十月分娩家庭理財模型

家庭背景

家庭狀況

Sandy女士，32歲，MBA，就職于金融行業，工作較穩定，單位上有社保，同時投保了基本保額2萬元、風險保額4萬元的醫療保險。

先生，32歲，研究生，高校教師，教研室副主任，工作穩定，單位上有社保，同時投保了20萬元保額的意外傷害保險和基本保額2萬元、風險保額4萬元的醫療保險。

Sandy夫婦身體健康，家庭年稅后收入為12萬元左右。

到10月底，Sandy夫婦的孩子將

家庭資產狀況

在重慶市擁有二室一廳住房1套，建于1996年，面積約80平方米，現值估計在14萬元左右，目前居住于 在重慶市又購買新房1套，140平方米，總價46萬元左右，房款已付清，尚未裝修，房款中有10萬元借款。

活期存款7萬元左右，因考慮明年可能要用于新房裝修，故以活期存款形式存放。投資13萬元左右在股市中，但目前市值約5萬元。由于房款已一次性付清，故公積金賬戶可一次性取款3萬余元，其余只能待退休后才可領取。

家庭投資項目

2004年10月購車1輛用于營運，投資款約19萬元(其中含定金1萬元)，每月收入約4000元左右。

對證券、基金等投資工具略有所知，但知之不詳，正努力尋找其它投資渠道，但無結果。

家庭消費預期

孩子出生后家庭的生活費、保姆費、物管費、電話費、交通費、購物及各項雜費約4500元／月；

承擔雙方父母及兄弟姐妹的開支預計7000元／年，因雙方父母年齡較大，身體不好，故得隨時準備父母的臨時大額醫療金，但具體金額無法估算；

近3年內因孩子的原因，暫無旅游安排，3年之后預計旅游費用1萬元／年；

保費支出約3500元／年。

理財需求

(1)Sandy10月即將擁有自己的寶寶，希望能了解孩子出生后家庭財務如何打理。

(2)Sandy一直從事金融行業，希望能在未來通過學習成為財務策劃師或個人理財顧問，但目前重慶暫無系統化和專業化的培訓。

理財組合建議

(1)日常生活支出 每年安排5．4萬元。

(2)健美消費 每年安排1萬元。

(3)贍養父母 每年安排7000元。

(4)緊急備用金 從活期存款7萬元中分流3萬元，并每年追加1萬元，以定活兩便存款形式，保持5萬元常數。

(5)保險投入 繼續維持現有保單效力，每年交保險費3500元。

(6)子女教育投資 在孩子出生后，為其投保國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)，9年期交費，每年交保險費6000元。

(7)償還債務或裝修住房 根據債務償還預期或住房裝修預期，將活期存款7萬元中的4萬元投資于短期人民幣理財產品，并在每年收入中追加7．8萬元。

(8)證券投資 繼續持有已投資的股票。

理財建議分析

從目前看，Sandy在私人財務的打理上思路是清晰的，安排也是比較得體的。家庭流動資產和收入的分配結構中，即期的日常消費與其家庭的收入基本匹配；基本的避險也作了一些準備；投資上也有很不錯的效果，像汽車運營投資的年收益率高達25％，比較成功。因此，Sandy對于家庭財務的打理基本符合“把握今天的生活質量，規避明天的風險，追逐未來生活的更加快樂”的理財目標。

但是從專業理財的角度來看，Sandy的操作還應做些微調。首先，日常生活還應增加諸如健美等現代消費元素。其次，避險方面，由于Sandy夫妻年輕健康，每年投保20萬元保額的意外傷害保險和2萬元保額的意外傷害醫療保險就可以了，健康類保險待到40歲左右時再購買比較適宜和劃算。再次，在新房購買上，應選擇住房公積金貸款，而不應選擇向親朋好友舉債。

目前Sandy家庭理財的主要任務是3項：第一，確保家庭生活質量，并作好當父母的物質和心理準備；第二，抓緊償債和房屋裝修；第三，建立和完善緊急備用金制度，為父母的醫療健康從物質上筑起一道防火墻。

(1)日常生活開支 Sandy和先生年輕、知性，賺錢能力強且正處于一個強勁攀升的時期，因此在日常生活上應追求一種有質量、有品味的生活。不過，這種有質量、有品味的生活并不等同于瘋狂消費、畸形消費和虛榮的高消費。鑒于孩子即將出生，孩子的保姆費、營養費和其它支出都將是一筆不小的開支，故每月安排4500元。

(2)健美消費 生育小孩前后的女性，其形體和膚質最容易發生變化，因此，Sandy在生育前應在醫生的指導下，加強一下保健方面的訓練和調養。生育后待身體恢復到正常狀況時，應立刻通過專業的形體訓練和肌膚護理恢復和保持形體和容顏。故每年安排1萬元，在重慶，這個花費基本可以達到效果。

(3)贍養父母做兒女應盡的基本義務。

(4)緊急備用金 鑒于Sandy即將作母親，同時其父母身體情況不好，故緊急備用金要適度多安排一些。據湖南省物價局對36家醫院的監測統計，生育小孩順產費用平均為1874元，剖宮產平均費用為4271元。生產費用并不多，但迎按新生兒的物質花費卻是一筆不小的開支。因此，在緊急備用金制度啟動的首年，資金安排要多一點，以求做到家中有糧，遇事不慌。

(5)保險投入 繼續維持現有保單效力。

(6)子女教育投資 在家庭投資中，子女教育投資是最為緊迫、最為現實、最不可或缺的投資。同時，子女教育投資也是回報率最高、持續時間最長的親情式、溫馨式投資。

從中國教育收費的情況看，小學到高中，只要不非得選擇貴族學校，其學雜費的支出不是很多，完全可以將這筆費用列入家庭日常生活開支中。而完備的高等教育則是一筆較大的支出。在國內，大學本科階段教育最少要花費4萬元，其中，每年的學雜費6000元左右(城市、學校、專業不同，收費標準亦不同)，生活費4000元左右；研究生階段教育，最少要花費3．3萬元，其中，每年的學雜費7000元(城市、學校、專業不同，收費標準懸殊很大，不少專業年收費標準在2萬元左右)，生活費4000元；父母若計劃讓孩子到發達國家留學，如在英國完成本科到研究生階段的學業，其全部費用為100—120萬元，到美國、加拿大、澳大利亞等國完成完備高等教育的費用，雖然較英國低一些，但也是一筆較大的費用。

子女教育投資是一個漫長的過程，這種投資客觀上要求其收益具有可預見性、獲利性和抗風險性。在目前中國市場可供選擇的投資工具中，最貼近中等收入家庭的是國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)和太平洋壽險的狀元紅保險(分紅型)產品；最適宜高收入家庭的是美元(投資于美元理財產品)與黃金(紙黃金、央行發行的熊貓投資金幣)構成的風險對沖式投資。

根據Sandy家庭目前的收入和支出情況，宜通過購買國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)這個途徑來籌措子女的高等教育經費。這是因為，首先，若Sandy在孩子未滿1周歲以前投保，每年交保費6000元，9年期交費，那么，到孩子18周歲時，可領取首年大學教育金17221．5元；到孩子19、20、21歲時，每年可領取到大學教育金10332．9元，到孩子22周歲時，可領取研究生教育金20665．8元。這樣，通過保單預定利率，使投資的收益既有了可預見性，又與完備的國內高等教育經費基本匹配。其次，通過保單的紅利分配，投資者有可能獲得較多的收益，這些紅利收益可以用來抵消教育經費上漲和通貨膨脹給家庭經濟帶來的負面效應，使投資具有獲利性和抗風險性。再次，子女教育投資采取積累式、漸進式的方式進行，一方面可以確保子女教育計劃的執行，另一方面可以降低家庭經濟的壓力，還可將更多的資金投資于高風險、高回報的風險投資市場，以獲取高額的投資收益，進一步夯實子女教育的經濟基礎。最后，投資起步越早，保險公司進行資本運作的時間段就越長，投資者的即期交費就越少，而獲利則可能更多。不過，Sandy應注意的是，目前此類保險的預定利率太低，可待銀行利率恢復到正常水平或較高水平時，再為孩子投保，但最遲應在孩子6周歲時投保。若這種教育投資延遲，這筆資金可追加到償債和家裝項目中。

(7)償還債務或裝修住房 在償還債務和裝修住房上，SandY是優先償還債務，還是優先裝修住房?理論上說應優先償還債務，但是到底怎樣排列先后還得由Sandy自己定奪，具體建議方案有3。

方案一：先裝修，再償債

Sandy盡快啟動裝修工程，具體的費用來源可通過這樣一些渠道解決：將活期存款7萬元中的4萬元購買3個月或6個月人民幣理財產品，到年底與年收入中節余下來的7．8萬元以及可一次性提取的3萬元住房公積金進行合并，用于裝修。這樣，不但14．8萬元左右的裝修款可以籌措到手，而且還盤活了已繳存的住房公積金。應注意的是，新房裝修時就應將舊房的出租或出售提上日程，以提高存量資產的效益。

方案二：先償債，再裝修

Sandy可將活期存款中的4萬元先行償債，到年底時再償還6萬元，并將剩余的1．8萬元購買短期人民幣理財產品，然后于2006年底完成住房的裝修。

方案三：裝修、償債齊步走

SandY可將活期存款中的4萬元先行償債，到年底時再付6萬元以償還全部債務。與此同時，Sandy可將一次性提取的3萬元住房公積金和年收入中節余的1．8萬元用于家裝。不足部分，可向建設銀行分支機構申請個人消費額度貸款，或向工商銀行分支機構申請個人綜合消費貸款(農業銀行已于2005年5月停辦住房裝修貸款，此前，中國銀行已停辦此項業務)。此外，將子女教育投資的切人時間適當延遲，以用這筆資金分期償還貸款本息。不過，通過商業銀行辦理家裝貸款，抵押登記、評估審查等手續繁雜，費用成本也不低。

Sandy需要注意的是，在清償債務和完成住房裝修后，仍應將年收入中的7．8萬元購買國債或人民幣理財產品，直到這筆本金達到10萬元。這是因為：隨著父母年齡的增長，醫療保健方面的需求也在增長，用10萬元防守性投資(可質押貸款)和5萬元緊急備用金構成一個長短匹配的保障型組合，既可對突發情況應對自如，又可在保本有息的前提下，適當提高私人資本的收益率。至于通過保險這個途徑來解決老人的養老和醫療問題，恐怕為時已晚。保險公司要么會因為老人年齡或身體原因而不予承保，要么繳納的保險費與領取的生存金或賠付金不相上下，起不到轉嫁風險的作用。

(8)證券投資 Sandy投資股票的13萬元到目前市值還有5萬元，從證券市場的周期性運行規律和市場的整體投資績效來看，保持了將近一半的實力，投資還算可以。中國的證券市場目前非常低靡，正處在這個周期的低點，若此時拋售手中持有的股票，無疑于干蠢事，追漲殺跌是風險投資最大的忌諱，當然，此時也不必再追加投資。

理財提示

(1)在完成家裝、償債后，理財規劃應進行調整。

(2)若銀行利率恢復到一個正常和較高的水平時，可考慮投資商業養老保險，理財規劃亦應進行調整。

(3)Sandy夫妻倆40歲左右時，應考慮重大疾病風險的規避，理財規劃應進行調整。

(4)Sandy若想向私人理財顧問專業發展，鑒于本身從事此行業已有基礎，一方面可再買些專業書籍攻讀，另外還可參加理財規劃師國家職業資格認證課程學習和考試，目前北京、廣東、湖南均有考證試點。