徐州市民間資本的現狀及啟動對策

摘要：啟動民間資本，推動民間投資的增長，是國民經濟持續、健康、快速發展的重要保證，是一項長期的政策。本文從徐州市民間資本的現狀入手，概述了徐州市民間資本存在的問題，分析了制約民間資本投資增長的因素，提出要激活民間資本，必須創造良好的政策環境。

關鍵詞：民間資本；徐州市；私營企業

一、徐州市民間資本的現狀及特點

隨著“讓一部分人先富起來”的政策不斷地推廣和“國進民退”政策的落實，居民的貨幣儲蓄日益增多，私營企業的資本積累也逐步完成，到2002年底，徐州市金融機構存款余額已達529.7億元，其中居民儲蓄存款余額為35.7億元。為鼓勵民間資本投資，推動徐州市經濟的發展，徐州市政府把個私經濟作為經濟的最大增長點，大力扶持，先后采取一系列措施，徐州市個私經濟發展雖然較快，但仍存在一些問題。

1． 規模小，數量少。為貫徹落實十六大精神，2003年3月徐州市工商局出臺《徐州工商局關于加快私營經濟發展的意見》。《意見》在降低門檻和放寬政策上實行了“四放寬”、“兩鼓勵”即放寬私營個體經濟經營范圍和經營方式、放寬對企業名稱登記的限制、放寬公司股東的出資方式和出資比例、放寬對企業集團的登記條件；鼓勵各類人員從事個體經濟活動、鼓勵私營個體經濟向外向型發展。至2003年6月徐州市私營企業發展到1.57萬戶，注冊資本90.6億元，從業人員18.9萬人，分別增長21.9%和48.2%。但徐州市私營企業注冊資本超過百萬的只有550戶，戶均注冊資本金為57.9萬元，比全省的平均水平還低18萬元，且全市私營企業的總數僅占全省的5.6%，居全省第六位。

2． 科技含量低，生產管理落后。私營企業投資的方向大體是食品、木材加工、化工醫藥、機械、建材、冶金、紡織，形成以這七大產業為主導的產業結構，但私營企業所從事的行業仍以第三產業為主，所占比例占總數的62.8%，而一、二產業分別僅占總數的0.9%和36.3%。民營科技企業還很少，僅占全市私營企業總數的6%，且有相當一部分企業的管理模式仍以家族式為主，生產技術水平也較低，多數企業仍從事簡單的產品加工。

3． 改制不徹底。市政府雖然采取各種措施，不斷加快私營經濟發展的步伐，引導私營經濟正確調整產業結構和產品結構，結合企業改革，將優質資產果斷出售給外地私營企業，以資產換來增產資金的投入，如沛縣熱電廠以8700萬整體出售給香港協鑫集團公司，外商又追加投資2.8億成立沛縣坑口環保熱電有限公司，但改革仍不徹底，人員仍未徹底脫鉤，企業運行模式也未改變。

二、制約民間資本投資增長的因素

徐州市2002年個私經濟實現增加值248億元，比上年增長18.9%，實繳稅金12.93億元，比上年增長27.8%，其中558家營業收入500萬元以上的私營工業企業完成營業收入15.94億元，經濟效益有了明顯提高，但創富能力仍然較低；且全市私營經濟投入中雖有52.09億元來自民間資本，占總投入的92.5%，但與357.4億萬元的居民儲蓄存款余額相比，所占比重還很低。

1． 投資領域狹窄。目前，民間資本投資的方式主要是實體投資和證券投資。對私營企業而言，進行實體投資，一方面需大量資金，而從銀行取得貸款的數量很少，僅靠自我積累是遠遠不夠的；另一方面由于實體投資方面的市場準入存在障礙（全市80多個行業允許外資進入的領域有62個，允許民間資本進入的領域只有41個），且大多數獲利較高的行業仍被國有企業壟斷，加之私營企業管理落后、科技水平不高，創新能力較弱，民間資本很難找到合適的項目進行投資。進行證券投資，可在證券市場上，政府的政策傾向歷來都是把上市作為國有企業脫貧的重要手段，私營企業特別是中小企業很難進入，即使進入，也有相當一部分上市公司籌集的資金并沒有按招股說明書進行實體投資，而是用于購買國債甚至投入股市，嚴重影響投資者的信心。對于普通老百姓來說，資金數量分散、金額少、貸款不易，進行實體投資更是難上加難；進行證券投資，可由于近幾年股市一直低迷，存在莊家空盤、內幕交易等過度投機行為，且我國上市公司盈利水平普遍不高，再加上醫療、養老等難以解決的后顧之憂，老百姓總是把自己的“錢袋子”捂得緊緊的。

2． 融資渠道不暢。長期以來一直困擾私營企業發展的問題就是資金短缺，私營企業在初創時期規模小，難以承擔較高的負債成本，主要依靠個人投資和內部留利，但隨著規模的不斷擴大，內源融資的來源畢竟是有限的，必須依靠外源融資。目前，中國資本市場上雖然已形成貸款類、債券類、股票類、基金類、項目融資類、財政支持類六大融資方式，但對非公有制經濟僅開放了信貸類和大企業股票融資的渠道，很難滿足企業的資金需求。加之銀行業過分強調風險防范，貸款審批手續、擔保、反擔保手續都比較繁瑣，又沒有為私營企業服務的信用擔保和租賃機構，作為民間資本創造者的私營企業很難得到融資。至2001年底，金融機構向個私經濟的貸款僅有1.1億元，占貸款總數的0.3%。從直接融資渠道來看，我國資本市場強調為大中型國有企業服務，上市門檻太高，私營企業很難進入，如跑道制，即指每家具有主承銷資格的券商一次只能推薦一定數量的企業申請發行股票，而且所推薦的企業每核準一家才能上報一家，其擁有的跑道最多8條，最少一條，想上市就得買跑道，一條1000萬，因此中小企業只能望道興嘆。

3． 政策法規不健全。國家自改革開放后陸續出臺了一系列鼓勵和支持民間資本投資的政策，打破了所有制的界限，降低了一部分行業的市場準入門檻，但與國資、外資相比，起步和重視程度都較晚，政策法規相比而言還不健全，優惠條件還較少，特別是在政策法規的具體實施過程中，還存在限制性條文和歧視性觀念，表現在：（1）十六大雖然修改了憲法，承認私營經濟是社會主義市場經濟的重要組成部分，但在刑法和民法方面還需進一步完善地位，把保護重點放在民法上還是不夠的，必然造成法律上的歧視，如國企的貪污受賄是觸動刑法，而民企的貪污受賄卻用民法處理，勢必使私營企業得不到完整的法律保護；（2）十六大強調要放寬民間資本的市場準入問題，在投融資、稅收、土地使用權和對外貿易等方面采取措施，實施公平競爭，但落實起來很難，私營企業應享受的公平競爭機會和公正投資待遇等問題未得到充分解決，從1997年~2001年，清理廢除行政審批事項789件，還有4000多件未清理廢除；在市場準入方面，全國80多個行業中，允許外資進入的有62個，允許民間資本進入的只有42個；在稅收方面，外資交納15%的所得稅，私營企業則交納33%，且私營企業在交納所得稅的情況下，增資時還須交納個人所得稅，而外商投資企業增資不僅不須交納個人所得稅，還要返還一定比例的企業所得稅。

三、啟動民間資本的對策建議

1． 放寬民間資本的投資領域。針對目前贏利項目越來越少，市場趨于飽和的現狀，應盡快出臺鼓勵、準許、限制和禁止民間資本進入的行業和領域的政策，以減少市場準入的障礙，打破國家壟斷，取消對外資的優惠，實行國資、外資一視同仁的政策，并將出臺的政策落到實處，在行動上拓寬民間資本的投資領域。同時私營企業不能把投資領域僅局限在國內，隨著中國加入世界貿易組織，國內競爭日益國際化，私營企業還應將目光投向國外市場，開展跨國經營和海外投資，發展外向型經濟。

2． 疏通民間資本的融資渠道。在當前世界經濟走暖，世界各國及我國利率下調可能性較小，投資資金成本較低的時期，金融體系應提高工作效率，加快創新，有效把投資和儲蓄結合起來，把分散在各銀行賬戶的錢通過一個有效的融資渠道流向投資領域，促使儲蓄順利轉化為投資。

（1）健全貸款風險管理體系。目前銀行在經營管理上基本沿襲了過去以國有企業貸款為主的貸款管理體制和運行機制，控制信貸風險的主要措施是通過企業的信用等級確認貸款風險度，通過制定嚴格的審貸分離、三級審批制度控制風險，通過要求企業提供擔保轉移風險，還沒有探索出適合私營企業貸款需求的信貸操作和風險管理辦法。為適應經濟發展需要，銀行必須健全貸款風險管理體系，探索出適合私營企業貸款需求的信貸操作和風險管理辦法。

（2）加快金融創新。金融創新就是指金融機構創新、業務創新。機構創新必須使金融機構商業化運作，以盈利為目標、自主經營、自負盈虧，我國金融機構基本都是國有或國家控股的，其行為或多或少受國家行政干預，如人員聘用等，不能適應市場經濟的要求及商業化的運作，這就要求建立專門為私營企業服務的民營銀行，通過民營銀行來滿足私營企業的融資要求。業務創新要求金融業開拓新的業務領域，如南京市金融機構為繞城公路高速化改造項目籌資，開辦了“個人委托貸款”業務，使繞城公路高速化改造項目以不可思議的速度獲得近5億的融資，充分顯示了民間資本的投資欲望與巨大能量。

（3）政府加強對私營企業的金融支持。首先，政府應給予財稅方面的支持，以減輕私營企業的負擔；其次，可通過政策性銀行向私營企業發放低息甚至無息貸款，在一定程度上緩和私營企業的資金需求問題，在此可設立發展專項基金、貸款擔保基金等各種基金和發行擔保、抵押、可轉換債券等各種債券，把閑散資金動員起來，以避免盲目投資。

3． 完善政策法規。盡快出臺關于投資審批程序的政策，完善刑法和民法關于民營企業的法律地位和私人財產的法律保護問題，使民營企業得到完整的法律保護，堅持法律的使用統一，要依法行政與公平執法，取消各種不平等待遇，對國資、外資、民資要一視同仁，共同發展。

4．改善服務環境。政府部門應轉變私營不如國有，國有不如外資的觀念，盡快成立對私營企業進行綜合管理的組織機構，加強民間資本的引導和監督、規范。堅決禁止“三亂”現象，一經發現，應嚴肅處理，加重懲罰力度，此外，政府應有誠信，這是啟動民間資本最重要的一條。

參考文獻：

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3．呂菁，向鋒．醒醒吧，民間資本!．投資與證券．2003，（3）．

作者簡介：徐州工程學院國貿系講師、蘇州大學經濟學碩士。

收稿日期：2004-02-27。