威脅金融安全的五大要素

較低的股票回報率、較高的通貨膨脹、醫(yī)療保險事故：像這些無法控制的風(fēng)險可能會讓你振作起來更好的安排你的退休計劃。以下就是告訴你如何減少你的風(fēng)險。

自從你開始工作，你就在運作你的401（k）養(yǎng)老計劃。在80年代到90年代，股票市場的牛市時期，你運作了你的股票投資。你的房子價值翻了五倍?，F(xiàn)在你的感覺非常好，你的退休生活也是非常的有保障，你甚至有些自鳴得意。

然而下面這個故事就是講給你的。一位金融咨詢師警告說即使是最善于理財?shù)娜撕妥钣蓄^腦的投資者的金融資產(chǎn)都有可能面臨嚴(yán)重威脅，以下就是威脅你的金融財產(chǎn)健康的五大殺手，同時給你一些如何保護(hù)他們的一些建議。

1. 較低股票回報率

很長的一段時期里，股票價格上漲的速度要高于債券或者現(xiàn)金。自從1926年開始，根據(jù)Ibbotson Associates長期以來統(tǒng)計的平均值來看標(biāo)準(zhǔn)普爾500的回報率每年已經(jīng)平均達(dá)到了10.4%，與之相比，債券為5.5%，現(xiàn)金為3.7%。

僅僅是時間的問題，如果你在20世紀(jì)80年代初期開始投資股票，結(jié)果是可怕的：從1982年到2000年，這個漫長的期間是股票市場的牛市，股票價格上漲的飛快以至于無論你是否投資的充分都沒有問題。但是如果你從1999年開始投資，就沒那么幸運了。80年代初是金融資產(chǎn)的黃金時期，財富收益平均為12%。而現(xiàn)在，這種情況已經(jīng)完全倒轉(zhuǎn)了，分析家預(yù)測在未來的5到10年里，股票的每年可能僅有6%的增長。

那么這是否就意味著你應(yīng)該從股票市場中快速撤退呢？當(dāng)然不是了：盡管目前股票市場處于低迷的狀態(tài)，但他們?nèi)杂锌赡艹蔀樽詈美玫耐顿Y工具，但投資者對于花更多的精力在股票市場上，其投資成本的高低頗有爭議。

2. 通貨膨脹

通貨膨脹是退休人員最大的理財殺手，因為可以它可以吞噬掉他們的資產(chǎn)價值和他們基本的生活消費。消費者價格指數(shù)從1991年年平均2.5%上升到3.5%。沒有人認(rèn)為美國將成為20世紀(jì)80年代的阿根廷或德國的Weimar，那里曾經(jīng)因為惡性的通貨膨脹使整個社會陷入癱瘓狀態(tài)。但那些回憶20世紀(jì)70年代的人們會告訴你，通貨膨脹是十分具有破壞性的，即使是幅度微小的通貨膨脹也具有對社會毀壞性的影響。假設(shè)通貨膨脹的比率為3.5%，那在十年之內(nèi)你每月3000美金的退休金僅僅能買價值為2055美元的商品。那如果通貨膨脹為4.5%，能買商品的價值下降到1849美元，如果為5.5%，3000美元就下降到1665美元的價值。

更為嚴(yán)重的是，真正的生活的通貨膨脹要比官方統(tǒng)計的指標(biāo)更為嚴(yán)重。

那么你如何來應(yīng)付這種可怕的通貨膨脹呢？首先你不要快速的從股票市場抽身，因為這種情況下，你往往可以從股票市場中獲利，TIPS（抗通膨債券），是一種值得考量的投資，剔除通貨膨脹的因素后，它的收益率穩(wěn)定在2%左右，是一種低風(fēng)險的投資。但對于你來說最重要的事情是面對現(xiàn)實，當(dāng)你實施一項金融計劃時，你要明確你需要多少錢來維持你退休后基本的生活。

3. 利率

在60年代，最惹人關(guān)注的恐怕就是有關(guān)性、毒品和搖滾。那么今天應(yīng)該就是利率了，幾年前，一位退休人士用100萬美元投資在其利率上，每年的利息可以獲得64000美元，而現(xiàn)在每年僅可以獲得41000美元。

沒有容易的辦法來對付較低的利率。一種補救措施是存放起更多的錢。股票的紅利也是不錯的緩解低利率的方式：許多很強的金融公司其收益在3%、4%甚至更多。

4.醫(yī)療保險制度的缺陷

最近，美國總統(tǒng)布什提出了最受矚目的社會保障制度改革。其實社會保障制度的命運對退休人員的擔(dān)憂程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于醫(yī)療保險制度的命運。根據(jù)目前的價值尺度，政府對醫(yī)療保險未來要承擔(dān)必要的總額為63萬億美元的支出，而社會保障只有8萬億美元的支出。目前，嬰兒潮一代人的退休時間日益逼近，美國和大多數(shù)其他發(fā)達(dá)國家一樣，面臨著養(yǎng)老金開支的高漲。2003年，前任財長保羅·奧尼爾曾指令財政部估算美國的財政缺口，即預(yù)期的未來所有聯(lián)邦支出與未來所有聯(lián)邦稅收及非稅收收入的現(xiàn)值之差，前者包括需要支付的聯(lián)邦債務(wù)利息。Jagadeesh?Gokhale（聯(lián)儲銀行的資深經(jīng)濟學(xué)家)）和Kent?Smetters（美財政部負(fù)責(zé)經(jīng)濟政策的副助理部長）兩位經(jīng)濟學(xué)家是這個項目的負(fù)責(zé)人，最近，他們對研究結(jié)果進(jìn)行了修正，以計入新的醫(yī)療藥品福利的影響。這項研究的結(jié)論令人震驚：美國的財政缺口高達(dá)51萬億美元，這個數(shù)字幾乎為美國GDP的5倍、美國公共債務(wù)的11倍。要想解決這一難題，答案是：為了社會保障和醫(yī)療保險制度提高薪金稅到16.6%（現(xiàn)在是15.3%）或者所得稅達(dá)到2/3以上。時間是從現(xiàn)在到永遠(yuǎn)。

為解決這一問題，補充醫(yī)療保險（Medigap insurance）應(yīng)運而生，補充聯(lián)邦健康保險的私營性保險，為聯(lián)邦健康保險的限額以上部分以及共保部分提供保障。在目前這種僵硬的退休體制下，他們幾乎可以支付更多的健康保健成本。因此如果你還沒有開始實施這種健康的便捷的生活方式，考慮一下這種補充醫(yī)療保險。它有可以幫助你彌補醫(yī)療保險所負(fù)責(zé)的和你自己負(fù)責(zé)支付兩者之間的差額部分。

5. 壽命的延長

如今，一位65歲的男性活到82歲是一件很普通的事情，他65歲的伴侶可以活得壽命更長，到85歲。因此，隨著社會的發(fā)展，百歲或過百歲的老人會像7月螢火蟲那樣的普遍。對于我們的退休計劃來說這不是一個很大的新聞，然而，，我們活得壽命越長，我們需要的錢就越多。

女性更是處于風(fēng)險之中。不僅在性別上他們的壽命要長于男性，而且從人口統(tǒng)計圖表中可以看到：85歲以上的有2/3都是女性，因此女性是有退休風(fēng)險的，為了更安全，女性和男性都應(yīng)該儲蓄和投資，認(rèn)為壽命為95歲人要比活到85歲的人更應(yīng)該許多金融顧問介紹說在時間上近期和20年或兩年前是一樣的。要考慮你的家族史，如果你的祖母活到了100歲，考慮買一份養(yǎng)老金。一種投資產(chǎn)品可以用來支付你延長的壽命的開支。

出處：財富 2005年7月11日