印度國家銀行：在改革中前進

歐明剛　石　弦

印度國家銀行作為印度最大的國有銀行，改革以來正顯示著其應有的活力，盡管存在的問題依然不少。

印度國家銀行至今已有兩百年歷史，最早可以追溯到1805年6月2日成立的加爾各答銀行。根據1955年的《印度國家銀行法案》在合并幾家銀行的基礎上，印度國家銀行成為由中央銀行——印度儲備銀行高度控股的國有銀行，總部設在孟買。

截至2005年6月底，無論從資產和凈收入，還是資產份額來看，印度國家銀行無疑都是印度最大的銀行。印度國家銀行在國內擁有9108家分支機構和4677家附屬機構，在29個國家和地區擁有65家分支機構，而且還在印度儲備銀行沒有分支機構的地區代表中央銀行行使職能。印度國家銀行目前已經從事了銀行、保險、信托和證券所有四個方面的業務，成了名副其實的全能銀行。主要的附屬的非銀行公司有：印度國家銀行資本市場有限公司、印度國家銀行資產管理私人有限公司、印度國家銀行保理和商業服務私人有限公司、印度國家銀行貼現和貸款公司、聯合投資公司和印度國家銀行人壽保險公司。

印度國家銀行占印度國內總存款和貸款份額的18％，而占印度外匯交易市場份額的35％，占政府交易(代表中央政府和地方政府收付資金)的60％；跟印度80％以上的大公司有很強的業務聯系；擁有國內最多的個人客戶。因此，是國內批發金融業務和零售金融業務的主要提供者。

印度國家銀行的經營業績也不錯。2004～2005財年，不良資產率只有2．65％，資產回報率為0．99％，資本回報率為18．10％，資本充足率為12．45％，其中核心資本就超過8％。國際上好評如潮，信用評級高。印度國家銀行目前成為被穆迪公司評級超過其主權評級的全球惟一一家銀行。正因為如此，2004年，印度國家銀行本來打算發行3億美元五年期債券，由于各方反應良好，債券發行量達到了4億美元。

標準普爾公司2004年10月份認為：“印度國家銀行在過去五年里貸款質量在持續提高。印度國家銀行是政府持股為主的全能銀行，它的適應能力在繼續加強。它的外幣計價債券被評為‘BB和‘B，僅次于印度主權債券評級”。惠譽評級也持同樣的觀點，“由于印度國家銀行的半主權地位和全能銀行業務，它能吸收到巨額穩定的低成本存款”。

這些評論當然很有道理。但是，印度國家銀行的良好表現除了與其特殊地位和經營特性相關以外，還與印度銀行業改革的大背景、其采取的各種內部改革措施和正確的戰略調整有關。

兩次上市

印度國家銀行是在幾家私人銀行的基礎上通過國有化方式組建而成的，在成立之初，代表政府的印度儲備銀行占有93％的股份，只有7％的股份屬于原來的私人股東。隨著時間的推移，印度國家銀行與其他公有銀行一樣，其負面作用越來越大。上世紀90年代初，印度開始了第一輪銀行改革。1993年，在開禁允許設立新的私人部門銀行的同時，也率先允許印度國家銀行首次公開發行上市，以適應新的競爭形勢。1993年底，印度國家銀行在政府的支持下開始在孟買證券交易所公開招股，1994年初正式上市，國有股權比例稀釋到66％，這樣印度國家銀行成為印度次大陸最大的公開上市公司，也是孟買指數的最大成份股，占到8％的權重。這次招股特別引入了境外的機構投資者(FII)，本身也是銀行業對外開放的重要表現，包括富達基金在內的機構投資者表現了濃厚的興趣。

1996年10月，該行又在紐約交易所以存托證(GDR)的方式公開發行股票，籌得了3．7億美元的資金，從而加快了銀行業對外開放的步伐。這次籌資由雷曼兄弟公司和美林證券作為協調人，原計劃籌資3．5億美元，是當時印度歷史上在海外籌資規模最大的一次。發行受到了廣泛的關注，吸引了大量的投資者。到2005年9月，印度儲備銀行持股比例為59．73％，外國投資者占19．34％其中，紐約銀行保管的存托憑證占7．88％、外國機構投資者占11．46％。

這兩次招股雖然使國有股的比例被稀釋了，但是代表國家的印度儲備銀行仍然占有絕對控股的地位。銀行受政府的干預，會產生很多的不良資產，為何境內外投資者還對印度國家銀行如此有信心呢?這是因為投資者看好的是其他一些因素：一是投資者看好成長中的印度經濟；二是擁有私人銀行無法比擬、遍布全國城鄉的網絡優勢；三是在政府業務方面擁有壟斷地位，如稅收收繳、養老金管理以及國有企業的外匯業務。當然，這種改革本身就一個強烈的信號，即政府會放松對銀行業的控制，改革的趨勢不可逆轉。

盡管上市后國有股一股獨大，似乎與原來差別不大，但作為公開上市公司治理結構發生了變化，受到更為嚴格的市場約束，印度國家銀行不得不開始創新之路。同時，由于監管環境的變化和新興銀行的競爭，印度國家銀行也不得不探尋求變之道。印度國家銀行委托加拿大的一家管理顧問公司為他做出診斷，并按照其中的內容實施。

技術創新

印度國家銀行認識到與國外銀行技術力量的巨大差距，開始從兩個方面來加強自己的技術力量。

第一，加大巨額技術投資，購買技術和設備，充實銀行基礎設施。

1999年10月，印度國家銀行為了提高零售和企業服務水平，任命了“技術規劃”顧問，負責提供技術更新建議。2002年5月，印度國家銀行決定進行大規模技術更新來確保優質銀行服務，同年6月，印度國家銀行為了更好地引導技術更新，還專門建立一家信息技術分公司。

2003年4月19日，印度國家銀行與世界頭號金融自助業務供應商NCR簽訂協議，計劃在未來一年半內配置1500臺電腦，加強銀行技術實力，使ATM機達到3000多臺，遍布全印度。2004年4月，印度國家銀行與Reliancelnfocomm公司簽訂協議，為100臺ATM提供無線接入服務。

第二，聯合國內外銀行，在已有的基礎上擴大現有的網絡服務的功能和范圍。

2003年1月，印度國家銀行跟ICICI銀行(印度第二大銀行)和HDFC銀行(印度第二大新一代私營商業銀行)達成ATM雙邊共享諒解備；忘錄，為客戶帶來了便利，而且降低了跨行存取的費用。2003年11月27日，該行還與UTI銀行(2004年1月24日達成具體協議)達成ATM雙邊共享諒解備忘錄。2003年8月，印度國家銀行在讓自己的ATM網絡與Master(萬事達)卡國際網絡對接后，又與Visa(威薩)國際網絡進行連接，為顧客提供子跨國服務。

2004年7月10日與印度銀行達成ATM雙邊共享協議，并于幾天后生效。2004年9月20日，該行與Andhra銀行簽訂了ATM雙邊共享協議。2005年5月10日，該行與Punjab國民銀行簽訂了ATM雙邊共享協定。

幾年來，印度國家銀行取得了驕人的成績。截至2005年3月21日，共有5290臺自動提款機，所有分支

機構實現了聯網，其自動提款機占國內提款機總數的31％。2004～2005財年，通過提款機，共進行了2338．8萬筆交易，提取現金總額達到313．28億盧比，比前期增加了203％。2005年被英國《銀行家》雜志授予“2005年技術獎”。

業務創新

金融創新是銀行處世立身之本。印度國家銀行抓住印度銀行業改革為各銀行發展提供的發展契機，立足已有的金融產品，積極創新，始終站在印度銀行金融創新的潮頭，為銀行的健康發展奠定了堅實的基礎。

零售銀行業務。2001年10月份，印度國家銀行主席Janki Ballabh在一次新聞發布上說，零售銀行業將是印度國家銀行工作重點。零售銀行業務和手續費收入作為印度國家銀行大戰略的一部分。第一，住房貸款是銀行零售戰略的重中之重。房貸產品多樣，如再貸款、浮動和固定利率房貸。截至2005年3月底，個人信貸余額累計達到4645．1億盧比，房貸占零售貸款53．79％，2004～2005財年新增790．6億盧比房貸，年增長率達46％。第二，瞄準銀行卡業務。2003年6月，印度國家銀行主席A K Purwar提出該行將努力成為第一大信用卡公司。早在2002年6月，印度國家銀行推出了最高限額為50萬盧比的小商業信用卡，加快了信貸評審程序，更快更易地來滿足小商業和工業企業、零售商、工匠、小行業和微小企業的信貸需求。2004年印度國家銀行與Visa國際聯合發行“Vishwa Yatra”外國旅行卡。此卡是以美元計值的預付旅行卡。該卡可被全球一千三百萬個商戶終端所接受。持卡者可以在除印度、尼泊爾和不丹外的世界上任何一個地方以任何一種貨幣結算。第三，發展汽車金融業務。2003年5月，印度國家銀行和Maruti Udyog簽訂了汽車金融協定，為中低層消費者提供汽車貸款。沒有不明收費，也沒有提前還款罰款，而且還可以得到經銷商的讓利。

網上銀行業務。截至2005年3月31日，該行2225分支機構可提供這項業務，有超過50萬用戶，并且充分利用網絡銀行提供銀行以外的增值業務。印度人口多，交通設施嚴重滯后，給出行者帶來很多不便。鑒于此，印度國家銀行考慮到自己客戶的困難，聯合印度鐵道部門于2003年9月1日起推出在線預定火車票業務。在2005年9月前，所有的網絡銀行客戶都可以免費辦理此業務。

農業和中小工業金融。印度國家銀行是農業貸款的先驅者，在農村有巨大的銀行網絡。在這方面金融創新很多，如快速貸款模型、合同農業等。特別是在2001年9月，印度國家銀行推出了農民買地貸款。2004年3月，印度國家銀行與VST拖拉機公司簽訂新的信貸協議，向購買VST拖拉機的消費者提供貸款，來推動農業機械化進程。在中小企業貿易貸款方面的創新也頗多，成立了專門的集中處理貸款單位，維護與管理中小企業關系，為中小企業提供個性化服務產品，指導它們融資。

金融產品創新。近年印度國家銀行一個享有盛譽的存款產品就是在2000年10月21日推出的印度千禧年存款。這是一種旨在吸引非居民存款的五年期外幣存款。幣種包括美元，英鎊和歐元，年息高于倫敦利率市場的80至165個基本點，存款戶可以選擇半年付息和到期付息兩種，也可以背書轉讓。此外，最近該銀行還推出了送禮支票業務，為那些想給親朋好友送禮時卻不知道他們喜好的客戶提供便利。全國各分支機構都可出售和兌現面值為101、201、501和1001盧比的支票。這項業務不但不收任何費用，而且還免費提供一個精美信封。

打造全能銀行

印度銀行業改革，不但沒有進行銀行分業，反而沿襲了從前的習慣，仍舊混業經營。印度國家銀行目前已經從事了銀行、保險、信托和證券四個方面的業務，成了名副其實的全能銀行。此外，它還通過兼并來擴大自己的實力，增加某項業務的市場份額。2000年印度儲備銀行修改了相關法律，符合標準的銀行可以參與建立合資保險公司，可以從事保險業務。2004年3月，印度國家銀行出資3．7億盧比跟BNP paribas(百富勤)的全資子公司——法國Cardif S．A．(出資1．3億盧比)合資創建了印度國家銀行壽險公司，進軍壽險業務。

2004年7月14日，該行與法國SG資產管理公司簽訂諒解備忘錄。印度國家銀行占印度國家銀行共同基金私人有限公司63％的股份，法方占37％。2005年2月3日，該行與印度洋國際銀行有限公司的主要股東——Mauritius毛里求斯銀行達成最后協定，購買印度洋國際銀行有限公司51％多的股權和控股權，并希望該收購能加強印度國家銀行在毛里求斯的零售業務。2005年7月，印度國家銀行打敗了三家競標者，購買了UTI資產管理公司，將成為印度擁有最大的資產管理公司的銀行業。

拓展海外市場

印度國家銀行還非常善于利用國內外金融市場來籌集資本，擴張海外業務。2004年3月，印度國家銀行由花旗銀行作為牽頭行，籌集2．5億美元外幣借款來資助其拓展海外業務。花旗銀行負責了此次款項的籌借工作。2004年年初，印度國家銀行發行了4億美元外幣債券。2004年11月12日，印度國家銀行在新加坡股票交易市場上發行10億美元的中期票據。2005年2月，印度國家銀行宣布下一個財年發行300億～400億盧比的次級債，并計劃在亞洲、非洲進行收購行動。2005年5月，印度國家銀行計劃向零售客戶發行10年期500億盧比債券，這個創紀錄的零售債券正在發行。

2004～2005財年，印度國家銀行的海外業務的收入為5千萬美元，占該行總利潤的5％。該行打算在未來三年內擴大海外業務，使其利潤占該行總利潤的比率達到25％。目前，印度國家銀行在國外已有67家海外分支機構。2005年2月，印度國家銀行收購了印度洋國際銀行有限公司51％的股權，這是該行首次在海外進行收購行動，并且打算每一個月開一家海外分支機構。另外，該行還有10億美元海外收購計劃正在醞釀之中。

前進中的障礙

印度國家銀行前景美好，但不能忽視前進中的兩大障礙：一是股權問題；二是冗員問題。2001年9月，印度儲備銀行提高了外資銀行的投資比例，但是按照法律，外資在印度國家銀行的比例仍然不能超過20％的最高限額。目前外資所占比例是19．39％，已經接近了20％的最高限，因此吸引戰略外國投資者來加強自己的技術和資本實力的努力將受到法律限制。而其他銀行沒有此限制，這將是印度國家銀行發展的主要障礙。

在銀行業務處理技術更新以后，冗員成了前進中的一大障礙。自2000年起，印度國家銀行在印度銀行家協會的主持下進行了減員工作。自2000年11月5日到2001年3月31日，除了一家銀行外，所有的公共部門銀行都實行了自愿退休計劃。印度國家銀行申請自愿退休計劃的人數為20784人，其中6694人為高級職員，11271人為銀行辦事人員，2819人為低層職員，占總員工數的10％。但冗員問題仍然突出，2002年6月，該行常務董事曾向外界透露，仍有30％～40％的冗余人員，需要進行第二輪自愿退休計劃。印度中央銀行也進行了必備人力資源研究，認為印度國家銀行；平均有33％的員工冗余。但是，工會力量強大，進一步減員增效的努力受到阻礙，各種罷工活動不時發生，新一輪裁員計劃難以付諸實施。