國的個人征信系統的完善還是一個漫長而復雜的過程，但是我們必須承認，個人征信系統是控制個人信用風險的最有效的一個途徑。目前，上海等地已經建立了這套系統，其它很多地方也在著手建立這一系統，盡管這套系統在近一段時期內由于數據的不充分還不能完全發揮其應有的作用，但是我們相信，個人征信系統發揮作用只是一個時間的問題，我們要做的事情就是把這一時間盡可能的提前，然后利用個人征信系統來進行信用的評估和風險的控制。也許有人會擔心，很多金融機構可能不愿把好的客戶資源拿出來共享，但事實上，只要這些機構愿意公開信用較差的客戶信息，讓不守信用的客戶在其它地方也借不到錢，那么對于銀行的信用評估就已經很有意義，而且也促使客戶不敢輕易賴帳。此外，如果考慮到社會性的征信系統的建立尚需一定的時間，那么汽車貸款的提供方則可以暫時利用內部的信用系統來進行評估，等到個人征信系統的數據初具規模后再取而代之。

2、重視貸款過程中信用評估并完善評估的方法。金融部門在授予客戶汽車貸款之前，應該對客戶的信用狀況進行一個科學的評估，金融部門應該重視信用評估的工作，這是降低汽車信用貸款風險的關鍵。盡管我國的個人征信系統目前還未完全建立，信用評估的工作相對比較難，但是只要有科學的評級體系和評估人員的專業判斷，信用評估仍然可以在貸款過程中發揮十分重要的作用。具體地說，信用評估可以采用信用許可模型及行為計分模型兩大類。信用許可模型用來決定是否要授出該信用；行為計分模型則用來決定不同的信用額度及不同的得收帳方法。表1列舉了美國某汽車金融公司的信用許可判斷系統；表2則列舉了信用計分模型常見的一些變量：

3、根據信用評估的結果采取不同的貸款條件和風險防范方法。目前，有些金融機構為了爭奪市場份額而給出過于優厚的貸款條件，結果是積累了很多的不必要的風險。此外，目前的很多金融機構在確定貸款政策時缺乏彈性，對于不同的資信狀況的客戶給予的卻是相同的貸款條件。實際上，貸款的條件，如首付比例、貸款期限、貸款利率等都應該可以“量體裁衣”，也就是根據個人的信用狀況來確定。同樣，不同的信用狀況也可以采取不同的風險防范手段，有一些信用狀況很差的客戶可以要求它提供抵押或擔保，有一些信用很好的客戶則可以不必采用這些條件；信用狀況差的可以要求其必須購買保險；而信用很好的客戶則可以相對寬松一些。