應收帳款保理新意出

導語：對中小企業而言，企業向銀行轉讓應收帳款，提前實現銷售資金回籠，獲得融資便利，企業可在資金籌措上多一條融通渠道。

“應收帳款保理”，這是去年出現在福州大通公告里的一個新名詞。

福州大通董事會近日作出決議說，為進一步提高資金流動性，公司決定與相關金融機構簽訂應收賬款保理業務協議，保理額度為人民幣6000萬元。所謂“應收帳款保理”，指的是企業把賒銷出去的貨物的應收賬款有條件地轉給銀行，銀行為企業提供資金，并負責管理、催收和壞賬擔保，企業可借此回收賬款、加快資金周轉。

 福州大通是我國最大的漆包線生產基地，特種漆包線市場占有率達20％，雖然如此，由于競爭激烈，售價下降，賒銷貨物有遞增之勢。2001年公司銷售收入4.03億元，應收帳款7500萬元，應收款占銷售的比例為18.6％；2002年中期銷售1.93億元，同比下降10.5％，可應收帳款卻增至1.004億元，增長34％，如果公司完成全年銷售計劃4.2億元，應收帳款仍保持在1億元左右，應收款占銷售的比例就將上升到24％。正是由于應收款加大以及存貨增加等原因，公司不得不增加負債，短期貸款就由1.26億增至1.79億，當然也相應增加了財務費用支出，導致凈利潤下降15％，而應收帳款一旦壞帳，對業績的影響就更大（公司已計提壞帳準備1000余萬元）。

 正是在這一背景下，福州大通才從1億元應收帳款中拿出6000萬額度，讓銀行“保理”。當然，銀行不會為企業免費打工，而是“有條件”的，我們不知道銀行為福州大通保理應收帳款的費率是多少，但一般來說，帳齡一年內的應收款壞帳計提比例為5％（福州大通也是這個標準），若 銀行“保理”費率不高于5％，對企業來說絕對是有利的。 由此想到整個上市公司群體，目前1200家上市公司銷售收入總計約1萬5、6千億，估計應收帳款比例約20％，若拿出其中一半（即10％）交由銀行“保理”的話，則銀行就有1千5、6百億的保理業務，這可是一個相當大的市場（再加上非上市公司空間還更大）。

顯然，由銀行打理應收帳款，比企業自己去催討有利條件要多得多，別的不說，如果對方賴帳不付，中斷其貸款業務就是個殺手锏。當然，銀行也會有風險，但比起我們現在銀行，除了存貸款就是買賣國債，其天地也要開闊得多。

對中小企業而言，企業向銀行轉讓應收帳款，提前實現銷售資金回籠，獲得融資便利，企業可在資金籌措上多一條融通渠道。另外企業經由保理業務操作可以通過銀行的協助掌握對客戶的信用評估從而降低交易風險。那么企業使用應收帳款保理方式融資會涉及哪些方面的內容呢？其基本問題可以概括如下： （一） 三方當事人：保理商（應收帳款承購銀行），賣方（銷售商品的企業，即轉讓應收帳款所有權者），買方（購買商品的企業，即銀行須評估債信的客戶）。

（二）由保理商、賣方、買方三方共同簽立合同，就買賣雙方之銷售合同項下的應收帳款向保理商申請保理業務。

（三）保理商擁有追索權，即在買賣雙方有交易上之爭議發生、賣方所提供之商務合同有虛假情況、賣方本身財務有問題致產生逾期支付的情況下，保理商有權要求賣方支付未收之應收帳款余頭及相應產生之逾期利息及費用，即買回之請求權。

（四）賣方在買方帳款支付逾一定時日后，在接到保理商開立的「正式支付通知書」后，須將已售出應收帳款及相應產生之逾期利息費用以現金方式回購。

（五） 賣方應提供的文件：1.營業執照、法人證書、公司章程與合同、企業成立驗資報告；2.法定代理人之法人證明書、委托授權證明文件、法定代表人身分證影印本；3.董事會決議文；4.最近3年財務報表；5.買賣雙方商務合同、發票、承運證明文件等。

（六） 買方應備文件：1.營業執照、法人證書、公司章程與合同、企業成立驗資報告； 2.法定代理人之法人證明書、委托授權證明文件、法定代表人身分證影印本；3.最近3年財務報表。

（七）保理手續費約0.5%～0.1%，不過會視買方客戶之財務狀況、信用條件而有不同之議價空間；2.融資利率依照基本利率再加減一定成數，最低下幅10%，最高上幅40%。

至于企業辦理保理的應收帳款，不同銀行的要求有所不同，但基本上應收帳款需要符合以下幾個條件：a 商品交易或提供的服務合法、有效、真實，購銷算雙方沒有爭議；b 應收帳款權屬清楚，沒有瑕疵，不受抵銷權、質權、留置權、求償權的影響；c 應收帳款還款期限一般在12個月內，其中有追索權保理業務的應收帳款可以適當延長，但最長不得超過18個月；d 應收帳款帳齡結構合理、壞帳比例適度、風險能有效預測和控制，應收帳款周轉率在行業良好值以上；購銷合同中沒有含有禁止應收帳款轉讓的條款。

應收賬款保理業務可在一定程度上緩解企業資金需求壓力，加速企業資金周轉速度，為產品適銷對路、貨款回籠周期較長的中小企業擴大規模提供條件。中小型企業擬以該方式從銀行融得資金，可以積極配合展開工作。

比如，企業努力做到規范經營，完善管理，認真進行應收賬款自我梳理研究。應收賬款保理業務近似于信用貸款，在國內是銀行推出的一項新業務品種，銀行對擬從事該項業務的企業的審查，較其他貸款形式更嚴密、更周全。企業必須提供客觀、真實的會計資料與經營資料；同時應對以往經營活動形成的應收賬款的回籠執行情況進行梳理，得出企業在應收賬款管理方面的總體狀況。通過自我梳理工作，可以知道企業各筆應收賬款的回籠時長、沉淀的資金量與經營業務是否匹配等概況，從而核定出應收賬款保理業務的融資期。由于國內銀行開展應收賬款保理業務融資期不等，一般在三個月至一年，外加１５－４５天的寬限期，知道企業自身所需的融資期，可以有針對性地與能提供相應融資期限的銀行進行接洽。

另一方面，企業應積極準備有關的債權書面憑證。應收賬款保理業務是債權的一種“有條件”轉移，支持該權力的基礎除實物交付外，主要來自相應的書面憑證，首先是擬轉讓方（供方）與購買方（需方）簽定的商務合同，其次是與執行合同有關的“過程”憑證。許多需方基于商業短期融資的目的占用供應商貨款，并且擔心潛在訴訟風險，不希望直接與銀行發生業務聯系，故不愿出具同意企業應收賬款保理業務的確認函。對此，企業可爭取采用非公開型有追索權保理業務類型。

企業還應該配合事后的監督工作。為使銀行能在獲悉應知信息的基礎上，把握該項業務的風險程度，又能做好對應收賬款保理的賬務管理，企業應在保理后，對保理業務的合同執行情況建立臺賬，對合同執行的過程進行全程動態記錄，重點監控各階段回款情況，定期反饋給相應的銀行，對于受托收取的貨款，則在合理時限內及時轉付銀行。銀行則可在企業提供信息材料的基礎上，采用實地核查、部分抽查等方式進行確認，以減少工作量，使銀企雙方能共同努力，促進該項業務的持續穩健進行。

隨著經濟的發展，賣方市場已逐步演變成了買方市場。市場競爭既是商品質量和價格的競爭，也是支付條件和結算方式的競爭。因此，為了進一步增強競爭力，有些企業在防范風險的基礎上，采用了較靈活的結算方式，比如對于絕大部分企業來說，銷售中見貨即付的情況非常少，往往都采用賒銷（O／A）的方式，但賒銷額太小，不利于擴大產品銷路，打開市場；賒銷額大了，又容易占壓出口商的流動資金，影響其營運資金周轉，還容易出現呆壞賬，而且這種方式勢必造成企業應收賬款余額的持續上升。大量應收帳款的存在，既隱藏著較大的呆壞賬風險，又降低了當期現金流量，導致資產負債率、流動比率、速動比率等重要的財務指標惡化。在這種情況下，保理業務尤其是無追索權的保理業務為企業解除了這一顧慮。通過保理業務，企業可大大地改善財務狀況，增加現金流入量。