上市公司財務報告粉飾的危害及其對策

吳嘉琦

一、財務報表粉飾的危害及產生原因

上市公司財務報告是一種公共產品，使用者眾多，包括政府部門、大量投資者、債權人等。大量實證結果已經驗證：投資者不能辨別財務報告粉飾現象，因而會計報表粉飾的危害就主要表現為它對報表使用者具有明顯的誤導作用，進而引發信用危機。經粉飾的會計報表所反映的會計信息已嚴重偏離了其原貌，其會計數據等已失去了可比性與可讀性，致使財務報表的使用者無法據此做出正確的判斷與決策，使財務報告的作用大打折扣，引發了信用危機。

對于會計報表粉飾的市場傳導效應，究其原因，主要是以下幾個方面的因素交互作用：

(一)多數投資者“幼稚”

因為我國多數投資者的幼稚和無知以及對相關知識的缺乏，使他們沒有能力去理解和分析上市公司的財務報表，只能簡單地根據年報所披露的凈利潤和凈資產收益率來判斷公司的經營業績和發展前景。

（二）集體的非理性

雖然我們說大多數投資者是幼稚的，但證券市場上至少會有幾個老練的投資者能夠識別會計報表的粉飾行為，但是這幾個老練的投資者個人并不能左右整個市場，所以他們面臨的實際上類似于“選美”問題，他們只有按別人的“價值標準”來進行交易才可獲利。因此，他們對粉飾行為仍以“視而不見”的表現來交易。

（三）證券市場的不規范

在中國的證券市場上還有眾多的機構投資者，他們擁有高學歷并積聚了大批投資專家，可以說他們識別一些粉飾現象較容易，但他們卻基于“坐莊”的需要與上市公司一道聯手操縱會計利潤，進而為自己在二級市場上的操作提供題材。

二、上市公司財務報告粉飾的應對措施

對于上市公司財務報告的應對措施，主要包括兩個層次：一是對財務報表粉飾手段的識別，即通過建立分析模型、加強審計程序、運用各種方法來識別粉飾手段。只有準確的識別出這些粉飾手段，才能針對他們做出相應的行之有效的措施；二是抑制報表粉飾的方法。

（一）上市公司會計報表粉飾手段的識別

1.建立分析模型

對銷售利潤率、存貨周轉率、投資收益率等指標的歷年數及同行業數進行比較，對產品售價進行趨勢分析和縱向、橫向的比較，建立分析模型，發現異常指標，并查明原因。

2.不良資產剔除法

這里所說的不良資產，除包括待攤費用、待處理資產凈損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產項目外，還包括可能產生潛虧的資產項目，如高齡應收賬款、存貨跌價準備、投資損失等。不良資產剔除法的運用，一是將不良資產總額與凈資產比較，如果不良資產總額接近或超過凈資產，即說明企業的持續經營能力可能有問題，也可能表明企業在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產泡沫”；二是將當期不良資產增加與當期的利潤總額和利潤增加幅度比較，如果不良資產的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加幅度，說明企業當期的利潤表中有問題。

3.關聯交易剔除法

關聯交易突出法是指將來自關聯企業的營業收入和利潤總額予以剔除，分析某一特定企業的盈利能力在多大程度上依賴于關聯企業，以判斷這一企業的盈利基礎是否扎實、利潤來源是否可靠。如果企業的營業收入和利潤主要來源于關聯企業，會計信息使用者就應當特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式進行會計報表粉飾。

4.現金流量分析法

現金流量分析法是指將經營活動產生的現金流量、投資活動中產生的現金流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較，以判斷企業的主營業務利潤、投資收益和凈利潤的質量。如果企業的現金流量長期低于凈利潤，將意味著與已經確認為利潤相對應的資產可能屬于不能轉化為現金流量的虛擬資產，表明企業可能存在著粉飾會計報表的現象。

5.關注會計報表附注

會計報表中所規定的內容具有一定的固定性和規定性，只能提供定量的信息。會計報表附注主要對會計報表不能包括的內容，或者披露不詳盡的內容做進一步的解釋說明，如單位所采用的會計政策、會計估計的說明、重要會計政策和會計估計變更的說明、或有事項、關聯方關系及其交易的說明等重要事項。通過對會計報表附注的關注有助于理解報表，并幫助驗證報表的編制是否與上市公司的實際情況相符。

（二）抑制會計報表粉飾的對策

1.會計準則的制定和規劃，應具有超前性，對未來經濟行為的會計環境的變化要有較科學的分析和預測，盡量避免會計處理中“無法可依”現象出現。

2.參照國際會計準則，盡量減少會計準則中可選擇的會計程序和會計方法，以縮小會計選擇的范圍，降低因會計程序和方法的多種選擇性而造成會計報表粉飾的問題；盡快制定非貨幣交易的準則，對通過資產置換和股權置換進行資產重組行為進行規范。

3.嚴格資產的確認標準，防止企業不符合資產確認標準的項目確認為資產。對資產負債表中列報的虛擬資產，企業應予以披露，以便會計信息使用者評估企業真實的財務狀況和經營業績。

4.加強打擊力度，會計制度、法規有明確規定的，但企業卻為了私利，不按此規定進行會計處理的上市公司及會計等相關人員，一經發現，應給予嚴厲的打擊和處罰，使其他公司或人員不再敢隨意粉飾會計報表，提供不真實的會計信息。