互聯網財務信息披露的利弊分析

　　【摘要】本文首先分析了通過互聯網發布財務信息的優勢；然后，討論了在實際中通過互聯網披露財務信息中存在的問題，尤其是對信息質量和安全性的影響；最后，介紹國外不同網上審計指南來防范風險，規范網上財務報告形式，提高網上財務信息質量。
　　
　　引 言
　　
　　自1993年以來，隨著互聯網廣泛應用，互聯網的用戶呈幾何級數迅速增長。互聯網的迅速發展對財務信息的披露方式有著前所未有的影響。越來越多的公司通過網站披露財務報告。許多研究顯示：在這方面美國處于領先地位，在1995年，美國證監會（SEC）就要求上市公司用磁盤、光盤或計算機網絡接口向SEC的EDGAR系統（電子數據收集、分析與檢查系統）提交通用財務報告。1996年，在財富150強中，超過80%的公司通過它們的網站披露財務信息。之后，許多國家也采取措施，加快網上財務信息披露進程。在1998年，對包括英國在內的歐洲國家和地區的一個調查顯示：在英國金融時報指數（FTSE100）發布網上財務信息的上市公司的數量從1997年的54%增加到1998年的63%。但是，在南歐和遠東地區，在網上提交詳盡財務信息的公司則相對少。在中國，2000年，中國證監會開始要求所有上市公司在互聯網上公開披露其1999年度的財務報告。這標志著中國企業在應用互聯網進行財務信息披露方面的步伐正與國際接軌，增強了中國公司與全球性公司的交流機會。在擁有強大資本市場的國家，幾乎所有大型公司擁有自己的網站，并且多數網站包括某種形式的財務信息。互聯網作為新的信息傳播媒體，具有很明顯的優勢。互聯網財務信息帶來許多公司，審計人員和規章制定機構以各種挑戰。互聯網財務信息也同樣吸引了國際機構群體的注意，如國際會計聯合會（IFAC）、國際會計準則委員會（IASC）和大型的規章制定組織等。
　　
　　一、互聯網財務信息披露的優勢
　　
　　為了滿足信息使用者對投資決策分析的需要，解決財務信息量大，結構復雜給使用者帶來的不便，許多公司通過現代信息技術（包括數據庫技術、計算機網絡技術及遠程通訊技術、多媒體技術以及光盤存儲技術等），實現財務信息的發布和傳輸電子化。
　　
　　（一）節約成本，提高效率
　　隨著計算機和互聯網絡技術（Enabling Technology）的發展，互聯網成為大型公司向公眾公開披露財務報告的主要媒體，披露的形式也實現了由平面到立體再到網絡的多樣化。一方面，大型公司在網上發布財務信息可以從實質上降低紙質財務報告的成本，減少流通環節和管理費用，避免紙質財務報告印刷數量的浪費；另一方面，眾多信息使用者能同時或重復進入互聯網瀏覽財務信息，有效地保證財務報告信息溝通的及時性和便捷性，顯著地降低財務報告使用者的信息搜集、加工成本，提高信息的集成和比較的效率。
　　
　　（二）信息傳播快，覆蓋面廣
　　隨著互聯網技術的日益成熟和互聯網用戶的不斷擴大，通過互聯網披露財務信息以超越時間和空間的限制的獨有優勢成為許多公司廣泛采用的信息披露方式。首先，信息的發布和更新可通過網絡迅速完成，省去了傳統的紙質財務報告的排版、印刷、出版、分發等流通環節，極大地提高信息傳播的時效性，利于財務信息的使用者及時掌握商機，作出決策。其次，相對傳統的紙質財務信息，互聯網財務信息的傳播不受地域的限制，極大地擴展了信息使用者的范圍。公司通過在網上發布財務報表，不僅可與原有的客戶保持更為密切的聯系，而且可吸引更寬范圍投資者的關心和潛在投資者的注意，服務市場的范圍得到無限延伸，極大地增強了市場的滲透力和有效地提高信息的透明度。
　　
　　（三）易于數據更新和財務分析
　　計算機技術的更新和提高有利于數據分析和信息的處理。首先，通過有規律的網站維護，互聯網財務信息可持續地得到更新。同時，相對紙質的財務報告保存期較短以及表格與文字的單調性，互聯網財務信息具有多媒體特征，它除了數字與文字資料外，還可伴有語音說明、生動的圖像等采用視頻形式披露公司的財務活動和重大事件等。另外，互聯網財務信息是特定協議標準格式如超文本格式（HTML）的電子報表，信息使用者可以方便地從網上下載所需的數據，配合財務分析軟件，把這些電子數據進行加工和處理。互聯網財務信息披露打破傳統披露方式在技術分析的局限性，實現方便、快捷的同期或者歷史財務信息的對比，或其他同行財務信息銜接和對照。從1996年起，美國和加拿大分別規定所有的強制性披露信息必須采用電子申報方式，一些交易所不再接受紙介質的申報文件。多年來，美國上市公司提供免費在線電子財務信息是以證券交易委員會的電子數據收集、分析和調取系統（EDGAR系統）為標準格式，涉及內容包括：所有的損益賬戶，資金平衡表和季度利潤表等。這些系統也迅速成為獲取上市公司財務報告信息的權威數據庫。
　　
　　二、互聯網財務信息披露存在的問題
　　
　　通過互聯網發布財務信息的趨勢是不可避免的，目前，對大型的公司考慮在互聯網上發布財務信息應該更多的是：什么時候，以何種方式提供財務信息能很好地規避網上信息披露帶來的技術風險，會計準則和法律規范等方面的約束，真正實現網上信息披露的實效。
　　
　　（一）信息質量和安全性需得到保護
　　互聯網財務信息的質量和安全性受多方面因素的影響。首先，互聯網財務信息仍應遵守現存的會計準則和制度，信息發布者明確其提供信息的責任，加強互聯網財務信息的審計，確保信息使用者能接收到安全而可靠的信息。根據國際會計聯合會（the International Federation of Accountants （IFAC））和其他職業道德規范，審計人員只有在確保他們客戶同意的情況下才能實施審計工作。沒有審計機構明確的允許，公司不應該在網站上公布有審計機構署名的審計報告。其次，在決定是否或準許他們的客戶使用有審計機構署名的審計報告時，審計人員應該考慮信息的安全性。如果信息安全性能存在隱患，黑客可能更改財務信息，審計機構的署名將可能與易誤解的非審計財務信息有聯系，造成財務信息失真，誤導財務信息使用者。
　　署有審計機構名稱的網上財務信息和審計報告有著與其他信息明顯的區別。公司提供的財務信息，如財務會議摘要，中期財務報告，財務公告，財務決算概要，其他各種賬戶全稱等，無論審計或未審計的財務信息，大多數可以用Adobe Acrobat （pdf） or HTML文件格式下載。（1）當網上財務信息為Adobe Acrobat文件時，下載的財務信息與原版本是一樣的，混淆審計與非審計財務信息的風險是相對小的。（2）使用HTML版本文件時，網上財務信息是根據原文錄入的，存在錄入差錯和網上財務信息與原版本不一致的風險。審計人員應實施實質性的測試以預防和充分地控制錄入錯誤的發生，確保網上發布的財務信息與已審計過的財務信息一致。（3）審計人員應該意識到超鏈接能使網上的信息從一個頁面跳到另一個。如果超鏈接包含審計的財務信息，在鏈接頁面的財務信息時，審計人員應該確保任何被合并的信息是已經審計過的。
　　
　　（二）信息披露的技術性能要求高
　　信息披露的技術性能直接影響網站設計質量，信息瀏覽的難易程度、信息披露的容量、信息傳送的安全性能，以及信息的下載和數據分析等方面。許多公司網站涉及較深的技術，對操作技能有較高的要求。對計算機初學者來說，無疑是一大障礙，他們必須花很多時間下載或使用多媒體的插入程序，才能收集到所需的信息。
　　
　　為了規范互聯網信息披露方式，方便信息使用者進行信息收集，整理和分析，英國倫敦證券交易所和投資者事務協會發布了《“最佳互聯網年度報告”指南及簡要說明》。具體內容包括：（1）獨立而巧妙地在網上披露年度報告，提供及時信息。（2）靈活運用易于財務報告下載的文件格式。（3）規定醒目的標識和網站圖，有效的導航提示。（4）保存歷史記錄，結合多領域，建立反饋機制，利于財務數據的橫向和縱向比較。（5）設置多幣種和多語言瀏覽方式，拓寬財務信息的實用價值面。（6）提供反映當前和過去發展趨勢的價格信息。（7）相關站點的鏈接。
　　
　　（三）數據保護和法律的約束
　　目前，互聯網財務信息的發布由實施管制者監控，且網站的內容可以經常刪節或變換。信息提供者可能發布偏離會計準則要求的信息或增減原法定要求披露的信息，甚至提供不明確和誤導的財務信息。為了幫助信息使用者盡享網絡技術帶來的卓越優勢，避免承擔財務信息缺乏可靠性帶來的風險損失，互聯網財務信息披露必須受一些嚴格規章制度的制約。
　　財務信息對公司來說是至關重要的數據資料，一些國家法規規定：只有在股東同意的前提下，公司才能給股東發送電子財務年報和其他財務信息。實際上，由于網絡維護的昂貴和對網絡安全性能的擔心，僅僅是少數股東接受這種方式。
　　
　　三、各國互聯網財務信息審計指南和草案
　　
　　針對以上互聯網財務信息披露存在的問題，各國根據本國實際，出臺了不同的互聯網財務信息審計指南和草案。
　　在澳大利亞，審計指南強調對互聯網財務信息的準備和發布的管理責任，強調清晰地區別審計和非審計財務信息的必要性。審計人員必須對履行安全和控制職責有信心，確保網上財務信息的質量和真實性。
　　在美國，相反，目前的考慮是根本不將互聯網財務報告列為法定出版的信息。電子網站只是發布信息的媒介，而不是發布的法定文件。因此，即使審計報告在網上發布，審計人員既不要求閱讀互聯網財務信息，也不要求考慮它的真實性或完整性。
　　在英國，關于這個問題的討論稿已經出臺，建議公司網站應該分成兩部分：受限制部分和不受限制部分。受限制部分應該僅僅發布已審計報告的內容，不受限制部分應該清楚顯示信息所包含的內容是沒有被審計的。受限制部分不能設有外部超鏈接功能，年報應該被完整地復制或備份。審計財務報表的刪減版本不應該在限制部分發布。審計人員應該滿意網站的安全性，而且，網站應該申明：董事會對網站的安全性和真實性負有責任。
　　
　　四、總結
　　
　　總而言之，隨著互聯網的普及，互聯網財務信息成為電子財務信息的主要披露方式。互聯網財務信息的質量和深度很大程度上與特定地區互聯網使用率有關。為此，國際會計準則委員會Accounting Standards Committee （IASC）已經著手一個網上財務報告研究項目，目的在于起草一個關于互聯網財務信息審計指南的討論稿。為了能很好地適應網上財務報告發展趨勢，實施必要的監管，國際會計準則委員會建議在多倫多股票交易所（the Toronto Stock Exchange）和法國證券市場規管者（French securities market regulator）基礎上，建立一套標準的財務報告列報方式。
　　越來越多的公司開始意識到互聯網信息披露的優勢：互聯網財務信息以其成本低、效率高，傳播快和覆蓋范圍廣，超越地域和時空的限制等獨有的優勢正逐漸成為許多上市公司財務報告披露的一個發展趨勢。隨之而來的網絡信息風險和信息質量問題挑戰著傳統的會計準則和審計工作。為了維護財務信息使用者的利益，確保互聯網財務信息的質量，國際會計機構和組織正考慮實施監管措施，以會計準則為基礎規范互聯網財務信息的披露方式。最終，在全球范圍內規范公司自愿在網上披露財務信息的相關規定，加強相關的網站安全認證，對公司披露的網上財務報告進行審計確認，幫助信息使用者防范互聯網財務信息理論可能帶來的風險。