２００６年上半年海南省貨幣信貸運行情況分析

摘要：２００６年上半年，海南省金融機構(gòu)在加強防范信貸風(fēng)險的基礎(chǔ)上，加大信貸對地方經(jīng)濟增長的支持力度，信貸運行總體良好。本文概括了２００６年上半年海南省信貸運行中突出特征，重點分析信貸運行中值得關(guān)注的問題和現(xiàn)象，并提出具體的、有針對性的對策建議。

關(guān)鍵詞：貨幣信貸；運行情況

中圖分類號：Ｆ８３２．７Ｆ１２７ 文獻標(biāo)識碼：Ａ 文章編號：１００３－９０３１（２００６）０９－００２２－０４

２００６年上半年，海南省金融機構(gòu)貨幣信貸運行總體良好，各項存貸款增速穩(wěn)步上升，現(xiàn)金回籠增加，人民幣貸款總體利率水平走高。金融機構(gòu)在加強金融風(fēng)險防范的同時，加大信貸對地方經(jīng)濟增長的支持力度，保持金融健康平穩(wěn)發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了有利的金融環(huán)境。

一、海南省貨幣信貸概況及其主要特征

（一）各項存款增速穩(wěn)步上升，新增存款短期化較強

截至２００６年６月末，金融機構(gòu)本外幣各項存款余額１４３４．２億元，同比增長１７．３％，增速比上年同期高９．３個百分點；比年初增加１３２．２億元，同比多增８９．１億元。其中，人民幣存款余額同比增長１８．４％，增速比上年同期高７．８個百分點，為２００４年４月以來最高（見圖１）。

１．企業(yè)存款是各項存款增速穩(wěn)步上升的主要拉動力。上半年，儲蓄存款除４月份外，增速呈逐月下降態(tài)勢；而企業(yè)存款自１月以來，呈快速增長勢頭，并連續(xù)４個月保持高位增長，是拉動各項存款增速穩(wěn)步上升的主要動力。

２．從期限看，新增存款短期化趨勢較強。上半年，儲蓄存款和企事業(yè)單位存款中活期存款新增１０３．２億元，占各項存款增量的７４．９％，而定期存款新增１７．９億元，僅占各項存款增量的１３．０％。而且受２季度大量企業(yè)協(xié)議存款到期轉(zhuǎn)為活期存款、企業(yè)流動資金需求旺盛的綜合影響，企業(yè)活期存款比年初增加５６．６億元。

３．分機構(gòu)看，郵政儲匯局和農(nóng)村信用社存款增量占比上升。上半年，郵政儲匯局和農(nóng)村信用社吸儲能力進一步加強，兩者存款增量分別占金融機構(gòu)存款增量的１２．６％和６．７％，皆比１季度末上升０．７個百分點；而四大商業(yè)銀行存款和股份制商業(yè)銀行存款增量占金融機構(gòu)各項存款增量的比分別為７０．９％和１４．８％，分別比１季度末下降２．４和９．０個百分點。

（二）各項貸款增速持續(xù)快速上升

２００６年以來，金融機構(gòu)加大了信貸投放力度，各項貸款增速持續(xù)快速上升。截至６月末，海南省金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額１０７４．７億元，同比增長１８．５％，增速比上年同期高７．６個百分點；比年初增加７８．４億元，同比多增７０．１億元。其中，人民幣貸款同比增長１９．８％，增速比上年同期高８．５個百分點，為２００３年１０月以來最高（見圖２）。

１．新增貸款期限結(jié)構(gòu)呈中長期化。上半年，短期貸款和票據(jù)融資的新增量占全部貸款增量的２６．６％，比１季度末下降３７．６個百分點；中長期貸款新增占全部貸款增量的７３．５％，比１季度末上升３７．７個百分點。中長期貸款增量較多的主要原因是：上半年固定資產(chǎn)投資保持較快增長，同比增長１６．６％；國內(nèi)貸款占固定資產(chǎn)投資的財務(wù)資金來源比重２８．８％，比上年末高１．１個百分點。

２．商業(yè)銀行貸款投放力度加大。２００６年以來，四大商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行加大了信貸投放力度，改變了上年政策性銀行信貸投放“一支獨秀”的局面，兩者的貸款增量分別占金融機構(gòu)貸款增量的３６．４％和３３．３％，比上年末分別提高１０和１６．７個百分點。

３．從信貸投向看，貸款增量主要投向基本建設(shè)貸款和工業(yè)短期貸款。上半年受固定資產(chǎn)投資增速回升和新開工項目增長較快的綜合影響，海南省基本建設(shè)貸款新增３３．１億元，占各項貸款增量的４３．２％，高居首位；工業(yè)短期貸款新增１０．１億元，占各項貸款增量的１３．２％。

４．個人消費信貸增長乏力。自２００５年以來，個人消費信貸增長首次出現(xiàn)下降情況。截至２００６年６月末，個人消費貸款同比下降０．４７％，比上年同期回落２４．６個百分點，比年初減少４．９億元。在個人消費信貸中，個人中長期消費信貸比年初減少５．５億元。受人民幣貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)、“國六條”以及“國十五條”等對房地產(chǎn)新一輪調(diào)控的綜合影響，海南省金融機構(gòu)５月和６月個人中長期消費貸款余額環(huán)比分別減少２．９億元和３．８億元。

（三）外匯存款波動性較大，外匯貸款繼續(xù)穩(wěn)步增長

截至６月末，海南省金融機構(gòu)外匯存款余額４２８６８萬美元，同比下降１０．５％，比年初減少６５５１萬美元，同比少減３８０６萬美元；外匯貸款余額１５４７８９萬美元，同比增長１３．３％，比年初增加３７０５萬美元，同比多增９５９２萬美元。

１．外匯存款呈較大波動的特征。從外匯存款月度增加量看，１－４月逐月增加，而后兩個月連續(xù)下降，其中，６月份環(huán)比減少５２５１萬美元；從外匯存款同比增長看，只有３月份增速為正，其余的月份都是負(fù)增長，且月度波動較大。這說明，海南省外匯存款總量較小，干擾因素效果明顯，波動率較大，穩(wěn)定性較弱。

２．新增外匯存款呈現(xiàn)短期化特征。從貸款結(jié)構(gòu)看，與同期新增人民幣貸款結(jié)構(gòu)相反，新增外匯貸款呈現(xiàn)明顯的短期化特征。６月末，海南省金融機構(gòu)新增短期外匯貸款２５３８萬美元，占全部新增外匯貸款的６８．５０％，部分緩解了市場流動資金緊缺壓力。

（四）商業(yè)銀行貸款占比繼續(xù)擴大，貸款利率總體水平小幅下降，而農(nóng)村信用社貸款占比小幅上升，貸款利率總體水平走高

由于銀行體系流動性較強及貸款利差相對穩(wěn)定和風(fēng)險控制等因素的影響，商業(yè)銀行貸款仍然重點投向重點行業(yè)、重點項目和重點客戶，并繼續(xù)實行優(yōu)惠讓利政策，導(dǎo)致利率下浮貸款占比繼續(xù)擴大，盡管２００６年４月２７日人民銀行提高貸款基準(zhǔn)利率０．２７個百分點，但人民幣貸款總體利率水平仍然小幅下降。

２季度，海南省農(nóng)信社貸款利率水平比１季度走高０．２９個百分點。上半年，農(nóng)信社未出現(xiàn)利率下浮貸款，執(zhí)行基準(zhǔn)利率貸款占２季度新發(fā)放貸款的０．２％，比上季度下降了０．４個百分點。利率上浮貸款占比９９．８％，比上季度提高了０．４個百分點，其中，利率上浮１．５，２的貸款占比比上季度提高６．２個百分點。

（五）房地產(chǎn)開發(fā)投資增速大幅回落，房地產(chǎn)貸款余額平穩(wěn)增長

受國務(wù)院出臺的“國六條”和“國十五條”等一系列調(diào)控措施影響，上半年海南省房地產(chǎn)開發(fā)投資增速大幅回落，銷售行情趨淡，房價大幅上揚。截至６月末，海南省房地產(chǎn)開發(fā)共完成投資３８．７億元，同比增長１９．３％，增速比上年同期回落２４．２個百分點。房地產(chǎn)施工面積為７６４．８萬平方米，同比增長９．８％；房屋竣工面積４８．９萬平方米，同比下降３０．９％。房屋銷售面積９２．６萬平方米，同比下降９．７％，其中住宅銷售面積８５．９萬平方米，同比下降１０．１％；房屋銷售額３０．７億元，同比增長２１．２％。房屋銷售平均價格（房屋銷售額／房屋銷售面積）為３３１６元／平方米，同比增長３９．０％，遠(yuǎn)高于全國７０個城市房屋銷售價格同比增幅（５．８％）。

上半年海南省房地產(chǎn)金融繼續(xù)保持平穩(wěn)增長趨勢，但個人住房貸款余額出現(xiàn)負(fù)增長。截至６月末，海南省房地產(chǎn)各項貸款余額１３１．６億元，比上月增長１．６％，比１月份增長６．９％。其中，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額３５．２億元，占房地產(chǎn)各項貸款余額的２６．７％。個人購房貸款業(yè)務(wù)在各項房地產(chǎn)貸款中居于主導(dǎo)地位，占房地產(chǎn)各項貸款余額的７３．２％。

二、當(dāng)前海南省貨幣信貸運行中值得關(guān)注的問題

（一）貸款增速加快，增量較多

截至６月末，人民幣貸款同比增長１９．８％，為２００３年１０月以來的最高，貸款新增量為２００５年全年增量的７３．３％。貸款增速加快、增量較多的主要原因是：一是銀行體系資金相對充裕和內(nèi)部考核壓力，部分行為了提高資金收益率，出于受“早投放、早受益”等考慮，傾向于上半年特別是１季度投放；二是隨著海南省經(jīng)濟從恢復(fù)性增長向加速增長轉(zhuǎn)變，城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進程加快，貸款的有效需求持續(xù)上升。在目前海南省間接融資渠道不順暢的情況下，經(jīng)濟發(fā)展需要銀行加大信貸投放力度，支持經(jīng)濟快速發(fā)展。但必須看到，由于地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展差異、金融生態(tài)環(huán)境不佳、商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理水平不高等綜合因素，使海南省在全國信貸資源分配中處于弱勢，貸款可持續(xù)快速增長的基礎(chǔ)條件需要進一步夯實和完善。因此，在貸款保持較高速度增長的同時，商業(yè)銀行應(yīng)堅持“區(qū)別對待，有保有壓”的原則，遵循謹(jǐn)慎經(jīng)營原則，努力把握信貸投放進度，著力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，注意防范信貸風(fēng)險。

（二）股份制商業(yè)銀行存貸比較高，資金來源相對緊張

截至２００６年６月末，股份制商業(yè)銀行人民幣存貸比７４．２％，新增存貸比為１２５．３％，比上年末分別提高８．２和６０．８個百分點。這說明：一是股份制商業(yè)銀行加大了信貸投放力度，上半年貸款新增２５．５億元，占海南省貸款新增的３３．３％，比上年末提高１６．７個百分點。二是由于股份制商業(yè)銀行在吸存方面的弱勢，資金來源相對于使用顯示出不足。２００６年以來，股份制商業(yè)銀行出現(xiàn)了通過增加簽發(fā)銀行承兌匯票來融資的情況。１－６月股份制商業(yè)銀行累計簽發(fā)銀行承兌匯票１１．５億元，占金融機構(gòu)簽發(fā)量的７１．２％。一方面，股份制商業(yè)銀行更頻繁地利用票據(jù)買賣進行頭寸調(diào)節(jié)，加劇了信貸波動，另一方面，股份制商業(yè)銀行在系統(tǒng)內(nèi)配置信貸資金也使得區(qū)域信貸總量指標(biāo)不能真實反映金融對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的支持力度。

（三）個人消費信貸增長乏力，結(jié)構(gòu)單一

海南省城市化水平較低，部分居民、農(nóng)民收入水平不高，制約了社會的信貸能力。加上社會保障機制不健全，導(dǎo)致大多數(shù)人儲蓄意愿強烈，居民對未來養(yǎng)老、醫(yī)療保險等預(yù)期支出的不確定性都嚴(yán)重抑制了消費需求。同時，由于汽車消費信貸不斷收縮，住房信貸占消費貸款份額近９０％，而近年國家不斷出臺對房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控措施，在一定程度上抑制了投機性和投資性購房需求，借款人提前還款增加，貸款需求減少。而基層行權(quán)限上收、消費信貸風(fēng)險激勵機制不健全等因素導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)人員缺乏業(yè)務(wù)拓展的積極性，銀行信貸服務(wù)還不能適應(yīng)消費對象和消費市場多樣化的信貸需求，使得消費貸款增長乏力的狀況得不到有效解決。截至６月末，海南省個人消費貸款

比年初減少４．９億元，同比下降０．５％，增速比上年同期回落２４．６個百分點。

（四）票據(jù)融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展

隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，金融機構(gòu)各項貸款中貼現(xiàn)貸款所占比重逐年增加。在當(dāng)前票據(jù)快速發(fā)展的同時也折射出一些值得關(guān)注的問題：一是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是銀行之間融通資金的一種方式，而非商業(yè)銀行直接向企業(yè)發(fā)放的短期貸款。按現(xiàn)行的金融統(tǒng)計制度，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)融資以轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出軋差后的凈值反映在貸款總量中。但這并不是實體經(jīng)濟獲取貸款資金的真實反映，其真實的含義是銀行間的“同業(yè)往來”。如從外地轉(zhuǎn)入票據(jù)，則表現(xiàn)為貸款增加；轉(zhuǎn)出票據(jù)，則表現(xiàn)為貸款減少。二是票據(jù)融資業(yè)務(wù)過快增長可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險和道德風(fēng)險。一方面，在當(dāng)前信貸資金供求格局和政策環(huán)境下，企業(yè)挪用流動資金用于長期項目建設(shè)比較普遍，票據(jù)融資過快增長容易會加大銀行墊款的風(fēng)險；另一方面，商業(yè)銀行在考核壓力和利益驅(qū)動下，可能導(dǎo)致票據(jù)業(yè)務(wù)的非理性擴張，甚至出現(xiàn)惡意競爭局面，違規(guī)行為和金融犯罪發(fā)生的概率提高。[１]三是票據(jù)融資的穩(wěn)定性值得關(guān)注。由于票據(jù)融資流動性較強，銀行傾向于通過調(diào)控票據(jù)融資來調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，在實施信貸調(diào)控政策時，銀行可以通過以較低成本的代價調(diào)整票據(jù)貼現(xiàn)進度和額度來滿足信貸調(diào)控需求或年初進行大量的貼現(xiàn)等低風(fēng)險業(yè)務(wù)以增加收入，年末前收回以減少撥備等操作，導(dǎo)致某行或地區(qū)信貸變化的波動性，不利于實際反映金融對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的支持力度，也影響央行對真實信貸投放的判斷。如受調(diào)控影響，６月份海南省票據(jù)融資余額環(huán)比減少了７．４億元。

三、完善海南省貨幣信貸運行情況的對策建議

（一）加強資產(chǎn)負(fù)債管理，積極拓寬資金來源

與四大商業(yè)銀行相比，股份制商業(yè)銀行因為經(jīng)營網(wǎng)點少，吸儲存在先天弱勢，而與此同時，股份制商業(yè)銀行不斷加大了信貸投放力度，所以加強資產(chǎn)負(fù)債管理、合理配置資產(chǎn)和負(fù)債以及積極拓寬資金來源是股份制商業(yè)銀行急需解決的問題。一是在加大對地方經(jīng)濟發(fā)展信貸支持力度時，股份制商業(yè)銀行要統(tǒng)籌規(guī)劃資金來源與運用，遵循資金成本收益對稱原則，加強資產(chǎn)負(fù)債管理，合理配置資金；二是開展具有特色的存款營銷活動，與重點企業(yè)建立起長期良好的合作關(guān)系；三是在嚴(yán)格成本收益的基礎(chǔ)上，通過同業(yè)拆借來融通資金，滿足短期資金使用；四是在控制風(fēng)險的條件下，通過穩(wěn)定地簽發(fā)銀行承兌票據(jù)等途徑來籌措資金。

（二）加強對消費信貸的政策引導(dǎo)

２００６年以來，海南省消費信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)了不斷收縮的趨勢，不利于貫徹實施強化內(nèi)需、改善人民生活、建設(shè)和諧社會的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。為此，應(yīng)該加強對消費信貸的政策引導(dǎo)，鼓勵和支持金融機構(gòu)大力開辦消費信貸業(yè)務(wù)。一是及時收集并向金融機構(gòu)提供有關(guān)消費發(fā)展的信息，鼓勵金融機構(gòu)研究消費信貸市場，在繼續(xù)加大對住房、汽車消費貸款投放的同時，加大對耐用消費品、住房裝修等工業(yè)品消費的信貸投放，并不斷創(chuàng)新消費信貸品種，開辦二手房、二手車等貸款。二是加強對農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，鼓勵農(nóng)村信用社開辦適應(yīng)農(nóng)村消費特點的信貸品種，幫助其制定系統(tǒng)的操作管理辦法，對在增加農(nóng)村消費貸款時出現(xiàn)資金不足等情況，可制定相關(guān)辦法，增加再貸款和引導(dǎo)郵政儲蓄資金回流農(nóng)村。三是加強對助學(xué)貸款的政策扶持，通過協(xié)調(diào)銀校合作、建立擔(dān)保風(fēng)險基金、實行財政貼息等方式調(diào)動金融機構(gòu)的貸款積極性。

（三）建立、健全票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險防范制度

在引導(dǎo)金融機構(gòu)將票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與信貸政策、產(chǎn)業(yè)政策緊密結(jié)合的同時，切實防范票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險。當(dāng)前海南省票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，票據(jù)融資余額在金融機構(gòu)各項貸款余額中占比逐步擴大，但票據(jù)貼現(xiàn)在支持企業(yè)流動資金需求的同時，自身也存在信用風(fēng)險和道德風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管部門的各項規(guī)定，規(guī)范票據(jù)市場業(yè)務(wù)發(fā)展，促進票據(jù)市場健康發(fā)展；要繼續(xù)完善票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理，建立票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)各個環(huán)節(jié)的內(nèi)控和監(jiān)管制度，務(wù)必在防范風(fēng)險的前提下辦理票據(jù)貼現(xiàn)，保證票據(jù)貼現(xiàn)健康發(fā)展，充分發(fā)揮作用，按照市場化的原則完善貼現(xiàn)利率形成機制；對跨區(qū)域的票據(jù)，應(yīng)嚴(yán)格審查其合法性、要素的完備性，在合理的利率水平下交易。[２]

（四）加強房地產(chǎn)信貸管理，防范貸款風(fēng)險

近期，為穩(wěn)定住房價格，規(guī)范市場秩序，國務(wù)院公布的“國六條”、國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)建設(shè)部等九部門的“國十五條”，提出切實調(diào)整住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)，有區(qū)別地適度調(diào)整住房消費信貸政策等具體的調(diào)控措施。各商業(yè)銀行要不折不扣地貫徹執(zhí)行有關(guān)政策措施，配合各部門做好房地產(chǎn)市場的供需雙向調(diào)節(jié)，防范房地產(chǎn)信貸風(fēng)險。一是嚴(yán)格按照貸款審批制度發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款。嚴(yán)格合作方準(zhǔn)入審查和個人客戶的選擇，加強信貸審查，把好個人住房貸款合作方和合作樓盤的信貸準(zhǔn)入關(guān)。對外地購房者，特別要防范借款人的投機購房行為，對認(rèn)定為優(yōu)質(zhì)的客戶，則在首付比例及利率方面給予一定優(yōu)惠。二是進一步完善個人信用評價制度，確定適當(dāng)?shù)膫€人信用評價標(biāo)準(zhǔn)和評定工作程序。目前信貸人員大多采用判斷法，往往憑借經(jīng)驗和個人的偏好進行判斷，沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)，大大增加了貸款的風(fēng)險。因此，迫切需要探討利用個人住房信貸相關(guān)應(yīng)用系統(tǒng)和定期統(tǒng)計分析、及時進行風(fēng)險提示等手段進行管理。

參考文獻：

[１] 盧龍，孔波．銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險防范對策[Ｊ]．西南金融２００４，（７）．

[２] 鄭盛科．銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范措施[Ｊ]．南方金融，２００４，（１２）．

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