加強中小企業信貸業務風險管理

[摘要]中小企業的發展需要銀行信貸資金的支持，但中小企業融資的特點決定了中小企業信貸業務風險的必然存在，商業銀行發放中小企業貸款要嚴格控制信貸風險，除了要從組織結構、業務流程、信貸政策、評介體系上建立一套行之有效的風險控制體系外，還要創新貸款方式和擔保種類，努力提高信貸業務市場占有率和信貸收益率，實現信貸業務規模經營，實現風險與收益配比。

[關鍵詞]中小企業 信貸風險管理

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623（2006）04-0082-04

[作者簡介]肖緒照（1969—），江西省泰和人，農業銀行天津分行信貸管理部經濟師，南開大學博士生，研究方向：風險管理與金融體制比較研究。

中小企業無論在發達國家還是在發展中國家都是經濟發展和社會穩定的重要支柱，德國把中小企業稱為國家的\"重要經濟支柱\"，日本則認為\"沒有中小企業的發展就沒有日本的繁榮\"，美國政府更把中小企業稱作是\"美國經濟的脊梁\"。我國經工商注冊登記的中小企業已占全國注冊企業總數的99%，創造的工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右，75%左右的城鎮就業機會是由中小企業提供的。中小企業的發展同樣需要資金的支持，需要銀行提供優質高效的金融服務，但在現實經濟生活中，中小企業從商業銀行得到的信貸支持較少，中小企業融資困境一直成為影響中小企業進一步發展的主要因素。加大對中小企業信貸的支持，加強對中小企業信貸業務的風險管理，是商業銀行經營管理中需要高度重視的一個問題。

一、中小企業信貸業務風險分析

中小企業融資的最大特點是\"信息不對稱\"，由此帶來信貸市場的\"逆向選擇\"和\"道德風險\"問題比較突出，形成商業銀行信貸經營風險，主要表現為:

1.中小企業數量多，類別復雜，單個貸款規模小，單位貸款的交易成本高，造成銀行經營成本增加。中小企業的貸款規模比大型企業小得多。對每一筆貸款，銀行方面都得逐戶逐筆核實，安排專人跟蹤企業經營情況和貸款變化，直至貸款收回為止。中小企業單位貸款的交易成本比較高。

2.大多數中小企業規模小，法人治理結構不完善，企業生命周期較短，抗市場風險能力較差。從對山東濰坊市部分中小企業的問卷調查情況看，被調查的多數中小企業仍停留在傳統的經營管理層面，法人治理結構不完善，生產經營偶然性、隨意性較大，遠遠達不到商業銀行規定的信用等級和放貸要求。被調查的企業中，信用AAA級的7家，占4.2%；AA級的52家，占31.5%；A級及A級以下的企業達61家，占37%；45家未參與過信用評級，占27.5%。對這部分抗風險能力較差的中小企業放貸，銀行要承擔過多的市場風險。據調查顯示，我國有近30%的私營中小企業在兩年內消失，有近60%的中小企業在4至5年之內破產。較短的企業生命周期和較高的企業破產率，使銀行等外部債權人承擔著過多的市場風險。

3.大多數中小企業財務信息透明度不高，銀行難以對其實際經營狀況和將來的盈利前景做出準確判斷。這主要是因為中小企業經營透明度低、缺乏規范的會計制度；另一方面也是由于中小企業規模小，經營方式靈活，生產的不確定性大。同時，中小企業為便于競爭不愿公開太多的內部信息，加上有些中小企業尚未建立起信用，缺乏信用記錄，造成銀行信用調查難度增大，對中小企業的有效資產和經營情況真實性難以把握，增加了銀行的信用風險。

4.大多數中小企業本身可抵押的資產少，資產變現力較差。從對山東濰坊市部分中小企業的問卷調查情況看，中小企業貸款方式以抵押、保證擔保為主，其中抵押貸款占51.7%，保證貸款占42.1%，質押和貼現貸款占6.2%，沒有信用貸款。但抵押、擔保手續多，收費較高，加大了企業融資成本，也為企業惡意逃債埋下了隱患。

二、中小企業信貸業務風險管理措施

對商業銀行而言，在發放中小企業貸款時必須嚴格控制風險，加強風險管理。

1.在組織結構和業務流程上，要建立一個合理的業務組織體系和高效的業務處理模式。基于中小企業客戶多、雜、散和其融資需求頻率高、限時強的特點，本著標準操作、批量處理、高效運行原則，商業銀行應設立一套獨立的中小企業信貸業務運作模式。

（1）設立單獨的中小企業業務部門，專職負責中小企業業務，專門負責開發潛在的客戶。美國風險信貸協會通過對美國前50位貸款給中小企業的銀行的調查發現，近2/3 的單位設有專業的營銷部門來開發和識別潛在客戶。

（2）確保足夠的人力投入。中小企業信貸業務是一項勞動密集型業務，單位貸款的平均勞動力投入遠遠高于一般企業客戶，因此必須配備足夠的中小企業客戶經理。

（3）制訂信貸操作手冊。銀行擁有的標準化產品目錄、標準化操作流程，客戶需要的服務都在產品單上，一目了然，由于信貸人員為客戶提供高效率的服務。

（4）建立一套科學的信用評分制度，依靠系統控制，實行集中化審批。中小企業貸款處理不能忽略對貸款處理的效率，要遵循批量處理原則，實行集中化審批，從而達到既控制信貸風險，又提高信貸運作效率的效果。為此，必須建立一套科學合理的信用評分系統，依靠嚴格系統控制，通過設定兩個標準——高分標準和低分標準來決定是否放貸，只需要對高低分標準之間灰色地帶的貸款進行分析即可。這樣既減少了工作量，幫助信貸員提高效率，又能保證整體決策的方向正確，還能高效率地分離出好壞貸款。例如花旗銀行對較小的客戶按照標準法進行處理，嚴格按照電腦系統評判的結果執行，不進行人工干預，不考慮個案是否合情合理。其基本思路是遵循大數法則，即電腦系統的判斷對全部客戶、全部貸款的判斷的失誤率是一個變數，該變數可能偏離常數，即對個別客戶、個別貸款的判斷可能是錯誤的，但是大量變數構成了恒定的常數。當然，使用信用評分技術必須制定信貸政策來決定評分標準，根據經驗進行檢驗，不斷修正系統參數，從而使貸款和貸款組合質量都大大提高。

2.要以實現一定的市場占有份額為目標，發揮中小企業客戶的群體優勢，實現規模經濟經營。中小企業貸款“小、急、頻”的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益嚴重不對稱。中小企業信貸業務應實現一定的經濟規模，這是風險和成本控制的先決條件。

（1）一定數量的客戶和貸款余額有助于降低整體風險。對于特定中小企業客戶群，貸款預期損失率是恒定的常數，但中小企業的客戶數量和貸款余額必須達到一定數額，其實際損失率才會接近該常數并在一定范圍內波動，即實現了規模經濟。如果客戶數量和貸款數額太少，實際損失率將會遠遠高于逾期損失率。因此，進入中小企業信貸市場就必須占有一定的市場份額，這是有效控制風險的前提，否則就必須堅決退出。

（2）大量的客戶和貸款有助于分攤成本。由于中小企業信貸的單位管理成本遠遠高于大型企業客戶（無論以客戶為單位還是以貸款為單位進行費用和成本的分攤），為了有效控制成本收益率，只有擴大客戶數和貸款余額才能攤薄成本。

3.在信貸政策制訂上，要明確信貸準入標準和投放重點。從微觀層次看，中小企業的貸款需求主要取決于資本結構。在中小企業發展的不同階段，以及不同行業、不同治理結構、不同業主的中小企業，其貸款需求特征是不一致的，商業銀行必須根據不同因素，對中小企業客戶進行細分，在此基礎上明確信貸介入程度、準入標準和投放重點。

（1）在企業發展階段上，要重點支持成熟期階段企業，有選擇地支持成長期和衰退期階段的優良客戶。根據商業生命周期能看出一個企業的年銷售收入和經營年限，判斷出企業貸款需求量的多少以及風險的高低。初創期一般是企業創業之初3年之內，通常資金不夠，資本不足，管理人員缺乏經驗，工作計劃性不強，且工作記錄不完整。這期間銀行能為企業提供的產品和服務其實很少，在美國有50%左右的信貸申請會被拒絕。第二階段是企業的高速成長階段，在這一階段企業通常需要許多融資，一般會出現負的現金流，負債相對較高，這一階段的管理仍屬于過渡期，客戶資料相對不足的情況比初創期明顯改觀，這個期間銀行可以選擇一些值得貸款、質量較好的客戶放貸。真正能為銀行帶來利潤的客戶是第三階段成熟期的企業客戶。在這一階段企業發展十分穩健且仍在成長，呈正的現金流，有足夠的資本和專業管理團隊，而且有完善的記錄。小企業信貸部門的責任是把小企業客戶扶持成為大企業，繼續為他們提供信貸融資和其他服務，如現金管理。第四階段是衰退期，這時候企業開始呈衰老現象，雖然現金充足，資本雄厚，但管理有些僵化，技術非常完備但是一般不太使用，這一階段一般可為之提供投資產品服務。每個企業都會經過這不同的四個階段，銀行需要有針對性地開展工作。

（2）在行業分布上，信貸投放應優先選擇從事國際貿易型、港口經濟型、高新技術型、自主創新型、為著名跨國企業加工配套型中小企業。原因在于國際貿易融資業務受國際商會系列規則的指導約束已經定型，只要貿易交易背景真實，風險相對可控。港口經濟型業務帶有地域資源壟斷性，收益較為平穩。高新技術型和自主創新型企業掌握核心技術，具備一定研發力量，產品附加值較高，收益率水平較高。而加工配套型企業依托著名跨國企業，融入著名跨國企業生產的產業鏈條之中，收益比較穩定。

（3）在企業治理結構上，應優先選擇內部治理結構完善、產權明晰的具有現代企業特征的有限責任公司、股份有限公司和外資企業。對于集體企業、治理結構混亂的國有中小型企業及實行家族式管理的私營企業要審慎介入。

（4）要注重對業主個人品德和信用的考察，對業主有不良信用記錄或業主兼職企業有不良信用記錄的，應堅決禁止對其所在中小企業發放貸款。

（5）要注重對企業自有資本、經營規模、經濟效益和市場競爭力的考察。對低水平重復建設或產能過剩、市場競爭力差、趨于邊緣化的企業，或自有資本少、負債超警戒線的企業，或經營規模小、經濟效益不明顯、資本實力不強的企業，或項目處于研究開發階段，屬風險投資范疇，尚不具備貸款條件的中小企業貸款要審慎介入。

4.建立科學的評價分析體系。中小企業貸款增加，意味著中小企業的經營風險向銀行的轉移。商業銀行一方面可以根據中小企業生產經營中能預見的收入流來估計其還貸水平并確定貸款額度；另一方面，可以根據中小企業自有資金數量確定一個貸款上限。要注重從活的情況對企業贏利能力和償債能力進行評價，進而實現風險的計量和控制。

（1）財務評價主要側重于分析現金流量指標。對現金流的把握主要看企業開戶銀行對賬單和稅單，將其與財務報表相比較來分析。由于銀行對賬單和稅單這些文件可以經由有關部門核實，企業造假的可能性很小，能夠比較真實地反映企業的現金流動情況。

（2）運用預期違約率進行風險總體控制。可以借鑒美國KMV公司經驗，利用商業銀行自身優勢在對大量基礎數據進行長期觀測、積累和系統統計分析的基礎上建立企業違約信息數據庫，計算出各類信用等級企業的經驗預期違約頻率，從而產生以這種經驗預期違約頻率為基礎的信用分值。運用預期違約率可以比較準確地反映貸款的生命周期。以預期違約率為標準對中小客戶進行甄別、分類和信貸決策，通過擴大低預期違約率客戶的市場份額，能發揮導向作用，加快信貸結構調整，有效控制信貸風險。

（3）關注非財務指標。中小企業由于經營特殊性，往往將企業行為與個人行為捆綁在一起，因此商業銀行要注重考察企業的非財務因素。如對中小企業經營者的從業經驗、年限、個人信用記錄、經營者素質等提出比較嚴格的要求。

5.根據服務對象設計不同的貸款品種和貸款方式。根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，商業銀行可以為其設計特殊的貸款方式及還款方式，也可以根據中小企業融資需求，在控制信貸風險的前提下創新信貸業務品種。

（1）逐月還款法。借鑒消費信貸做法，中小企業貸款實行按月逐次還款法，既減輕了借款企業一次性還貸壓力，又便于銀行進行流動性管理。

（2） 還貸激勵。在借款企業及時歸還貸款本息后，銀行給予一定的利息返還，作為借款企業按時還本付息的鼓勵。這也有助于鼓勵中小企業的還貸行為，降低商業銀行中小企業貸款風險。

6.采取多樣化的擔保方式。抵押物不足和難以獲得信用貸款是中小企業貸款面臨的一大問題，商業銀行應結合業務具體情況，考慮以替代的方式來解決擔保問題。

（1）強制儲蓄。銀行要求借款申請者事前參加儲蓄計劃，定期存入一定現金，并且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃，這實際是一種替代性的擔保措施。這類強制儲蓄措施在一定程度上也能起到督促還貸的作用。

（2）群體擔保。中小企業及其經營者往往存在一個關系相對密切的種族、宗族群體。由這些群體為中小企業提供擔保，能有效減少監督成本甚至交易成本。這一方面是由于如果中小企業惡意逃債，而群體代位賠付，將導致中小企業及其經營者失去群體的支持，這是極其高昂的成本；另一方面，同一社區的成員常常十分了解各自的信用狀況，人們會對加入者的信用狀況做出謹慎選擇，往往有意識地排除信用不好的人，降低了銀行的篩選成本。

（3）利用政策性擔保體系。當中小企業符合政策扶持要求，需要融資，但擔保品不足時，政策性金融機構會為中小企業提供擔保，以保障中小企業得到商業性金融機構的融資。如果風險確實發生，類似于中小企業基金之類的擔保機構則會履行代位清償職能，清償商業銀行部分本金，并承擔追討欠款的相應職責，這也一定程度上保證了商業銀行資金的安全性。

（4）中小企業貸款與法人代表掛鉤。中小企業申請貸款時，其法人代表個人財產也必須作抵押，承擔無限責任，從而使得中小企業主的還款意愿增強，達到鎖定信貸風險的目的。

（5）動產抵押加上倉儲單位監管。主要針對保兌倉業務，企業以其擁有的較為通用的流動資產抵押給貸款銀行，由企業將貨物存放到銀行指定或認可的倉庫保管，充當抵押物，憑相應的倉單或倉庫的物權到銀行辦理抵押貸款，當企業提貨時必須有新的貨物補充或將銷貨款歸還貸款。

（6）專利權質押。主要針對已被列入重點科技發展項目，形成產業化經營，具有良好的經濟效益的高新技術企業所擁有的發明專利設定擔保，但由于專利這一無形資產的評估值和變現值相差巨大，因此專利權質押這一擔保方式只能作為補充或輔助擔保方式使用。

7.建立及早預警制度。商業銀行應當對中小企業貸款的早期預警信號高度重視，如發現企業高額度使用融資，或者一直處于負債情況，同時企業的很多供應商打電話到銀行來索取企業的信用資料，支票賬戶經常透支等情況就應當引起足夠重視，如果等到最后一個警報延期付款情況發生時才去追討貸款，通常是沒有結果的。一旦風險信號出現，銀行必須迅速及時作出反應，不能等到貸款違約才去處理。必須把銀行相關信息資料進行整合，和銀行的其他信息管理系統聯接，使得一旦預警信號出現就能獲悉。為降低風險成本，對中小企業貸款的監管不能僅對每筆貸款進行單獨監管，必須像投資一樣適用組合管理，并且成立專門的早期預警部門，其職責就是進行正式與非正式的征詢與調查。例如，收集稅務部門公布的欠稅、逃稅名單，向海關咨詢特定企業或商品的進出口數據，與同行交換共同客戶或其他銀行客戶動態等。被早期預警部門關注的貸款并不會馬上進入風險資產，而是列入重點關注，通常給予6個月的重組期限，屆時沒有好轉就交由風險資產部門處置。

8.深度挖掘增加收益，實現風險與收益配比。最大化的客戶價值是銀行追求的目標，對10個客戶分別提供一種產品，還不如對一個客戶提供10種產品，因為后者的營銷和管理成本遠遠低于前者，只做單一產品或少數產品的客戶對銀行貢獻價值太低，甚至可能彌補不了銀行付出的成本。而中小企業信貸部門提供的產品基本上不做修改，必須采取捆綁銷售和交叉銷售。交叉銷售給現有的客戶要比開發新客戶容易得多，交叉銷售帶給銀行的利潤比貸款的利差收入還要高，而且能夠穩住留住客戶。因為不管是大企業還是小企業，如果一個客戶在同一個銀行使用3種以上產品，離開這家銀行的機率就不到1/200 ，這稱之為“金手銬”原則。通過捆綁銷售也能夠進一步增大銀行受益范圍，最大限度實現風險與收益配比。比如企業要找銀行貸款，銀行就要求企業開立支票賬戶，否則不予貸款。如果通過直接銷售或電話銷售得到一個新的銀行客戶，客戶經理將客戶直接轉到網絡銀行，讓客戶多利用網絡銀行如查詢賬戶余額等就能多創造一些中間業務收入。恒生銀行也規定對中小企業客戶必須做到若干種產品以上，賺足銀行所能賺到的每一分錢，否則堅決退出。花旗銀行則要求對客戶實行交叉銷售，對客戶提供信貸產品的同時捆綁押匯、保理、租賃、現金管理和資金等多種綜合產品，提高對單一客戶的營銷和服務深度，以此實現最大化的客戶價值，既防范中小企業信貸風險，又增加銀行收益。

（收稿日期: 2006-03-06 責任編輯: 垠 喜）