河北省民間融資問題研究

摘要：河北省民間融資規模的日益擴大，對推動經濟增長、優化資源配置、補充正規金融、推動中小企業發展都產生了積極影響，但其所帶來的負面影響也需引起足夠重視。針對民間融資發展中存在的問題，應采取有效措施，引導民間融資健康發展。

關鍵詞：民間融資；問題；建議

中圖分類號：Ｆ832．35 文獻標識碼：Ａ文章編號：1006－3544(2006)06－0029－03

民間融資作為正規金融的補充形式，已成為一種普遍存在的經濟現象。根據中國人民銀行2005年度對民間融資的調查結果顯示：目前我國的民間融資規模約為9500億元，占ＧＤＰ的6．96％，占本外幣貸款的5．92％左右。而河北省民間融資尤為活躍，規模約在300－350億元之間，占金融機構當年累放貸款的15％。另外，2005年5月25日，中國人民銀行發布了《2004年中國區域金融運行報告》，首次正式承認了民間融資的合法性，并且將其定位為正規金融的補充力量。但是目前我省關于民間融資的政策、法規非常缺乏，民間融資尚未得到正確的引導，這不僅遏制了民間融資的進一步健康發展，而且由于民間融資的自發性和隱蔽性，還會給我省的金融市場帶來不穩定因素。因此，正確引導民間融資，提出相關的政策性建議具有重要的現實意義。

一、河北省民間融資發展的特點

1．民間融資的規模不斷擴張。根據中國人民銀行石家莊中心支行對河北省民間融資的專題調查顯示，在被調查的220家縣域企業中，2003年有民間融資的為118家，2004年為166家，增長40．7％；金額由2003年的1．2億元，增加為2004年的1．84億元，增長53％。而被調查的330戶個體工商戶中，2003年有民間融資的201戶，2004年為267戶，增長32．8％；金額由2003年的0．21億元，增加為2004年的0．36億元，增長71％。此外還調查了1100戶農戶，2003年有民間融資的648戶，2004年為743戶，增長14．7％；金額由2003年的0．13億元，增加為2004年的0．16億元，增長23．7％^[1]。

2．民間融資的參與主體多元化。據對河北省所轄的11個地市隨機選取1000多戶企業和居民進行的問卷調查（其中樣本企業417戶，樣本家庭660戶），參與民間融資的主體多是中小型企業、民營經濟商戶。從行業結構看，在參與民間融資的348戶企業中，制造業占46％，農業企業占18％，商貿餐飲業企業占10％，采掘業占5％，建筑業占3％，房地產占2％^[2]。并且，民間融資又呈現出行業、區域性特征。經濟發達和民營企業較發達的地區對資金的需求旺盛，民間融資較為活躍，欠發達地區剛起步。

3．民間融資的利率水平高，彈性大。民間融資利率一般高于同檔次貸款利率。民間融資利率一般在10％－20％之間，有時高達35％，高出銀行同期利率幾倍甚至數十倍，而且利率執行不一。企業民間融資期限以6個月以上至一年期居多，付息方法主要采用一次性還本付息。家庭融資大多不需要付息，且期限較長，為不定期融資。

4．民間融資履約情況好，信譽度高。雖然民間融資手續非常簡單，大多由借款人打借條或雙方簽訂借款協議，不必提供抵：擔保（見表1），但由于借款人還債意識強，一般不會損害自己的信譽而賴賬不還，履約情況總體良好。調查表明，2004年64％的企業和47％的家庭能夠全部按期收回民間融資，僅有5戶占2．6％的企業和25戶占8％的家庭發生無法收回。其較高信譽度令銀行業刮目相看^[2]。而且雙方借貸自愿，很少借助強迫或暴力手段，有時即使雙方發生糾紛或不能按時歸還，也多能通過溝通協調加以解決。

5．民間融資從“地下”轉為“地上”。民間融資逐步從地下走向公開。據以上調查，日前，民間融資行為已從過去的“猶抱琵琶半遮面”]變為“公開的秘密”。

二、河北省民間融資發展的原因

1．大量富余的民間資金是民間融資迅速發展的基礎。隨著經濟的不斷發展，人們手中的閑置資金增多，但是投資渠道卻很少。目前儲蓄存款利率偏低，又要征收20％的所得稅，許多人對銀行存款失去了興趣。而金融市場特別是證券市場發展的滯后，使得我國直接融資的渠道比較狹窄。從2001年起，我國股市一路下滑，吸引力大大下降；國債市場在國家積極財政政策轉向穩健的財政政策的背景下，規模也不會太大；企業債券市場又被嚴格管理，只有極少數企業可以發行債券，數量有限。人們轉而將閑置資金投向民間借貸以獲得高收益，民間融資日趨活躍。據測算，2004年保定轄區民間融資達到20億元左右。

2．縣域資金供求失衡是民間融資日趨活躍的根本原因。(1)縣域資金需求快速增長。一是農村經濟、地方經濟發展的需求。農村經濟、地方經濟的發展，需要大量資金支持，而銀行信貸難以滿足。經濟發展致使農戶、個體戶的民間融資需求呈上升趨勢。二是中小企業、民營企業發展的需求。由于企業規模小，大多不具備銀行貸款條件，而且銀行貸款時要求民營企業公開或披露有關企業經營管理方面的信息，會給企業帶來很大的經營風險，所以民間融資成為他們的理想選擇。三是產業發展需求。在經濟比較活躍的地區，形成了許多具有地方特色產業，如煤鐵開采業、鑄造業、種植業、養殖業等。這些重點產業發展需要大量資金支持，對于民間融資也產生了較大需求。(2)縣域金融機構萎縮導致資金供給量下降。隨著國有商業銀行體制改革的深入，商業銀行大量撤并農村分支機構，信用社改革不到位，再加上郵政儲蓄機構抽走大量農村資金，農村正規金融機構呈現萎縮之勢，縣域商業銀行信貸支持力度弱化，信貸滿足率下降，這促使民間融資快速發展。此外，正規金融服務不到位刺激了民間融資發展。正規金融機構受到嚴格的貸款責任制度約束，基層的信貸投放受到限制，貸款手續復雜，審批環節多，使得民間融資日趨活躍。(3)宏觀調控進一步壓縮了正規金融的資金供給。宏觀調控后，商業銀行受政策制約，紛紛上收貸款權限，實行貸款緊縮，使得信貸資金供應驟然下降，加劇了資金緊張。正規金融的資金供給減少，必然導致民間融資的供給擴大。

3．民間融資的自身優勢是其快速發展的客觀原因。與銀行貸款融資和資本市場相比，民間融資極強的靈活性和適應性使其具有一定的比較優勢。民間融資手續簡單、方便快捷，抵：擔保要求低。另外，民間融資中的利率和期限非常靈活。許多家庭融資不付利息，期限很長或是不定期的。這都給予了民間融資極強的生命力。

三、民間融資對地方經濟金融的影響

民間融資對經濟金融的影響有利也有弊，是一把雙刃劍。首先，它對社會經濟產生了積極影響。一是推動了農村經濟的發展及地方產業的形成。民間融資極大緩解了農村地區資金緊缺的狀況，滿足了農戶的小額資金需要以及龍頭企業的資金需求，促進了農村經濟的發展。同時，民間融資為地方特色產業快速發展提供了資金，對地方特色經濟的發展功不可沒。二是補充了正規金融，緩解了銀行的信貸壓力。民間融資是正規金融的有益補充，極大緩解了正規金融機構的信貸壓力，降低了國家大型商業銀行的貸款風險，對于推動國有商業銀行的股份制改革起到了良好的促進作用。三是推動了中小企業、民營企業發展。對一些有發展潛力和較好市場預期的企業，在無法取得銀行貸款支持的情況下，通過民間融資得以發展壯大。四是優化了金融資源的配置。民間融資具備的信息優勢可以使貸款方能夠選擇一個風險與收益相匹配的項目給予資金支持，從而實現資源優化配置，提高資金的使用效益。五是分散了居民儲蓄存款，拓寬了投資渠道^[3]。

同時，民間融資對經濟產生了負面影響。一是容易引發社會糾紛。民間融資交易方式相對簡單，融資行為法律約束力差，借貸雙方容易發生糾紛。二是“食利”階層和“私人錢莊”的出現，擾亂了金融秩序^[4]。由于民間借貸利率高于同檔次銀行貸款利率幾倍，會誘發高利貸和“食利”階層的出現，不利于社會經濟的總體發展。民間借貸行為如果不加以規范引導，一旦形成“私人錢莊”，風險更集中，對正常經濟金融秩序的危害更大。三是大量社會資金“脫媒”，削弱了宏觀調控效果。民間借貸容易誘發資金游離于銀行體系之外，造成大量社會資金在金融部門“體外循環”，金融部門根本無法對其實施有效的監督管理，不利于國家信貸總量的控制和宏觀調控政策的實施。四是民間融資方便了稅款偷逃，造成縣域稅收的流失。民間借款多以“地下”形式出現，工商、稅務管理部門難以掌控，資金所有人獲利后不交個人所得稅和利息稅的現象普遍。

四、發展河北省民間融資的建議

1．加強民間融資法律法規建設。鑒于目前民間融資普遍存在且有進一步擴大的趨勢，河北省有關部門應按照《合同法》盡快制定《民間融資管理實施辦法》等法律法規，對民間融資主體雙方的權利、義務、交易方式、契約條件、期限利率、稅收征收、違約責任、權利保障等方面加以明確，以規范和保護正常的民間借貸行為，引導民間融資走上正常的運行軌道。

2．開展民間融資行業自律。關于民間融資活動行業自律的有效途徑，政府和監管當局應積極探索?？捎舌l鎮政府牽頭，組織轄內中小企業、個體工商戶及村民代表成立自律組織，人民銀行、銀監局可以顧問的形式參與其自律行為，促進民間融資活動規范發展。

3．強化民間融資監督約束機制。一是設立民間融資機構。應該成立民間投資公司、貸款公司等新的金融組織，解決小企業和自然人貸款難的問題。二是規范民間融資手續。河北省政府應聯合金融機構設立專門辦理“民間融資”手續的管理和登記咨詢機構，強化登記制度，科學管理。三是建立民間融資監測及風險預警制度。河北省的人民銀行、銀監局等部門要定期開展調查、統計，采集民間融資的有關數據，加強對民間融資主體、融資規模及利率水平的管理。要做到實時反映民間融資資金供求狀況，分析其對宏觀調控可能產生的影響，提出應對措施，以促進宏觀調控目標的實現。還應將國家近期的宏觀調控政策目標等予以披露，明確國家要限制的產業，引導我省民間資金流向國家支持的產業。四是嚴厲打擊非法民間融資。加大對高利貸、地下錢莊等非法融資行為的懲處力度，凈化民間融資市場，降低民間金融引發社會不穩定的風險隱患。

4．建立民間擔保體系，提升中小企業融資能力。應發展以民營資本為主的民間擔?；?，為民間融資提供擔保后盾。河北省政府應重視和支持民間信用擔保機構拓展業務，積極為中小企業融資創造條件，拓寬渠道。通過擔保，中小企業信用度得到提升，融資能力大大加強。同時，中小企業自身應改善治理結構，保證信息真實，健全各項財務制度，贏得貸款方的支持。

5．建立多元化正規金融體系并提高服務水平。一是要充分發揮商業銀行信用主渠道的作用。商業銀行在控制信貸風險的同時應加大信貸投放力度，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業合理的資金需求，對符合貸款要求的中小企業應降低“門檻”，簡化貸款手續，及時給予信貸支持。二是繼續發揮信用社作為農村金融主力軍的作用。要進一步深化農村信用社改革，加大對龍頭企業的支持，切實解決產業結構調整和專業戶、專業村發展的資金需求，支持“三農”發展^[5]。三是通過制度創新引導民間金融民營化，最終建立民間資本控股的民營銀行試點。

6．推進貸款利率市場化。適度擴大縣級國家大型商業銀行存貸款利率浮動幅度，通過利率杠桿調動商業銀行支持中小企業和農業發展的積極性。通過市場化利率改革，優化資金資源在正規金融與民間金融之間的配置。

參考文獻：

[1]人民銀行石家莊中心支行貨幣信貸管理處．河北省民間融資發 展現狀與建議[Ｊ]．河北金融，2005，（3）．

[2]鄭向陽．河北省民間融資情況調查[Ｊ]．河北金融，2005，(9)．

[3]李虹．縣域民間融資問題探析[Ｊ]．濟南金融，2006，(2)．

[4]王德業．對宏觀調控背景下民間融資情況的分析[Ｊ]．濟南金融， 2005，(9)．

[5]鄭軍．從金融壓抑看我國民間融資發展的原因及對策[Ｊ]．市場 周刊，2005，(10)．

（責任編輯：尹繼志；校對：李丹）