略論我國(guó)獨(dú)立董事制度的建立

摘要：獨(dú)立董事制度是英美公司管理模式的特色制度。在我國(guó)獨(dú)立董事制度作為一新生事物，在其發(fā)展的過(guò)程中暴露出很多問(wèn)題。結(jié)合我國(guó)上市公司的現(xiàn)狀，應(yīng)妥善處理好獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系，建立適合中國(guó)國(guó)情的獨(dú)立董事制度，更好地為公司的內(nèi)部管理服務(wù)。

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事；監(jiān)事會(huì)；運(yùn)作；現(xiàn)狀

獨(dú)立董事制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，它是企業(yè)內(nèi)部管理不斷改革完善的結(jié)果。在中國(guó)較早引進(jìn)獨(dú)立董事制度的“鄭百文”，它作為當(dāng)時(shí)全國(guó)商業(yè)批發(fā)行業(yè)的龍頭老大，國(guó)企改革的一面旗幟，就在這些耀眼的光環(huán)背后，卻迅速跌落到“十八層地獄”。一個(gè)新生事物的出現(xiàn)，就像一把雙刃劍，如何把這種制度用好，最大限度發(fā)揮它的效用，是值得關(guān)注的問(wèn)題。

一、獨(dú)立董事制度的由來(lái)

獨(dú)立董事亦稱(chēng)外部董事，是相對(duì)于內(nèi)部董事而言的，是指與公司沒(méi)有聘用關(guān)系或其他顯著的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的董事。獨(dú)立董事制度是英美公司治理模式的特色制度，其在制衡內(nèi)部人濫用控制權(quán)、捍衛(wèi)公司及股東整體利益方面卓有成效。從世界范圍看，獨(dú)立董事制度主要盛行于英、美這些并不設(shè)有監(jiān)事會(huì)的國(guó)家，其監(jiān)督用意甚為明顯。在英美大型公司中，由于其股權(quán)極其分散，以至沒(méi)有一個(gè)股東能夠?qū)具M(jìn)行有效的控制，才導(dǎo)致了內(nèi)部人控制問(wèn)題，獨(dú)立董事正是針對(duì)這一問(wèn)題而建立，希望在公司機(jī)關(guān)為“一元制”的董事會(huì)制度進(jìn)行監(jiān)督機(jī)制的改良。但在我國(guó)的公司治理模式下，如建立獨(dú)立董事制度，并讓其發(fā)揮與英美獨(dú)立董事制度同樣的作用，勢(shì)必存在一系列的問(wèn)題。

二、我國(guó)獨(dú)立董事運(yùn)作過(guò)程中的問(wèn)題

我國(guó)引進(jìn)獨(dú)立董事制度時(shí)間很短，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，規(guī)定在上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上為獨(dú)立董事，其中至少包括一名會(huì)計(jì)人士。這對(duì)獨(dú)立董事在公司董事會(huì)人數(shù)及職業(yè)作出規(guī)定，但我國(guó)上市公司引入獨(dú)立董事制度，將會(huì)不同程度地面臨著法律制度、人力資源、治理文化等方面的缺陷。 很明顯的一點(diǎn)是，現(xiàn)行《公司法》沒(méi)有給真正意義上的獨(dú)立董事以存在的空間和條件。其在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)了這樣或那樣的問(wèn)題。

1． 我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中的“二元式”權(quán)力結(jié)構(gòu)模式即董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)同時(shí)存在。 我國(guó)公司一般采用大陸法系的“二元式”權(quán)力結(jié)構(gòu)模式，即公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三足鼎立，各司其職，互相制約，由股東大會(huì)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，由監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督，并與董事會(huì)一起共同行使對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層的監(jiān)督權(quán)。股東大會(huì)是公司治理結(jié)構(gòu)中的權(quán)力核心，董事會(huì)是決策中心，監(jiān)事會(huì)對(duì)其行使監(jiān)控職能，阻止其權(quán)力的濫用。但實(shí)踐中，我國(guó)公司的監(jiān)事會(huì)中，都是由公司工會(huì)主席出任主席，再由職工代表大會(huì)選舉職工代表出任監(jiān)事。由于時(shí)間、精力、知識(shí)結(jié)構(gòu)、工作崗位的限制，監(jiān)事會(huì)成員往往讀不懂財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)公司董事會(huì)的決策內(nèi)容也很難或不便作出監(jiān)督，監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，難以和董事會(huì)制衡。在我國(guó)，監(jiān)事會(huì)制度已歷經(jīng)10年，長(zhǎng)期以來(lái)，監(jiān)事會(huì)不監(jiān)事的現(xiàn)象已引起廣泛關(guān)注，其中一個(gè)重要原因是《公司法》僅有這股東大會(huì)、董事會(huì)、高層三者制衡不夠，沒(méi)有建立有效的法人治理結(jié)構(gòu)。

2． 獨(dú)立董事可以使控股股東以公正外貌來(lái)保護(hù)自己。從理論上講，獨(dú)立董事可以獨(dú)立履行職責(zé)，并有可能制約大股東侵害小股東利益的行為。如果有人指控控股股東壓制少數(shù)股東，他可以獲得了獨(dú)立董事組成的董事會(huì)的同意作為證明其行為公正性的證據(jù)，這就減少了本來(lái)可以使控股股東對(duì)自己的決定向公眾承擔(dān)全部責(zé)任的道德和法律限制，甚至可以使控股股東免于法律責(zé)任。

3． 由于獨(dú)立董事的選擇和任免機(jī)制不健全，出現(xiàn)了“人情董事”、“花瓶董事”。就我國(guó)內(nèi)上市公司中，從目前已聘獨(dú)立董事的公司來(lái)看，大多是基于提高公司社會(huì)地位、增加公眾對(duì)公司的信任度的目的，成為公司對(duì)外交往的名片。

三、如何建立中國(guó)的獨(dú)立董事制度

1． 建立獨(dú)立董事制度不能脫離中國(guó)國(guó)情。

我國(guó)是以公有制為主體的國(guó)家，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育時(shí)間不長(zhǎng)，股權(quán)的分布有其特殊性，游戲規(guī)則還不成熟，企業(yè)的自律行為遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。建立獨(dú)立董事制度應(yīng)考慮到這些現(xiàn)實(shí)，照搬國(guó)外的做法對(duì)現(xiàn)階段的中國(guó)是不太現(xiàn)實(shí)的。目前看，主要有以下兩個(gè)主要的影響因素。

（1）職業(yè)管理層的缺失。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)有效分離產(chǎn)生了龐大的職業(yè)經(jīng)理層，他們具有良好的職業(yè)操守，成熟的從業(yè)心態(tài)，強(qiáng)大的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和綜合管理能力，并有相應(yīng)的社會(huì)角色標(biāo)準(zhǔn)與壓力對(duì)其進(jìn)行約束。在我國(guó)，職業(yè)經(jīng)理階層遠(yuǎn)未建立，企業(yè)管理非職業(yè)化現(xiàn)象非常嚴(yán)重。相應(yīng)地，有能力擔(dān)任合格獨(dú)立董事的人員也不多，他們可能知識(shí)具備了，但缺少市場(chǎng)化條件下企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)公司業(yè)務(wù)的判斷能力不夠；一些人可能經(jīng)驗(yàn)、能力具備，但時(shí)間不允許或自律不夠，不能獨(dú)立地、公正地履行職責(zé)。

（2）個(gè)人誠(chéng)信制度及社會(huì)評(píng)價(jià)體系未建立。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，社會(huì)上已經(jīng)有了專(zhuān)門(mén)對(duì)公司高級(jí)管理人員的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估的中間機(jī)構(gòu)，其組織方式類(lèi)似于會(huì)計(jì)師事務(wù)所。聲譽(yù)機(jī)制從管理學(xué)角度分析，依據(jù)麥克利蘭（McClelland）成就需要理論，獨(dú)立董事對(duì)聲譽(yù)的追求是為了實(shí)現(xiàn)高成就需要。獨(dú)立董事對(duì)聲譽(yù)的需要與上市公司要樹(shù)立誠(chéng)實(shí)、守信的企業(yè)形象的需要是一致的。在我國(guó)，個(gè)人誠(chéng)信制度體系尚未建立，公司高級(jí)管理人員的社會(huì)評(píng)價(jià)體系幾乎不存在，這不利于獨(dú)立董事職責(zé)的履行，也不利于職業(yè)經(jīng)理層的發(fā)育。

2． 如何建立合理、高效的獨(dú)立董事制度。

我國(guó)的獨(dú)立董事制度建設(shè)應(yīng)具有權(quán)威性，賦予獨(dú)立董事的權(quán)利與其承擔(dān)的義務(wù)應(yīng)相當(dāng)。同時(shí)要結(jié)合我國(guó)的實(shí)踐，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立的時(shí)間短，如何保證他們職責(zé)的有效行使是必須重點(diǎn)考慮的問(wèn)題，也是獨(dú)立董事制度能否真正有效的關(guān)鍵。我國(guó)可以通過(guò)制定《獨(dú)立董事法》強(qiáng)制要求上市公司必須依法建立獨(dú)立董事制度，并依法保證獨(dú)立董事有效履行職能、約束自身行為，從而確保公司董事會(huì)的獨(dú)立性，建立現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，維護(hù)社會(huì)公共利益和投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

（1）正確協(xié)調(diào)好獨(dú)立董事與監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)的關(guān)系。我國(guó)的公司立法采用的是二元結(jié)構(gòu)的組織體系，在這種情況下引進(jìn)獨(dú)立董事制度，應(yīng)該正確協(xié)調(diào)好他們的關(guān)系，防止產(chǎn)生互相推諉或扯皮現(xiàn)象，降低監(jiān)督績(jī)效。一方面，強(qiáng)化獨(dú)立董事在公司戰(zhàn)略委員會(huì)、治理委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和提名委員會(huì)中的地位和作用，以此來(lái)增強(qiáng)公司董事會(huì)在決策上的獨(dú)立性；另一方面，要改革我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)事會(huì)制度，強(qiáng)調(diào)監(jiān)事會(huì)成員在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的執(zhí)業(yè)資格和行權(quán)能力，并且實(shí)行財(cái)務(wù)上由獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)雙重監(jiān)督審計(jì)，以監(jiān)事會(huì)為主的制度。

（2）設(shè)立獨(dú)立董事的自律組織，即成立“獨(dú)立董事協(xié)會(huì)”，制定執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則。建立符合中國(guó)國(guó)情的獨(dú)立董事制度，除了通過(guò)法律作出基本的制度安排外，設(shè)立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)或獨(dú)立董事事務(wù)所等自律組織以加強(qiáng)獨(dú)立董事群體的培訓(xùn)與自律教育也是至關(guān)重要的。建立會(huì)員制的獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，一方面要建立協(xié)會(huì)成員必須共同遵守的職業(yè)道德規(guī)范，彌補(bǔ)法律制度安排的不足；另一方面通過(guò)統(tǒng)一的有組織的協(xié)會(huì)，統(tǒng)一安排獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)職能培訓(xùn)，組織觀摩學(xué)習(xí)和研討，促進(jìn)獨(dú)立董事行權(quán)能力和水平的提高，形成專(zhuān)業(yè)化的獨(dú)立董事階層。建立獨(dú)立董事事務(wù)所，則是把獨(dú)立董事自然人責(zé)任轉(zhuǎn)化為法人責(zé)任，使獨(dú)立董事事務(wù)所成為約束獨(dú)立董事并代替獨(dú)立董事承擔(dān)責(zé)任的載體，有利于獨(dú)立董事真正發(fā)揮獨(dú)立判斷和監(jiān)督管理的職能，真正實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事職業(yè)化。

（3）獨(dú)立董事資格及任職要求。獨(dú)立董事資格應(yīng)由“獨(dú)立董事協(xié)會(huì)”根據(jù)相關(guān)條例認(rèn)定，由上市公司根據(jù)需要在認(rèn)定的范圍內(nèi)選聘，并報(bào)“獨(dú)立董事協(xié)會(huì)”備案，同時(shí)對(duì)外公布。

（4）獨(dú)立董事職責(zé)的界定。明確的權(quán)利與義務(wù)是獨(dú)立董事制度有效運(yùn)行的前提。為了便于獨(dú)立董事會(huì)更好地行使職能，美、英等國(guó)上市公司均設(shè)置了若干個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，在這些委員會(huì)中，大多由獨(dú)立的外部董事?lián)沃飨Ｉ虾ＷC券交易所去年發(fā)布的上市公司治理指引規(guī)定，董事會(huì)下設(shè)委員會(huì)應(yīng)主要由獨(dú)立董事組成，由獨(dú)立董事?lián)沃飨⒚鞔_界定了委員會(huì)的職能。

（5）加強(qiáng)公司治理文化的建設(shè)。從總體看，我國(guó)尚未形成一種成熟的股東文化和公司治理文化。我們的上市公司，高管人員對(duì)公司治理文化一是不熟悉，二是因?yàn)闆](méi)有這方面的文化底蘊(yùn)和積累，對(duì)這種文化有一種本能的反感和抗拒，形成文化不適癥。作為股東的投資者，也沒(méi)有屬于自己的股東文化，股東價(jià)值運(yùn)動(dòng)還是一個(gè)十分陌生的概念，更談不上轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓶|文化的核心。加強(qiáng)上市公司企業(yè)治理文化建設(shè)，推動(dòng)股東價(jià)值運(yùn)動(dòng)，改善上市公司治理機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上努力培養(yǎng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷拓展企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展空間，不僅關(guān)系著企業(yè)自身的成敗，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)也具有極其重要的意義。

（6）要建立獨(dú)立董事公示制度和工作績(jī)效評(píng)價(jià)制度。獨(dú)立董事參加公司董事會(huì)會(huì)議的次數(shù)、對(duì)重大決策的表態(tài)和投票情況，對(duì)上市公司董事會(huì)及其委員會(huì)的建議和工作績(jī)效，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)行為的意見(jiàn)和評(píng)價(jià)，對(duì)上市公司披露信息的真實(shí)性意見(jiàn)等，只要不涉及公司機(jī)密都要公開(kāi)。將獨(dú)立董事的工作績(jī)效真正置于市場(chǎng)的環(huán)境之中和社會(huì)的監(jiān)督之下，為社會(huì)公眾和中介機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)提供條件，促進(jìn)個(gè)人信譽(yù)及社會(huì)評(píng)價(jià)體系的形成，培育競(jìng)爭(zhēng)有序的獨(dú)立董事市場(chǎng)。

（7）獨(dú)立董事選任與薪酬。獨(dú)立董事的選拔應(yīng)由獨(dú)立董事會(huì)向上市公司推薦選派，由上市公司股東大會(huì)進(jìn)行差額選舉，且大股東要進(jìn)行回避，而不是董事會(huì)決定。

獨(dú)立董事在公司里發(fā)揮作用的動(dòng)力來(lái)源一是聲譽(yù)問(wèn)題，二是報(bào)酬激勵(lì)。獨(dú)立董事不能在經(jīng)濟(jì)上依賴(lài)于當(dāng)董事的薪酬，但考慮到獨(dú)立董事的工作獨(dú)立而需負(fù)相當(dāng)責(zé)任，應(yīng)付給他們相當(dāng)于專(zhuān)業(yè)人員的報(bào)酬。隨著獨(dú)立董事的作用日漸得到廣泛認(rèn)同，獨(dú)立董事的報(bào)酬有與股東的利益保持一致的趨向。

參考文獻(xiàn)：

1．董新凱．談對(duì)董事會(huì)的控制問(wèn)題．法律科學(xué)，2002，（1）．

2．劉俊海．論獨(dú)立董事制度．企業(yè)與法，2003，（3）．

作者簡(jiǎn)介：邱鷺風(fēng)，南京大學(xué)法學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師；曹暉、張毅，南京大學(xué)法學(xué)院經(jīng)濟(jì)法專(zhuān)業(yè)碩士生。

收稿日期：2004-04-02。