民營企業的融資“瓶頸”

近年來，民營企業伴隨著我國改革開放的進程逐步成長和發展起來，已經成為推動國民經濟發展、優化資源配置、促進社會繁榮和社會穩定的重要力量。為數眾多的民營企業參與市場競爭，增進了市場效率，促進經濟增長；同時民營企業又創造了大量的就業機會，吸納城鎮和農村的富余勞動力；它們對市場信息敏感，可以針對市場和消費的不同需求，創造不同的產品，提供多種多樣的服務。民營企業在我國國民經濟發展中起著越來越積極的作用，已經成為推動我國經濟發展的一支生力軍。但是民營企業在其發展過程中也遇到了許多問題，其中特別突出的問題是融資困難，這已經成為阻礙民營企業發展的“瓶頸”。

民營企業融資難的原因

1、政策扶持不力，相關法規政策不完善。政策扶持不夠是目前造成民營企業融資困難的最直接原因之一。近年來，國家為解決中小企業融資渠道不暢，在體制和政策上做了大量的工作，如由財政對中小企業實行創業資助，建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，對支持中小企業的信貸項目實行稅收優惠等，但實際上這些措施未能從根本上解決中小企業融資不足問題。另外，一些保護與促進中小企業發展的相關政策法規還沒有出臺。

2、缺乏專門為民營經濟服務的金融機構。一是國有專業銀行沒有設立為民營經濟服務的專門機構。目前四大專業銀行的主要服務對象是大型國企，對民營企業只是隨機性服務，這在市場經濟體制下，是由市場運作成本決定的，根本無法滿足民營企業信貸需要，嚴重制約了民營經濟的順利發展。二是缺乏一批專門為民營經濟發展服務、與民營經濟興衰息息相關的非國有銀行。民生銀行是中國首家主要由非公有制企業入股設立的股份制商業銀行，其主要任務是服務民營企業。顯然僅靠一家銀行是無法解決眾多民營企業的籌資困難的。三是缺乏民間籌資機構。由于我國資本市場發育遲緩，目前還沒有出現民間投資，居民手中貨幣只能通過銀行等金融機構實現增值，這在一定程度上也限制了民營企業的籌資。

3、現存銀行運作機制不利于民營企業籌資。在市場經濟體制下，銀行為了自身的安全和發展需要，對自身的運作增加了一些謹慎性政策限制，從而導致民營企業貸款無門。一方面從銀行的運作成本考慮，面向民營企業放貸勢必會產生較大的管理費用，各大銀行都在進行結構調整，實施向大企業、大城市集中的戰略，使得原來承擔的部分民營企業的信貸業務逐漸萎縮，甚至出現空白；另一方面，隨著國有銀行管理體制改革深化和內部經營機制的轉換，降低資金風險成為銀行目前經營活動的主要導向因素。銀行普遍推行了信貸終身負責制，使銀行信貸人員投放貸款時變得十分謹慎。

4、民營經濟籌資信息渠道不暢。這種狀況主要表現在銀行對申請授信的民營企業既沒有充分的時間又沒有合適的渠道進行了解，原因主要有：一是民營企業數量大，情況千差萬別，難以達到“完全信息”。我國民營企業絕大多數是中小企業，且分布的行業、地區、自身規模、產品狀況十分復雜，銀行最為困惑的問題就是民營企業的信用識別問題，這就限制了銀行對民營經濟的援信。二是有些信息本身就缺乏，無從獲得。例如競爭力、成長性等決定銀行授信行為的有關民營企業發展前景的信息，當前對民營企業的評估不僅缺乏，而且難以獲得。三是很多民營企業成立時間短，其信息的真實性難以甄別，尤其是民營企業的信用度和信用史無法給銀行以可靠的保證。目前許多民營企業會計制度不健全，信息披露意識差，難以向銀行提供經過審計的合格的財務報表，造成銀行考察其真實資信狀況的難度大。

5、民營企業自身持續經營能力弱，償還貸款能力低，造成銀企關系緊張。民營企業作為一個群體，在當前我國的市場經濟環境中是充滿活力的。但是就單個企業來看，由于相當一部分企業生產技術水平低，生產盲目性大，創新能力不強，企業產品質量不高，附加價值小，缺乏必要的市場競爭能力和抗風險能力，經營常常發生虧損，甚至有破產風險；還有許多民營企業預期收益不明顯，自有資金少，這些不利因素決定了民營企業償還貸款能力低；部分民營企業主缺乏還貸意識和法制意識，影響其貸款信譽。

化解民營企業融資難的對策

1、創新對民營企業的觀念。深化經濟改革首先在觀念上要有創新，要承認私有產權與國有產權具有平等的地位，讓它們在市場上平等競爭，以競爭促發展。為了改變民營企業融資困難的問題，必須改變國有商業銀行主要支持國有大中型企業的指導思想，把貸款投到符合國家產業政策、效益好的企業上來；增加對高新技術民營企業的信貸投入，重點扶持科技含量高和有市場發展潛力的民營企業的發展；鼓勵民營企業的技術改造和技術創新，為民營企業的健康發展提供資金上的保證。

2、建立適應民營經濟發展的信貸機制。國有銀行資金雄厚，機構眾多，具有良好的專業人才和技術基礎，這是其它金融機構無法相比的。國有銀行對民營經濟的支持要從以下幾點入手：一是改革銀行貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營企業貸款要求的運作機制和政策方針，同時設立私營經濟貸款的專業部門，專項解決民營企業的信貸問題；二是逐步改革和完善國有銀行授信辦法，給予分支機構一定的貸款權限，提高貸款審批效率；三是銀行為適應民營企業特點應開發新的信貸品種，探索開辦應收帳款質押貸款、聯保貸款等項目。

3、建立民營企業評估系統，完善信用擔保制度。面對嚴重的信息不對稱問題，應盡快建立相應的評估系統，使銀行有條件甄別出守信企業。應由銀行、工商、稅務、司法等部門協作，從法律、制度、管理體制等方面進行系統性調整，在銀行信貸登記系統基礎上建立民營企業評估系統，有效甄別守信和失信企業，最大程度地減少銀行對民營企業貸款出現的逆向選擇和道德風險問題。

4、推進民間金融機構的建設。民間金融機構一般具有濃厚的地方性，對當地客戶情況較為了解，信息不對稱問題沒有那么嚴重，從而大大降低了交易成本。民間金融機構能夠與民營經濟一起成長，成為民營經濟的推動力量，其最大的優勢是機制靈活，效率較高，經營項目主要是面向民營企業。發展民間金融機構，可以有效的引導居民資金流向效益高的投資領域，從而實現資金的最佳配置和運用，如果民間籌資機構能夠發展并逐步壯大，將從很大程度上緩解民營企業籌資難的問題。培育和發展民間金融機構，可以嘗試按地區、分行業成立商會等自律性組織，使民營經濟實現自我管理。各商會要建立為民營企業服務的機構體系，幫助民營企業籌資，協助金融機構進行有關授信調查等。

5、加強民營企業內外部管理。解決民營企業融資難的問題，還應從內外部加強管理：一是盡快建立和完善現代企業制度。民營企業應按照現代企業制度的要求，把改革、改組、改造同加強管理結合起來，轉換經營機制和管理方式，不斷提高效益。二是改善民營企業財務管理。加強財務管理不僅有利于經營管理水平的提高，也有利于融資渠道的暢通。民營企業應盡快建立和健全企業財務會計制度，完善企業內部融資管理機制，加強財務會計監督管理，提高企業信息披露的透明度，真實、公允、及時的披露會計信息。三是加大民營企業信用管理。

（作者單位：浙江工商職業技術學院）