弱市中如何打理自己的財富

根據社會科學院的統計，中國社會中產階層每年以1％的速度增長，個人的閑置資金也將隨之大幅增加，目前銀行13萬億元的儲蓄存量以及每年兩位數的增長速度就是一個很好的證明。通過調查發現，個人儲蓄的增加一方面是由于中國老百姓對于自己資金的增值沒有一個很好的認識，通常是賺多少存多少，沒有想過“錢生錢”，把自己的資金投資到某些增值資產以獲得預期的資產增值。另一方面，中國金融市場的不完善和投資者風險意識的淡薄給投資者帶來的巨大損失也使得大家對投資證券類資產望而卻步。

王先生，43歲，目前經營一家小公司，算是成功人士。公司經營多年，每年的資產凈收入比較穩定，50萬元左右。妻子林女士，42歲，目前供職于一家國有企業，每月收入3000元，雖然收入不高，但國有企業福利好。兩人父母都健在，還有一個15歲的孩子，目前上初三。王先生所住的房子和購買的汽車都是一次付款，且沒有其它負債。

王先生目前有400萬的存款，其中100萬元為活期存款，300萬元為一年期定期存款。王先生的狀況屬于國內典型的中產階層，在目前的弱市環境中，他該如何打理自己的財富呢？

與王先生交流后，專家認為他的情況是目前大多數股票投資者的現狀，對股票市場的不了解以及風險意識的淡薄給他們帶來了相當大的損失。一朝被蛇咬，十年怕井繩。在2000年股市熱的時候，王先生也曾經投入100萬元進入股市，但是隨之而來的大熊市給王先生的資產帶來了接近50％的縮水，隨后王先生便斬倉出局，并將資金全部用作儲蓄。

理財屬性分析

通過溝通，專家認為王先生的投資屬性屬于風險中庸偏保守型，即有一定的風險承受能力，但是不能接受相對較大的損失，這與王先生先期進行股票投資帶來的巨額損失不無關系。風險中庸偏保守的理財屬性存在于目前大多數群體，專家認為該類型投資者是理性的，因為他們在選擇理財產品的時候能充分考慮到風險和收益的正相關性。

分析該屬性投資者的類型，第一類是在事業上有所成就，這類人的性格一般趨于理性，因此在選擇理財產品會比較謹慎。第二類是較為傳統，沿用多年儲蓄保本的理財策略，希望獲得較高的收益，但是對于本金的安全非常在意。第三類是伴隨中國金融改革成長、對于股票基金等持懷疑態度的投資者，他們經歷過中國股市的起起落落，損失慘重，處事比較謹慎。當然，以上的分析不是絕對的，影響個人理財屬性的因素除了客觀因素外，個人的性格、家庭結構狀況也是不可或缺的因素。

根據目前市場的實際狀況以及對王先生的實際測評分析，專家建議王先生目前的理財思路應以保守為主。

投資建議

“資產蓄水池”計劃

理財產品的選擇應關注市場的變化。在市場相對疲軟的情況下，不要貿然把自己的資產投入到風險較大的理財品種中。在現有的市場情況下，首先要保障本金的安全，才能在市場好轉時有財可理。對此，結合天恩理財中心自主研究和制定的“天恩資產蓄水池”計劃，專家給王先生制定了詳細的資產組合方案，將王先生現有的銀行存款調整為以保本性的儲蓄、貨幣市場基金為主要資產，附帶債券型基金的資產組合計劃。這種既確保本金的安全，又可獲得比銀行存款較高的收益。銀行理財產品雖然可以保本，但因受到開戶銀行以及發行周期的限制，在此不作推薦。

利用“蓄水池”計劃，王先生可以在市場疲軟的情況下，保障本金的安全，同時因為儲蓄和貨幣市場基金無前后端費用，可以無成本隨時轉換，使得王先生的理財策略進可攻，退可守。

資產組合分配原則

現有的保本理財產品的收益率基本相差不大(大概為2％～2．5％)，所以在選擇理財產品時不要過于分散，否則徒增成本且不便于管理。

對于3種理財產品的比例，活期儲蓄和債券型基金所占的比重不宜過大?；钇趦π畹哪康氖墙o家庭的日常支出以及突發事件做預備債券型基金主要是作為一種防守策略而配置到資產組合當中的。貨幣市場基金所占些，作為市場好轉時的預

實施策略

通盤分析王先生的實際狀況和“蓄水池”計劃，理財專家建議王先生以1：5：2的比例將資產分配于活期儲蓄、貨幣市場基金、債券型基金構成的資產組合中。

50萬元活期儲蓄

目前這部分資產在各大銀行是無差異的，王先生選擇所在的開戶行進行投資即可。

250萬元貨幣市場基金

貨幣市場基金是一類保本型基金，因為其投資的資產以銀行票據、大額存單等貨幣市場工具為主，收益不是很高。貨幣市場基金流動性較好，大多數從申請到贖回只需T＋I即可完成，少數T＋2可完成。且貨幣型基金無前后端費用，可無成本轉換。

因為貨幣型基金的收益率相差不大，結合天恩理財中心開放式基金評級分析，以及考慮到王先生的開戶銀行為工商銀行，專家為王先生推薦了華安現金復利這只貨幣市場基金。華安現金復利有著優秀的歷史業績，該基金主要投資于剩余期限比較短和流動性良好的貨幣市場工具，投資者資產的安全性和流動性可以得到有力的保障，最近3個月和6個月回報在同類基金中表現優秀。

100萬債券型基金

債券型基金是一類比較穩定的開放式基金，預期收益比配置型基金和股票型基金低，比貨幣市場基金高一些。配置一些債券型基金可以增強整個組合的防御性，使得整個組合在任何市場狀況下都比較穩定。

在債券型基金上，各基金間的收益和風險上相差還是比較大的，通過專家的分析，結合天恩理財中心基金分析系統得出的數據，專家給王先生推薦以下2種債券型基金：

富國天利增長債券基金 該基金投資于高信用等級的固定收益證券，投資目標是注重本金長期安全，力爭為投資者創造本期較高收益。最近一年該基金總回報率和凈值增長率排在同類基金中的第2位和第3位，凈值增長和紅利收益都很不錯，平均凈值為1．0004，波動幅度不大。在王先生的資產組合中該只基金可以起到維持組合凈值并獲得紅利收益降低投資成本，同時最大限度地規避系統風險，確保了資產的安全性。該只基金可以在中國工商銀行直接購買。

長盛債券基金 該基金運用增強的指數化投資策略，以期獲得超過比較基準長期穩定的增值。最近一年和設立以來的總回報排在同類基金中的第5位和第2位，最近一年和設立以來的紅利率排在第2和第3位。設立以來平均凈值1．0255元，體現了很強的資產運營能力。在資產組合中，該基金不但可以降低整個組合的風險，而且在保持凈值較高的水平下，獲得豐厚的紅利回報，有效降低初始投資成本。該只基金可以在中國農業銀行購買。

綜合來看，根據王先生的理財屬性以及目前市場狀況，專家給王先生推薦的資產組合可以保障本金的安全，同時有一定的收益，符合王先生中庸偏保守的理財屬性。在市場好轉之時又可及時低成本地將低收益資產轉換為高收益的資產，實現資產的穩定增值。

與王先生家狀況類似的家庭，在目前市場比較疲軟的情況下，通過“資產蓄水池”計劃，結合自己的實際狀況進行資產的重新組合，也完全可以實現資產保值增值。