銀行貸款定價與中小企業融資

丁禮兵

2005年年初，國務院公布了《關于鼓勵支持和引導非公有制經濟的若干意見》，鼓勵支持非公有制經濟、中小企業的篷勃發展。這為緩解中小企業融資難提供了良好機遇，也為銀行適時調整信貸政策提供了政策導向。銀行作為企業，實現價值最大化始終是銀行追求的目標。這里，筆者從銀行貸款定價的角度，來分析究竟怎樣的貸款利率是銀行可以承受的價格，并由此找出銀行支持中小企業融資的有效途徑。

一、銀行貸款定價的必要性

中國人民銀行行長周小川專門撰文指出：中資金融機構目前有一個弱項，就是產品定價的能力差，特別是貸款產品定價經驗不足，因為過去利率方面管制多，沒有機會去做。今后幾年，中國金融機構需要在利率市場化進程中在產品定價方面更多地進行實踐，積累經驗和基礎數據，使其在未來的國際競爭中保持競爭力。周小川這段話表明了一個觀點：“定價決策是所有營銷活動的焦點”。銀行產品和服務的定價直接影響銀行利潤。在為客戶需求服務及為銀行獲取利潤之間，價格起著十分巧妙的平衡作用。最佳境界是銀企“雙贏”。

因此，銀行在經營管理中，應該花多大成本去做一筆貸款，或者換一種說法，我們眼睛盯著的貸款項目按什么樣的貸款價格去做才能確保銀行有盈利?銀行只有通過精打細算，才能使定價具有競爭力。既不會花費很大代價去競爭那些賠本生意，也不會因為企業規模小而放棄機會。貸款定價這一環節對銀行來說，不僅很重要而且必不可少。

二、影響銀行貸款價格的因素

貸款定價的過程實際上是創造利潤的決策過程，這個過程既復雜，又具有自身的矛盾性。貸款價格決定了資金借貸雙方的核心利益。表現在：價格過低，會極大地刺激客戶的借款需求，可能會使銀行在貸款營銷過程中很具有競爭力；但低價格可能會使銀行辛苦營銷、經營的貸款最終無利可圖，承擔了風險卻無法獲取相應的收益。相反地，價格過高，會提高銀行的門檻，拉大銀行與客戶的距離，使銀行信貸資金難以投放；即使有客戶來貸款，昂貴的財務負擔也不利于企業的健康發展，企業發展不好，銀行貸款風險也將會加大。

要做好貸款的定價，就要研究決定貸款價格的因素。影響貸款價格的因素有：

1、宏觀金融環境。銀根緊縮時，貸款價格會相對較高。

2、資金供需狀況。金融市場資金緊缺時，貸款價格會相對較高。

3、項目本身效益及風險。項目效益不景氣時，銀行承擔較大風險，貸款價格將會較高。

4、銀行資金成本。銀行各項負債加權成本較高時，貸款價格相應會有所提高。

5、銀行資本成本。經濟發達地區銀行要求較高的資本回報，因此經濟發達地區貸款價格相對較高。

三、銀行貸款定價的方法

貸款定價的方法較多，常用的有成本加成定價法、客戶價值認知定價法、市場定價法，各種方法出發點和側重點不同。下面主要從成本加成定價法來分析銀行貸款價格的形成機制。

貸款定價的公式為：貸款目標利率：資金成本率+營運成本率+信用風險溢價+資本目標回報率。

資金成本率：銀行的籌資成本，為銀行各項負債的加權成本。

營運成本率：包括營業費用率、稅負成本率等。

信用風險溢價：銀行承擔貸款風險的價值補償；

資本目標回報率：基礎回報即為銀行經濟資本的資本成本，期望回報為經濟資本的回報率。

從公式可以看出，銀行貸款價格中包括了資金成本、資本成本、運營成本、風險補償、預期回報。以上幾點構成了銀行貸款的合理價格。在同一時間段，對不同的借款人，銀行的資金成本、資本成本是相同的，預期回報也可以設定為相同，不同的是運營成本、風險補償。對行業市場前景好、管理水平高、信用良好的企業或項目，銀行的運營成本、風險補償水平將會較低。因此，對這些企業的貸款需求，可能會計算出相對較低的利率，相反地，對行業市場風險較大、管理較為落后或信用狀況一般的企業，由于銀行不得不花費更大的精力來維護貸款，而且也將承擔更大的風險。因此，貸款利率相對會高一些。這樣，對不同的企業就形成了不同的貸款價格。

四、銀行貸款定價與中小企業融資的關系

從銀行貸款定價的機制可以看出，客觀上存在著經濟政策造成銀行被迫依賴大客戶的傾向。從而造成了銀行爭相營銷大客戶、大項目，而中小企業融資難的事實。這種現狀對中小企業的發展是不利的，也是不公平的。事實上，只要銀行能夠加強市場研究、提高管理水平，應該能借助貸款定價的有力工具，從眾多中小企業中篩選出有潛力、有價值的客戶，做為重點支持的對象。對此，我認為銀行應從以下幾方面著手，降低中小企業融資成本，改變中小企業融資難的現狀。

1、轉變觀念，真正豎立起價值最大化的經營目標、以客戶為中心的經營理念。以前銀行過多地考慮企業的行業、規模，而沒有認真研究有貸款需求的中小客戶的現金流量和財務狀況。這既不利于中小企業的發展，也使銀行自身喪失了許多拓展市場、發展客戶的良好機遇。銀行應具備多樣化客戶結構，減少在大客戶身上短兵相接，合理擴大對中小企業的融資。

2、提高成本核算意識。包括籌資成本、管理成本等等。中小企業中也不乏優秀的企業。為中小企業貸款并不一定意味著較高的管理成本。銀行要提高自己的經營管理水平，只有從多方面降低貸款成本，才可能使利率水平有所下降，從而提升銀行自身的核心競爭力，逐漸使中小企業享受到與大企業相同的利率。

3、提高科學定價的能力。在風險補償的計量中，應該對中小企業有一個客觀公正的評價。只要中小企業經營狀況好、還款能力強、信用好、產品市場競爭力強，銀行的貸款風險就較小，所需的風險補償就較小。而不應主觀地讓中小企業承擔較大的貸款風險補償。

(作者單位：建設銀行安康市分行)