我國商業銀行貸款定價方法研究

銀行對企業進行貸款決策不僅要考慮貸或不貸，而且要考慮以怎樣的的價格進行貸款。我們知道，貸款價格即貸款利率的高低受貸款企業信貸風險影響，同時，由于逆向風險的存在，貸款價格又反過來通過影響企業的選擇來最終決定銀行面臨的信貸風險的高低。因此，進行正確、合理的定價是商業銀行進行科學管理和風險防范的需要。

隨著利率市場化的逐步實現，對整個社會的資金配置以及銀行與企業的信貸行為都將產生重要影響。銀行在利率市場化的新形勢下，面臨著如果準確、合理的進有效防范信貸風險的問題。

一利率市場化對銀行企業間信貸關系的影響

實現利率市場化之后，在貸款方面對銀行和企業的主要影響有：

首先，銀行對不同的企業可以采用差別貸款利率，對信用等級高的企業給予較低的利率，而信用等級差的企業則實施高利率。這樣，優質企業越來越受銀行青睞，劣質企業獲得貸款越來越困難。

其次，在利率市場化的大背景下，銀行間的競爭將更加激烈，這將促進銀行提高經營效率、盡力控制支出，致力于以較低的利率成本吸引到最優質的客戶。如果銀行的經營水平不高，資金成本就很高，那么，貸款利率水平就很難降低，在市場競爭中必將失去優質客戶群而處于競爭劣勢。

第三，在企業方看來，利率市場化使企業面臨資金的硬約束。銀行貸款利率的提高直接影響到企業的資金成本。因此，企業必須努力改善經營狀況，提高投資項目的收益率和信貸資金的利用水平。同時，為了將來能獲得較低利率的貸款支持，企業將努力提高自身的信用狀況和等級，并如期歸還貸款。

最后，實現利率市場化之后，宏觀方面也會受到影響。中央銀行和政府也將發揮調節作用，努力維持利率基本穩定，避免貸款利率上升幅度過高，從而節約企業貸款利息支出，支持國民經濟健康、快速發展。

二．實現利率市場化對銀行風險管理影響的分析

由上述分析可以看出，利率市場化的大背景對銀行風險管理提出了更高的要求。

首先，實現利率市場化后，利率由市場資金供求決定，利率的波動幅度增大、利率的變動頻率增強，因此，銀行在經營過程中的不確定性增加了，從而風險也增加。例如，由于銀行存貸款的期限和金額的不匹配，利率的變化對銀行的經營會產生很大的影響。同時，存款利率和貸款利率的不匹配，也會給銀行收益帶來不確定性。

其次，在利率市場化下，違約風險可能發生。存貸款人可以根據利率的變化調整存貸款行為。如果市場存款利率水平上升，存款者往往會取出未到期的舊存款而轉存利率更高的存款；如果利率存款利率水平下降，借款者往往采用借新還舊的方式以較低利率的信貸來提前償還較高利率的貸款，從而使銀行承擔損失。市場貸款利率水平上升，如果原貸款利率保持不變，銀行由于資金資本上升而減少收益；如果貸款利率也隨之上升，往往會增加企業歸還貸款的難度，增加銀行的信貸風險。在利率市場化下，如何防范信貸風險是銀行面臨的新問題。

第三，利率市場化之后，銀行需要綜合各種因素，對貸款進行合理定價。例如考慮到銀行面臨的信貸風險的高低，做到一定的風險補償。

三．我國商業銀行在利率市場化下的貸款定價方法

貸款定價是指銀行綜合考慮多種因素來確定對某企業某項貸款利率水平的高低。貸款定價不僅關系到銀行的盈利水平，而且影響到銀行信貸風險的高低，因此，貸款的合理定價對銀行的經營與管理具有重要意義。

在我國商業銀行當前的管理水平下，可以采用多種方法進行貸款定價，其中較好的選擇是應用既簡單、全面，操作性又強的定價方法。目前，我國商業銀行進行貸款定價可以選擇基準利率加點模式，即在基準利率水平上加貸款價差的方法。即：貸款利率＝基準利率（無風險利率）＋價差

基準利率可以根據中國人民銀行進行公開市場操作所確定的公開市場利率或再貼現利率水平確定。

價差的大小主要由商業銀行綜合平衡各種因素來確定。價差可以為正，也可以為負。

四．貸款定價的基準利率加點模式中價差的影響因素分析

貸款價差變化受多種因素的共同影響。一般來說，價差的大小變化和以下因素有關：

首先，從宏觀上看，價差的大小受宏觀經濟狀況、中央銀行貸款政策的變化情況、當地資金市場上供求狀況等的影響。

其次，從微觀上看，借款者信用等級、貸款期限長短、貸款流動性水平、貸款者所處行業對價差的大小都有影響。

1、價差與信用等級的關系

一般來說，信用等級越高的借款者，其違約的概率越小，信貸風險相應較低，價差可以越小甚至為負；對較低信用等級的借款者，可以提高價差。

2、價差與貸款期限的關系

貸款期限越長，還款行為受不確定性因素的影響也越大，信貸風險越大，價差也越大。

3、價差與貸款流動性水平的關系

價差的大小與企業信用等級、貸款期限有密切聯系。那么，貸款價差與貸款流動性水平的關系又如何呢？一般來說，貸款的流動性越好，貸款的變現能力越強，銀行收回貸款的及時性和可能性越好，貸款發生違約后的損失率越低而恢復率越高，因此，貸款的風險越小越小，貸款價差也低；反之，貸款的流動性越低，貸款風險大，貸款價差越高。

作者單位：西南財經大學