農村小額信貸市場空間分析

何廣文　李莉莉

編者按：為打破農戶和中小企業貸款難的僵局，中國人民銀行在鼓勵東南沿海的大銀行設立專門為中小企業貸款的信貸部的同時，決定在陜西、山西、四川、貴州等省的農村試點由民間資本全額出資的“只貸不存”的小額信貸機構，直接面向農戶和中小企業開展貸款業務。

“只貸不存”是商業化、市場化運作的機構，資金所有權、管理營運權與剩余索取權是高度統一的。所以，“只貸不存”的制度明顯優于民間小額信貸制度。這不僅給了民間借貸這種“草根金融”一個合法身份，為民間資本進入金融業開辟了一個重要渠道，也為有組織的民間借貸提供了“陽光化”的可能，而且還帶來中國農村金融市場制度和組織形式的創新。它是農村金融市場一種新的組織資源，是我國農村金融建立在市場基礎上的實現真正開放的第一步。因此，盡管“只貸不存”機構還沒有問世，就已受到學界和投資者的高度關注。

但是，中國農戶貸款需求到底有多大? “只貸不存”小額信貸貸給誰?在我國農村信用杜已經大面積開展農戶小額信用貸款的今天，還留下了多大的小額信貸市場空間?以及“只貸不存”小額信貸怎么貸?這些問題都是值得深入研討的。

理論驗證

農村金融需求升溫，產生和創造了新的小額信貸市場空間。表現在三個方面，一是從本世紀初期開始，在經歷了亞洲金融危機以來的發展滯緩以后，縣域經濟逐步回升，成長加快，金融需求增加；二是農村個體和私營經濟逐漸活躍，也產生了新的小額信貸市場空間；三是農戶家庭消費升溫，主要表現為教育消費、住房消費等的升溫。

國有商業銀行收縮中西部地區農村機構網點，給小額信貸留下了部分市場空間。1997年中央金融工作會議確定“各國有商業銀行收縮縣(及以下)機構，發展中小金融機構，支持地方經濟發展”的基本策略以后，加之市場化改革對利潤的要求，包括農業銀行在內的國有商業銀行日漸收縮縣及縣以下機構，尤其是在中西部地區收縮力度較大。1998年以來，四大國有商業銀行撤并縣及縣以下機構5萬個左右，且還在繼續。同時，國有商業銀行現存的縣及縣以下機構，貸款權較小，僅發揮吸儲功能，每年以吸儲上存方式從農村流出的資金估計達3000億元。近年來，農業銀行基層營業部對農戶的新增放款額和貸款戶數已遠低于農村信用社，放款對象集中于有擔保、有抵押的個體工商戶，業務的重心放在清收陳欠貸款，農業銀行整體業務拓展對象已開始有組織地向城鎮轉移。

農村信用社的資金實力有限，超負荷經營的現實揭示了小額信貸市場空間的存在。目前有較多的農村信用社，特別是欠發達地區的農村信用社存貸比較高，表明農村信用社資金短缺嚴重，存在過度使用資金的問題。比如，2005年5月底貴州省TR地區10個縣(市、區)農村信用社的存貸比(見圖1)，其全地區平均存貸比高達95．1％，其中三個縣農村信用社存貸比均超過100％。

實證檢驗

農村信用社小額信用貸款市場占有率不高，留下的市場空間較大。1999年出臺的《農村信用社農戶小額信用貸款管理暫行辦法》，試圖在正規金融制度框架內推行過去主要由非政府組織推進的小額貸款，通過金融業務創新以改善對缺乏抵押和擔保能力的農產的金融服務，達到化解農產和農村中小型企業貸款融資難題的目的。2000年出臺的《農村信用合作社農戶聯保貸款管理指導意見》、2001年出臺的《農村信用社農戶小額信用貸款管理指導意見》，直接推動農村小額貸款業務發展。2002年初以來，中國農村信用社領域普遍推行農戶小額信用貸款業務。

據《中國金融年鑒》數據，截至2003年12月末，全國有97．6％的農村信用社開辦了農戶小額信用貸款，貸款余額達1111．86億元；有5585萬農戶獲得了農產小額信用貸款，占有貸款需求且符合貸款條件的農產數的54．7％，占全部農產數的25％。到2004年底，中國2．3億農產中約1．2億農戶有貸款需求，在農村信用社有貸款的農戶超過6000萬，貸款覆蓋率占全部農戶的25％以上，占有貸款需求農戶的50％左右。在金融機構獲得貸款的中小企業貸款占比超過50％。這些數據說明農村小額貸款有較大的市場空間。

已有的調研結論也表明農村小額信貸市場空間較大。農戶和農村中小型企業貸款融資難，一直是中國農村信貸市場面臨的突出問題。筆者在1998年對浙江、江蘇、河北、河南、陜西5省21個縣的365個農戶家庭的調研中發現，農戶從正規金融渠道(農村信用社、農業銀行、其他銀行和非銀行金融機構)的借款僅占總借款次數的38．43％，占借款總次數61．57％的借款行為是通過非正規渠道實現的(其中合作基金會占0．6％、民間私人借貸渠道占60．96％)。

農業部農村經濟研究中心課題組2003年對安徽6個縣18個村的217個農產的問卷調查表明，在樣本農戶524筆借款中，沒有一筆借款來自商業銀行；來自農村信用社的借款有84筆，僅占16％；而民間借貸占79％。從借貸資金量上看，民間借貸約占80％，農村信用社僅占15％。四川社會科學院郭曉鳴2005對省內4個縣17個村243個農產的問卷調查表明，通過農村信用社和私人借貸方式借款的比例分別為33．5％和66．5％，民間借貸仍然是農產借款的主要來源。

從農村小額信貸供給和需求角度的案例分析，看小額信貸的市場空間。筆者今年7月在貴州省TR地區從農村信用社和農產兩個角度考察了農村小額信貸的供給和需求狀況，其中鄉鎮農村信用社12個，問卷形式訪談農產503戶，得到的主要結論有四個：

一是農戶對貸款需求面較高，且中低收入農產貸款需求尤為突出。樣本農產中89．04％(447戶)選擇了需要貸款，僅有10．96％的農戶選擇不需要貸款。其中，需要貸款的農戶主要集中在中低收入農戶群體(分別占需要貸款農產的57．27％和24．38％)，不需要貸款的農戶主要是上中等收入農戶。但是，對選擇不需要貸款的農戶進一步的分析表明，在55戶選擇不需要貸款的農產中，僅有36戶是因為自有資金可以滿足需要而真正不需貸款(見表1)。因此，農戶需要貸款或者借款的面是相當大的，農戶的貸款需求面約為93％。

但是較多有貸款需求的農戶沒有從銀行、農村信用社獲得貸款的經歷(見表2)。樣本農戶中，約68．92％的農戶曾經獲得過銀行、信用社的貸款，其中以中等收入農戶居多，但是上等收入農戶與下等收入農戶獲得貸款的情況差別不是十分顯著；30．88％的農戶沒有得到過貸款，原因很大程度是上等收入農產不需要貸款，中等收入尤其是下等收入農戶卻更多的是難以獲得貸款。

三是農村信用社配給農戶的貸款的平均額度小于農產期望的貸款額度，貸款滿足率較低。在178戶被授信的農戶中(見表3)，獲得5000元及以下額度的農戶占55．62％，獲得5000～10000元額度的農戶占35．96％，1萬～3萬元占6．1日％，3萬元以上額度

僅為2．25％。對于被授予的貸款額度，56％的農戶認為很難滿足需要。

對農戶期望的最大貸款額度的考察，有94個樣本農產做出回答(見表3)。其中30戶期望貸款的授信額度在3萬元以上，28戶期望授信額度在1萬～3萬元之間，20戶期望授信額度在5000～10000元間，另16戶認為貸款額度在5000元左右即可。超過60％的農戶期望獲得的貸款額度在1萬元以上。因此，較大部分農戶期望的貸款額度遠遠超過農村信用社配給的貸款額度。

四是農產實際貸款額度較低，各地農產貸款覆蓋面差異較大。從筆者所在的研究小組對11個鄉鎮農村信用社向20個村的農產所提供的貸款統計看，90．2％的農產貸款額度均在1萬元以下，而高于1萬元的農戶貸款僅占9．8％。據其中資料完整的17個村的統計，2005年6月30日，農產平均貸款余額僅為4612．6元。與農戶貸款期望的額度比較，實際的貸款額度顯得過小，農戶貸款需求遠遠沒有得到滿足。

同時，各村的農戶貸款平均額度和農產貸款的覆蓋面差異均較大。戶均貸款余額最高的村是11754．6元，該村經濟條件相對較好，種植業發達，且多數農產貸款是為了建房；戶均貸款余額最低的村僅1507元，該村自然條件相對較差，且多數農戶貸款是為了發展種植業。

在統計的20個村中，農村信用社對農戶的貸款覆蓋面差異較大。覆蓋面最高的村達63．6％，覆蓋面最低的村僅17％。

在一定區域內，由于農戶距離農村信用社的遠近不同、所處的地理環境不同、經濟條件不同，貸款滿足度也有較大的差異。

建議

雖然農村小額信貸市場存在足夠的市場空間，有貸款的對象，但作為投資者(“只貸不存”機構的投資者)和制度設計者，還必須考慮“只貸不存”怎么貸的問題，即需要認真考慮交易制度的設計。筆者提出以下幾個問題請有關各方注意：開展業務的地域范圍不能太小，如果是在貧困地區，業務范圍不應該局限于一個縣；從利率方面看，既要立足于財務上的可持續性，又不能搞成高利貸。國內民間組織小額信貸機構的最高利率是16％，但難以為繼。小額信貸要實現自負盈虧和持續發展，貸款利率必須高于同期正規金融機構的商業貸款利率。而目前國內農信社的平均貸款利率在10％左右，所以小額貸款組織要想贏利，利率必須維持在16％以上；貸款業務的多元化。要注意規模化種養殖業和種養業以外的資金需求的滿足；借鑒民間小額信貸的做法，把發放貸款同搞好信用文化建設結合起來；加強對“只貸不存”機構業務的監管，防止其吸收存款和變相吸收存款。

(作者單位：中國農業大學經濟管理學院河南財經學院財政金融系)