談企業(yè)撰寫財務分析應注意的事項

武東平

[摘要]隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)對財務分析報告的要求越來越高，本文從現(xiàn)行條件下企業(yè)財務分析中存在的主要問題入手，揭示了財務分析應注意的事項，幫助財務分析人員增強財務分析報告的可讀性和吸引力。

企業(yè)財務分析是運用財務報表數(shù)據(jù)以及其他相關信息對企業(yè)過去的財務狀況和經(jīng)營成果以及未來前景所做的一種評價，通過財務分析，對于優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理、提高決策水平和促進企業(yè)價值最大化等管理目標的實現(xiàn)有著非常重要的意義。

企業(yè)財務分析是一項綜合性很強的工作，除了業(yè)務素質之外，它對財務分析人員的工作協(xié)調能力和文學功底等綜合素質要求也很高。正因為如此，在一些企業(yè)，財務分析崗位成為爭相避讓的崗位，所出的財務分析報告也常常枯燥晦澀。在撰寫企業(yè)財務分析中，需要注意的事項很多，筆者認為，可從以下幾方面著手：

一、分析重在揭示原因，切忌停留在表面數(shù)字

財務分析是企業(yè)經(jīng)營過程的載體，因此，財務分析的重點應該在于揭示企業(yè)經(jīng)營過程中反映出的一些特點和問題，查找原因，提出建議，幫助企業(yè)改進經(jīng)營管理。一些財務分析只是簡單羅列數(shù)字，停留于財務指標的增減變化，或僅就數(shù)字論數(shù)字，這樣的財務分析只能是財務指標表的說明而已，這種空洞無物，枯燥死板的分析是不會受歡迎的。

在財務分析中，作為財務狀況和經(jīng)營成果的具體反映，數(shù)字的分析與比較是必不可少的，它是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的基本信息。但數(shù)據(jù)羅列對比的目的，應該是從深層次對數(shù)據(jù)形成或差異的原因進行實質性分析，擺情況，查原因，從而改進管理。比如本年一季度，銷售收入同比增長20％，那么，造成收入增長的主要原因就應該揭示，是國家宏觀政策調整帶來的固定資產(chǎn)投資增加，還是企業(yè)采取了一系列擴大銷售的措施，或者是其他原因，從而準確判斷企業(yè)經(jīng)營的業(yè)績和方向。

二、以利潤為導向，重點突出影響利潤的主要因素

企業(yè)經(jīng)營的最終目的就是實現(xiàn)利潤的最大化，因此，財務分析也應突出體現(xiàn)影響利潤的主要因素。而影響利潤增減的主要因素是銷售差價、費用、其他業(yè)務收支、投資收益以及營業(yè)外收支凈額等利潤表項目，附加因素主要有存貨、應收款項、長期投資等資產(chǎn)負債表因素。通過分析這些因素的增減變化，突出反映影響當期經(jīng)營成果的主要因素，從而抓住了分析的本質。比如在與去年同期數(shù)字的對比中，發(fā)現(xiàn)各項主要指標同比相差無幾，影響利潤同比增長的主要因素是投資收益的增長。結合長期投資項目數(shù)字的增長，我們就可以判斷出，影響當期效益的主要因素不是經(jīng)營措施的改進，而是投資決策的正確性。

三、數(shù)據(jù)和說理要結合，不能偏廢其一

在有些財務分析中，只有簡單的數(shù)字羅列，而沒有詳細的文字闡述；或只有簡單的文字說明，而沒有數(shù)字加以佐證，這樣的財務分析毫無說服力。只有把數(shù)據(jù)與情況說明充分結合，相互印證、補充，寫出來的財務分析才有血有肉，才可信有力。而要達到這一點，除了對報表數(shù)據(jù)有感性認識之外，還需要對數(shù)據(jù)的變化情況增強理性認識。比如，通過分析，發(fā)現(xiàn)本年的資產(chǎn)運營情況不錯，對外投資、處理積壓存貨、回收欠款等方面都取得了非常好的成績，而在闡述總結時，簡單地這樣描述是不夠的，需要把對投資金額、投資回報率、回籠資金的金額等表述出來，將資產(chǎn)運營情況完整、準確地表述出來，這樣的財務分析才是成功的。

四、利用各種媒介搜集信息，并進行企業(yè)調研

在財務分析時，需要對國家的宏觀政策、行業(yè)政策、企業(yè)的經(jīng)營管理信息以及企業(yè)采用的會計政策有充分的了解和足夠的收集，否則就會成為紙上談兵，造成片面分析。這就需要我們充分收集與分析內容有影響的宏觀政策、行業(yè)因素、經(jīng)營策略、管理方法以及會計方法變更等信息。搜集信息重在平時，而不應僅僅在做財務分析時才匆匆行事。在日常工作中，應注意搜集企業(yè)的各種文件資料和管理制度，同時利用各種媒介尤其是網(wǎng)絡搜集國家宏觀政策以及行業(yè)政策的信息，當然，最重要的還是深入企業(yè)基層，調查了解當期影響經(jīng)營目標最主要的因素，這樣寫出來的財務分析才最切合實際，最有說服力。

五、勇于揭示存在的問題，并提出建議

企業(yè)財務分析的最終目的，應該是通過各種分析方法，了解企業(yè)經(jīng)營和管理中的有利和不利因素，并提出解決問題的辦法，以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營和管理的不斷進步。這就需要我們首先要進行深入分析，越深入才越容易找到數(shù)據(jù)形成的最深層原因，越容易對癥下藥；其次要對發(fā)現(xiàn)的問題提出解決的合理化措施。在實際分析中，許多企業(yè)僅僅揭示企業(yè)經(jīng)營和財務管理中存在的問題，而不能提出相應的解決方法和切實有效的建議，這樣的財務分析是最要不得的。留下懸念，將問題留給大家，只能被視為“挑毛病”或是推卸責任，而不是真正地為企業(yè)改善經(jīng)營管理服務，從而使財務分析的目的被扭曲和誤解。

六、利用掌握的政策和信息，進行大膽預測

企業(yè)是需要不斷發(fā)展的，因此財務分析報告的使用人關注的不僅僅是今天的成績，而是將來的發(fā)展趨勢。在財務分析時，可充分利用掌握的政策信息，分析企業(yè)當前的經(jīng)營和管理情況，評價預測企業(yè)將來一段時期的發(fā)展走勢，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供建議和思考。在分析企業(yè)發(fā)展走勢時，首先，要充分了解國家和行業(yè)未來時期的政策；其次，要在充分數(shù)據(jù)分析的基礎上進行預測，企業(yè)發(fā)展能力的常用計量指標有：收入增長率、人均勞動生產(chǎn)率、固定資產(chǎn)增長率、資本積累率等；第三，要充分結合企業(yè)的實際情況，如生產(chǎn)能力，內部控制能力等。

七、綜合采用各種分析手段

財務分析如同人照鏡子，左看右看上看下看，在財務分析時，也應從橫向和縱向各個角度來分析企業(yè)目前的經(jīng)營狀況。通過橫向分析，與行業(yè)同類企業(yè)比，可以說明本企業(yè)在行業(yè)中所處的地位與水平；通過縱向比較，與去年同期或目標完成進度比，可以說明本企業(yè)經(jīng)營的進步和進展情況。除此之外，比率分析和因素分析也是財務分析中經(jīng)常使用的方法。

在進行財務分析時，應根據(jù)不同的分析目的，選擇最有效的分析方法。在日常分析中，領導最關心的就是指標的完成進度，那么進度分析就不可缺少；另外與同行業(yè)平均水平比和本企業(yè)歷史比則也是不可或缺的。在分析資產(chǎn)負債表時，需要計算各流動資產(chǎn)項目占流動資產(chǎn)總額的比重，分析企業(yè)流動性資產(chǎn)的主要構成。在與同行業(yè)企業(yè)進行比較時，就需要進行比率分析，把相關比率與同行業(yè)平均比率進行比較，如銷售差價率、費用水平等比率，反映本企業(yè)與同行業(yè)的差距。如果企業(yè)當期存在非正常因素(如職工身份置換費等)，則還需要進行因素分析，剔除非正常因素，真實反映經(jīng)營目標的完成程度。

在進行財務分析時，不應單一使用某一分析方法，而應綜合運用各種分析手段，從不同的角度對本企業(yè)經(jīng)營狀況進行分析評價，從而得出正確結論。

八、避免報喜不報憂，保證信息披露的公正性

財務分析最基礎的原則是真實，因此，準確、客觀地反映企業(yè)信息，是非常必要的。有的財務分析遇到經(jīng)營狀況好時，寫得筆彩飛揚；當經(jīng)營狀況差時，則寫得不痛不癢、欲說又止。說到底，只緣于“好人”原則。但在企業(yè)財務分析中，這種“好人”原則可千萬用不得，因為，一旦企業(yè)的問題被遮掩而沒有及時發(fā)現(xiàn)，對企業(yè)來說，帶來的損失可能就是百萬、千萬的經(jīng)濟損失，對企業(yè)的發(fā)展極為不利。要敢于真實反映企業(yè)的經(jīng)濟運行狀況，敢于揭短，敢于得罪人，真正對企業(yè)和自己負責。另外，在表面良好的指標后面隱藏的潛在漏洞和隱患，也不應被暫時的某些優(yōu)點所沖淡，這需要我們不斷挖掘和反映，要抱著客觀的態(tài)度，對企業(yè)的財務狀況進行公正地評價。

九、要注重財務分析的及時性

財務信息的價值，在于幫助企業(yè)經(jīng)營者作出經(jīng)濟決策，但如果財務信息不能及時提供，即使再有用的信息，也會大打折扣，無助于企業(yè)的經(jīng)濟決策。財務分析的上報應與會計報表一致，并形成制度化。一般來說，基層企業(yè)在月初5日內上報，匯總企業(yè)在月初10日內出具較為適宜。

十、加強財務分析形式變化，增強財務分析的可讀性和吸引力

在撰寫財務分析時，切忌格式化。內容上突出重點、有的放矢，形式上靈活、新穎、多樣，是財務分析具有強大生命力的首要條件，財務分析本來就專業(yè)性強，呆板枯燥的財務分析只能弱化可讀性，影響財務分析的使用程度。

要煥發(fā)財務分析的生機和活力，就需要對財務分析無論是內容和形式上都進行求新。財務分析不是散文，不需要有華麗的辭藻，但財務分析卻需要有形象生動、邏輯性強的詞匯。在對經(jīng)營特點進行概括總結時，可采用一些對偶句或雜體句，使主題精練，一目了然，如“加強銀企合作，拓寬融資渠道”、“抓重點，保優(yōu)勢，在激烈的市場競爭中做大做強”等。此外，詞匯也應豐富多彩、形象動人，如“涌立市場潮頭，豐富營銷手段，提升自身競爭力”，給人一種耳目一新的感覺，讀起來朗朗上口，增強了分析的吸引力。在表述手法上，不宜采用表格說明，因為財務分析后一般都附有報表或指標表，可采用條文式敘述；在結構上可概況、分析、問題、建議分開闡述，也可邊分析、邊揭示問題、邊建議。另外，為增強財務分析的可讀性，還應盡量淡化專業(yè)味，少用專業(yè)術語，多用大眾詞匯，做到通俗易懂。

企業(yè)財務分析，是一項綜合性非常強的工作，它需要財務分析人員具備業(yè)務素質以及其他各種綜合素質，需要財務分析人員不斷地學習和掌握新的信息。在實際撰寫過程中，除上述注意事項之外，需要注意的事項還很多，這就要求財務分析人員不斷地進行總結歸納，將企業(yè)的財務分析工作做得更好。