汽車貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范

孫少鋒　馮邦彥

看到收益就要想到風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)理論研究者和實(shí)務(wù)工作者所必須具備的一種思維習(xí)慣。汽車貸款也是如此，當(dāng)各家商業(yè)銀行和汽車金融公司拼命爭奪汽車貸款市場份額的時(shí)候，我們卻必須冷靜的思考一個(gè)問題，那就是汽車貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范。

一、從汽車貸款的特點(diǎn)看其信用風(fēng)險(xiǎn)防范的難點(diǎn)

任何貸款都會(huì)存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，都需要進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的防范，汽車貸款當(dāng)然也不例外。然而，汽車貸款相比其它種類的貸款又有很多的獨(dú)特之處，而這些獨(dú)特之處又在很大程度上影響了汽車貸款信用風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)，因此，本文首先就結(jié)合汽車貸款的特點(diǎn)來分析一下汽車貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)防范的難點(diǎn)。

首先，汽車貸款作為個(gè)人消費(fèi)信貸的一種，它相比法人貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范具有更大的難度。之所以得出這樣的結(jié)論，首先是因?yàn)槲覈y行更為熟悉的是向法人進(jìn)行貸款，特別是向企業(yè)法人進(jìn)行貸款，而對個(gè)人消費(fèi)信貸的評估相對陌生。在過去相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，銀行的貸款對象主要是企業(yè)法人，公司金融服務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中居于主導(dǎo)地位，因此，銀行在公司信貸方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，而在個(gè)人消費(fèi)信貸領(lǐng)域，銀行積累的經(jīng)驗(yàn)就相對少得多。另外，我國的個(gè)人消費(fèi)信貸的信息來源相對缺乏，因?yàn)槲覈形唇⑼晟频膫€(gè)人征信系統(tǒng)，銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行個(gè)人信用的衡量相對困難；而雖然企業(yè)征信系統(tǒng)也同樣并未建立，但如果是給公司貸款，銀行可以根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析公司的償債能力等方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并通過各種方法了解公司的經(jīng)營狀況，從而相對充分的掌握公司的信息。

其次，汽車貸款通常是一種以汽車為抵押的貸款，它相比不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范具有更大的難度。就不同種類的消費(fèi)信貸來比較，汽車貸款相比住房貸款也具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。這是一個(gè)很簡單的道理：房地產(chǎn)的保值性很強(qiáng)，再加上很多銀行所規(guī)定的20％的首付和以后各期繳納的供樓款已經(jīng)把房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)降低了相對較低的程度。然而，汽車的保值性就很難講，這一方面是因?yàn)槠囘@種商品本身相比不動(dòng)產(chǎn)損耗更容易、折舊速度更快；另一方面也因?yàn)槲覈嚨膬r(jià)格更容易隨著我國入世的影響而下跌，相比之下，房地產(chǎn)作為非貿(mào)易的商品則可能受到較小的沖擊。此外，二手汽車的處理相比二手樓的處理也更為困難，這也使得用汽車做抵押的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大大增加。最極端的情況則是貸款人連車帶人一起跑掉，使得銀行連二手汽車也得不到。綜合上述因素，用汽車做抵押的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是不小的。

最后，汽車貸款的期限一般最長可達(dá)五年，它相比短期貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范具有更大的難度。盡管汽車貸款的償還期限與住房貸款相比要短的多，但是這種貸款通常也不是一年內(nèi)償還的短期貸款。就銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來看，期限越長，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。我們這里暫時(shí)不探討利率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等因素，僅就信用風(fēng)險(xiǎn)來看，在汽車貸款的償還期內(nèi)，貸款人的財(cái)務(wù)狀況和其它諸多方面很可能會(huì)發(fā)生比較大的變化。這一問題雖然目前在汽車貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理中還不是很突出，但是金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用分析也是不能完全忽略時(shí)間跨度的因素。

二、我國汽車貸款信用風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀與問題

針對汽車貸款所存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，很多銀行和汽車金融公司等金融機(jī)構(gòu)都采取了一些風(fēng)險(xiǎn)防范的方法。應(yīng)當(dāng)說，這些風(fēng)險(xiǎn)防范的方法在很大程度上減少了汽車貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，但是其中也存在一定的問題。具體地說來，實(shí)務(wù)中所采取的防范信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有抵押、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和信用評估等。

1、抵押。就汽車貸款的運(yùn)作模式來看，抵押是最常見的一種模式，這是因?yàn)椋囐J款往往都以汽車本身作為抵押，這是最可行、最直接的一種方式。但是由于前面所分析的汽車作為抵押物所存在的種種缺陷，以汽車為抵押實(shí)際上仍然存有很大的風(fēng)險(xiǎn)。為此，一些金融機(jī)構(gòu)往往允許貸款人以住房進(jìn)行抵押，并且給與那些用住房抵押來買車的人以更大的貸款額度。這樣做得好處是，通過住房抵押降低了一部分汽車貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榉康禺a(chǎn)的保值性更強(qiáng)；然而，這樣做的弊端就是，這種在汽車和住房之間選擇自由恰恰使得那些償還能力較弱的貸款人依然選擇汽車做抵押，從而沒有真正的解決以汽車作為抵押品所存在的風(fēng)險(xiǎn)。

2、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。到目前為止，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移實(shí)際上成為了我國汽車貸款風(fēng)險(xiǎn)防范的主要形式。這種方式實(shí)際上就是把本來應(yīng)該由銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商等機(jī)構(gòu)。這樣做實(shí)際上并沒有從根本上解決信用風(fēng)險(xiǎn)的問題，而只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了它人。保險(xiǎn)公司為了市場份額往往忍受著這種高的風(fēng)險(xiǎn)，但其結(jié)果卻可能是損失巨大。這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式實(shí)際上對于汽車貸款市場的成長是非常不利的，因?yàn)殂y行由于風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移而缺少了審查貸款質(zhì)量的內(nèi)在動(dòng)力，從而容易在貸款審查上把關(guān)不嚴(yán)，最終容易積累大量汽車貸款的風(fēng)險(xiǎn)，因此，以風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)防范模式必須得到轉(zhuǎn)變。

3、信用評估。當(dāng)前，很多汽車貸款機(jī)構(gòu)都要對貸款人的信用進(jìn)行評估，從而在一定程度上降低了汽車貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)。然而，根據(jù)筆者的有關(guān)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多金融機(jī)構(gòu)的信用評估過程流于形式，這主要是因?yàn)?，這些金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁給了保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商或購車人所提供的保證人，而自身并不比承擔(dān)主要的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，評估工作在一些金融機(jī)構(gòu)的貸款過程中沒有得到應(yīng)有的重視，從而使得汽車貸款的風(fēng)險(xiǎn)在源頭上就沒有得到很好的控制，這就給汽車貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范帶來了很大的困難。

三、完善我國汽車貸款信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系的對策

既然我國汽車貸款在信用風(fēng)險(xiǎn)方面還存在很多的不足和漏洞，那么我們就必須采取相應(yīng)的措施，進(jìn)一步降低汽車貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)。具體地說，我們應(yīng)該采取以下幾方面的措施：

1、建立、完善并充分利用個(gè)人征信系統(tǒng)。盡管我國的個(gè)人征信系統(tǒng)的完善還是一個(gè)漫長而復(fù)雜的過程，但是我們必須承認(rèn)，個(gè)人征信系統(tǒng)是控制個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的最有效的一個(gè)途徑。目前，上海等地已經(jīng)建立了這套系統(tǒng)，其它很多地方也在著手建立這一系統(tǒng)，盡管這套系統(tǒng)在近一段時(shí)期內(nèi)由于數(shù)據(jù)的不充分還不能完全發(fā)揮其應(yīng)有的作用，但是我們相信，個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)揮作用只是一個(gè)時(shí)間的問題，我們要做的事情就是把這一時(shí)間盡可能的提前，然后利用個(gè)人征信系統(tǒng)來進(jìn)行信用的評估和風(fēng)險(xiǎn)的控制。也許有人會(huì)擔(dān)心，很多金融機(jī)構(gòu)可能不愿把好的客戶資源拿出來共享，但事實(shí)上，只要這些機(jī)構(gòu)愿意公開信用較差的客戶信息，讓不守信用的客戶在其它地方也借不到錢，那么對于銀行的信用評估就已經(jīng)很有意義，而且也促使客戶不敢輕易賴帳。此外，如果考慮到社會(huì)性的征信系統(tǒng)的建立尚需一定的時(shí)間，那么汽車貸款的提供方則可以暫時(shí)利用內(nèi)部的信用系統(tǒng)來進(jìn)行評估，等到個(gè)人征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)初具規(guī)模后再取而代之。

2、重視貸款過程中信用評估并完善評估的方法。金融部門在授予客戶汽車貸款之前，應(yīng)該對客戶的信用狀況進(jìn)行一個(gè)科學(xué)的評估，金融部門應(yīng)該重視信用評估的工作，這是降低汽車信用貸款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。盡管我國的個(gè)人征信系統(tǒng)目前還未完全建立，信用評估的工作相對比較難，但是只要有科學(xué)的評級體系和評估人員的專業(yè)判斷，信用評估仍然可以在貸款過程中發(fā)揮十分重要的作用。具體地說，信用評估可以采用信用許可模型及行為計(jì)分模型兩大類。信用許可模型用來決定是否要授出該信用；行為計(jì)分模型則用來決定不同的信用額度及不同的得收帳方法。表1列舉了美國某汽車金融公司的信用許可判斷系統(tǒng)；表2則列舉了信用計(jì)分模型常見的一些變量：

3、根據(jù)信用評估的結(jié)果采取不同的貸款條件和風(fēng)險(xiǎn)防范方法。目前，有些金融機(jī)構(gòu)為了爭奪市場份額而給出過于優(yōu)厚的貸款條件，結(jié)果是積累了很多的不必要的風(fēng)險(xiǎn)。此外，目前的很多金融機(jī)構(gòu)在確定貸款政策時(shí)缺乏彈性，對于不同的資信狀況的客戶給予的卻是相同的貸款條件。實(shí)際上，貸款的條件，如首付比例、貸款期限、貸款利率等都應(yīng)該可以“量體裁衣”，也就是根據(jù)個(gè)人的信用狀況來確定。同樣，不同的信用狀況也可以采取不同的風(fēng)險(xiǎn)防范手段，有一些信用狀況很差的客戶可以要求它提供抵押或擔(dān)保，有一些信用很好的客戶則可以不必采用這些條件；信用狀況差的可以要求其必須購買保險(xiǎn)；而信用很好的客戶則可以相對寬松一些。