郵政儲蓄：離開“法寶”如何生存？

馮學文

長期以來，“只存不貸吃利差”成為我國郵政儲蓄多年來“只賺不賠”的法寶，但是這種局面正在逐漸消失………

加入WTO給中國金融市場帶來前所未有的挑戰，但是挑戰的同時也存在著機遇。加入WTO，為發展我國的郵政儲蓄業務提供了一個良好的環境因素，以此為契機，促進我國郵政儲蓄市場化改革十分必要。

我國郵政儲蓄市場現狀

與國有商業銀行不良債權嚴重超標形成鮮明對照的是，郵政儲蓄目前卻沒有壞帳之憂。這主要得利于郵政儲蓄長期以來享受的優惠待遇和單一、無風險的業務操作模式。

2005年中國郵政儲蓄迎來了恢復開辦19周年。這19年來郵政儲蓄充分利用其網點、網絡的優勢不斷開發新的郵政金融業務，有效地滿足了城鄉居民客戶的需求，郵政儲蓄存款余額穩步上升。到2004年6月末，郵政儲蓄存款余額突破1萬億元，居中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行及中國銀行之后，排第5位。郵政儲蓄存款余額市場占有率目前已經達到8.99%。全國辦理郵政儲蓄的網點達到3萬多處，郵政儲戶數量達到2.7億戶。由郵政儲蓄業務延伸發展出的各種中間業務包括：代理保險、代發養老金、代發工資、代理國債、代收代付各種資費等業務目前均已開辦，業務呈多元化發展態勢。從2003年8月起郵政儲蓄開始資金自主運用，取得了較好的資金收益水平。目前，全國31個省、自治區、直轄市，所有地市、98%的縣市之間實現了活期儲蓄通存通取，聯網網點30886處，聯網自動柜員機（ATM）6000余臺，郵政儲蓄累計發放綠卡儲蓄卡6514萬張。郵政系統還擁有全國最大的個人匯款網絡。郵政匯兌利用先進的計算機網絡傳遞匯款信息，已全面提速。目前，全國已完成了覆蓋全國所有市縣的郵政電子匯兌系統骨干網絡建設，建成了聯接31個省、2468個縣市、2.5萬個聯網網點的郵政電子匯兌計算機處理系統，開通了投單匯款、通知匯款、24小時匯款、2小時匯款和實時匯款業務。全國遍布城鄉的5萬個匯兌網點（包括近3萬個聯網網點），均可辦理郵政匯款業務，目前中國郵政平均2億多的匯款客戶，年匯款額達2400億元。

“只賺不賠”的法寶逐步喪失

然而，隨著我國加入WTO的五年過渡期即將結束，金融領域將逐步對外全方位開放，未來的市場競爭將更為激烈。對于郵政儲蓄來講，同樣面臨著挑戰。長期以來，“只存不貸吃利差”，是郵政儲蓄多年來“只賺不賠”的法寶。這種局面也在逐漸被取消。例如，中央銀行2003年采取措施，對郵政儲蓄新增存款轉存人民銀行部分的利息，按照金融機構準備金存款利率付息。也就是說為了不讓郵政儲蓄的錢轉到央行吃高息。第二，因郵政儲蓄未納入金融監管體系，有關監管部門對基層郵儲機構的違規行為難以監管。第三，郵儲與郵政攪在一起，為郵政提供隱性巨額補貼，不僅不利于郵政業務的核算，也不利于郵政部門職工專注于主業，延滯了郵政部門自身的結構調整。事實上，由于郵政儲蓄已經成為郵政系統最具獲利能力的部門，很多基層機構都將之列為大力發展的目標，而郵政原有的業務能力相對削弱。

另一方面，郵政體制也迫切需要改革。其問題主要是：第一，郵電分離后，郵政系統機構臃腫，人浮于事現象較為突出，服務效率相對較低，虧損嚴重。 第二，東西部居民所享受的郵政公共服務水平相差極大。 第三，外資快遞公司進入中國市場之后，郵政體系在強敵面前競爭乏力，市場占有率迅速減少。目前在部分沿海地區，大約90%的市場份額已被外資公司奪去。 因此，在世界一些國家紛紛改革既有郵政體制的大背景下，我國郵政體制改革的壓力進一步加大。

我國郵政儲蓄市場化改革的方向

由于郵政儲蓄存在的上述問題，對其進行市場化改革十分必要。郵政儲蓄市場化改革的方法，可以借鑒日本郵政改革的一些做法。

日本在20世紀70年代受金融自由化的沖擊，金融機構的經營出現了前所未有的改革：銀行和證券公司互相經辦對方的業務，實行業務交叉；非銀行業務進入融資領域；政府控制存款利率的局面被打破等等。這對日本郵政儲蓄業務來說，是非常大的挑戰。日本郵政儲金局采取了積極有效的措施，應付金融自由化的挑戰，其中，不斷提供新的業務和更加完善的服務就是他們的主要作法之一。

筆者認為，下述做法值得我國郵政儲蓄改革借鑒。第一，積極開辦各種有價證券的代辦業務。日本郵政儲金局自1988年起代銷政府債券和政府定期存款券，由于政府債券的利息較高，因而極大地促進了居民使用郵政金融服務。第二，大力發展多用途家庭賬戶業務。工薪儲蓄和對公用事業機構支出自動劃轉是多用途家庭賬戶業務中的兩項主要的服務項目，這兩項服務不僅可以促進用戶把郵儲賬戶作為家庭的主要預算賬戶，而且它們的廣泛使用還可以吸引更多的定期儲蓄和貨幣市場存單，而這些基本的業務對郵政儲金局擴大用戶群、增加凈儲蓄余額來說是有戰略意義的。第三，重視促銷環節。日本郵政省還按照《郵政儲金法》授權成立了一個經濟實體——郵政儲蓄促銷協會。協會的主要工作包括：調查、研究與郵政儲蓄有關的問題；出版發行各種期刊、小冊子和書籍宣傳郵政儲蓄；管理遍布全國15個主要城市的郵政儲蓄大廈。同時，還十分重視通過業務促銷活動來擴大用戶隊伍，不僅開展了對公司、社團和居民個人的積極的促銷活動，而且對每種促銷活動都定有指標，注意滿足城市、鄉村居民的不同需求。

從以上經驗可以看出，我國進行郵政儲蓄的市場化改革，應該首先注意分析市場的需求，重新定位郵政儲蓄的主要顧客群。在此基礎上，積極進行金融新商品的開發。其次，要十分重視市場營銷。把促銷工作作為一項十分重要的工作來抓。第三，應該結合我國國情，盡快找到平衡郵政儲蓄業務與國家郵政總局利益的有效辦法。其中當務之急是郵政儲蓄應該進一步拓寬資金運用渠道。除了繼續委托國家開發銀行對部分資金進行運用以外，郵政儲蓄進入銀行間同業拆借市場，參與銀行間同業拆借活動，參與貨幣市場操作，購買貨幣市場的短期投資產品是一項行之有效的方法。可以設想購買國債以及政策性金融債，另外，該方案還可以購買國有大型企業發行的企業債券。甚至于允許郵政儲蓄資金參與證券市場投資，購買證券投資基金等風險相對較低的證券投資產品，最終達到實現資金運用多元化的目標。