工業運行開局平穩上游產業優勢削弱

　　2006年初，我國經濟繼續保持平穩較快增長，為產業發展奠定了基礎，工業生產保持了平穩增長的良好勢頭。
　　
　　一、工業開局平穩，結構明顯改善
　　
　　隨著結構調整步伐的加快，我國工業的地區結構、所有制結構和行業結構均有了明顯改善。
　　
　　(一)區域間工業差距縮小
　　由于中西部地區尤其是西部地區輕工業生產基礎較差、產品市場較小，長期以來，我國中西部地區工業的發展遠遠落后于東部沿海地區。隨著西部大開發的推進和東北老工業基地的振興，以及國家縮小地區經濟發展差距的一系列政策的實施，中西部工業得到較快發展。從工業增加值地區布局的變化看，2006年1--2月累計，我國東、中、西部地區工業增加值所占比重分別為65．5％、20．1％和14．4％，與上年同期相比，東部地區份額有所下降，而西部地區份額明顯上升。
　　
　　(二)非公經濟成為工業增長的重要推動力量
　　近年來，各地政府紛紛出臺措施，鼓勵非公有制經濟的發展，為非公經濟的發展創造了良好的環境和條件。經過幾年的飛速發展，以股份制企業和外資企業為代表的非公經濟已經成為經濟增長的重要推動力量。隨著國有企業改制的不斷深入，純國有企業的比重不斷下降，到2005年，股份制工業增加值的比重開始超過國有經濟，到今年2月份，國有經濟的比重由2000年的51．2％下降為32．9％，下降了18：．3個百分點。從不同所有制類型企業實現利潤情況來看，1-2月累計，股份制工業企業實現利潤總額超過國有企業114億元，利潤增速高于國有企業11．2個百分點。
　　
　　(三)高技術產業迅速發展推動了產業結構高度化
　　產業結構高度化過程是傳統產業比重不斷降低和高新技術產業比重不斷增大的過程。最近幾年，一些技術含量較高的主要高技術產品生產增勢強勁，規模以上高新技術產業產值和銷售收入在全部工業中的比重不斷提升。
　　
　　二、采掘業效益下滑，消費品行業穩定增長
　　
　　運用國家信息中心行業分析軟件及模型，我們對39個工業大類行業的綜合競爭力進行排名。結果顯示，排名前7位的行業中，消費類行業共有三個，分別是：食品制造業、農副食品加工業和煙草制造業(分別排名第一、第二、第五位)；采掘業有兩個，即石油和天然氣開采業和非金屬礦開采業(分別排在第三、第四位)；2月份運行狀況較好的行業還有廢棄資源和廢舊材料回收加工業和交通運輸設備制造業。在排名后7位的行業中，共有5個行業屬于下游加工行業，分別是：黑色金屬冶煉及壓延加工業、化學纖維制造業、石油加工、煉焦及核燃料加工業、造紙及紙制品業、化學原料及化學制品制造業；另外，煤炭開采和洗選業在宏觀調控和潛在產能過剩的壓力下，行業競爭力已經大不如前。
　　
　　(一)采掘業優勢地位削弱
　　2006年，從運行狀況較好的7個行業來看，采掘業所占比重小于消費品行業的比重。2005前2個月，以利潤增速排名的前10位大類行業中，共有5個采掘類行業；2006年，利潤增長最快的前10大行業中采掘業數量明顯減少，僅剩石油和天然氣開采業、非金屬礦采選業兩個大類采礦業，而煤炭開采和洗選業、黑色金屬采礦業效益狀況明顯下滑。
　　
　　(二)化工化纖行業的營運狀況短期難以改善
　　在表現較差的7個行業中，有三個行業屬于石化產業鏈的下游行業。其中，煉油業的運營狀況主要受到政策性因素的制約。就化學纖維制造業和化學原料及化學制品制造業而言，原料成本占生產成本比重大，因此，對原油價格變化敏感，行業效益在很大程度上取決于其產品的價格傳導能力的強弱。產品價格傳導能力強則有利于行業向下轉嫁成本壓力，反之，上游行業成本上升的壓力很難轉移，必然擠壓行業利潤，對行業經濟效益帶來較大的負面影響。從行業運行的實際情況來看，我國化工行業的成本壓力轉嫁困難，產品價格上漲幅度遠遠小于上游原材料價格上漲的幅度，導致產品銷售成本增速長期高于收入增速，企業盈利能力下降。2006年，國際原油形勢將有所好轉，但由于諸多不確定因素的存在，預計油價仍將維持在50美元／桶以上的高水平，因此，高油價對經濟的打壓將持續存在，對化工行業的利潤擠壓使得化工行業的投資風險短期內難以消除。 今年，化纖行業的發展不僅受到油價高位波動的影響，而且，根據我國與歐盟之間達成的協議，紡織品出口增速將大大低于去年，下游織造企業對化纖產品的需求將有所放緩，化纖業產能過剩的矛盾難以有效緩解，行業盈利狀況難有大的改善。
　　
　　(三)消費品行業穩定增長
　　消費品行業的良好表現主要源自效益的穩定增長。2006年，在居民消費需求穩步回升的拉動下，消費品行業利潤呈現穩定增長的態勢。在利潤增長速度超過50％的9個工業大類行業中，消費品類行業占據1／3。在上游行業利潤增速普遍回落的狀況下，消費品行業發揮了穩定器的作用，成為推動整個工業平穩增長的重要力量。
　　
　　(四)爽通運輸設備制造業再度成為推動工業增長的重要力量
　　2002、2003年汽車行業經歷了爆發式增長階段，隨后的兩年里，行業進入低谷時期，步人2006年，整個行業效益出現好轉。1—2月交通運輸設備制造業表現突出，進入運行較好的7大行業之列。究其原因，汽車制造業的恢復性增長起到了決定性作用。2006年年初，汽車制造業持續了一年多的增產不增收局面得到扭轉，利潤增速由負轉正(同比增長143．8％)，達到了2004年以來的最高水平。汽車制造業新增利潤額占交通運輸設備制造業的比重超過86％，成為推動交通運輸設備制造業利潤大幅提升的主導力量。
　　
　　(五)出口對工業增長的貢獻下降
　　2005年以來，國家有關部門采取了一些措施(主要是出口退稅率的下調甚至取消)，控制能源和資源性產品的出口，一些高耗能的產品出口增長明顯放緩甚至下降。受國內宏觀調控和國際貿易環境的影響，我國外貿出口增速高位回落。從今年前兩個月的情況來看，39個工業大類行業中，已經有33個行業產品的出口交貨值增速出現了不同程度的下降，占比達到85％。
　　以出口交貨值占銷售產值的比重來衡量，目前，我國工業生產的出口依存度已經處于比較高的水平(19．4％)。在大類行業中，出口依存度高于40％的行業有7個。其中，通信設備、計算機及其它電子設備制造業是我國工業出口的第一大戶。
　　
　　三、主要行業運行狀況分析
　　
　　(一)煤炭開采業景氣下降
　　隨著煤礦生產能力迅猛增長以及煤炭需求的減緩，煤炭行業產能過剩壓力加大。另外，環保投入、安全投入力度的加大使得行業運營成本增加，也對行業效益產生較大負面影響。今年前2個月，煤炭業雖然保持了較高的利潤增長水平，但增速已經開始回落。從反映行業運行的景氣狀況來看，自去年12月以來，煤炭行業已漸露調整跡象。預計2006年煤炭行業可能步人近兩年高位運行的轉折點。
　　1、煤炭供需缺口減少
　　在近幾年煤炭需求快速增長、煤價大幅上漲的情況下，各方面投資辦礦的積極性空前高漲。煤礦生產能力迅猛增長使得產能過剩壓力增大。與此同時，下游電力、鋼鐵、電解鋁、鐵合金、銅冶煉等行業增速放緩，煤炭供需缺口縮小。
　　2、成本增加對煤炭開采業造成較大負面影響
　　2005年，由于煤礦事故頻發，國家加大了對煤礦安全生產的整治力度，煤炭企業安全投入增加，加之油價上升、運費提高，行業成本增長較快。
　　3、政策性因素對行業的影響加大
　　隨著國家對煤炭企業減少環境污染、降低資源浪費、提高回采率的規范和控制將日益加強，未來行業運營成本的增加不可避免。因此，未來煤炭行業的成長面臨嚴峻考驗。
　　
　　(二)房地產行業仍處于調整期
　　隨著房地產調控政策的實施，房地產投資增速自2004年2月份以來持續走低，今年1--2月累計投資增速已降至2001年來的最低點；與此同時，城鎮居民購房意愿再創新低，房屋需求過快增長勢頭得到緩解。
　　1、投資增速降至2001年以來的最低點
　　受政策影響，自2004年以來，房地產投資增速總體上處于下降通道。由于房地產市場發展前景尚不明朗，許多開發商投資意愿降低，1--2月累計房地產投資增速已降至2001年以來的最低點，較高峰值(48．7％)下降了29個百分點。盡管如此，房地產開發仍然是拉動固定資產投資的重要力量，房地產投資占全社會固定資產投資的比重仍達27．1％。
　　2、市場尚未走出觀望
　　2005年，宏觀調控的重點由控制房地產投資過快增長轉變為抑制房地產投機需求，通過稅收政策和住房貸款利率的調整，投機性需求逐步得到抑制，房屋需求增速得到了控制。2006年購房者仍處于觀望狀態。個人住房貸款的下降是房地產調控措施實施后的正常調整，也表明過熱的購房需求得到初步遏制。反映在價格上，2月份全國商品房價格保持了穩定增長的態勢，70個大中城市房屋銷售價格比去年同期上漲5．5％，漲幅與上月持平。但在經濟適用房投資增速持續下滑的形勢下，房價上漲的壓力較大。
　　3、房地產投資有望出現回升
　　今年1—2月份，我國信貸增速加快，正在從去年“寬貨幣、緊信貸”格局轉變為“寬貨幣、寬信貸”格局。房地產行業的投資資金來源中，1—2月份國內貸款增速由去年同期的8％提高到44．1％。在人民幣升值預期較大、房價持續上漲和信貸轉向寬松的背景下，房地產市場景氣在小幅回升，部分城市房地產投資明顯反彈，北京市1--2月份房地產開發投資增長86．5％。
　　
　　(三)石油加工業的景氣走勢取決于成品油定價方案的推出
　　2005年以來，由于國際原油價格持續高位震蕩，國內成品油價格受政府嚴格調控，幾次小幅上調后仍遠低于國際平均水平，造成我國原油價格與成品油價格倒掛。
　　在原油價格一路走高，成品油定價機制不健全的情況下，煉油業的巨額虧損實質上屬于政策性虧損。從去年成品油價格調整后行業的表現來看，此次價格調整將有利于緩解原油加工行業政策性虧損的窘境。但是，相對于目前國內外成品油超過1000元的差價而言，此次油價調整對扭轉石油加工業的虧損狀況作用有限。
　　由于歐佩克國家產能余量有限，全球需求增長強勁，國際投機資本炒作以及地緣政治不穩定等因素，預計2006年國際油價仍維持強勢。在原油價格難以回落的形勢下，僅僅依靠成品油價格調整難以從根本上解決原油加工業的虧損問題，只有理順成品油價格，才能從根本上緩解煉油企業財務窘境，改善企業經濟效益。因此，煉油業未來的景氣走勢在很大程度上取決于國家何時推出新的成品油定價方案。
　　
　　(四)鋼鐵行業年內有望走出低谷
　　經過幾年的高速發展，鋼鐵產能快速擴張，在產品出口下降、固定資產投資增速放慢的影響下，供需形勢發生變化，產能過剩的不良后果逐漸顯現。
　　盡管從今年2月份行業運行的各項指標來看，鋼鐵行業仍居表現較差的7個工業行業之首，階段性的調整仍將持續一段時間，但是，鋼鐵行業景氣向好的勢頭已經開始顯露。當然，在經濟結構調整的過程中，也確實存在一些影響鋼鐵行業景氣回升的不利因素，如產能過剩行業投資的減弱、由房地產開發投資增速下降導致的建筑用鋼需求減少、能源價格上漲帶來的成本增長等。正反兩種影響因素相比較，2006年鋼鐵行業的發展被謹慎看好，行業景氣有望緩慢回升。
　　(作者單位：國家信息中